Teleconferência de Resultados 2T13 Agosto 2013

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1 Teleconferência de Resultados 2T13 Agosto 2013

2 1. Destaques 2T13 Agenda 2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13 3. Estratégia GOL 4. Smiles 5. Resultado Financeiro 6. Mensagem Final 2 2

3 1. Destaques 2T13

4 Recuperação das Margens Operacionais Crescimento da margem EBIT de 18 p.p em relação ao 2T12 e 10 p.p. no semestre em relação a T12 2T13 6M12 6M ,7% ,8% [R$ MM] -19,4% Margem EBIT EBIT -8,7% No acumulado de 2013, o EBITDAR já soma R$602 milhões, sendo R$344 milhões superior ao EBITDAR de todo o ano de

5 Destaques da GOL no 2T13 Crescimento pelo 15º mês consecutivo do PRASK (+10,5% no 2T13) Crescimento do RASK em 7,5% no 2T13 versus 2T12 Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual Redução do CASK em 8,4% versus o 2T12 Maior eficiência no consumo de combustível Maior posição de caixa da história da Gol: R$2,8 bi (34% sobre a receita líquida dos últimos doze meses) Redução de 44% na alavancagem financeira em relação ao 1T13 5

6 Melhora dos Principais Indicadores, mesmo em um Cenário Adverso Indicadores 6M13 6M12 Variação Receita Líquida R$ milhões % Custo Total R$ milhões % Yield R$ centavos 21,94 19,37 13,3% PRASK R$ centavos 14,81 13,30 11,3% RASK R$ centavos 16,31 15,08 8,2%. CASK R$ centavos 16,04 16,40-2,2% CASK ex-combustível R$ centavos 9,00 9,33-3,5% Pontualidade % 94 92,3 1,7 p.p. Resultado Operacional R$ milhões Margem Operacional % 1,7-8,7 10,3 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões Margem Líquida % -12,7-18,9 6,2 p.p. Caixa Total R$ bilhões 2,8 2,0 41% Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,32 2,21 5% Dólar médio R$/US$ 2,03 1,87 9% 6 Dados Consolidados GLAI

7 2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13

8 GOL Lidera Melhora em RASK e CASK GOL 2T -8,0% AF / KLM -5,9% Delta -5,7% AeroMexico -4,6% Copa -2,6% Alaska -0,9% Lufthansa 1,0% JetBlue 2,2% Southwest 2,4% United 5,7% Allegiant 6,4% GOL 2T 7,5% US Airways -0,5% Delta -1,1% AF / KLM -1,3% Copa -2,5% Lufthansa -2,8% JetBlue -3,1% Allegiant -3,5% Alaska -3,8% US Airways Evolução do CASK Ex-Fuel GOL 1T -1,1% 1,0% GOL 1T United Southwest AeroMexico Evolução do RASK 2,8% -2,3% 9,1% -6,3% Dados divulgados 2T13 versus 2T12 8

9 3. Estratégia GOL

10 Novo Patamar de Crescimento de PRASK com Menor Redução de ASK Doméstico Março- Abril/ 2012 Início do ajuste da oferta 10

11 Foco no Serviço e nos Passageiros Corporativos Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios Participação GOL no mercado Corporativo +3 p.p. Serviço de venda a bordo em 57% dos voos Assento conforto na ponte aérea SP-RIO Companhia aérea mais pontual do mercado doméstico no primeiro semestre Possibilidade de adiar ou antecipar um voo por celular Acúmulo de milhas *Fonte: ABRACORP 30,4% 6M12 Evolução do YIELD e LOAD 13,5% 33,5% 6M13 13,4% Melhoria nas operações nos aeroportos Nova malha aérea 69,7% 2,3% 67,3% 67,7% 4T12 1T13 2T13 Yield Ocupação 11

12 Receita Estável e Redução de R$413 Milhões no Custo Total em 6 Meses Redução de R$413MM nos custos no semestre Receita Líquida 6M12 Total de Despesas Operacionais 6M12 Redução nos custos com combustível Redução nos custos operacionais Total de Despesas Operacionais 6M13 Receita Líquida 6M13 12

13 Foco na Eficiência Operacional em um Cenário de Readequação da Estrutura de Custos Número de Funcionários % T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Pontualidade Check-in Não Presencial Índice de Satisfação* +2 p.p. +13 p.p. +4% 92% 94% 41% 54% 7,6 7,9 *Pesquisa realizada através de SMS 6M12 6M13 6M12 6M13 dez-12 jul-13 13

14 4. Smiles

15 Destaques do Smiles 9,3 milhões de participantes: crescimento de 7% em 12 meses 212 parceiros para acúmulo e resgate de milhas 7,0 bilhões de milhas resgatadas (+19% vs. 2T12) Receita líquida de R$113 milhões Dividendos/JSCP de R$37,1 milhões (R$0,30 por ação) Taxa de Breakage de 16,3% Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido R$113 milhões R$41,6 milhões 36,8% R$48,3 milhões 15

16 5. Resultado Financeiro

17 Principais Fatores que Influenciaram o Resultado do 2T13 Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual; Crescimento do RASK em +7,5% versus o 2T12; Novo patamar da taxa de câmbio; Maior eficiência no consumo de combustível e sua redução de preço; Redução de R$235 milhões nos custos operacionais; Ganho de cerca de R$30 milhões com operações de sale-leaseback; Sub-leasing de 5 aeronaves para operar na alta temporada do verão europeu com a Transavia. 17

18 Eficiência no Consumo de Combustível Flexibilidade na oferta, combinada a medidas de eficiência reduziram os custos em 11% frente ao 2T12 Eficiência no consumo de combustível Consumo (litros)/ask PMP Combustível Consumo de combustível/ask PMP do Combsutível T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13-18

19 Principais Indicadores Operacionais Destaques Operacionais 2T13 2T12 Var% 2T13 /2T12 6M13 6M12 Var% 6M13/6M12 Oferta Total ,7% ,5% Demanda Total ,2% ,1% Taxa de Ocupação 67,7% 69,5% -1,8 p.p 67,5% 68,7% -1,2 p.p CASK (R$) 16,01 17,46-8,4% 16,04 16,40-2,2% CASK-Ex Fuel (R$) 9,30 10,11-8,0% 9,00 9,33-3,5% PRASK (R$) 14,14 12,80 10,5% 14,81 13,30 11,3% RASK (R$) 15,72 14,63 7,5% 16,31 15,08 8,2% Yield (R$/c) 20,88 18,41 13,4% 21,94 19,37 13,3% PMP Combustível 2,21 2,28-3,4% 2,32 2,21 5,0% Taxa de Câmbio Média 2,07 1,96 5,3% 2,03 1,87 8,9% 19

20 Destaques Financeiros Destaques Financeiros 2T13 2T12 Var% 2T13 /2T12 6M13 6M12 Var% 6M13/ 6M12 Receita Oper. Líquida (R$MM) ,6% ,0% EBIT (R$MM) (35) (355) -90,1% 66 (347) n.m. Margem EBIT (%) (1,8%) (19,4%) +17,5 p.p 1,7% -8,7% +10,3 p.p EBITDAR (R$MM) 235 (62) n.m ,8% Margem EBITDAR (%) 12,3% (3,4%) +15,7 p.p 15,1% 5,1% +9,9 p.p Prejuízo Líquido (R$MM) (433) (715) -39,5% (508) (756) -32,8% Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 15,5 x 16,0 x -0,5 x 15,5 x 16,0 x -0,5 x Dívida Líquida Ajus. / EBITDAR (UDM) 11,3 x 12,6 x -1,3 x 11,3 x 12,6 x -1,3 x Caixa / Receita Líquida (UDM) 34,1% 24,4% +9,8 p.p 34,1% 24,4% +9,8 p.p 20

21 ,11 9,30 9,33 9,00 17,46 16,01 16,40 16,04 Indicadores Financeiros Receita Líquida & RASK CASK & CASK Ex-Combustível 14,63 +4,6% 15,72 15,08 0,0% 16,31-8,4% -8% -2,2% -3,5% T12 2T13 RASK 6M12 Receita Liquida 6M13 2T12 2T13 CASK 6M12 CASK Ex- Combustível 6M13 EBITDAR & Margem EBITDAR = R$396 MM -3,4% ,70 12,3% 5,1% ,1% O EBITDAR de R$602 MM nos 6M13 é 133% superior ao EBITDAR do ano de T12 2T13 Margem EBITDAR 6M12 EBITDAR 6M13 21

22 Posição de Caixa Recorde: R$2,8 bilhões A companhia acessou o mercado e reforçou sua posição de caixa Evolução da posição de caixa total 27,6% 34,1% Outros Ativos Participação na Smiles: ~R$1,9bi* 24,4% 22,9% 19,6% 1,1 bi 40 Aeronaves (leasing financeiro) 20,2% 2,8 2,2 2,0 1,9 1,6 1,6 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 [R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa *Valor com base no fechamento de 13/08/13 22

23 Endividamento Sem pressão de amortização nos próximos 2 anos Perfil da Dívida Moeda R$ 38% 62% Perfil de Amortizações ex-leasing US$ Vencimentos % Após Após 2016 Perpétuo [R$ MM] Em R$ Em US$ 23

24 Dívida e Alavancagem Financeira Desalavancagem impulsionada pela melhora de 83% no EBITDAR dos últimos 12 meses Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 2T % ,9x 0 Sem captações ,5x 1T13 (UDM) 2T13 (UDM) Dívida 1T13 Captações Amortizações Efeito USD Dívida 2T13 24

25 6. Mensagem Final

26 Projeções Financeiras Todas as métricas foram revisitadas, com alterações no CASK ex-combustível, taxa de cambio e preço do combustível (QAV) Projeções Financeiras 2013 Anterior (24/06/2013) Novo De Até De Até Realizado 6M13 Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% 2,0% 2,5% N.D. Variação Anual do RASK Maior ou Igual a 10% Maior ou igual a 10% 8% Variação Anual da Oferta (ASK) doméstico Cerca de -9% Cerca de -9% -11% CASK ex-combustível (R$ centavos) 10,3 9,7 10,0 9,5 9,0 Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,18 2,08 2,20 2,10 2,03 Preço do Combustível (QAV)* 2,40 2,30 2,48 2,38 2,32 Margem operacional (EBIT) 1% 3% 1% 3% 1,7% A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT (*) Preço do combustível considera a divisão do total de despesas com combustíveis e lubrificantes pelo consumo estimado do período 26

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