Apresentação de resultados do segundo trimestre de de agosto de 2015

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1 Apresentação de resultados do segundo trimestre de de agosto de 2015

2 Destaques do 2T15 14 de agosto de 2015 Paulo Kakinoff CEO

3 Destaques do 2T15 Macro Ambiente Cenário ainda mais adverso da economia brasileira Desvalorização do Real em 40,9% ao final do período e 37,8% na média do trimestre, com volatilidade crescente Menor demanda de clientes corporativos Demanda a lazer estimulada via tarifas promocionais Aumento da oferta de assentos (ASK) no mercado doméstico refletindo a menor oferta em 2T14, quando a indústria reduziu sua capacidade durante a Copa do Mundo de Futebol QAV em Reais em menor patamar com queda no trimestre de 11,4% Destaques GOL Ampliação da receita auxiliar em 13,8% Liderança em vendas no setor corporativo Consolidação da liderança em número de passageiros transportados no Brasil Maior evolução da taxa de ocupação no mercado doméstico Nova marca consolida as conquistas ao longo dos últimos anos e posiciona a GOL para o futuro Anúncio da plataforma completa de entretenimento a bordo com acesso WI-FI à internet durante o período de voo. Reforço da parceira entre GOL e Delta 3

4 Valores em R$ milhões Resultado impactado pelo cenário adverso Trimestre Receita Líquida EBIT EBITDAR -10,5% -289,0-75,8% 2T14 2T15 2T14 2T15 2T14 2T15 Acumulado do ano -4,9% -279,6-35,5% 6M14 6M15 6M14 6M15 6M14 6M15 4

5 *Valores em milhões de assento-quilômetros Fonte: Dados ANAC Taxa de ocupação da GOL continua a expandir acima da média da indústria Oferta ASK doméstico* +3,0% Aumento da demanda e da taxa de ocupação RPK doméstico* +3,9% Taxa de ocupação doméstica (%) +0,7 p.p. +2,1% +4,8% +2,1 p.p. 6M14 6M15 6M14 6M15 6M14 6M15 6M14 6M15 6M14 6M15 6M14 6M15 Indústria Indústria Indústria 5

6 Posicionamento de oferta nos últimos anos A GOL foi a Companhia que mais reduziu capacidade no mercado doméstico nos últimos anos Evolução da oferta e GOL -7 bilhões de ASK Redução de 14% Evolução da oferta competidores e indústria -5 b ilhões de ASK R ed ução de 10% +6 b ilhões de ASK Cr esc. de 193% b ilhões de ASK Cr esc. de 54% +2 b ilhões de ASK Cr esc. de 2% Competidor 1 Competidor Competidor 3 Indústria 6 (ASK em bilhões) *Fonte: ANAC

7 Evolução da oferta doméstica projetada da GOL de estável a (1%) em bilhões de ASK 2% de (2% ) a (4%) 1S14 1S15 2S14 2S Projeção

8 *Em milhares de passageiros transportados Fonte: Dados ANAC A GOL amplia a liderança em clientes transportados Evolução do número de passageiros transportados no mercado doméstico 6M15 +2,5% 6M Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Indústria Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Indústria 8

9 A GOL liderou as vendas no setor corporativo Participação do mercado doméstico em bilhetes emitidos 6M15 11,0% 1,0% 6M14 11,0% 1,4% 32,4% 31,3% 23,7% 24,5% 32,0% 31,8% Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Outros 9 *Fonte: ABRACORP

10 A GOL é líder em pontualidade no mercado doméstico +3,5p.p. Média da indústria M15 10 *Fonte: Infraero

11 Contínuos ganhos de eficiência e produtividade Recursos Humanos Operação Funcionários (em milhares) Voos (em milhares) Receita líquida/funcionário (em R$ milhares) UDM Receita líquida/voo (em R$) UDM 37,1% 34,4% 2T12 2T13 2T14 2T15 Funcionários (em milhares) RPK / Funcionário UDM 2T12 2T13 2T14 2T15 Litros de combustível (em bilhões) Litros consumidos (mil)/ RPK UDM 20,7% 1,7 1,6 1,5 1,6-14,5% 2T12 2T13 2T14 2T15 2T12 2T13 2T14 2T15 11

12 GOL e Delta reforçam sua aliança estratégica Aumento de capital (em andamento) FIP Volluto Empréstimo de longo prazo (em andamento) Benefícios da transação Fortalecer a aliança estratégica Estender os acordos comerciais relacionados a serviços de manutenção de aeronaves Fortalecer a posição financeira e de liquidez da GOL em R$1,5 bilhão Garantidor Garantia de ações Smiles Empréstimo de longo prazo Público Até $300 MM 12

13 Experiência de voo ainda melhor TV ao vivo Pay-per-view Filmes e Games e Mapa de voo séries áudios Primeira aérea brasileira, da América do Sul e Central a anunciar conectividade com internet a bordo Internet Wi-Fi Mais completa plataforma de conectividade e entretenimento a bordo da América Latina incluindo TV Disponível em todos os voos nacionais e internacionais da companhia¹ 13 *Primeira aeronave em julho/2016

14 Nova marca BASEADA EM CREDIBILIDADE, CONFIANÇA E SEGURANÇA A GOL APROXIMA E UNE PESSOAS A DESTINOS. SEJAM ELES SONHOS OU REALIDADES. O ELO É A TRADUÇÃO MAIS PURA da ligação entre uma origem e um destino, a aproximação de pessoas, a parceria de cias aéreas, e a união de um time de águias. 14

15 Apresentação de resultados financeiros do 2T15 14 de agosto de 2015 Edmar Prado Lopes CFO

16 Destaques financeiros do 2T15 Em R$ milhões 2T15 2T14 % Var. 6M15 6M14 % Var. Receita líquida ,5% ,9% Custos operacionais (2.382) (2.343) 1,7% (4.734) (4.692) 0,9% EBIT (251) 38 NM (97) 182 NM Margem EBIT (11,8%) 1,6% -13,4 p.p (2,1%) 3,7% -5,8 p.p EBITDAR ,8% ,5% Margem EBITDAR 4,3% 15,8% -11,5 p.p 12,1% 17,8% -5,7 p.p Var. monetária e cambial líquida ,0% (568) 108 NM Juros sobre empréstimos (186) (133) 39,7% (359) (276) 30,0% Outras receitas e despesas (3) (23) -85,1% 77 (131) NM Imposto de renda (120) (77) 55,9% (80) (124) -35,2% Resultado Líquido (355) (145) 144,8% (1.028) (241) 326,2% ASK (milhões de KM) ,2% ,1% YIELD líquido (cent. R$) 20,26 24,40-17,0% 21,12 24,16-12,6% PRASK líquido (cent. R$) 15,56 18,34-15,2% 16,36 18,29-10,5% RASK líquido (cent. R$) 17,95 20,50-12,4% 18,62 20,19-7,8% CASK (cent. R$) 20,06 20,16-0,5% 19,00 19,43-2,2% CASK ex-combustível (cent. R$) 13,14 12,35 6,4% 12,54 11,48 9,2% Taxa de câmbio no final do período 3,1026 2, ,9% 3,1026 2, ,9% Preço/litro combustível (QAV em R$) 2,21 2,50-11,4% 2,08 2,56-18,8% 16

17 Cenário adverso da economia impacta o yield (15,2%) PRASK + 2,0 p.p. LOAD FACTOR - % (17,0%) YIELD 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 Em centavos de R$ 17

18 Gerenciamento do CASK ex-fuel Pessoal Arrendamento Comercial Tarifas de Pouso Prest. Serv. Manutenção Depreciação Outros +6,4% 13,1 12,3 12,0 2T14 1T15 2T15 A B C D E F A B C D E F Principais Variações de CASK 2T15 vs 2T14 Pessoal aumento de 17,6% ou R$66,0 milhões dissídio de 7% a todos os colaboradores R$22,9 mi; aumento de remuneração variável da tripulação R$ 7,8 mi; internalização de colaboradores R$ 2,4 mi Arrendamento aumento de 12,3% ou R$31,3 milhões pela taxa média do dólar maior em 37,8%, que foi parcialmente compensada por menos 4 aeronaves de leasing operacionais - US$3,2 mi Prestação de Serviços - aumento de 18,1% ou R$41,8 milhões aumento de passagens adquiridas que será revertida em receita R$21,2 mi; serviços de informática nas bases nacionais e internacionais R$13,8 mi Manutenção queda de 18,7% ou R$25,8 milhões menor número de motores e menor quantidade de devoluções de aeronaves Depreciação queda de 23,2% ou R$26,8 milhões menor quantidade de motores capitalizados no período R$21,7 mi Outros - aumento de 27,3% ou R$33,7 milhões menor ganhos comsale leaseback (3 aeronaves no 2T14 vs 2 no 2T15) R$16,1 mi; aumento de despesas com serviço de bordo - R$4,5 mi; contingências cíveis R$ 7,9 mi 18 Em centavos de R$

19 Valores em R$ milhões Comparativo e exposição das despesas 2T15 2T % De spesas em Dólar 54% 6% 127 4% Combustível 5% % 35% 162 7% Salários e benefícios Arrendamento de Aeronaves Comerciais e Publicidade Tarifa de pouso e decolagem % 5% 6% 202 9% 142 6% % 6% % % 393 Prestação de serviços Material de Manutenção e Reparo Depreciação e Amortização Outras Despesas 7% 161 9% %

20 Iniciativas de melhoria de eficiência e redução de custo As iniciativas têm impacto em todos os custos gerenciáveis Revisão dos contratos e otimização do sourcing Manutenção Comercial Melhoria do nível de serviço com foco "lean" Serviços de Aeroportos Call Center Adequação da malha de acordo com o cenários e com a competição Comercial Programa de eficiência em aeroportos (SiGA) Pessoal Otimização das escalas e da produtividade dos tripulantes Pessoal 20

21 CASK ex-fuel competitivo 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 5,1 4,8 6,1 4,4 4,5 4,5 5,5 4,5 5,5 5,0 4,6 4,2 4,3 8,8 8,5 8,3 7,9 8,7 8,4 8,3 8,0 8,6 8,0 7,2 7,0 7,2 5,5 5,8 5,8 5,7 5,6 5,7 5,8 6,0 5,8 5,9 6,0 5,9 6,0 7,6 7,3 7,9 7,8 7,6 7,4 7,9 7,8 7,6 7,1 7,4 7,6 7,3 6,0 5,8 5,9 5,7 5,9 6,1 6,7 5,9 6,2 6,0 5,8 5,7 5,7 6,2 5,9 6,3 6,6 6,2 6,1 6,4 7,0 6,5 6,2 6,3 6,9 6,7 Ajustado pela etapa média em centavos de USD 21

22 Alavancagem é impactada pelo câmbio EBITDAR (R$ mi) UDM 2,0435 2,2156 2,3426 2,2025 2,6562 3,1026 Dívida (R$ mi) Dívida (US$mi) BRL/USD Final Per íodo 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 A lavancagem 31,44x 11,28x 4,87x 4,63x 5,31x 7,27x Caixa R$ mi 1.585, , , , , ,1 % Receita em USD UDM 7,0% 8,0% 9,1% 10,7% 11,9% 10,9% 22

23 Calendário de amortização Abertura da dívida 2T15 R$ 710 mi US$ 139 mi 68% 32% Dívidas Amortizadas no 6M BRL US$ Smiles *Valores em R$ milhões **Taxa de câmbio de 3,1026 (Ptax divulgada em 30/06/2015) para os valores em US$. 23

24 Tiger Spirit Westjet Allegiant IAG Air Asia* Copa American Alaska GO L Quantas** Jet Blue Southwest Avianca* LATAM AF / KLM United Azul* Lufthansa AeroMéxico Delta Manutenção de forte posição de caixa em caixa mantém a GOL entre uma das companhias aéreas mais líquidas *1T15 **4T14 24

25 Projeções 2015 Resultado parcial das Projeções financeiras 2015 ano 6M15 Mudança anual na oferta nacional (ASK) 0-1% +2,1% Taxa de câmbio média (R$/US$) 3,15 2,95 2,97 Preço de querosene de aviação (QAV) 2,30 2,10 2,08 Margem Operacional (EBIT) 2% 5% -2,1% 25

26 Mensagem final: Mantendo o curso Redução da capacidade Ampliação das receitas auxiliares: Cargas e novos serviços Aprimoramento da malha no mercado doméstico Ganhos de eficiência e custo Melhor proposta de valor Líder em atratividade no segmento corporativo Amadurecimento das parcerias Manutenção de liquidez 26

27 Sessão de perguntas e respostas (Q&A) Relações com Investidores ri@golnaweb.com.br Segurança Inteligência Servir Lowest-Cost