Reunião Apimec. Souza Cruz

Transcrição

1 Reunião Apimec Souza Cruz Maio 2013

2 Líder em mais de 150 países colaboradores 13% de market share 50 fábricas de cigarros (em 41 países) QUEM É A SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT (British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de tabaco, atuante em mais de 180 países Líder no mercado nacional colaboradores ( safreiros) 74,9% market share 2 fábricas 4 usinas de processamento de tabaco

3 Portfólio De produtos Marcas Premium Marcas Value for Money e Low

4 Souza Cruz Operação integrada Abastecimento de tabaco Primário Secundário Porto Produtor Fornecedores Internacionais 81 Depósitos 2 Fábricas 188 SKUs 4 Usinas de tabaco GLTs 34 Centros de Distribuição Carros de entrega Porto GLT Armazéns de tabaco Clientes Internacionais Parque Gráfico Fornecedores Nacionais varejistas atendidos diretamente Consumidor

5 Indústria do Tabaco Visão Geral 170 mil produtores integrados Mais de 700 mil toneladas de tabaco produzidas R$ 4,5 bilhões de receita gerada aos produtores Receita de exportação de tabaco: US$ 3,2 bilhões Dados 2012 Tabaco Souza Cruz 24% do volume total produzido 4 usinas de tabaco Receita de exportação de tabaco: R$ 1,4 bilhão

6 Indústria do Tabaco Visão Geral Cigarro 112 bilhões de cigarros comercializados pela indústria Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 2 bilhões para os cofres públicos Dados 2012 Souza Cruz 74,9% de participação no mercado formal em 2012 Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas 2 fábricas de cigarro Faturamento bruto com venda de cigarros: R$ 12,8 bilhões

7 Indústria do Tabaco Visão Geral Vendas e Distribuição 450 mil pontos de venda de cigarros Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente) veículos de distribuição Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição Referência internacional de operação logística para produtos de massa Dados 2012

8 Principais marcos A Souza Cruz no Mercado de Capitais Criaçãodo Comitêde Auditoria Entrada para Grupo BAT Registro na Bolsa de Valoresde São Paulo Gestão de Riscos Correçãode JCP e Dividendos pela Selic Código de Autorregulação Abrasca Década de Década de Fundação da Souza Cruz Registro na Bolsade Valoresdo Rio de Janeiro Criaçãodo Conselhode Administração independente Primeira empresa do mercado brasileiro a pagar JCP Implantaçãodo IFRS Políticade Negociaçãode Ações

9 Principais Indicadores Evolução CAGR 4% R$ milhões CAGR 7% R$ milhões Receita Líquida Lucro Líquido CAGR 33% R$ bilhões Valorde Mercado Dividendos CAGR 7% R$ milhões

10 Aspectos Externos 1ºTrim 2013

11 Contexto de negócio 2013 Cigarro Tabaco Externo Baixo crescimento econômico Câmbio Desvalorização do R$ Inflação acima da meta maior custo de fazer negócio Aumentos de preços decorrente do aumento de impostos Dinâmica competitiva do aumento de preços Indústria Aderência do mercado formal ao preço mínimo Introduzido em Maio 2012 Banimento de ingredientes no produto -Liminar RDC 14 Fechamento de 11 empresas clandestinas em 2012 e 1 em 2013 Acomodação de consumo em função dos aumentos de preço ao consumidor

12 Mercado Ilegal Atratividade Demanda Alto Potencial de Ganho $ Punição -Grande mercado consumidor -Má distribuição de renda + -Carga tributária elevada; -Altos preços praticados pelo mercado formal + -Baixas penas para o crime de descaminho - Processos longos Cenário propício para a ilegalidade, resultando em significativas perdas para toda a sociedade Perda de R$ 2 bilhões/ano em arrecadação de impostos para os governos Federal e Estadual Perda de cerca de 30 mil postos formais de trabalho Exposição dos consumidores a produtos sem nenhum controle fitossanitário

13 Mercado Ilegal Paraguai Os principais fatores que influenciam o aumento do contrabando são:. Imposto interno do Paraguai em 9% - encorajamento de exportação ilegal;. Capacidadede produção emcrescimento 123% nosúltimos8 anos;. Câmbio Indústria de Cigarros no Paraguai (Estimativa anual de produção, em Bilhões de cigarros) Outros países Exportações ilegais Fonte : Alfândega Paraguaia +3,1% Exportações Legais Consumo Doméstico

14 VISÃO Resultados Financeiros e de Mercado 1ºTrim 2013

15 Resultado Consolidado 1º Tri 2013 vs1º Tri 2012 Principais indicadores 1ºTri ºTri 2013 % Volume Cigarros (Bilhões cigarros) 18,5 14,1-23,4% Participação de mercado Cigarros 74,2% 77,2% 3,0 Volume Tabaco (Mil toneladas) 25,9 24,3-6,3% Receita Líquida (R$ Milhões) 1.418, ,2 0,0% Lucro Líquido (R$ Milhões) 443,0 454,3 2,6% EBITDA (R$ Milhões) 679,4 705,2 3,8%

16 VISÃO Cigarros 1ºTrim 2013

17 Mercado de Cigarros Volume (bi cigarros) -23,4 % O volume de cigarros do 1º trimestre foi afetado pelos seguintes fatores: Movimentos de estoques por parte do varejo em antecipação aos aumentos de preços ao consumidor; Acomodação de consumo em função dos aumentos de preço ao consumidor; Maior penetração do mercado ilegal; Menor número de dias de vendas no primeiro trimestre de 2013 devido ao ano calendário.

18 Mercado de Cigarros Participação de Mercado (%) + 3,0 p.p. Forte crescimento do segmento Premium, em especial Dunhill e Free enquanto Lucky Strike manteve-se estável; No segmento Value for Money, destaque para a Hollywood. Fonte: Nielsen

19 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Plataforma Dunhill Reloc (RJ, SP e região Sul) Participação de mercados por trimestre(%) Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Q1_ Participação de mercado Acumulada(%) Fonte: Nielsen

20 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Lançamento da versão Boost Participação de mercado por trimestre (%) Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Q1_ Participação de mercado Acumulada(%) Fonte: Nielsen

21 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Lançamento de versões com cápsulas (iswitch e iboost) e nova plataforma itaste Participação de mercado por trimestre (%) , Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Q1_13 Particiáção de mercado por trimestre(%) 14, Fonte: Nielsen

22 15 10 Performance Marcas Participação de mercado (%) Consolidação da versão Blue Participação de mercado por trimestre(%) Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Q1_13 Particiáção de mercado por trimestre(%) Fonte: Nielsen

23 Performance Marcas Participação de mercado (%) Expansão da nova plataforma 29.3 Participação de mercado trimestral(%) Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Q1_ Participação de mercado acumulada(%) Fonte: Nielsen

24 Resultado - Cigarros 1ºTrim 2013 vs 1ºTrim 2012 VISÃO 0,3% Principais impactos Aumento de impostos e preços Impacto em volume decorrente do aumento de preço Melhor mix de vendas Ganhos em eficiência 3,0%

25 Tabaco 1ºTrim 2013

26 Resultado -Tabaco 1ºTrim 2013 vs 1ºTrim 2012 Principais impactos Programação de embarque dos clientes Mix de embarque de tabaco Efeito da desvalorização do real -6,3% -8,0% 7,0%

27 Resultados Consolidados 1ºTrim 2013

28 Resultado Consolidado 1ºTri2012 1ºTri2013 % Receita Líquida 1.418, ,2 0,0% Custo dos produtos vendidos 441,3 418,0-5,3% Resultado bruto 977, ,2 2,4% Despesas operacionais 342,0 338,9-0,9% Lucro operacional 635,5 662,3 4,2% Resultado financeiro 22,3-6,2-127,8% Resultado de equivalência patrimonial 1,4 0,0 - Resultado antes da tributação 659,2 656,1-0,5% Imposto de renda e Contribuição social 216,2 201,8-6,7% Lucro Líquido 443,0 454,3 2,6%

29 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% Margem Operacional Evolução 52.8% 54.3% 32.6% 41.6% 35.2% 44.2% 47.3% 47.4% 39.4% 39.5% 44.8% 46.7% º Tri º Tri 2013 Consolidado Cigarros *Consolidado 2012 ajustado com efeito da venda da Yolanda Netherlands.

30 VISÃO Desempenho Ações

31 Ações Comparativo das variações Valor Negociado: R$ 1,9Bnno 1º tri 2013 (+ 52% vs 1º tri 2011) IBrX-50 ICO2 232,2Mil + 2,5x Desdobramento de ações (1:5) Março ,5Mil + 2,8x 21,9Mi 61,0 Mi

32 Ações CRUZ3 vs Ibovespa 5 anos Cruz3 +206% ISE +21% Ibovespa -12% dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 mar/13 Dez/07 R$ 9,64 souza Cruz Ibov ISE Mar/13 R$ 29,54

33 Remuneração aos Acionistas Crescimento médio de 8% dos dividendos 116% 100% 99% 97% 96% 95% R$ Bi 1,0 1,2 1,4 1,4 1,5 1, Remuneração aos acionistas Dividendos/Lucro Líquido Em10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros

34 Retorno total ao Acionista Valorização da ação + Dividend Yield % Fonte: Banco de Dados SC

35 Valor de Mercado Evolutivo R$ Bi Ranking Bovespa 2013 R$ Bi 1.Ambev Petrobras Vale Itau-Unibanco Bradesco Souza Cruz 45 Fonte: Bovespa Cruz3 fechamento em 31/03/2013: R$29,54 Cruz3 fechamento em 23/05/2013: R$ 30,56

36 Pontos de Atenção... Desaceleração da compra de bens de consumo Crescimento da economia brasileira abaixo do esperado Alta carga tributária Ambiente Regulatório Crescimento da concorrência desleal Custo de fazer negócio no Brasil

37 Obrigado CONTATOS Leonardo Senra Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Renata Lima Gerente de Relações com Investidores Site: ri@souzacruz.com.br