Realização: 2º Sul em Ações. Ariel Leonardo Szwarc Vice-Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores. Apoio: Novembro de 2008

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1 Realização: 2º Sul em Ações Ariel Leonardo Szwarc Vice-Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Novembro de 2008 Apoio: 1

2 2º Sul em Ações Ariel Leonardo Szwarc Vice-Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Novembro de

3 Seção I Visão Geral do Negócio 3

4 Positivo Informática: Uma História de Sucesso e Crescimento Medidas constantes para o fortalecimento da marca Tecnologia para as escolas no Brasil Forte posicionamento no Governo: preço confiança e assistência técnica Alavancagem no expertise adquirido para entrar no varejo 2.091, ,1 Continuar crescendo no varejo CAGR Unidades 03-07: 183,5% Forte posição com o governo 1.355,8 Oportunidades de verticalização 834,7 Ganhos de eficiência 736,4 995,1 79,5 105,4 165,2 118,0 271,8 379,4 19,0 24,4 31,1 21,5 101, Receita Bruta (R$ milhões) PCs Vendidos (em milhares) foco em novos negócios e resultados operacionais 4

5 Quem Somos? A Positivo é a líder no mercado de hardware no Brasil e pioneira no desenvolvimento de tecnologia educacional no País Hardware Tecnologia Educacional Plus PC da Família Positivo Mobile Positivo MOBO Mesas educacionais Classmate PC Softwares educacionais Aurélio Lousa Interativa PC TV Positivo Faces Portais Bichos da Florest@ R$ 1.713,2 mm de Receita Líquida em ,4% da Receita Líquida R$ 63,6 mm de Receita Líquida em ,6% da Receita Líquida 5

6 Inovação e Prêmios no Segmento de Tecnologia Educacional A Positivo é a líder inquestionável em soluções educacionais para seus clientes, através de cerca de 180 profissionais dedicados ao segmento Mesas educacionais Mix de software e hardware Exportações para 20 países Reconhecimento Internacional Classmate PC Portais educacionais Cerca de 1,6 mm de alunos pagantes Presentes em escolas Softwares educacionais Projetos-piloto na Fundação Bradesco, Colégio Porto Seguro e Instituto Gay-Lussac Bichos da Florest@ Lousa interativa Software adequado para todos os sistemas de ensino Total interação com o computador Cerca de 100 títulos Comercializado em mais de 900 pontos de venda no varejo Bichos de pelúcia provendo acesso para sites educacionais Soluções presentes em escolas públicas e escolas particulares 6

7 A Positivo Informática é a pioneira do mercado brasileiro de PCs Líder em adaptação de tecnologia para a realidade do brasileiro Líder em responder aos anseios da classe C Empresa brasileira a trazer conceito de notebook ultraportátil 1ª 1º Pioneiros em estudar a classe C e trazer o conceito de Computador da Família 1º PCTV: mídia center adaptado ao Brasil e a um preço acessível 1º Criação de manuais adaptados ao usuário iniciante 1º Promoção com banda larga em toda linha de produtos de varejo (VIVO) 1º Criação de produtos populares prontos para acessar a Internet, com discador próprio e modem incluído 7

8 A Positivo Informática é a marca brasileira mais valiosa no segmento de tecnologia Top of Mind da Folha de São Paulo por 3 anos consecutivos (2006, 2007 e 2008) Marca brasileira mais valiosa no segmento de tecnologia, no ranking geral da pesquisa As Marcas Mais Valiosas do Brasil 2008, da Millward Brown Melhor Empresa no critério Inovação e Qualidade no ranking As Melhores da Dinheiro da revista IstoÉ Dinheiro Prêmio Governança Corporativa, Categoria Novo Mercado Conferido pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Prêmio Destaque Agência Estado Empresas, 3ª melhor Empresa de Capital Aberto do País Conferido pela Agência Estado e Economatica E-Blocks, foi vencedora do Worlddidac Award 2008, um dos mais importantes prêmios internacionais do setor de educação, como exemplo de inovação que rompe barreiras 8

9 A liderança da Positivo é resultado de um relacionamento sólido e uma rede de distribuição abrangente Governo Corporativo Liderença absoluta nas principais licitações Equipe com mais de 18 anos de experiência Time exclusivo para atender à demanda do governo: MEC, Minicom etc. Varejo: 84,6% Unidades Vendidas por Segmento (2007) Início no final de 2005 Venda direta para grandes empresas Venda para pequenas e médias empresas via distribuidores Grande potencial de crescimento Varejo Varejo: Clientes Positivo Liderança absoluta por 4 anos Produtos presentes em mais de pontos de vendas do varejo Oportunidades no N e NE Marca mais reconhecida Líder em trade marketing 9

10 Suportado Por Forte Rede Nacional de Assistência Técnica Cobrir todo o território brasileiro é uma vantagem chave para satisfazer os clientes Rede de assistência técnica no Brasil Pontos de Assistência Técnica: Seleção rigorosa de parceiros, orientados para a melhor qualidade de serviço, assim como grande abrangência geográfica Treinamento e monitoramento constante dos parceiros Pontos de assistência técnica nos centros de distribuição dos clientes varejistas Curitiba Logística diferenciada de peças de reposição, com depósitos em diferentes regiões do País Central de Relacionamento Positivo: Total: cerca de 400 parceiros cobrindo todo o território brasileiro Call center dedicado garante serviços em até 48 horas ao varejo Aproximadamente contatos diários Source: Positivo Informática 10

11 A principal fábrica da Positivo está estrategicamente localizada em Curitiba, próxima aos grandes mercados consumidores Processo de fabricação de acordo com as regras do Governo Brasileiro para aproveitamento de benefícios fiscais (PPB) Área construída de m2 Capacidade produtiva incrementada em 73,1% em outubro/07; atualmente de 225k /mês funcionários no chão de fábrica Área expandida Rigoroso padrão de qualidade internacional 11

12 Positivo Informática amplia sua atuação no mercado brasileiro Ilhéus: m² 110 funcionários 90k monitores/mês Manaus: m funcionários 15k PCs/mês Curitiba: m² funcionários 225k PCs/mês 50k placas-mãe/ mês 12

13 Seção II Visão Geral da Indústria 13

14 A queda do preço, combinado com o aumento da renda e do crédito, possibilitaram a compra do 1º PC Queda do dólar em 49,9% de 2003 a 2007 => cerca de 90% do custo do PC Isenção de PIS/COFINS (redução 9,25%) Software de configuração entry-level : - Linux - Windows XP Starter - Windows Vista Starter Preço Médio Desktops no Brasil ,9% ,5% 614 Preço Médio Notebooks no Brasil ,5% ,2% R$ US$ Fonte: IDC Brasil R$ US$ Fonte: IDC Brasil 14

15 O volume de crédito à pessoa física cresceu 28,6% entre 2004 e 2007 O varejo tem exercido papel fundamental nesse aspecto, favorecendo especialmente as classes de renda mais baixa Crédito Destinado à Pessoa Física (R$ milhões) CAGR 04-07: 28,6% Fonte: BACEN Parcela Mínima de PC no Varejo (R$) Nº de Parcelas mais Freqüentes no Varejo ,00-15,8% 69,90-42,9% , * * Final do ano Colombo M. Luiza Pernamb. Casas Ponto Bahia Frio Fonte: Shoppingbrasil, categoria desktops Big Carrefour 15

16 Entre 2006 e 2007, a classe C aumentou em 19,5 milhões de pessoas, passando a representar 46% da população Distribuição da População Brasileira por Classe de Renda (%) Renda Média Disponível por Domicílio (R$) A/B C % 34% % 36% Renda Média Nº de 2007 Mensal R$¹ Famílias² 15% 46% ,7 26, ,00 +20,5% -51,9% ,90 D/E 51% 46% 39% , Renda Disponível Parcela Mínima PC Fonte: Pesquisa Cetelem IPSOS 2008 Fonte: Pesquisa Cetelem IPSOS Por domicílio ² Estimativas baseadas na PNAD 2006 e TIC 2007 (em milhões) De 2005 a 2007, a renda disponível da classe C aumentou cerca de 20%, alcançando R$ 147,00 mensais, valor suficiente para comportar a prestação de um PC 16

17 A penetração de PCs na classe C aumentou 6,2 p.p. no último ano Penetração de PCs nos Domicílios 1 Residências sem PCs por Classe Social (milhões) 2 Classe Social A 2,5 0,3 2,8 A 89,5% 86,0% 88,0% B 5,6 3,3 8,9 B 56,9% 63,2% 63,2% C 16,4% 18,8% 25,0% C 6,7 20,1 26,8 D/E 2,0% 2,8% 4,0% D/E 0,9 21,7 22,6 Residências com PCs Residências sem PCs Proporção de Domicílios com Desktops e Notebooks 1 84% 61% Residências sem PCs (milhões) 2 45,4 19,6 24% 4% 24% 0% 4% 0% 1,4 1,8 6,6 A B C D/E Desktops Notebooks Sem Fogão Sem TV Sem Geladeira Sem Celular Sem PC 1 Fonte: TIC Domicílios 2007 CGI (Comitê Gestor da Internet) 2 Fonte: Estimativas baseadas na PNAD 2006 e TIC

18 Mesmo com a maior penetração de PCs na classe C, o mercado potencial de primeira compra tem crescido substancialmente Evolução de Domicílios da Classe C sem PCs O PC está entre os maiores anseios de compra da classe C 15,1 +11,7% 16,8 +19,4% 20,1 No último ano, a intenção de compra cresceu em todas as classes sociais Fonte: Estimativas baseadas na PNAD 2006 e TIC 2007 O crescimento da base instalada nas residências fomentará um relevante mercado de reposição (vida útil estimada do PC no Brasil = 5 anos) 18

19 O Brasil é o 5º maior mercado de PCs do mundo e a Positivo Informática é líder absoluta A Positivo Informática é líder absoluta de mercado há mais de 3 anos Market Share Mercado Total 2T08 1 Market Share Mercado Oficial 2T08 1 Cinza 38,0% 13,9% Empresa A 6,7% Empresa B 6,1% Empresa C 5,4% Empresa D 4,1% Empresa E 4,1% Outros 21,6% Outros 36,1% Empresa E 5,6% Empresa D 6,7% 22,5% Empresa A 10,9% Empresa B 9,6% Empresa C 8,7% Posição Positivo 2T08 1 Mercado Total Positivo Empresa A Empresa B Empresa C Vantagem Relativa 1º 2,1 x 2,3 x 2,6 x 1 Fonte: IDC Brasil 19

20 Impulsionado principalmente pela compra do primeiro computador, o varejo é o mercado que apresenta o maior crescimento Potencial do Mercado Varejo de PCs 1 (mil unidades) CAGR 04-07: 84,5% CAGR 07-12: 28,1% Market Share Positivo Informática Mercado Varejo 1 (mil unidades) 35,2% 34,9% 33,6% 28,8%² Posição Positivo 2T08¹ Mercado Varejo Vantagem Relativa 8,9% /06/2008 Nº de unidades vendidas Market Share - Positivo Informática 1 Fonte: IDC Brasil ² O percentual anualizado é baseado na média móvel de participação de mercado dos últimos 4 trimestres a partir do trimestre em questão ² Positivo Empresa C Empresa D Empresa B 1º 2,0 x 2,8 x 3,5 x 20

21 A Positivo Informática tem consolidado sua posição de liderança no mercado de governo 1, segmento no qual atua há mais de 19 anos Potencial do Mercado Governo de PCs 1 (mil unidades) CAGR 07-12: 5,8% CAGR 04-07: 22,6% Market Share Positivo Informática Mercado Governo 1 (mil unidades) 21,7%² 18,2% 12,7% 9,7% 7,4% ² /06/2008 Nº de unidades vendidas Market Share - Positivo Informática Posição Positivo 2T08¹ Mercado Governo¹ Positivo Empresa E Empresa F Empresa A Vantagem Relativa 1º 3,9 x 5,9 x 4,5 x 1 Fonte: IDC Brasil Governo + Educação ² O percentual anualizado é baseado na média móvel de participação de mercado dos últimos 4 trimestres a partir do trimestre em questão. 21

22 O segmento corporativo representa um grande potencial de crescimento para a Positivo Informática Potencial do Mercado Corporativo de PCs 1 (mil unidades) CAGR 07-12: 22,6% CAGR 04-07: 22,4% Market Share Positivo Informática Mercado Corporativo 1 (mil unidades) 72² 0,1% 8 0,3% 17 0,5% 42 0,9% 1,6%² /06/2008 Nº de unidades vendidas Market Share - Positivo Informática * Expurgou-se as vendas do corporativo que a companhia considera governo 1 Fonte: IDC Brasil ² O percentual anualizado é baseado na média móvel de participação de mercado dos últimos 4 trimestres a partir do trimestre em questão. 22

23 Seção III Resultados Financeiros 23

24 Vendas de 437,3 mil PCs no 3T08 Volume PCs (mil unidades) Volume Notebooks (mil unidades) 26,8% ,5% 437,3 309, ,2 940, ,0% 142,2 52,7 149,2% 133,1 331,8 0 3T07 3T08 9M07 9M08 0 3T07 3T08 9M07 9M08 Evolução do Mix (mil unidades) Volume Desktops (mil unidades) 6,7% 309,1 17,0% 83,0% 448,3 23,7% 76,3% 322,7 19,5% 80,5% 433,2 29,2% 70,8% 437,3 32,5% 67,5% ,4 15,1% 295,1 807,6 861, T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Desktops Notebooks 0 3T07 3T08 9M07 9M08 24

25 Vendas ao governo representaram 25,3% das vendas totais do 3T08 Volume PCs por Canal (unidades) Vendas Governo no 3T08 (unidades) Varejo 89,4% Gov. 7,7% Gov. 25,3% Varejo 69,3% +367,8% 110,7 +20,1 p.p. 3T07 Corp. 2,9% Gov.: Governo Corp.: Corporativo Corp. 5,4% 3T08 23,7 3T07 3T08 Governo: indicativo de 75,5% crescimento em relação a 2007 PCs (mil unidades) Nº Total 2007 Nº Total 2008E Entregues no 9M08 Previsão entregas 4T08E Próximas licitações: Previsão MEC: 300 mil PCs para 2009 (administrativo + escolas) Total 171,2 300,5 249,8 50,7 IBGE: 150 mil netbooks para o Censo ,5% E: baseado em estimativas da empresa, podendo ser alterado conforme cronograma do cliente 25

26 Corporativo: conquista de novos distribuidores para SMB Vendas Corporativo 3T08 (unidades) Foco no mercado de SMBs: 9,1 +159,1% 23,5 Crescimento de distribuidores com acesso a revendas com foco regional Além da Officer, em setembro fechamos parceria com mais 5 distribuidoras, abrangendo as cinco regiões do Brasil 3T07 3T08 Utilização do cartão BNDES pelas pequenas e médias empresas Nos 9M08, já vendemos 70,3% a mais do que em todo o ano de

27 Notebooks já representam 45% das vendas no Varejo Composição das vendas no Varejo (unidades) Design diferenciado a preços competitivos garantem a liderança também em notebooks Desktop 55,5% Notebook 45,5% Design black piano Configurações diferenciadas: Windows Vista Premium Pacote Office incluso (versão completa) Até 3GB de RAM 3T08 Mobo: 13,7% Ultraportáteis: Pioneirismo: primeira e única empresa a fabricar no Brasil Novos modelos com telas maiores (8.9 e 10 ) e HD interno 27

28 Pioneirismo na criação de produtos sob medida para os brasileiros Positivo Faces: Positivo PCTV: Pesquisa presencial nos lares com uma das maiores empresas de design do mundo Gabinete diferenciado permite a utilização de diversas faces, incluindo software que permite fabricar o seu próprio layout Diversos modelos para todos os gostos Convergência digital: Home e Blu-Ray Grava e reproduz vídeos e sons em altíssima definição Vários tamanhos de telas: de 17 a 22 Liderança absoluta no mercado brasileiro há 4 anos consecutivos 28

29 Crescimento de 36,1% na receita líquida do 3T08 x 3T07 Receita Bruta (R$ milhões) Breakdown da Receita Bruta de Hardware por Segmento ,0% 1.688, ,2 35,6% 607,5 448,1 3T07 3T08 9M07 9M08 Varejo 87,3% 3T07 Gov. 9,1% Corp. 3,6% Gov.: Governo Corp.: Corporativo +20,2 p.p. Gov. 26,6% Corp. 6,2% 3T08 Varejo 67,2% Receita Bruta de Hardware por Tipo de Produto Receita Líquida (R$ milhões) Desktops 75,2% NB 23,9% +11,8 p.p. NB 34,3% Desktops 63,3% ,1% 20,2% 1.221, , T07 Outros 1,0% Outros 2,4% 3T ,3 525,7 NB.: Notebook Outros: Impressoras + Serviços + Set-top-boxes 0 3T07 3T08 9M07 9M08 29

30 Lucro líquido atinge R$ 55,0 milhões no 3T08 e R$ 174,4 milhões nos 9M08 Ebitda (R$ milhões) Margem Ebitda e Líquida¹ +4,6% 62,7 65,6 17,1% 15,8% 12,8% 15,3% 15,7% 17,7% 16,2% 14,6% 13,0% 13,5% 12,5% 13,3% 14,5% 12,2% 12,7% 13,8% 15,3% 15,2% 13,1% 12,4% 12,8% 10,5% 3T07 3T08 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 ² 3T08 Margem EBITDA Margem Líquida Resultado Financeiro (R$ milhões) 1,0 2,4 5,8 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3,9 Perdas com a variação cambial referente a contas a pagar dolarizadas em 30/09/2008 Parcialmente compensado pelas operações de cobertura cambial/hedge (14,5) (1) Em % da Receita Líquida (2) Expurgando-se o efeito não-recorrente de 0,4% da receita líquida 30

31 Investimentos totalizaram R$ 37,1 milhões nos 9M08 Investimentos 3T08 e 9M08 (R$ Milhões) 3T08 - Novos Projetos 72,2 32,0 R$ 3,3 milhões em Ilhéus (monitores LCD) R$ 1,1 milhão em Manaus (PCs) 14,5 8,4 1,8 4,3 37,1 18,1 3,3 15,7 13,9 26,3 R$ 4,0 milhões em Curitiba: Automatização das linhas de produção de desktops Fábrica de placas-mãe de notebooks 3T08R 9M08R 2008E P&D Projeto ERP Outros 31

32 Seção IV Mercado de Capitais 32

33 POSI3: dividend yield de 9,61% e desconto maior que 80% em relação aos peers Peers¹ Alocação Free-Float Institucional x Varejo EV/EBITDA P/E Empresa 2008E 2009E 2008E 2009E Dell 11,9 3,6 19,7 8,5 HP 6,1 7,0 5,3 9,3 Acer 5,2 4,2 11,7 9,6 Média 7,8 4,9 13,2 9,1 Institucional 64% Varejo 36% Institucional 72% Varejo 28% Positivo Informática 1,4 1,0 2,5 2,4 Desconto (%) -81,5-78,9-81,1-73,6 30/jun/ /set/2008 Dividendos Free-Float Institucional: Alocação Geográfica Exercício 2008 Lucro Distribuído JCP Dividendos Total (R$ Milhões) Local 59% Local 60% 2S07 1S08 Total 16,3 18,2 34,5 10,2 13,9 24,1 26,5 32,1 58,6 Dividend yield com base na cotação de 30/09/2008 9,61% 30/jun/2008 Estrangeiro 41% Estrangeiro 40% 30/set/2008 (1) Fonte: UBS Pactual LatAm Weekly / Com base nas cotações do dia 14/11/2008 (POSI3 = R$ 4,97) 33

34 Considerações Futuras Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Positivo Informática S.A. Ariel Leonardo Szwarc Vice-Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Silvia Emanoele de Paula Sewaybricker Gerente de Relações com Investidores Fone: (41) /7824/7833 Fax: (41) ir@positivo.com.br 34