Desempenho Financeiro Roberto Bellissimo Rodrigues Diretor Executivo de Finanças

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1 Desempenho Financeiro Roberto Bellissimo Rodrigues Diretor Executivo de Finanças

2 Agenda Retrospectiva 2014 Perspectivas 2015 Oportunidade: Geração de Caixa

3 Agenda Retrospectiva 2014 Perspectivas 2015 Oportunidade: Geração de Caixa

4 Despesas de vendas, gerais e administrativas Margem Bruta Retrospectiva 2014 Expectativas 2014 Status dos projetos Diferença de margem bruta nas lojas do Nordeste A Companhia espera reduzir a diferença, contribuindo para aumentar a margem bruta do varejo Companhia vem reduzindo o gap de margem bruta entre NE e SE gradualmente desde 2012 Projeto de gestão de preço Preservar a margem em todas as regiões Projeto concluído e implementado na área comercial Sinergias do processo de integração das Lojas Maia e Baú da Felicidade Aumentar a produtividade e a rentabilidade de cada loja Receita por m 2 segue melhorando nas lojas novas Projeto de entrega multicanal Reduzir custos, aumentar os serviços ao cliente e melhorar a qualidade do atendimento Entrega mais rápida e importante redução nas despesas de frete Programa de orçamento Base Zero Racionalizar custos e despesas Despesas têm crescido muito abaixo da receita líquida Projeto Equipe de Apoio de Loja Racionalizar custos e despesas e aumentar a produtividade das lojas Boa diluição de despesas especialmente na Luizacred

5 Indicadores de produtividade Receita por funcionário (R$ mil / mês) A produtividade por funcionário tem crescido bem acima da inflação e acima do crescimento de vendas no conceito mesmas lojas Receita por m² (R$ mil / mês) 1,1 1,3 1,5 1,7 1,6 1,9 A receita por m 2 também tem crescido de forma acelerada, em linha com o crescimento mesmas lojas

6 Vendas: importante alavanca de resultados Desempenho de Vendas Mesmas Lojas 29% 25% 13% SSS Lojas Físicas SSS Lojas + Site 22% 18% 17% 13% 13% 10% 11% 11% 9% Crescimento no conceito mesmas lojas muito consistente ao longo dos últimos anos Crescimento mesmas lojas médio de 15% apenas lojas físicas e 18% incluindo e-commerce Evolução da Receita Bruta (R$ Bi) 5,3 7,1 8,5 9,7 6,7 8,3 Receita bruta de R$ 11,2 bilhões nos últimos 12 meses Crescimento muito acelerado do e-commerce e vendas no Nordeste

7 Evolução de margens e bom controle de despesas Evolução da Margem Bruta 30,4% 29,9% 28,4% 28,0% 28,3% 27,6% Margem bruta relativamente estável nos dois últimos anos Aumento da margem bruta no Nordeste e da participação do e-commerce Efeito Copa impactando margem bruta em 2014 Despesas de vendas, gerais e administrativas (% das vendas líquidas) 24,2% 24,4% 24,5% 23,6% 23,9% 22,4% Forte diluição nas despesas operacionais após a integração das redes em 2012 Sinergias continuam sendo capturadas

8 Equivalência patrimonial e evolução do EBITDA Equivalência Patrimonial (R$ MM) 0,9% 41 0,5% 0,3% ,7% 0,6% 1,0% Luizacred vem melhorando seu resultado de forma muito consistente Política de crédito bastante conservadora Evolução do EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ MM) 7,2% 320 6,0% 356 4,2% 5,1% 5,0% ,1% 430 Alto desempenho de vendas em todos os canais Maturação das lojas novas e diluição de despesas operacionais EBITDA de 7,4% no 3T14

9 Evolução do lucro líquido e margem líquida Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 1,5% ,3% 38 0,9% 0,9% 14 0,7% 0,2% Lucro Líquido (R$ MM) 1,5% ,4% 1,4% 1,3% 12-0,1% 0,2% (7) Lucro líquido de 9M14 já superou o lucro líquido ajustado de 2013 Destaque para a evolução da margem líquida para 1,8% no 3T14, com ROE de 23% Pagamento de Dividendos e recompra de ações no valor de R$83 milhões nos últimos 12 meses

10 Capital de Giro e Investimentos Capital de Giro (% da Receita Bruta) 10% 12% 12% 11% 10% 3% 1% 2% 4% 4% set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Capital de Giro Recebíveis descontado Melhoria no giro dos estoques, mantendo saldo de fornecedores maior do que estoques Necessidade de capital de giro tende a oscilar entre 1% e 4% das vendas Investimentos (R$ MM) Mais de R$700 milhões investidos nos últimos 4 anos Elevado número de reforma de lojas, principalmente das redes adquiridas

11 Dívida Líquida e Resultado Financeiro Dívida Líquida (R$ MM) 1,9 x 1,3 x 1,5 x 2,0 x 1,7 x Redução da alavancagem Alongamento do perfil de endividamento Emissão do Rating pela Standard & Poor s (AA-) set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Dívida Líquida / EBITDA Resultado Financeiro (R$ MM) Aumento nos desconto de recebíveis em função do CDI e do crescimento de vendas com cartão de terceiros Manutenção das demais despesas financeiras Antecipação de Recebíveis Outras Despesas

12 Destaques Luizacred NPL (% da carteira) Atraso > 90 Atraso 15 a 90 11,3% 11,2% 10,3% 10,6% 11,2% 3,2% 3,2% 4,4% 4,2% 3,5% set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Melhoria no perfil da carteira permitiu forte redução das despesas com provisões, mantendo o nível de cobertura Lucro Líquido (R$ MM) Luizacred mais que dobrou seu lucro líquido em relação aos 9M13 ROE 94% 37% 22% 21% 19% 4% Luizacred obteve ROE de 37% no 3T14.

13 Destaques Luizaseg Caixa e Aplicações (R$ MM) Geração de caixa de mais de R$ 50 MM nos últimos 12 meses Forte distribuição de dividendos Lucro Líquido (R$ MM) Rentabilidade consistente 17% 19% ROE 26% 25% 26% 24% Elevado retorno para os acionistas

14 Agenda Retrospectiva 2014 Perspectivas 2015 Oportunidade: Geração de Caixa

15 Expectativas para 2015 Vendas Crescimento de vendas no conceito mesmas lojas Maturação das lojas das redes adquiridas Crescimento mais acelerado no e-commerce Margem Bruta Manutenção da margem bruta Evolução da margem no Nordeste Melhora no mix de produtos com crescimento de smartphones Aumento na venda de serviços financeiros Margem EBITDA Continuidade no processo de diluição de despesas Redução de despesas de logística com entrega multicanal Manutenção das despesas de marketing como % das vendas, mesmo com campanha mais abrangente Ganhos de produtividade na Luizacred

16 Agenda Retrospectiva 2014 Perspectivas 2015 Oportunidade: Geração de Caixa

17 Geração de Caixa em 2015 Fluxo de Caixa Operacional Aumento da rentabilidade com a maturação das lojas novas Maior distribuição de dividendos da Luizacred Melhoria no capital de giro, mantendo saldo de fornecedores maior do que estoques Aceleração na recuperação de impostos a compensar (ST) Fluxo de Caixa de Investimentos Mais investimentos em lojas novas principalmente no Nordeste Maior parte das lojas adquiridas já foram reformadas Renovação dos acordos de exclusividade de seguros (Luizaseg) Fluxo de caixa de Financiamentos Pagamento de dividendos Recompra de ações Amortização e alongamento da dívida

18 Conclusão Principais Mensagens Nordeste Multicanalidade Comercial Luizacred Financeiro Aumento da Rentabilidade Crescimento de vendas e EBITDA Aumento da contribuição na formação dos resultados Execução da estratégia multicanal Marketing multicanal Inovação como alavanca de resultados Oportunidade de upgrade de consumo Mix de vendas: fenômeno smartphones Aumento das taxas de penetração dos produtos Consistência na política de crédito Aumento da rentabilidade e da base de cartões Desenvolvimento do plano de negócios Crescimento de vendas Expansão de margens Melhora na geração de caixa

19 Obrigado!