MISSÃO VISÃO VALORES RESULTADO 3T12 NOVEMBRO, 2012 APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA

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1 MISSÃO VISÃO APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA SER A MELHOR COMPANHIA AÉREA PARA VIAJAR, TRABALHAR E INVESTIR VALORES SEGURANÇA, INOVAÇÃO, FOCO DO CLIENTE, ORIENTAÇÃO PARA RESULTADOS E SUSTENTABILIDADE RESULTADO 3T12 NOVEMBRO,

2 Agenda Destaques do 3T12 1 Mercado Doméstico Fortalecimento da Indústria Nacional Eficiência Operacional Resultados do 3T12 Dívida e Liquidez SMILES Considerações Finais

3 DISCLAIMER O material a seguir é uma apresentação confidencial das informações gerais sobre a GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. e suas subsidiárias (conjuntamente, Gol ou a Companhia ) na data desta apresentação. Essas informações estão em formato resumido e não pretendem ser completas. Nenhuma declaração ou garantia é dada, expressa ou implícita, com relação a essas informações, e os investidores não devem confiar em sua exatidão, fidedignidade ou abrangência. Esta apresentação confidencial pode conter declarações prospectivas relativas à GOL que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua Administração com relação a seu desempenho, negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer afirmação que possa prever, projetar, indicar ou implicar em resultados, desempenho ou realizações futuras, e podem conter palavras como acredita, estima, prevê, espera, imagina, provavelmente resultará, ou quaisquer outras expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e premissas. Advertimos os investidores que alguns fatores importantes podem fazer com que os resultados efetivos sejam significativamente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. Sob nenhuma circunstância a Companhia ou qualquer de suas associadas, seus conselheiros, diretores ou colaboradores serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócios ou qualquer ação tomada com base nas informações e declarações contidas nesta apresentação, ou mesmo por quaisquer danos indiretos, especiais ou semelhantes. Esta apresentação não constitui uma oferta, um convite ou a solicitação de uma oferta para subscrição ou compra de quaisquer títulos e valores mobiliários. Nem esta apresentação, nem qualquer conteúdo nela contido, deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. Os dados sobre o mercado e sobre a posição competitiva da Companhia, incluindo projeções de mercado e dados estatísticos utilizados ao longo desta apresentação, foram obtidos de pesquisas internas e de mercado, relatórios de consultores independentes, informações disponíveis ao público e agências governamentais e publicações do setor em geral. Embora não tenhamos razões para acreditar que essas informações sejam imprecisas sob qualquer aspecto relevante, não verificamos de modo independente a posição competitiva, participação de mercado, tamanho e crescimento do mercado ou outros dados fornecidos por terceiros, pelo setor ou por outras publicações. A GOL não faz nenhuma declaração quanto à exatidão dessas informações. Esta apresentação e seu conteúdo constituem informações confidenciais, e como tal não podem ser reproduzidos ou disseminados, em todo ou em parte, sem o prévio consentimento escrito da GOL. 3

4 01:: Destaques do 3T12 4

5 3T12: TRIMESTRE DE FORTALECIMENTO DA ESTRATÉGIA Trimestre continua com um cenário desafiador Crescimento de 3,4% no PRASK Queda de 2,4% no Custo de Pessoal por ASK (YoY) Foco no Serviço: Crescimento de 300% do serviço de Buy on Board Fortalecimento da indústria: desoneração da folha e ABEAR EVENTOS SUBSEQUENTES 1. Aprovação da Aquisição da Webjet 2. Ordem de Compra B737 NG MAX 3. Operação Regular para os EUA 5

6 02:: Mercado Doméstico 6

7 CONTINUIDADE DA ESTRATÉGIA DE REDUÇÃO DA OFERTA Queda de 8,4% na oferta doméstica na comparação anual Oferta Doméstica* Taxa de Ocupação* 6,1% 2,6 p.p 2,2 p.p 67,6% 70,3% 72,1% 74,3% 1,6% 2T 3T Série Série T12 2T12 3T12-1,1% -2,2% -5,0 p.p -5,7% ESTRATÉGIA IMPULSIONOU Crescimento ASK (12 vs 11) Crescimento RPK (12 vs 11) Crescimento Taxa de Ocupação (12 vs 11) -8,4% TAXA DE OCUPAÇÃO NOS ÚLTIMOS TRIMESTRES *Considera dados Consolidados e Pro-Foma (GOL+Webjet) 7

8 TENDÊNCIA DA INDÚSTRIA NO MERCADO DOMÉSTICO Oferta Doméstica: Crescimento do ASK no 3T12 Primeira queda da oferta para o mês de setembro desde ,1% 0,6% -2,1% 10,4 10,2 10,0 10,1 9,8 9,6 Julho Agosto Setembro Crescimento Anual 8

9 RESUMO DO MERCADO DOMÉSTICO NO 3T12 Oferta da indústria apresentou crescimento de 0,2% GOL Webjet AZUL Outros Indústria Crescimento da oferta -10,2% 4,5% -8,4% -3,1% 24,2% 40,6% 64,4% -20,3% 0,2% Crescimento da demanda -6,9% 2,9% -5,7% 12,3% 17,2% 52,9% 59,5% -37,3% 7,4% Taxa de Ocupação 74,4% 73,2% 74,3% 78,0% 78,6% 70,3% 77,8% 51,4% 76,0% Cres. Taxa de Ocupação +2,7p.p -1,1p.p +2,2p.p +10,7p.p -4,7p.p +5,7p.p -2,4p.p -14,0p.p +5,1p.p Aumento da taxa de ocupação em 2,2 pp. com manutenção do Yield (YoY). 9

10 03:: Fortalecimento da Indústria Nacional 10

11 CRIAÇÃO DA ABEAR E DESONERAÇÃO DA FOLHA DE PAGAMENTO Iniciativas importantes para o fortalecimento da indústria nacional no curto e longo prazo CRIAÇÃO DA ABEAR : ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE COMPANHIAS AÉREAS Composta pelas principais empresas aéreas do País para discutir questões de ordem comum junto aos reguladores e ao governo. DESONERAÇÃO DA FOLHA DE PAGAMENTO Importante medida de incentivo governamental para o setor aéreo: desoneração da folha de pagamento 11

12 04:: Eficiência Operacional 12

13 EFICIÊNCIA OPERACIONAL: FOCO DO CLIENTE Foco na qualidade do serviço e inovação Pontualidade na malha aérea (GOL + Webjet) Check-in Não Presencial (GOL + Webjet) 92,1% 55% 35% 88,7% 3T11 3T12 3T11 3T12 Novo serviço de assento especial, com a opção de viajar sem nenhum outro passageiro na poltrona do meio, proporcionando maior conforto e espaço aos clientes. 13

14 CASK EX-COMB do 3T12 CASK EX-COMBUSTÍVEL AJUSTADO PELA ETAPA MÉDIA EM DOLAR* LATAM 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 5,1 4,9 5,0 5,3 5,5 5,5 4,7 5,1 4, ,2 8,5 6,6 6,8 6,9 7,1 7,3 7,1 7,0 7,8 n.a 9,1 9,4 9,5 9,8 9,9 9,8 9,7 9,2 n.a 5,0 5,1 5,1 5,1 5,1 5,3 5,6 5,4 5,8 7,7 7,9 7,7 7,9 7,8 8,5 8,9 7,6 7,3 6,2 6,6 6,0 5,8 5,8 5,6 5,9 6,0 5,8 5,7 6,0 6,1 5,8 5,6 5,9 6,3 6,1 5,9 O CASK EX-COMBUSTÍVEL DA GOL PERMANECE COMPETITIVO * Dólar médio do período **Divulgação de resultados das Companhias 14

15 05:: Resultados 3T12 15

16 RESULTADOS 3T12 INDICADORES OPERACIONAIS Dados operacionais consolidados Indicadores Operacionais 3T12 3T11* Var 12/11 Oferta Total (ASK) ,2% Demanda Total (RPK) ,7% Taxa de Ocupação 73,8% 71,4% +2,4 pp Break-Even LF (BELF) 81,2% 74,3% +6,9 pp CASK (R$) 16,85 15,40 9,4% CASK-Ex Fuel (R$) 9,63 9,42 2,3% PRASK (R$) 13,55 13,10 3,4% RASK (R$) 15,30 14,80 3,4% Spread (RASK CASK) (1,55) (0,60) -156,5% Yield (R$/c) 18,37 18,35 0,1% Preço por litro Comb. 2,25 1,89 18,8% Taxa de Câmbio Média 2,03 1,64 24,0% NO ACUMULADO 9M12, O RASK APRESENTOU CRESCIMENTO DE 2,8% (*) Não inclui resultados da Webjet 16

17 RESULTADOS 3T12 INDICADORES FINANCEIROS Dados financeiros consolidados Destaques Financeiros 3T12 3T11 VAR 12 x 11 Receita Oper. Líquida (R$MM) ,8% EBIT(R$MM) (201) (75) -167,3% Margem EBIT (%) -10,1% -4,1% -6,0 pp EBITDAR (R$MM) ,6% Margem EBITDAR (%) 4,8% 6,7% -1,9 pp Lucro Líquido (309) (517) 40,1% Margem Líquida (%) -15,6% -28,0% +12,4 pp Dívida Brutal Ajustada / EBITDAR (UDM) 17,7 x 8,6 x +9,1 x Dívida Líquida Ajustada / EBITDAR (UDM) 14,3 x 6,3 x +7,9 x Caixa / Receita Líquida (UDM) 22,9% 30,5% -7,6 x (*) Não inclui resultados da Webjet (*) 17

18 CASK EX-COMBUSTÍVEL DO 3T12 O CASK Ex-Comb. do 9M12 ficou estável em relação a 2011 Custos e Despesas Operacionais por ASK 3T12 3T11* % Var. 9M12 9M11* % Var. Combustível e Lubrificantes (7,21) (5,98) 20,6% (7,11) (5,96) 19,3% Pessoal (2,88) (2,95) -2,4% (2,99) (3,09) -3,3% Arrendamento de Aeronaves (1,35) (0,87) 55,2% (1,21) (0,97) 24,6% Comerciais e Publicidade (0,82) (0,80) 1,9% (0,71) (0,78) -8,7% Tarifas de Pouso e Decolagem (1,12) (0,80) 40,1% (1,07) (0,78) 36,8% Prestação de Serviços (1,04) (0,95) 9,1% (0,98) (0,96) 3,1% Material de Manutenção e Reparo (0,65) (1,04) -38,0% (0,64) (0,83) -23,5% Depreciação e Amortização de Ágio (0,93) (0,73) 28,2% (0,94) (0,75) 25,0% Outras Despesas (0,84) (1,27) -33,7% (0,88) (1,20) -26,5% Total CASK (16,85) (15,40) 9,4% (16,54) (15,33) 7,9% CASK Ex-Combustível (9,63) (9,42) 2,3% (9,43) (9,37) 0,7% (*) Não inclui resultados da Webjet 18

19 ESFORÇOS PARA REDUÇÃO DO CUSTO GERENCIÁVEL Nova Estrutura de Custos % da Despesa pelo Custo Operacional Total Despesa com Pessoal 19,2% 19,7% 18,9% 18,3% 17,1% 6,6% 6,2% 6,7% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Tarifas Aeroportuárias 5,2% 5,0% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 A COMPANHIA CONTINUA AUMENTANDO A EFICIÊNCIA PARA MITIGAR O AUMENTO DE CUSTO ESTRUTURAL NA INDÚSTRIA DE AVIAÇÃO NACIONAL 19

20 5,98 6,41 6,80 7,36 7,21 RESULTADOS 3T12 INDICADORES FINANCEIROS 14,80 15,65 15,48 14,64 15,30 15,40 15,89 15,43 17,48 16,85 9,42 9,47 8,63 10,12 9, T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Receita Líquida (R$MM) RASK (centavos de R$) 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 CASK (centavos de R$) CASK Ex-Comb. (centavos de R$) 0,3% -1,5% -4,1% 3T11 4T11 1T12 7 2T12 3T ,1% ,4% -355 EBIT (R$MM) Margem EBIT 11,0% 12,4% 6,7% ,8% -3,4% 96 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12-62 EBITDAR (R$MM) Margem EBITDAR 20

21 RESULTADOS 3T12 INDICADORES FINANCEIROS 30,5% 31,1% 27,6% 24,4% 22,9% ,5x 943 1,6x 1,3x 1,2x 1,2x T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Total do Caixa (R$MM) Total do Caixa / Receita Líquida (UDM) EBITDAR UDM (R$MM) EBITDAR / Despesa de Juros 5,0x 5,1x 4,6x ,2x 3,1x 13,0x 14,9x 8,6x ,0x 17,7x T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Dívida de Curto Prazo (R$MM) Total do Caixa / Dívida de Curto Prazo 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Dívida Bruta Ajustada Dívida Bruta Ajustada / EBITDAR (UDM)

22 06:: Dívida e Liquidez 22

23 SEM RISCO DE REFINANCIAMENTO OU PRESSÃO NO CURTO PRAZO Dados financeiros consolidados Amortização da Dívida Financeira R$ milhões Após 2019 Dívida R$ Dívida US$ 23

24 A GOL PERMANECE COM O CAIXA TOTAL/ RECEITA LÍQUIDA (UDM) ACIMA DA MÉDIA DOS PEERS 30,5% 31,1% ,6% ,4% 22,9% T11 4T11 1T12 2T12 3T12 * Total do Caixa (R$MM) Total do Caixa / Receita Líquida (UDM) MESMO DIANTE DE UM CENÁRIO DESAFIADOR, A COMPANHIA MANTEVE UMA POSIÇÃO DE CAIXA DE R$1,9 BILHÕES 24

25 07:: SMILES 25

26 DESENVOLVIMENTO DO SMILES DURANTE O 3T12 Iniciativas para aumentar a percepção positiva do programa 26

27 AMADURECIMENTO DO PROGRAMA Crescimento de mais de 50% nos resgate de milhas para utilização nos parceiros aéreos Quantidade de Membros do Programa (em milhares) T11 3T12 Quantidade de Resgates Parceiros Aéreos (em milhares) M11 9M12 27

28 SMILES COMO UNIDADE DE NEGÓCIO INDEPENDENTE A GOL vem cumprindo o cronograma interno de transformar o Smiles em uma unidade de negócio independente Alternativa de Capitalização Futura* Acrescentar valor na combinação dos negócios *Não foi tomada até o momento qualquer decisão a respeito desse assunto. 28

29 08:: Considerações Finais 29

30 CONSIDERAÇÕES FINAIS GOL permanece confiante no mercado aéreo brasileiro Resultado do Trimestre Reforça Estratégia de Redução de Oferta e Ampliação da Vantagem em Custos SMILES: Alternativa de Capitalização Fortalecimento da Indústria Nacional (ABEAR) Eficiência Operacional: Foco Contínuo na Qualidade do Atendimento Back on Track 30

31 Q&A 31

32 GOL RELAÇÕES COM INVESTIDORES OBRIGADO!