Destaques do trimestre

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1 Conference Call Resultados do 1T15 11/05/2015

2 Destaques do trimestre Desempenho consolidado do trimestre ficou alinhado ao Plano Operacional que projeta para 2015: Crescimento da receita e das margens Maior geração de caixa Consolidado R$ milhões, exceto margens 1T15 1T14 Variação Receita líquida 948,9 873,1 8,7% Lucro Bruto 423,5 368,6 14,9% Margem Bruta 44,6% 42,2% 2,4 p.p. EBITDA 161,0 139,1 15,7% Margem EBITDA 17% 15,9% 1,1 p.p. Lucro Líquido recorrente 99,2 84,6 (1) 17,3% Margem Líquida 10,5% 9,7% (1) 0,8 p.p Geração operacional de caixa 77,5 31,1 149,2% 2 (1) Sem o resultado da venda da planta de Natal (RN)

3 Destaques do trimestre Somado-se os números da Osklen aos da Alpargatas no 1T14 (proforma) os indicadores consolidados também evoluem Alpargatas Consolidado com Osklen ( Proforma 1T14 ) R$ milhões, exceto margens 1T15 1T14 Proforma Variação Receita Líquida 948,9 914,3 3,8% Lucro Bruto 423,5 400,1 5,8% Margem Bruta 44,6% 43,8% 0,8 p.p. EBITDA 161,0 140,2 14,8% Margem EBITDA 17% 15,3% 1,7 p.p. A tabela com os principais indicadores da Osklen em 2013, 2014 e 1T15 está disponível no Press Release dos resultados do 1T15. 3

4 Osklen considerações sobre a consolidação Margem bruta de ~74% Margem EBITDA ~20% (anual) A consolidação dos resultados do varejo desloca a sazonalidade dos resultados para o quarto trimestre O alto custo de ocupação (aluguel, condomínio e fundo de promoção) dos imóveis é fixo O abastecimento de pontos comerciais requer modelo logístico mais caro e tecnológico O estoque necessário para a operação de 3 a 4 coleções anuais, considerando a grade de modelo, cor e tamanho, é de cerca de 150 dias 4

5 Receita líquida Negócio/País Receita Líquida 1T15 x 1T14 Variação Receita Líquida 1T15 x 1T14 Explicações Aumento do preço médio Sandálias Brasil R$ 560,9 MM R$ 569,4 MM 3,8% Artigos Esportivos Brasil - 28,4% - 1,5% no total dos negócios nacionais Crescimento do volume de vendas de calçados e vestuário Havaianas: 73,3% Menor volume de vendas de calçados esportivos: - 23,8% Osklen 4,1% Maior volume de vendas: 6% Argentina R$ 197,5 MM R$142,5 MM 38,6%: (Reais) 28,2%: (Pesos) Aumento de preços dos calçados + mix: 29% Câmbio favorável: (peso > real): 5,4% Negócios internacionais de Sandálias R$ 190,5 MM R$161,2 MM 18,2%: (Reais) 23,9%: (EUA) 9,9%: (Europa) 3,6%: (Exportação Havaianas) Maior volume de vendas de Havaianas: 9,4% Câmbio favorável: (dólar > real): 21,1% 5

6 Composição da receita líquida 41% da receita consolidada do trimestre foi gerada fora do Brasil RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA POR NEGÓCIO RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA POR REGIÃO 1T14 1T15 1T14 1T15 5% 4% 6% 19% 20% 37% 58% 32% 58% 16% 65% 21% 59% Sandálias Artigos Esportivos Têxteis Argentina Sandálias Têxteis Argentina Artigos Esportivos Osklen Brasil Argentina Sandálias Internacional Brasil Argentina Sandálias Internacional 6

7 Lucro bruto No 1T15, o custo médio da borracha em dólar foi o menor desde janeiro de 2013 País/Negócio Lucro bruto 1T15 x 1T14 Margem 1T15 x 1T14 Explicações Aumento da participação de sandálias na receita: de 60% para 63% (ou 69% ex-osklen) Brasil R$ 242,8 MM R$ 228,7 MM 43,3% 40,2% Consolidação da Osklen Queda do custo médio da borracha (5,4% em reais e 20% em dólares) 6,2% 3,1 p.p. Variação cambial no custo dos calçados esportivos importados Incremento do DGF, porém menor que a inflação acumulada em 12 meses encerrados em 31/03/2015 Argentina R$ 55,8 MM R$ 34,9 MM 28,2% 24,5% Aumento da receita Maior eficiência fabril 59,9% 3,7 p.p. Queda do custo médio do algodão (2% em pesos e 13% em dólares) 7 Negócios internacionais de Sandálias R$ 124,9 MM R$ 105,0 MM 19% 65,6% 65,1% 0,5 p.p. Aumento da receita Alta das vendas no varejo Havaianas, canal + lucrativo Elevação do imposto de importação na Europa: de 12% para 17%

8 EBITDA Margem EBITDA consolidada de 21,5% em março foi a maior desde setembro de 2010 País/Negócio EBITDA 1T15 x 1T14 Margem 1T15 x 1T14 Explicações Brasil R$ 72,6 MM R$ 71,1 MM 12,9% 12,5% 2,1% 0,4 p.p. Aumento do lucro bruto Redução nas despesas com vendas Aumento nas despesas gerais e administrativas pela consolidação da Osklen Argentina R$ 24,0 MM R$ 13,0 MM 84,6% 12,1% 9,1% 3,0 p.p. Aumento do lucro bruto Incremento das despesas operacionais acima da inflação local para suportar as ações de comunicação/ patrocínio de Topper 8 Negócios internacionais de Sandálias R$ 64,4 MM R$ 55,0 MM 17,1% 33,8% 34,1% - 0,3 p.p. Lucro bruto maior Aumento das despesas operacionais devido a abertura de lojas (+ 5 nos EUA) e (+ 7 na Europa)

9 EBITDA Excluindo gastos não recorrentes e a variação cambial, o EBITDA atinge R$ 55% 156,9 do EBITDA milhões consolidado e a margem do 17,9% trimestre foi gerado fora do Brasil EBITDA CONSOLIDADO POR REGIÃO 1T14 1T15 49% 51% 55% 45% Brasil Negócios Internacionais Brasil Negócios Internacionais 9

10 Lucro líquido R$ milhões Resultado da venda da fábrica não-operacional de Natal Menor volume de caixa aplicado gerou menos receita financeira 21,9 0,4 4,0 (32,0) 116,6 84,6 (7,9) (3,8) + 17,3% 99,2 Lucro Líquido 1T14 Venda Imóvel 1T14 Subtotal EBITDA IR Resultado Financeiro Outros Participação Minoritários Osklen Lucro Líquido 1T15 Margens 8,4% \ 9,2% 8,5% 13,4% 9,7% 10,5% 10

11 Fluxo de caixa R$ milhões Geração operacional de caixa foi de R$ 240,6 milhões em doze meses encerrados em 31/03/ ,4 (109,2) 9,0 (142,6) (9,2) (33,6) 835,1 Geração operacional de caixa: R$ 240,6 milhões 1.075,7 (251,7) (64,1) 726,1 (140,2) 585,9 Saldo 31/03/2014 EBITDA Capital de Giro CAPE Sub total operacional Resultado Financeiro Pagto de IR/ CSLL Captação/ Amortização Dívidas Osklen Outras Sub total Remun. Acionistas Saldo 31/03/

12 Posição financeira líquida R$ milhões 835,1 309,7 670,5 269,3 539,6 140,1 485,6 585,9 12,6 (28,4) (525,4) (401,2) (399,5) (514,0) (573,3) Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15 Caixa Dívida Consolidada Posição Financeira Líquida Consolidada 12

13 Remuneração dos acionistas R$ milhões 55% do lucro líquido acumulado até março/2015 já está sendo pago aos acionistas 231,4 54,4 27,5 26,9 Pagamento em 12/06/2015 Pagamento em março/ Payout 82,5% 55% do LL acumulado no 1T15 13

14 Performance das ações no 1T15 As ações preferenciais subiram 45% YTD (8/5) e já recupera a desvalorização de % Preferenciais ALPA4 34% 15% 5% 7% 8% Ibovespa 45% 14% -18% -16% -3% -46% YTD de maio 14

15 15 Mensagem Final