APRESENTAÇÃO CORPORATIVA AG O / 2018

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1 APRESENTAÇÃO CORPORATIVA AG O / 2018

2 Seção I A Companhia

3 A Positivo Tecnologia oferece uma ampla gama de produtos de hardware, incluindo notebooks, desktops, celulares e acessórios 3

4 Navegue na Núvem com Positivo Motion. Ouça as melhores músicas com a Anker 4 Parceria estratégica com a ANKER para comercialização de seus produtos no mercado brasileiro até 2024 Sem aumento de estrutura interna, pois a ANKER continuará responsável pelo desenvolvimento dos produtos Produtos principais: Power Banks, fones de ouvido e caixas de som bluetooth, capas e películas para celulares, carregadores e cabos Qualidade e custo-benefício amplamente reconhecidos pelo público e mídia especializada: Tela LCD 14 HD Widescreen, com LED Memória RAM: 2 GB Armazenamento: 32 GB Processador Intel Quad-Core Conectividade Bluetooth e WI-FI Botão para acesso direto ao Netflix a partir de R$ 999

5 5 Principais Competências da Positivo Competências Observações Profundo conhecimento do mercado brasileiro e do consumidor da classe media Forte relacionamento com os canais de distribuição Comprovada experiência em diversificação de produtos e mercados Desenvolvimento de produtos e capacidade de P&D ímpares Infraestrutura de liderança no Brasil e na Argentina Conhecimento único dos consumidores da crescente classe média Velocidade de entrada no mercado diferenciada, como resultado de um rápido acesso às percepções do mercado de varejo de tomada de decisões local Presença nas principais redes de varejo nacionais, mais de revendedores credenciados e liderança no segmento de governo. Forte parceria com todos os canais de distribuição, oferecendo preços competitivos, trabalhando em conjunto para identificar tendências de consumo, partilhando investimentos em marketing e suporte à gestão de estoques Comprovada experiência no desenvolvimento de vários dispositivos como computadores, tablets e telefones celulares Crescente interesse em diversificação geográfica, após uma entrada bem sucedida no mercado argentino e contrato de 5 anos com o Ministério da Educação de Ruanda. Investimento contínuo na linha de produtos, incluindo hardware e software Capacidade única de desenvolvimento de soluções adaptadas aos consumidores locais Desde 2009, a Companhia investiu mais de RS 450 milhões em P&D Uma das maiores infraestruturas de produção na América Latina com duas plantas industriais estrategicamente localizadas no Brasil, 1 na Argentina e 2 na África Inigualável estrutura em pós-vendas maior rede de assistência técnica no Brasil e na Argentina, com 205 e 117 empresas credenciadas, respectivamente.

6 A Positivo Tecnologia possui três plantas estrategicamente localizadas no Brasil, uma na Argentina e duas na África PLANTAS LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA Curitiba Manaus I Boreo Buenos Aires Ruanda Quênia Capacidade Instalada Não se Aplica¹ 176 mil PCs e Tablets 264 mil Smartphones 300 mil placas mãe e baterias 45 mil PCs e Tablets 60 mil PCs e Tablets 29 mil Tablets Área m² m² 7.400m² 4.700m² 7.500m² 500m² 4 Nº de Funcionários Linhas de Produção HW 5 PM 3 HW 3 HW 1 HW 8 SP 2 BATERIAS HW: Hardware (PCs + Tablets) / NB: Notebooks / PM: Placas-Mãe / SP: Smartphones ¹ Em Curitiba fica localizada a sede administrativa da Positivo Tecnologia ² Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 6

7 Unidades administrativa e industrial no Brasil BRASIL CAPACIDADE INSTALADA¹ Curitiba: Categoria: Sede Administrativa Número de Funcionários: 1221 Área Construída: m² Produção: N/A Manaus: Categoria: Fábrica Número de Funcionários: 601 Área Construída: m² Produção: PCs, tablets e smartphones Boreo: Categoria: Fábrica Número de Funcionários: 270 Área Construída: 7.400m² Produção: placas-mãe e Baterias Manaus Smartphones PCs / Tablets Boreo Placas-Mãe ¹ Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 7

8 Unidades industriais no exterior EXTERIOR CAPACIDADE INSTALADA¹ Buenos Aires: Categoria: Fábrica Inauguração: 2013 Número de Funcionários: 71 Área Construída: 4.450m² Produção: PCs e Tablets Ruanda: Categoria: Fábrica Inauguração: 2015 Número de Funcionários: 25 Área Construída: 7.500m² Produção: PCs e Tablets Quênia: Categoria: Fábrica Inauguração: 2017 Número de Funcionários: 20 Área Construída: 500m² Produção: Tablets Buenos Aires PCs/ Tablets Ruanda PCs/ Tablets Quênia Tablets ¹ Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 8

9 A Positivo tem infraestrutura de pós-venda em todo o Brasil, com mais de 2 milhões de equipamentos em garantia Posição Geográfica da Infraestrutura Pós-Venda Equipamentos em Garantia (mil unidades)¹ Curitiba 198 prestadores de serviços credenciados em todo o Brasil Varejo Corporativo Governo Total ¹ Agosto de

10 Sólida posição no mercado de computadores brasileiro, com destaque para o canal varejista Participação Positivo: Mercado Total - PCs Brasil Participação Positivo: Mercado Varejo - PCs Brasil 18,8% 17,8% 18,2% 17,0% 15,1% 20,7% 14,7% 20,4% 20,5% 21,6% 20,8% 13,3% 12,6% 12,7% 17,4% 18,9% 22,9% 22,1% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Participação Positivo: Mercado Total Celulares Participação Positivo: Smartphones 4,0% 4,6% 4,8% 4,8% 4,0% 3,2% 3,0% 2,6% 2,7% 2,3% 3,1% 3,4% 3,5% 3,2% 2,4% 2,1% 2,0% 2,0% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Fonte: IDC (anualizado) 10

11 Seção II Conjuntura

12 Positivo Tecnologia registra crescimento de 35,4% nas vendas de PCs no Brasil no 2T18 Contínua recuperação da demanda por PCs no Brasil, com crescimento do mercado total de 12,4% no 2T18¹ Positivo Tecnologia supera o desempenho do mercado com crescimento de 35,4% em volume de PCs no Brasil, sendo: +22,2% no Varejo; +57,7% no Governo; e +63,1% no Corporativo Aumento de 3,1 p.p. de market share em PCs no Brasil no 2T18, alcançando 18,2%¹ Em celulares, ambiente manteve-se altamente competitivo com a manutenção da concentração de vendas nas três maiores fabricantes Rentabilidade afetada pela rápida valorização do dólar, com repasse em andamento aos canais de venda, resultando em contração das margens Redução do endividamento líquido para R$ 207 milhões (-13,8%) Hi Technologies recebe aporte de R$ 14,7 milhões em rodada de captação com os fundos de investimento Monashees e Qualcomm Ventures. ¹ Fonte: IDC * As comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 2T17 12

13 Demanda por dispositivos no Brasil manteve bom desempenho no 2T18 Mercado de Computadores Crescimento de 12,4% no 2T18 Mercado manteve expansão, superando eventos como greve de caminhoneiros, alta do dólar e copa do mundo Mercado Total de PCs Brasil¹ (milhões de unidades) Mercado de Celulares Crescimento de 7,7% no 2T18 Ambiente competitivo manteve-se acirrado, com crescimento da concentração de volumes nas três maiores fabricantes Participação da Positivo registrou 2,6% no 2T18 (-1,4 p.p.)¹ 5,4% 12,4% 1,18 1,24 1,40 Telefones Celulares - Brasil Participação de mercado Líderes vs. Demais Fabricantes¹ 2T16 2T17 2T18 26% 18% Positivo atinge a maior participação em dois anos Market Share Positivo Mercado (PCs Brasil Total¹) 74% 12% 21% 10% 23% 82% 17,8% 17,0% 18,2% 41% 49% 15,1% 14,7% 2T17 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 ¹ Fonte: IDC 1º colocado 2º colocado 3º colocado Outros 13

14 Valorização do dólar e pressões nos custos dos insumos afetaram a rentabilidade do período Impactos nos custos Rentabilidade Avanço rápido da cotação do dólar durante o 2T18, em parte mitigados pela contratação de hedge cambial Margens comprometidas em função do repasse apenas parcial da alta do dólar aos canais de venda 4,00 3,80 Evolução da Taxa de Câmbio (R$/US$) No mercado de governo, além do efeito cambial, houve perda com o aumento do preço das memórias Boa parte das entregas do período se referem a licitações precificadas há cerca de um ano 3,60 Margem das Vendas¹ 3,40 3,20 10,1% 9,3% 9,0% 3,00 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 6,4% 4,6% Forte aumento no preço dos módulos de memórias Preços mais do que dobraram a partir de meados de 2016² Impacto em vendas precificadas com grande antecedência, como é o caso das licitações 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Expectativa de conclusão dos repasses de preço pela indústria aos canais de venda até o fim do 3T18 (1) Calculada pela receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, das despesas com vendas e depreciações (2) Fonte: DRAMeXchange 14

15 Hi Technologies recebe aporte de R$ 14,7 milhões Conclusão da rodada de captação com entrada dos fundos Monashees e Qualcomm Ventures Composição Acionária Hi Technologies Antes do Aporte Após o Aporte Positivo Tecnologia S.A. 50,00% 30,07% Sócios Fundadores 50,00% 30,07% Monashees / Qualcomm Ventures - 32,36% Option pool - 7,50% Total 100% 100% Hilab Criação de holding no exterior visando facilitar uma futura rodada de captação no exterior Option pool para futuros planos de remuneração baseados em ações Recursos captados devem proporcionar maior robustez financeira para suportar sua expansão Milli 15

16 Seção III Resultados Financeiros 2T18

17 Crescimento nas vendas de PCs em todos os segmentos. Volume de smartphones sofre queda devido ao acirramento do mercado VENDAS DE PCs POR CANAL¹ VENDAS DE PCs POR MARCA¹ +8,2% ,4% ,0% ,4% ,6% 18 Varejo Governo Corporativo 2T17 2T18 2T17 Positivo 2T18 2T17 2T18 Positivo BGH VENDAS DE TABLETS POR MARCA¹ VENDAS DE TELEFONES CELULARES¹ -59,7% ,3% +34,8% -55,9% T17 Positivo 2T18 2T17 Positivo BGH 2T18 Smartphones Feature Phones Positivo (1) Em milhares de unidades Positivo BGH 2T17 2T18 17

18 Receita líquida totalizou R$ 485,1 milhões no 2T18 RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) PREÇO MÉDIO¹ (R$) 5,4% ,8% T18 vs. 1T18 + 2,1% ,0% ,1% ,7% ,9% Varejo Governo Corporativo 2T17 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Desktops Notebooks Smartphones Feature Phones RECEITA LÍQUIDA - POR PRODUTO Desktops: +2,1% vs. 1T18: Maior proporção de vendas nos mercados governo e corporativo, com melhores configurações Celulares 21,9% Desktop 28,7% Desktop 34,6% Celulares 17,7% Notebooks: -0,1% vs. 1T18: Estável, com maior proporção de itens de alta configuração no varejo compensada pela queda nas entregas ao governo Outros 14,4% Outros 2,9% Smartphones: -1,7% vs. 1T18: Maior proporção de vendas dos modelos de entrada Notebook 35,0% Notebook 44,8% Feature Phones: +0,9% vs. 1T18: Estável entre os períodos 2T17 2T18 (1) Considera apenas os dispositivos comercializados no mercado brasileiro 18

19 Margem bruta ajustada de 23,1% pressionada pela valorização do dólar CPV¹ Despesas com vendas² 72,4% 75,0% 77,4% 74,0% 76,9% 18,2% 16,4% 16,7% 17,5% 20,3% 71,1% 74,2% 75,8% 73,9% 76,4% 8,4% 5,6% 4,9% 7,0% 6,6% 3,9% 4,5% 5,3% 3,7% 5,6% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 CPV CPV ajustado pelo hedge 5,7% 6,1% 6,4% 6,6% 8,0% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 G&A R$ milhões 2T17 1T18 2T18 Var% 2T18 x 2T17 Var% 2T18 x 1T18 Pessoal (11) (10) (11) -1% 12% Outros Assistência Técnica Marketing Vendas CPV: aumento da cotação do dólar e do custo com insumos no mercado internacional Outros (2) (1) (2) 12% 142% Subtotal pré itens Extraordinários, P&D e Depreciação (+) Itens extraordinários e P&D (13) (10) (13) 1% 23% (6) (8) (10) 54% 19% (+) Deprec. / amortização (4) (6) (6) 37% 5% Total Geral (23) (24) (28) 22% 17% Vendas: Maiores provisões para assistência técnica e garantia para projetos de governo e para perdas com devedores duvidosos G&A: Estável, excluindo o efeito de itens extraordinários e investimentos obrigatórios com P&D. ¹ Representa os valores recebidos (ou pagos) em instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura dos insumos dolarizados. Tais valores são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar. ² Em % da Receita Líquida 19

20 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-9,0 x 7,0 x 5,0 x 3,0 x 1,0 x -1,0x -3,0x -5,0x 10, 0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0 EBITDA Ajustado de R$ 7,9 milhões no 2T18 EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO AJUSTADO (R$ MM) 1,8x 1,8x 32,6 31,2 1,1x 2,1x 2,4x 23,4 23,1 7,9 1,9 5,4 2,0 (1,3) 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 (11,6) EBITDA Ajustado Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) Resultado Financeiro 2T17 2T18 Efeito caixa - hedge dos insumos (6) (3) Marcação a mercado e outros itens não caixa 1 6 Subtotal - Variação Cambial (a) (5) 4 CONCILIAÇÃO DE EBITDA AJUSTADO (R$ MM) 2T17 2T18 EBITDA Contábil 31,0 2,5 (+) Efeito caixa do hedge dos insumos -5,7-2,6 Receitas financeiras Despesas financeiras (33) (27) Subtotal - Custo da dívida e outros (b) (17) (11) Total (a + b) (22) (8) (+) EBITDA joint venture Positivo BGH 7,3 8,0 EBITDA Ajustado 32,6 7,9 Margem EBITDA Ajustada (%) 7,5% 1,6% (1) EBITDA ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint venture IFSA e por itens extraordinários. 20

21 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Dívida líquida encerrou o 2T18 em R$ 207 milhões CAPITAL DE GIRO (R$ MM) R$ MM 2T17 1T18 2T18 2T18 x 2T17 2T18 x 1T18 Contas a Receber DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) Estoques e Adiantamentos (-) Fornecedores Capital de Giro Total ,7 245,6 140,1 235,3 207,4 Ciclo de Caixa (em dias) T17 3T17 4T17 1T18 2T18 21

22 Hélio Bruck Rotenberg Diretor Presidente Lincon Lopes Ferraz Diretor Financeiro e de RI Tel: Fax: ir@positivo.com.br Algumas das afirmações aqui contidas baseiam-se nas hipóteses e nas perspectivas atuais da administração da companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).