Teleconferência de Resultados 1T14. Relações com Investidores 15 de Maio de 2014

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1 Teleconferência de Resultados Relações com Investidores 15 de Maio de

2 Destaques do 2

3 Destaques Receita Líquida no trimestre foi de R$2,5 bilhões, 20% ou R$411 milhões maior na comparação anual; EBIT de R$144 milhões, aumento de 43% em relação ao 1T13, com margem de 5,8%; EBITDAR registrou R$493 milhões, levando a uma redução de 76,6% na alavancagem financeira, saindo de 27,9x para 6,5x; Receita Líquida (últimos doze meses) atingiu o maior nível histórico da Companhia, R$9,4 bilhões; EBIT foi de R$309 milhões, aumento de R$1,1 bilhão em relação ao 1T13 ; CASK apresentou alta de 3%, enquanto o RASK cresceu 18%; EBITDAR de R$1,7 bilhão, o maior nível da história da Companhia; Caixa total registrou R$2,8 bilhões, cerca de 30% da Receita Líquida dos últimos doze meses. 3 3

4 Margem Operacional Atinge 5,8% no Forte Recuperação nos Últimos Doze Meses Receita Líquida +20% T (1T13) +17% () EBIT & Margem EBIT +43 4,9% 5,8% T ,1% (1T13) ,3% 309 () Custos Operacionais +18% T (1T13) +3% () EBITDAR & Margem EBITDAR 17,6% ,0% ,4% 1T13 LTM (1T13) ,0% LTM () 4

5 Evolução nos Últimos Doze Meses no EBIT e EBITDAR EBIT e Margem EBIT EBITDAR e Margem EBITDAR ,0% 266 3,3% 309 CAGR 47% 17,0% 17,6% ,1% ,1% ,0% 4,4% 357 8,1% ,1% T13 2T13 3T13 4T13 1T13 2T13 3T13 4T13 Consistência na Evolução dos Resultados 5

6 Foco na Performance Operacional e Ganhos de Eficiência Recursos Humanos Operação Receita Líquida/Funcionário (em milhares) Receita Líquida/Voo (em R$) Funcionários (em milhares) Voos (em milhares) ,0% ,6% RPK / Funcionario Funcionarios (em milhares) Litros Consumidos / RPK Litros de Combustivel (em milhões) ,597 1,655 1,512 1, ,1% 0,047 0,045 0,044 0,042-9,6%

7 Indústria 7

8 GOL IAG Alaska Delta Southwest LATAM Spirit United Copa AF / KLM JetBlue Allegiant Westjet Lufthansa GOL Apresentou a Maior Evolução de Margem Operacional relativo aos Últimos Doze Meses Evolução da margem: acumulado nos últimos doze meses () 13,4 10,6 6,4 4,5 4,1 3,7 3,6 2,9 2,2 2,1 0,7-0,2-0,8-1,3-1,4 AeroMexico 8

9 Evolução do RASK No Acumulado dos Últimos Doze Meses, a GOL Lidera Crescimento de RASK GOL Alaska United Southwest Copa JetBlue Delta Spirit LATAM Allegiant AF / KLM Westjet Lufthansa IAG AeroMexico 17,7% 4,0% 2,9% 2,1% 2,1% 2,1% 1,9% 1,6% 0,6% 0,5% -2,2% -2,3% -2,7% -4,3% -4,6% Variação em moeda Local. 9

10 Participação na Indústria Doméstica Total Doméstico Internacional 1T13 % 4T13 % ASK (milhões) ,6% ,2% RPK (milhões) ,0% ,6% Taxa de Ocupação 76,1% 67,2% 8,9 p.p 74,8% 1,3 p.p ASK (milhões) ,6% ,9% RPK (milhões) ,7% ,5% Taxa de Ocupação 76,8% 68,0% 8,7 p.p 75,6% 1,1 p.p ASK (milhões) ,4% ,0% RPK (milhões) ,3% ,2% Taxa de Ocupação 71,4% 61,2% 10,2 p.p 68,0% 3,4 p.p Evolução do Market Share 1T13 16,7% 0,6% 6,7% 34,8% 7,9% 16,7% 0,7% 36,6% 41,2% 38,1% Fonte: ANAC GOL TAM Azul + Trip Avianca Outros 10 10

11 Novo Patamar de Ocupação, Combinado com Aumento de YIELD Yield e Taxa de Ocupação Yield Load Factor (%) Yield: Aumento de 18,2% frente ao 1T12; Tx de Ocupação: 9 p.p. superior frente ao 1T13. 20,26 68,0 1T12 18,40 69,5 2T12 18,35 21,76 +18,2% 22,99 73,8 69,7 67,2 3T12 4T12 Yield 1T13 20,88 23,58 25,85 23,95 67,7 69,6 74,8 76,1 2T13 3T13 4T13 tx. de ocupação +9pp PRASK e ASK Doméstico PRASK (centavos/r$) ASK Doméstico PRASK: Aumento de 18% frente ao 1T13; ASK Doméstico: Corte de 12% acumulado desde maio ,76 1T ,79 2T ,54 3T ,17 4T12 ASK -12% ,46 1T ,14 2T ,41 3T ,34 4T ,23 PRASK 18% 11

12 Estratégia GOL 12

13 Fortalecimento das Parcerias Alianças de Code-share 7 acordos firmados. Acionista GOL (3,0% do capital total) Acionista GOL (1,5% do capital total) Alianças de Interline 78 acordos de interline firmados até o final do. Alianças Estratégicas Delta Air France-KLM Codeshare Two-Way: permite que os cerca de 400 destinos em mais de 62 países atendidos por ambas as empresas estejam interligados e disponíveis para compra nos canais de venda das Companhias; Benefícios Exclusivos para Passageiros SMILES Diamante e SkyMiles; Acordo de code-share: possibilitando novas opções de voos para todos os clientes e interligando os 318 destinos em mais de 115 países servidos pelas Companhias; Mais benefícios para os clientes baseado nos programas de fidelização; 13

14 Novos Voos: Oportunidades de Receita Oportunidade de aumento da Receita em Dólar com novas frequências internacionais (Chile, Argentina e Miami); 4 Campinas (SP) - Miami (EUA) Três vezes por semana, com escala em Santo Domingo e opção para seguir para Orlando Redução da alíquota de ICMS no Ceará sobre combustível de aviação de 25% para 12%, aplicável para todos os voos nacionais de Cias. que também operam voos internacionais regulares nesse destino; São Paulo (GRU) Santiago (Chile) Retomada de voos entre São Paulo e Santiago em Jul/ Fortaleza Buenos Aires (Argentina) Voo direto entre Fortaleza e Buenos Aires Aumento nas frequências entre São Paulo e Rio de Janeiro, via aeroportos de Campinas e Santos Dumont, totalizando 130 voos entre as duas cidades diariamente; Campinas (SP) - Rio de Janeiro (SDU) 12 frequências diárias entre Campinas e Rio de Janeiro (Aerop. Santos Dumont) 14

15 39% até R$159 75% até R$299 90% até R$499 98% até R$899 Operação COPA do Mundo Fifa GOL: Transportadora Oficial da Seleção Brasileira Solicitação de 974 voos extras, ou com alteração de horários, a fim de atrair os passageiros que irão voar para as cidades-sede nos dias de jogos; 4,5 milhões de assentos disponíveis hoje para o período da Copa nas cidades-sede dos jogos, correspondentes a 85% da capacidade total dos estádios nos jogos da primeira fase; Preço por passagem aérea [Período da Copa] Até R$99 14% R$100 - R$159 R$160 - R$299 25% 36% Nova identidade visual nos aeroportos e quiosques de autoatendimento, website e plataforma mobile em três novos idiomas; R$300 - R$499 R$500 - R$899 8% 15% Programas de treinamento específicos e profissionais fluentes em mais de uma língua nos aeroportos das cidades-sede. >R$900 2% 15

16 Expansão do GOL+: Mais Espaço entre as Poltronas : Experiência Superior de Voo Expansão do produto GOL+, após aprovação pelos clientes; Assentos GOL+ Conforto oferecidos gratuitamente para os clientes Smiles Diamante e Elite Delta Air Lines e a partir de R$30,00 para os demais clientes; Padronização e ganhos de eficiência operacional, com foco em flexibilidade e geração de receita; Com estas mudanças a GOL terá a maior oferta de assentos categoria A no padrão de classificação da ANAC, equivalente a 42% do mercado doméstico; Até o final de maio, a GOL contará com 80% de sua frota total com a nova configuração. Atualmente temos 80 Aviões com a Nova Configuração: 70% do Cronograma Realizado Fase 1: Nov/2013 Carnaval: Mar/2014 Fase 2: Mai/2014 7% da frota 10 aviões 24% da frota 33 aviões 80% da frota 116 aviões 16

17 Smiles: Destaques Eleito como o melhor programa de fidelidade do Brasil pelos leitores do Melhores Destinos em Abril Redução de capital de R$1,0 bilhão, sem redução do número de ações; Aprovação de R$160,3 milhões de dividendos referentes a 2013; Exercício de opção de compra de ações da Smiles pela General Atlantic; Aprovação da participação na Netpoints de R$25,0 milhões no capital social pela Smiles; Parceria com a Aerolíneas Argentinas e com a TAP, que permitirá o acúmulo e resgate de milhas; Lançamento do produto reserva de bilhetes para os voos operados pela GOL; Destaques Financeiros SMILES Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido Margem Líquida R$ 188,1 milhões R$ 69,0 milhões 36,7% R$ 78,3 milhões 41,6% 17

18 Resultado Financeiro e Operacional 18

19 Principais Indicadores Destaques 1T13 Var% Var% 4T13 /1T13 /4T13 RPK Total (mm) ,0% ,6% ASK Total (mm) ,6% ,2% Taxa de Ocupação Total 76,1% 67,2% 8,9 p.p 74,8% 1,3 p.p YIELD líquido (cent. R$) 23,95 22,99 4,2% 25,85-7,4% PRASK líquido (cent. R$) 18,23 15,46 17,9% 19,34-5,7% RASK líquido (cent. R$) 19,90 16,89 17,8% 21,52-7,5% CASK (cent. R$) 18,74 16,07 16,6% 20,24-7,4% CASK ex-combustível (cent. R$) 10,67 8,71 22,5% 12,57-15,1% Receita Líquida 2.493, ,7 19,7% 2.728,2-8,6% Mercado Doméstico 2.219, ,5 18,2% 2.494,6-11,0% Mercado Internacional 274,2 205,2 33,6% 233,6 17,4% Custos e Despesas Operacionais (2.348,5) (1.981,5) 18,5% (2.565,4) -8,5% Lucro Operacional (EBIT) 144,4 101,2 42,8% 162,9-11,3% Margem Operacional (EBIT) 5,8% 4,9% +0,9 pp 6,0% -0,2 pp EBITDA 279,7 212,1 31,9% 343,4-18,5% Margem EBITDA 11,2% 10,2% +1,0 pp 12,6% -1,4 pp EBITDAR 492,7 366,5 34,4% 551,9-10,7% Margem EBITDAR 19,8% 17,6% +2,2 pp 20,2% -0,5 pp Resultado Financeiro, Hedge e Variação (193,8) (106,9) 81,2% (200,5) -3,4% Cambial Lucro (Prejuízo) Líquido (96,1) (75,3) 27,7% (19,3) 398,1% Margem Líquida -3,9% -3,6% -0,3 pp -0,7% -3,2 pp 19

20 Alta do Combustível de 8% e Desvalorização do Real em 18%, em Cenário de 12% de Redução de Capacidade Acumulada desde 2012 CASK Total +16,6% +3,3% Preço Médio do Combustível +8,3% +4,7% 16,07 18,74 17,59 18,18 2,42 2,62 2,33 2,44 1T13 (1T13) () 1T13 (1T13) () CASK Ex-fuel +22,5% +4,9% Taxa de Cambio Média +18,5% +11,9% 8,71 10,67 10,22 10,72 2,00 1T13 2,37 2,01 (1T13) 2,25 () 1T13 (1T13) () 20

21 Principais Variações que Impactaram o Resultado em Despesas Operacionais Principais Variações CASK CASK % Combustível e Lubrificantes 1.011,30 8,07 43,1% Combustível 103,9 0,83 4,4% Pessoal 347,3 2,77 14,8% INSS Reversão 1T13 20,0 0,16 0,9% Dissídio 18,0 0,14 0,8% PPR + Remuneração Variável 22,0 0,18 0,9% Total efeito (Pessoal) 60,0 0,48 2,6% Arrendamento de Aeronaves 213 1,70 9,1% Comerciais e Publicidade 161,2 1,29 6,9% Aumento de comissão 33,0 0,26 1,4% Perda com Vendas 37,0 0,30 1,6% Total efeito (Comerciais e Publicidade) 70,0 0,56 3,0% Tarifas de Pouso e Decolagem 151,5 1,21 6,5% Prestação de Serviços 165,8 1,32 7,1% Novos Serviços 9,0 0,07 0,4% Reajuste de Contratos 20,0 0,16 0,9% Total efeito (Prestação de Serviços) 29,0 0,23 1,3% Material de Manutenção e Reparo 75,5 0,60 3,2% Depreciação e Amortização 135,2 1,08 5,8% Outras Despesas 87,6 0,70 3,7% Total Despesas Operacionais 2.348,50 18,74 21

22 Caixa e Endividamento Evolução da posição de caixa total [R$ bilhões] Caixa/Rec. Caixa 19,6% 1,6 20,2% 1,6 34,1% 2,8 35,1% 2,9 34,0% 3,0 30,1% 2,8 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Perfil de Amortizações ex-leasing e ex-juros [R$ MM] Em R$ Em US$ Após 2019 Sem Vencimento Total 22

23 Posição de Hedge de Dólar e Combustível Hedge de combustível 4T13 Preço Fixo Preço médio do Barril (USD) Volume Barris ('000) M M M M Período Volume em Barris (000) 1 a 3 meses a 6 meses a 9 meses 151 Hedge de Dólar Taxa Média Valor Nocional em US$ MM 2,43 2, ,44 2, , T13 1-3M 4-6M 7-9M 10-12M 23

24 Análise do Resultado do [R$ milhões] Variação Cambial Hedge USD Resultado Operacional Câmbio Despesas Financeiras Liquidas Imposto de Renda Subtotal Câmbio Venezuela Hedge Juros Resultado (Prejuízo) 24

25 Projeções Financeiras 25

26 Projeções Financeiras 2014 Projeções Financeiras 2014 De Até Realizado Jan-Mar14 Variação do PIB brasileiro 1,5% 2,0% - Variação Anual do RASK Igual ou maior que 10% 18% Variação Anual da Oferta Doméstica (ASK) -3% -1% 2% Variação Anual da Oferta Internacional (ASK) Até +8% 1% Variação Anual de CASK ex-combustível Igual ou menor que 10% 22% Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,50 2,40 2,37 Preço do Combustível (QAV)* 2,85 2,70 2,62 Margem operacional (EBIT) 3% 6% 5,8% A GOL Reafirma o Guidance de 2014 (*) Preço do combustível considera a divisão do total de despesas com combustíveis e lubrificantes pelo consumo estimado do período 26

27 GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. Relações com Investidores