Teleconferência de Resultados 4T12 e 2012 Março 2013

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1 Teleconferência de Resultados 4T12 e 2012 Março 2013

2 Agenda 1. Destaques Indústria Aérea Nacional 3. Estratégia GOL 4. Serviços 5. Smiles 6. Resultado Financeiro 7. Projeções Financeiras Mensagem Final 2

3 1. Destaques 3

4 Destaques 2012 Foco na Estratégia Iniciativas de Redução de Custos Readequação da estrutura de custos fixos Fim da operação dos Boeing da Webjet Benefícios para os Clientes Foco em serviço o o Pontualidade; Check-in não presencial Ampliação da operação de venda a bordo Lançamento do assento especial Novas parcerias Racionalização da oferta Criação da ABEAR Integração Webjet Desenho da nova malha aérea Nova operação internacional Anúncio da ordem de compra de 60 Boeing 737MAX (entregas a partir de 2018) 4

5 2. Indústria Aérea Nacional 5

6 Dinâmica Atual do Mercado Doméstico Variação na Oferta e Demanda da Indústria na comparação anual 25% Março-Abril/2012 Início da racionalização % 16% 14% 11% 7% 7% 7% 6% 0% -4% T12 2T12 3T12 4T12 jan/13 fev/13 5% -1% -5% -7% -11% Crescimento da Oferta (YoY) Crescimento da Demanda (YoY) Fonte: ANAC. 6

7 Três Maiores Players Ditam a Tendência no Mercado Doméstico A GOL tem papel chave nesse movimento Variação na Oferta Doméstica dos Três Maiores Players do Mercado na Comparação Anual Março-Abril/2012 Início da racionalização 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% T12 2T12 3T12 4T12 Fonte: ANAC. Para Azul-TRIP foram utilizados dados pro-forma. 7

8 Resumo do Mercado Doméstico No 4T12, a oferta da indústria apresentou queda de 5,1%, situação inédita para o período Dados Operacionais 2012 vs T12 vs 4T11 Indústria ASK -5,4% -1,1% 32,1% 82,3% 2,7% RPK -3,8% 5,9% 31,1% 82,3% 6,8% Taxa de Ocupação +1,2 p.p +4,8 p.p -0,6 p.p 0,0 p.p +2,8 p.p ASK -15,5% -4,1% 11,8% 70,6% -5,1% RPK -9,1% 12,0% 13,3% 77,2% 5,3% Taxa de Ocupação +5,0 p.p +11,4 p.p +1,0 p.p +3,1 p.p +7,5 p.p Fonte: ANAC. Para a GOL, considera dados operacionais pro-forma da Webjet em Para Azul-Trip, dados pro-forma. 8

9 3. Estratégia GOL 9

10 Estratégia de Racionalização da Oferta GOL A GOL continua mostrando-se dinâmica em adequar a oferta doméstica de acordo com as condições do mercado Oferta Mercado Doméstico 2013 vs ,3 Em linha com sua estratégia de racionalização da oferta doméstica, a Companhia anuncia 47,6 uma corte em sua oferta doméstica para o 1S13 entre -8% e -10% e para o ano de 2013 uma queda em cerca de -7% Fonte: ANAC. Para a GOL, considera dados operacionais pro-forma da Webjet em

11 Resultados do Movimento de Racionalização Estratégia de Recuperação de yields... Yield (R$ centavos) % % 1.1% 2.5% -0.3% 0.1% 2.3% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 jan/13 fev/13 Yield Líquido (R$ centavos) Crescimento anual do yield 11

12 Resultados do Movimento de Racionalização...combinado com maximização da taxa de ocupação Taxa de Ocupação no mercado doméstico +5.0 p.p +1.3 p.p 65.7% 68.0% +2.6 p.p 70.3% 74.3% +2.2 p.p 70.7% 68.8% 69.5% -5.0 p.p 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2M12 2M13 Taxa de Ocupação Crescimento Taxa de Ocupação Fonte: ANAC. 12

13 Foco no PRASK (1) Racionalização da oferta doméstica resulta em um melhor ambiente competitivo Décimo primeiro mês de crescimento consecutivo do PRASK (considerando dados de tráfego de fevereiro/2013) Em linha com sua estratégia de racionalização, a Companhia projeta um Crescimento de Dois Dígitos do PRASK para 2013 Crescimento do PRASK (YoY, %) Mar-Abril/ 2012 Início do Ajuste da Oferta Doméstica % 5.7% 9.2% 10.0% -0.3% 3.4% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 jan/13 fev/13-2.5% -1.9% -3.5% -5.0% (1) PRASK = Passenger Revenue per Available Seat Kilometer 13

14 Readequação da Estrutura de Custos Fixos Uma nova estrutura de custos fixos foi implementada para ajustar a Companhia ao ambiente desafiador no mercado brasileiro Quantidade de Funcionários no Final do Período ,3% 9,8% ,5% -1,3% -13,9% 4Q11 4T11 1T12 1Q12 2T12 2Q12 3Q12 3T12 4Q12 4T12 01/03/ /01/13 Employees Qte de funcionários Employees Varição na Variation qte de funcionários YoY 14

15 Eficiência Operacional Mesmo diante de um cenário de redução de custos, a GOL se tornou a companhia aérea mais pontual do mercado. Pontualidade 87% T11 94% 3T A GOL foi a empresa mais pontual do mercado em Com foco em eficiência operacional, a Companhia atingiu um índice de pontualidade de 94%. 15

16 Eficiência Operacional Implantação do conceito FAST TRAVEL contribui para o aumento da eficiência operacional da GOL nos principais aeroportos do país Autoatendimento CGH 78% SDU 83% Conceito FAST TRAVEL Melhoria na sinalização operacional Aumento na quantidade de quiosques Despacho de bagagem eficiente Aumento no uso do autoatendimento Redução das filas Check-in não presencial POA 73% 38% 50% 58% Melhor índice da história da GOL dez/11 dez/12 fev/13 16

17 4. Serviços 17

18 Foco em Serviços e Oportunidades de Receitas Venda a Bordo em mais de 50% dos vôos; Assento Especial na ponte aérea SP-RIO; Desenvolvimento e Fortalecimento do Smiles; Operação para Santo Domingo e Estados Unidos (Orlando e Miami); Nova Malha Aérea; Santo Domingo Melhoria na Operação de Aeroportos; Venda de Passagens pelo Facebook; Operação de Cargas (GOLLOG). 18

19 5. Smiles 19

20 Smiles S.A: Nova Unidade de Negócio da GOL Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. VRG Linhas Aéreas S.A. Gol Finance Cayman GAC Inc. Smiles S.A. Webjet Linhas Aéreas Empresas Operacionais Empresas Não Operacionais 2012 foi um ano importante para o desenvolvimento do Smiles. Hoje, o programa de fidelidade, é uma subsidiária da GOL (Smiles S.A) com uma administração independente focada nesse modelo de negócio. Em fevereiro de 2013, a Smiles S.A apresentou o pedido de registro de companhia aberta e de realização do IPO perante a CVM. A Oferta esta sujeita à aprovação da CVM e às condições de mercado. 20

21 Ações de Fortalecimento do Programa de Relacionamento no Período Plataforma Online de Resgates Compra de Milhas Smiles Shopping Novos Parceiros Clientes (milhões) Parceiros 5 Ampliação de Benefícios 21

22 6. Resultado Financeiro 22

23 Principais Fatores que Influenciaram o Resultado de 2012 Crescimento em 18% no preço médio do combustível no ano Depreciação do real frente a moeda americana em 17% (taxa média do período) Aumento acima de 30% das tarifas aeroportuárias Baixo crescimento do PIB brasileiro Fim das atividades operacionais da Webjet Perda com Reavaliação de Ativos 23

24 Indicadores Financeiros e Operacionais Indicadores Operacionais e Financeiros 4T12 4T11 % Var % Var. YIELD líquido (cent. R$) 21,76 21,27 2,3% 19,68 19,48 1,0% Receita Pax por ASK líquido (cent. R$) 15,17 13,89 9,2% 13,81 13,33 3,6% RASK líquido (cent. R$) 17,16 15,53 10,5% 15,63 14,97 4,5% CASK (cent. R$) 20,05 15,76 27,2% 17,38 15,45 12,5% CASK ex-combustível (cent. R$) 12,49 9,40 32,9% 10,16 9,38 8,4% CASK Ajustado (cent. R$)* 18,46 15,76 17,1% 17,00 15,45 10,0% CASK ex-combustível Ajustado (cent. R$)* 10,90 9,40 16,0% 9,78 9,38 4,3% Taxa de câmbio média 2,06 1,80 14,2% 1,95 1,67 16,7% Preço/litro do combustível 2,40 1,98 21,0% 2,26 1,92 18,0% No 4T12, foram reconhecidos R$196,7 milhões de provisões e custos extraordinários no resultado. Esses lançamentos referem-se ao encerramento das operações da Webjet e despesa adicional com perda por reavaliação de ativos *Exclui lançamento pontual de R$196,7 milhões 24

25 Resultados Destaques Financeiros (R$MM) T11 4T12 Receita Operacional Líquida (R$MM) EBIT 698 (245) (906) (34) (358) Margem EBIT (%) 10,0% -3,2% -11,2% -1,5% -16,9% EBITDAR (R$MM) (44) Margem EBITDAR (%) 22,0% 8,7% 3,2% 11,0% -2,1% Prejuízo (Lucro) Líquido (R$MM) 214 (752) (1.513) 54 (447) Margem Líquida (%) 3,1% -10,0% -18,7% 2,4% -21,1% Caixa/ Receita Líquida (UDM) 29% 31% 20% 31% 20% Dívida Bruta Total 3.741, , , , ,2 Dívida Bruta Ajustada (1) / EBITDAR (UDM) 5,0 x 13,0 x 37,6 x 13,0 x 37,6 x Dívida Líquida Ajustada (2) / EBITDAR (UDM) 3,7 x 9,4 x 31,4 x 9,4 x 31,4 x Desconsiderando os custos extraordinários decorrentes do encerramento da Webjet e reavaliação de ativos (R$197M), a Margem EBIT do 4T12 e 2012 foi de -7,6% e -8,7%, respectivamente. (1) Dívida Bruta+ despesa de leasing operacional (UDM) x 7 (2) Dívida bruta ajustada menos caixa e equivalentes, investimentos de curto prazo e caixa restrito 25

26 6,36 6,80 7,36 7,22 7,56 Indicadores Financeiros Excluindo despesas pontuais: CASK de 18,46 CASK Ex-Fuel 10, , ,05 12,49 2,234 2,166 1,831 1, T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Receita Líquida (R$MM) RASK (centavos de R$) CASK (centavos de R$) CASK Ex-Comb. (centavos de R$) -1.5% % -10.1% % Excluindo despesas pontuais: R$-161 milhões (margem -7,6%) 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 0 EBIT (R$MM) EBIT Margin % % % % Excluindo despesas pontuais: R$153 milhões (margem 7,2%) -3.4% 4Q11 1Q12 2Q12 3Q % EBITDAR (R$MM) EBITDAR Margin 26

27 Foco Permanente em Custos Fortalecimento da vantagem competitiva da GOL CASK em US$ (cents) (Excluindo combustível e ajustado pela etapa média de voo da GOL) 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4,9 5,0 5,3 5,5 5,5 4,7 5,1 4,7 5,3* ,2 8,5 8,0 6,8 6,9 7,1 7,3 7,1 7,0 7,8 n.a n.a 9,4 9,5 9,8 9,9 9,8 9,7 9,2 n.a n.a 5,1 5,1 5,1 5,1 5,3 5,6 5,4 5,8 5,7 7,9 7,7 7,9 7,8 8,5 8,9 7,6 7,3 7,8 6,6 6,0 5,8 5,8 5,6 5,9 6,0 5,8 5,9 6,0 6,1 5,8 5,6 5,9 6,3 6,1 5,9 6,2 *Exclui despesas adicionais com encerramento das atividades da Webjet e Reclassificação de Ativos (R$196,7 milhões no 4T12) 27

28 Posição de Caixa e Perfil da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida Financeira em 31 de Dezembro de 2012 (R$ MM) Não inclui leasing financeiro Waiver Debêntures Bond US$200M (venc. 2023) Dívida Financeira: R$3,1 Bilhões Posição de Caixa (R$ milhões) Dívida R$ Dívida R$ Dívida USD Após 2019* 31% 28% 24% 23% % 1.6 Total do Caixa (R$MM) Total do Caixa / Receita Líquida (LTM) (UDM) 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 28

29 7. Projeções Financeiras

30 Projeções Financeiras A GOL Reitera sua Estratégia de Racionalização de Oferta para 2013 Projeções Financeiras 2013 Min. Máx. Variação do PIB brasileiro 2,5% 3,0% Variação Anual do RASK Acima ou igual a 10,0% Variação Anual da Oferta (ASK) doméstico Cerca de -7% CASK ex-combustível (R$ centavos) 9,7 10,3 Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 1,95 2,05 Margem Operacional 1% 3% A GOL anuncia uma redução em sua capacidade doméstica entre -8% e -10% para o primeiro semestre de 2013 e cerca de -7% para o ano de 2013, ambos na comparação anual. A redução visa atingir um crescimento mínimo de 10% no RASK e a retomada de margens operacionais positivas. A Companhia estima um resultado operacional positivo para o primeiro trimestre de 2013, superior ao resultado do mesmo período do ano anterior. 30

31 8. Mensagem Final 31

32 Considerações Finais Comunicação clara e permanente da estratégia para o mercado; Compromisso com a execução dos planos; Gestão da oferta IPO Smiles Vantagem Competitiva em Custo Foco em Liquidez Foco na ampliação e melhoria dos Serviços. Recuperação das margens operacionais 32

33 GOL - Relações com Investidores ri@golnaweb.com.br