Roberto Bellissimo Diretor Executivo de Finanças

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1 Roberto Bellissimo Diretor Executivo de Finanças

2 Agenda Retrospectiva 2015 Perspectivas

3 Agenda Retrospectiva 2015 Perspectivas

4 4 Indicadores de produtividade Receita por funcionário (R$ mil / mês) % A produtividade por funcionário cresceu bem acima da inflação nos últimos anos Nos 9M15, a produtividade ficou relativamente estável, a despeito da queda nas vendas Receita por m² (R$ mil / mês) 1,1 1,3 1,5 1,7 2,0 1,9-11% 1,7 Nos últimos anos, a receita por m 2 cresceu na casa de dois dígitos médios Nos 9M15, a receita por m 2 acompanhou a performance das vendas mesmas lojas

5 5 Vendas: importante alavanca de resultados Desempenho de Vendas Mesmas Lojas 29% 25% 13% 17% SSS Lojas Físicas SSS Lojas + Site 10% 13% 15% 11% 13% 18% 18% 22% Nos 9M15, forte base de comparação tanto no e-commerce (+40%) quanto nas lojas físicas (+18%) -14% -11% No 3T15, destaque para: (i) crescimento do e-commerce (+9%); (ii) redução do CDC impactando as lojas físicas em 5 pontos percentuais Evolução da Receita Bruta (R$ Bi) 5,3 7,1 8,5 9,7 11,5 8,3 7,5 Receita bruta de R$ 10,8 bilhões nos últimos 12 meses Evolução da receita de serviços para 4,9% da receita bruta do varejo nos 9M15 versus uma participação de 4,5% nos 9M14

6 6 Evolução de margens e controle de despesas Evolução da Margem Bruta 30,4% 29,9% 28,8% 28,4% 28,0% 27,5% 27,6% Margem bruta aumentou 1,2 ponto percentual em função de: (i) melhor mix de vendas, (ii) cobrança de frete e montagem, (iii) aumento da participação de serviços e (iv) melhor negociação com fornecedores Despesas de vendas, gerais e administrativas (% das vendas líquidas) 24,2% 24,4% 24,5% 24,2% 23,6% 22,4% 22,4% Redução nominal de 1% devido menor volume de vendas e maior controle dos gastos Nos 9M15, aumento no % de despesas reflete menor desempenho de vendas

7 7 Equivalência patrimonial e EBITDA Equivalência Patrimonial (R$ MM) 0,9% 0,5% 0,3% ,7% 54 1,0% 1,0% 1,1% Luizacred: equivalência de R$58 milhões nos 9M15 Luizaseg: equivalência de R$11 milhões Política de crédito conservadora Evolução do EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ MM) 7,2% 6,0% 6,2% 4,2% 5,1% 6,1% 5,7% M15 9M15 Redução da margem EBITDA em 0,4 ponto percentual para 5,7% nos 9M15 Principais fatores: (i) menor desempenho de vendas, (ii) maior margem bruta, (iii) maior % de despesas operacionais

8 Evolução do lucro líquido e margem líquida Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 69 1,5% 55 0,9% 14 0,2% 71 0,9% ,3% 1,3% -0,2% -13 Rentabilidade impactada pelo desempenho de vendas e pelo aumento das despesas financeiras, influenciadas pela maior taxa de juros no período Lucro Líquido (R$ MM) ,5% 1,3% ,4% 1,3% 0,2% -0,1% -0,2% -13 Margem líquida negativa em 0,2% nos 9M15 8

9 9 Capital de Giro e Investimentos Capital de Giro (% da Receita Bruta) 12% 13% 12% 11% 12% 4% 3% 6% 6% 6% set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Capital de Giro Recebíveis descontados Investimentos (R$ MM) Melhoria gradual dos estoques e do prazo médio de compras Nos 9M15, redução na conta de fornecedores em R$ 603 milhões, versus redução nos estoques de R$ 265 milhões Investimentos de mais de R$800 milhões nos últimos 5 anos Abertura 30 lojas novas em 2015 Cerca de 25% das lojas ainda em processo de maturação

10 10 Dívida Líquida e Resultado Financeiro Dívida Líquida (R$ MM) 1,7 x 1,4 x 2,0 x 2,3 x 2,5 x set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 Dívida Líquida / EBITDA Resultado Financeiro (R$ MM) Outras Despesas Antecipação de Recebíveis Dívida líquida estável no 2T15 Variação da dívida associada ao capital de giro nos 9M15 Tendência de redução da necessidade de capital de giro no final do ano pela sazonalidade do varejo Aumento das despesas financeiras em função de maior CDI Maior parte das despesas financeiras são juros de antecipações de recebíveis

11 11 Destaques Luizacred Base Total de Cartões (mil) Base total do Cartão Luiza crescendo nos 9M set-14 set-15 Destaque para o projeto Crédito Certo Faturamento Total (R$ MM) Carteira Total (R$ MM) Faturamento da Luizacred cresceu 5% nos 9M15, mesmo com política de crédito mais conservadora Crescimento da carteira do Cartão Luiza compensando CDC set-14 set-15

12 12 Destaques Luizacred NPL (% da carteira) Atraso > 90 Atraso 15 a 90 11,2% 10,4% 10,3% 11,0% 12,2% 3,5% 3,3% 4,2% 4,4% 4,1% set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 Lucro Líquido (R$ MM) Índice de cobertura basicamente estável no patamar de 118% em set/15 Manutenção do conservadorismo nas políticas de de crédito Crescimento da receita de serviços compensando as provisões ROE 94% ROE de 28% 22% 4% 21% 36% 34% 28%

13 13 Destaques Luizaseg Caixa e Aplicações (R$ MM) Geração de caixa consistente Forte distribuição de dividendos Lucro Líquido (R$ MM) ROE Crescimento no lucro líquido em função das vendas e das receitas financeiras 17% 19% 26% 25% 25% 22% 36% Retorno crescente

14 Losango Este acordo permite a oferta do crédito direto ao consumidor (CDC) nas lojas do Magazine Luiza pela Losango A primeira oferta de CDC aos clientes do Magazine Luiza deve ser feita necessariamente pela Luizacred A Losango poderá aprovar, sob a sua responsabilidade, o CDC dos clientes não aprovados pela Luizacred As vendas pela Losango têm representado, diariamente, entre 3% e 5% das vendas das lojas físicas

15 Agenda Retrospectiva 2015 Perspectivas

16 Expectativas para 2016 Fortalecer a estratégia multicanal e a transformação digital Continuar ganhando participação de mercado Consolidar as lojas do Nordeste Manter a competitividade comercial e a visibilidade na mídia Racionalizar as despesas operacionais Projeto Orçamento Base Zero (OBZ) Despesas de propaganda, logística e aluguel Melhorar a administração do capital de giro