Credit Suisse. Magazine Luiza Janeiro 2015

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1 Credit Suisse Magazine Luiza Janeiro 2015

2 2 Expectativas para 2015 Continuar ganhando participação de mercado Consolidação do Nordeste Retomada do crescimento de móveis e linha branca Manter competitividade comercial e visibilidade na mídia Crescimento das linhas de tecnologia

3 3 Geração de Caixa em 2015 Fluxo de Caixa Operacional Aumento da rentabilidade com a maturação das lojas novas Maior distribuição de dividendos da Luizacred Melhoria no capital de giro, mantendo saldo de fornecedores maior do que estoques Aceleração na recuperação de impostos a compensar (ST) Fluxo de Caixa de Investimentos Mais investimentos em lojas novas, principalmente no Nordeste Maior parte das lojas adquiridas já foram reformadas Renovação dos acordos de exclusividade de seguros (Luizaseg) Fluxo de caixa de Financiamentos Pagamento de dividendos Recompra de ações Amortização e alongamento da dívida

4 4 Oportunidades 2015 Estratégia Multicanal Fenômeno Smartphone Nordeste

5 5 Oportunidades 2015 Estratégia Multicanal Fenômeno Smartphone Nordeste

6 Fonte: GfK Retail Panel 6 Estratégia multicanal: Brasil vs outros países Brasil apresenta um índice de participação de vendas de internet versus lojas físicas em patamares superiores a países da América Latina e China Reino Unido Alemanha Brasil Chile Argentina China Vendas Internet Canal Tradicional

7 Fonte: GfK Retail Panel 7 Multicanalidade: vendas online vs lojas Faturamento Jan Set 14 Total Mercado Produtos de tecnologia (Digital) são mais adquiridos no e-commerce frente aos eletrodomésticos no Brasil 23% 77% Internet Tradicional Quais destas categorias você já comprou alguma vez pela internet? 1. Telecom 56% 2. IT 47% 3. Portáteis 32% 4. Linha Branca 25% 5. Linha Marrom 25% Linha Marrom Linha Branca Portáteis sem AC Telecom IT Foto

8 Produtos mais desejados E Itens que comprou nos últimos 6 meses Televisão Celular Computador Notebook Itens que pretende comprar nos próximos 6 meses Smartphone Home Theater Tablet Blu-Ray Televisão Preço Confiança Celular Computador Fatores de compra Notebook Smartphone Home Theater 1 2 Preço Funcionalidade 25 Tablet 14 Blu-Ray 68% das pessoas compraram seu primeiro tablet Os outros 32% trocaram seu produto com menos de 1 ano e 6 meses de uso Fonte: Pesquisa GfK Setembro

9 Upgrade de consumo no ML Celular x Smartphone 60% 40% 24% 76% 6% 94% M14 Smartphone Celular Notebook x Tablet x Desktop 19% 13% 9% 12% 20% 21% 70% 67% 70% M14 Notebook Tablet Desktop TECNOLOGIA Smartphones: 94% dos celulares vendidos são smartphones atualmente Informática: tendência de tablets ganhando participação de desktops ELETRO / IMAGEM Refrigeradores: linha frost free como impulsionador de vendas TV Smart: mercado cresceu 15% (em 2014), Magazine Luiza cresceu 100% TV de Plasma: mercado cresceu 240% (em 2014), Magazine Luiza cresceu 430% Refrigeradores 33% 67% 23% 77% M14 Frost Free Convencional Tamanho de telas 10% 90% 35% 65% M14 43polegadas 43polegadas Fonte: Magazine Luiza 9

10 Ganho de participação em 2014 Telefonia Crescimento 100% acima do mercado +1,5p.p. de ganho de participação Imagem Crescimento 26% acima do mercado +0,4p.p. de ganho de participação 9M13 9M14 Fonte: GFK 10

11 11 Oportunidades 2015 Tendências de Mercado Fenômeno Smartphone Nordeste

12 Detalhes categoria smartphone Participação por aparelho Smartphone Feature 77% 75% 85% 59% 88% Participação por conectividade 4G 3G 2G 92% 99% 57% 42% 13% 11% 78% 88% Participação por sim multicard 0% 7% Multi-sim Single sim 57% 59% 56% Fonte: GFK 12

13 13 Indicadores de desempenho: smartphones Venda de smartphone Penetração smartphone Frequência de troca Milhões 69 % de domicílios no Brasil % 3% 5% 20% 17% 35% 35 15% 16 7% 40% E 2015E 2016E 5% 3% 3% 0% 1% 1% Smartphones Tablets Até 11 meses Até 3 anos > 4 anos Até 2 anos Até 4 anos Fonte: Motorola Fonte: Euromonitor

14 14 Oportunidades 2015 Tendências de Mercado Fenômeno Smartphone Nordeste

15 Evolução Nordeste ML lojas 2 depósitos +17% novas lojas Reforma de todas as lojas para o padrão Magazine Luiza Aumento de +20% nas vendas das lojas reformadas 159 lojas* 2 CDs * Dados atualizados até 3T14 15

16 Gap de penetração: NE vs Brasil 48% Celular 90% 85% 34% Máquina de lavar 57% 27% 31% 10% % 71% Geladeira 97% 94% Microcomputador com internet 12% 42% 27% 5% Brasil Nordeste Fonte: PNAD 16

17 Crescimento de vendas 17 Produtividade e rentabilidade NE KPIs Financeiros por canal Lojas NE E Evolução de Vendas NE (R$ milhões) Lojas NE ML ML Ilustrativo Margem EBITDA (%) M14 Tendência de Produtividade 9M Tendência da Margem bruta Maia ML (s/ Maia and Baú) Total 1T 2T 3T 4T

18 Plano de expansão para 2015 Total Novas lojas: 20/25 Reformas: 20 Novas lojas +40/50 lojas Reformas +60 lojas Novas lojas: 20/25* Reformas: 40 Investimentos ~R$150 MM * Incluem as 15 lojas já adquiridas durante

19 Estratégia

20 20 Retrospectiva das fases estratégicas M&As IPO , Integração e início da maturação Conclusão da maturação e retomada de crescimento Entrada NE e Baú (+250 lojas) Reforço do formato de Lojas Virtuais Recursos do IPO: novas lojas aquisições reformas capital de giro amortização de dívida 11 estados simultâneos Integração de sistemas Reforma de lojas Virada de bandeiras Integração corporativa Aumento da produtividade Ganho de sinergias Foco na rentabilidade Crescimento orgânico

21 21 Pilares estratégicos Cultura Governança Corporativa Inovação Multicanalidade Serviços e produtos financeiros Clientes

22 22 Cultura Descentralização Transparência Comunicação Inclusão Social Gerente é o dono da loja e ganha conforme o lucro Vendedor tem flexibilidade para negociação de preço Portal Luiza Conselho de colaboradores nas lojas Hotline com a Presidente TV Luiza Rito de comunhão Reunião matinal Rádio Luiza Contratação de PCDs: Escritórios Centros de Distribuição Lojas Marketing local

23 Distribuição das lojas Total de clientes: 38 milhões Lojas Total (lojas + site): 736 Aberturas 2014E: 24 Em maturação: ~39% Em shopping: <10% Lojas virtuais: 15% Centro de distribuição Região Centro-Oeste Convencionais - 17 Virtuais - 1 Região Sul Convencionais Virtuais - 34 Região Nordeste Convencionais 159 Região Sudeste Convencionais Virtuais

24 24 Multicanalidade Canais múltiplos atraem clientes complementares Baixa Canibalização Composição dos clientes Mix de pagamento Lojas físicas E-commerce 15% 30% 60% 90% 85% 40% 10% 30% 30% Classes C&D Classes A&B 10% Lojas Físicas Classe A&B E-commerce Classe C&D Lojas Físicas E-commerce À vista Próprio Cartão Terceiro

25 Mix de produtos Mix de canal Mudança de mix e canal Como % da receita E 15% 21% 85% 79% Lojas convencionais Site + Lojas Virtuais 53% 23% 24% 32% 42% 26% Eletro / Eletrônicos Tecnologia Móveis / leves Eletro / Eletrônicos = linha branca e marrom Tecnologia = Celulares, câmeras, games e linha informática Leves = portáteis, presentes, brinquedos e outros E 25

26 26 Cliente multicanal O cliente do ML está se transformando, atualmente 12% da base ativa de clientes já compra nos dois canais Clientes ML Clientes multicanal Base total de clientes 5% 38,4MM Ativos ,2MM 12% Ativos 2014 com 2+ compras 4,9MM 17%

27 27 Próximos passos na estratégia multicanal... Informação sobre estoque de lojas disponível no e-commerce Reserva online e retira na loja (estoque loja) Venda online e entrega utilizando estoque da loja

28 28 CRM como ferramenta OFERTAS EXCLUSIVAS CONDIÇÃO COMERCIAL SORTEIO DE PRÊMIOS BRINDE CAFÉ DA MANHÃ E MUITO MAIS! 1,8 milhão de clientes ~5% da base de clientes 10% dos clientes ativos 20% do faturamento total Plano de comunicação Marketing Chip Luiza SMS Telemarketing Post no Facebook Hotsite Mala Direta

29 29 Produtos e serviços financeiros Operações de financiamento disponíveis em todas as lojas Financia aproximadamente 34% das vendas do Magazine Luiza 3,4 milhões de cartões de crédito e portfólio de R$4,3 bilhões Luizacred: Expertise do Itaú Unibanco em crédito, cobrança e funding Luizaseg: Expertise da Cardif em garantia estendida

30 Governança corporativa Assembleia ASSEMBLEIA GERAL Geral ACIONISTAS Acionistas Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiência no setor Auditoria AUDITORIA EXTERNA Externa CONSELHO Conselho Fiscal FISCAL Acordo de Acionistas válido por 35 anos COMITÊ Comitê DE de AUDITORIA Auditoria E e RISCOS Riscos CONSELHO Conselho de DE ADMINISTRAÇÃO Administração Outros Comitês COMITÊ DE FINANÇAS (Financeiro) Conselho de Administração com membros independentes desde 2005 Management: plano de retenção e alinhamento de interesses (stock options) DIRETORIA Diretoria EXECUTIVA Conselho Fiscal instalado em Programa de recompra de ações: 5,0 milhões de ações Total recompradas: 1,34 milhões de ações* Comitê de auditoria conduzido por um membro independente Antecipação do fechamento contábil e divulgação dos resultados *até setembro de

31 Projetos de inovação da Luizalabs Magazine Você (2011) Chip Luiza (2012) Bob (2013) Quero de Casamento (2014) URL própria + plataforma do Facebook Sem limites de produtos na vitrine Layout moderno e personalizado Conexões sociais em toda a experiência de navegação Possibilidade de expandir mix de produtos através de market place. 37,4MM amigos impactados 1º projeto de chip cobranded do varejo brasileiro Pré-pago: Foco nos clientes de baixa renda Comunicação assertiva e relacionamento 1-to-1 Recarga em Dobro para ligações de Claro p/ Claro Acesso gratuito a redes sociais, , sites Magazine Luiza e Claro Menu Chip Luiza: localize lojas, peça um cartão, minhas ofertas Personalização de conteúdo Responsável por todas as recomendações de produtos do magazineluiza.com Entrega, sugestões de compras por e redes sociais Home e s personalizados Anúncios personalizados no Facebook e Google >10 mil listas criadas Experiência 1 click-buy Avaliação de clientes, localizador de lojas 31 31

32 Desempenho Financeiro

33 33 Indicadores de produtividade Receita por funcionário (R$ mil / mês) A produtividade por funcionário tem crescido bem acima da inflação e acima do crescimento de vendas no conceito mesmas lojas M13 9M14 Receita por m² (R$ mil / mês) A receita por m 2 também tem crescido de forma acelerada, em linha com o crescimento mesmas lojas M13 9M14

34 34 Vendas: importante alavanca de resultados Desempenho de Vendas Mesmas Lojas 29% 25% 13% SSS Lojas Físicas SSS Lojas + Site 22% 18% 17% 13% 13% 10% 11% 11% 9% M13 9M14 Crescimento no conceito mesmas lojas muito consistente ao longo dos últimos anos Crescimento mesmas lojas médio de 15% apenas lojas físicas e 18% incluindo e-commerce Evolução da Receita Bruta (R$ Bi) Receita bruta de R$ 11,2 bilhões nos últimos 12 meses Crescimento muito acelerado do e-commerce e vendas no Nordeste M13 9M14

35 35 volução de margens e controle de despesas Evolução da Margem Bruta 30.4% 29.9% 28.4% 28.0% 28,3% 27,6% Margem bruta relativamente estável nos dois últimos anos Aumento da margem bruta no Nordeste e da participação do e-commerce M13 9M14 Efeito Copa impactando margem bruta em 2014 Despesas de vendas, gerais e administrativas (% das vendas líquidas) 24.2% 24.4% 24.5% 23.6% 23.9% 22.4% Forte diluição nas despesas operacionais após a integração das redes em 2012 Sinergias continuam sendo capturadas M13 9M14

36 36 Equivalência patrimonial e EBITDA Equivalência Patrimonial (R$ MM) 0.9% % 0.3% % 0.6% 1.0% Luizacred vem melhorando seu resultado de forma muito consistente Política de crédito bastante conservadora M13 9M14 Evolução do EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ MM) 7.2% % % 5.1% 5.0% % 430 Alto desempenho de vendas em todos os canais Maturação das lojas novas e diluição de despesas operacionais M13 9M14 EBITDA de 7,4% no 3T14

37 37 Evolução do lucro líquido e margem líquida Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 1.5% % % 0.9% % 0.2% M13 9M14 Lucro Líquido (R$ MM) 1.5% % 1.4% 1.3% % 0.2% (7) M13 9M14 Lucro líquido de 9M14 já superou o lucro líquido ajustado de 2013 Destaque para a evolução da margem líquida para 1,8% no 3T14, com ROE de 23% Pagamento de Dividendos e recompra de ações no valor de R$83 milhões nos últimos 12 meses

38 38 Capital de Giro e Investimentos Capital de Giro (% da Receita Bruta) 10% 12% 12% 11% 10% 3% 1% 2% 4% 4% set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Capital de Giro Recebíveis descontado Melhoria no giro dos estoques, mantendo saldo de fornecedores maior do que estoques Necessidade de capital de giro tende a oscilar entre 1% e 4% das vendas Investimentos (R$ MM) Mais de R$700 milhões investidos nos últimos 4 anos Elevado número de reforma de lojas, principalmente das redes adquiridas M13 9M14

39 39 Dívida Líquida e Resultado Financeiro Dívida Líquida (R$ MM) 1.9 x 1.3 x 1.5 x 2.0 x 1.7 x 1, Redução da alavancagem Alongamento do perfil de endividamento Emissão do Rating pela Standard & Poor s (AA-) set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Dívida Líquida / EBITDA Resultado Financeiro (R$ MM) Aumento nos desconto de recebíveis em função do CDI e do crescimento de vendas com cartão de terceiros Manutenção das demais despesas financeiras M13 9M14 Antecipação de Recebíveis Outras Despesas

40 40 Destaques Luizacred NPL (% da carteira) Atraso > 90 Atraso 15 a % 11.2% 10.3% 10.6% 11.2% 3.2% 3.2% 4.4% 4.2% 3.5% set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Melhoria no perfil da carteira permitiu forte redução das despesas com provisões, mantendo o nível de cobertura Lucro Líquido (R$ MM) Luizacred mais que dobrou seu lucro líquido em relação aos 9M M13 9M14 ROE 94% 37% 22% 21% 19% 4% Luizacred obteve ROE de 37% no 3T M13 9M14

41 41 Destaques Luizaseg Caixa e Aplicações (R$ MM) Geração de caixa de mais de R$ 50 MM nos últimos 12 meses M13 9M14 Forte distribuição de dividendos Lucro Líquido (R$ MM) Rentabilidade consistente M13 9M14 17% 19% ROE 26% 25% 26% 24% Elevado retorno para os acionistas M13 9M14

42 Janeiro 2015 (5511) Magazine Luiza Roberto Bellíssimo CFO Daniela Bretthauer IRO