Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de 2016

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1 Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de 2016

2 4T15: Receita líquida: R$ 19,7 bilhões EBITDA (1) : R$ 921 milhões 2015: Receita líquida: R$ 69,1 bilhões EBITDA (1) : R$ milhões Número de Lojas: Solidez financeira do Grupo: robusta reserva de caixa mesmo diante do cenário econômico desafiador Receita líquida de R$ 19,7 bi no 4T15: Resiliência do segmento alimentar, com ganhos de market share no Assaí, Pão de Açúcar e Proximidade Recuperação de vendas da Via Varejo: ganho de market share no 4T15 e manutenção no ano Adequação às necessidades do consumidor: Continuidade do foco na competitividade, fortalecimento das ofertas e ajustes de sortimento Monitoramento e melhoria do nível de serviço e evolução da clusterização das lojas Melhoria das operações visando a melhor experiência de compra ao cliente Continuidade dos investimentos: Modernização de lojas Extra e crescimento orgânico dos formatos de maior retorno (Assaí e Proximidade) 25 novas lojas no trimestre, totalizando 118 no ano Solidez financeira do Grupo: Robusta reserva de caixa de R$ 11,0 bi Caixa líquido (2) 2,1x superior a 2014 Continuidade da redução do nível de alavancagem (relação caixa líquido (2) / EBITDA atinge 1,13x ) e alongamento da dívida (1) EBITDA ajustado. (2) Incluindo operação de carnê. Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

3 Principais números do 4T15 e 2015 R$ mil 4T15 Variação vs. Variação vs T Receita líquida ,2% ,7% Lucro bruto ,5% ,5% Margem bruta 22,2% -4,5p.p. 27,0% -1,1p.p. SG&A ,1% ,4% SG&A (% receita líquida) 17,9% +0,9p.p. 20,6% +1,2p.p. EBITDA (1) ,9% ,1% Margem EBITDA (1) 4,7% -5,2p.p. 6,8% -2,2p.p. Lucro líquido Controlador (1) ,6% ,2% Margem líquida (1) 0,7% -2,8p.p. 1,6% -1,2p.p. Margem bruta: resultado dos esforços em competitividade de preços e fortalecimento das ofertas, principalmente no segmento de não alimentos em função do cenário de consumo SG&A cresce +5,1% no 4T15, significativamente abaixo de inflação, como resultado das iniciativas para otimização das despesas e aumento de produtividade nas lojas implementadas ao longo do ano Margem EBITDA e lucro impactados pela retração do consumo que afetou principalmente o desempenho de Via Varejo e Cnova Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de 2016 Consolidado Consolidado ex. Cnova (2) Lucro líquido do acionista controlador ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais e desconsiderando os efeitos relacionados à investigação da Cnova totalizou R$ 212 milhões. (1) EBITDA e Lucro líquido ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Para melhor comparabilidade entre os períodos foram excluídos os resultados da Cnova dos anos de 2014 e

4 Redução da alavancagem e disciplina de caixa reforçam a capacidade financeira da Companhia Endividamento Resultado Financeiro (R$ million) Caixa Líquido (1) Caixa líquido (1) / EBITDA (2) 0,29x 1,13x Redução da dívida bruta em R$ 1,348 bilhão Reservas de caixa de aprox. R$ 11,0 bilhões, patamar similar a 2014, mesmo diante do cenário desafiador Robusto caixa líquido (1) de R$ 3,0 bilhões Forte contribuição da Via Varejo com R$ 2,3 bilhões (aprox. 77% do total) Importante evolução na desalavancagem, com a relação Caixa líquido (1) /EBITDA (2) 3,9x maior vs Caixa líquido (1) /EBITDA (2) da Via Varejo foi 7,6x maior do que no ano anterior (2,51x vs. 0,33x) Alongamento do prazo da dívida bruta em 181 dias 2015: Crescimento de 9,3%, significativamente inferior ao aumento da taxa de juros de 26,8% Estratégia de cash management adotada pela Companhia durante o ano acarretou em importante otimização do caixa (1) Inclui a dívida da operação de carnês da Via Varejo. (2) EBITDA dos últimos 12 meses. Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

5 Alimentar 4T15: Receita líquida: R$ 10,5 bilhões EBITDA (1) : R$ 867 milhões Margem EBITDA (1) : 8,3% 2015: Receita líquida: R$ 37,2 bilhões EBITDA (1) : R$ milhões Margem EBITDA (1) : 6,7% Número de Lojas: (1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de 2016 Sólido desempenho, com melhor fluxo de clientes e importantes ganhos de share em praticamente todas as bandeiras Resiliente desempenho da categoria de alimentos Investimentos em reformas de lojas: maior nível dos últimos 3 anos, com maior profundidade no Extra Multivarejo: Continuidade dos esforços em competitividade de preços, principalmente no Extra: margem bruta do Multivarejo de 28,9% no 4T15 e 28,1% no ano; Controle importante das Despesas Operacionais e Administrativas que cresceram apenas 3,6% no 4T15, significativamente abaixo da inflação com otimização dos gastos com publicidade, renegociação de aluguéis e maior eficiência operacional; Significativo patamar de margem EBITDA ajustada para o segmento: 7,7% no ano - Pão de Açúcar: manutenção do elevado patamar de margem - Proximidade: evolução ao longo do ano (breakeven no 4T15) - Extra: patamar atrativo de margem EBITDA para o formato (superior a 6%) Assaí: Crescimento da receita líquida de 27,8% no 4T15, o maior registrado no ano, com avanço de 52% no EBITDA e margem de 6,0% Expansão orgânica seguirá como prioridade da bandeira, que já financia o próprio crescimento 5

6 4T15: Receita líquida: R$ 1,7 bilhão 2015: Receita líquida: R$ 6,5 bilhões Número de Lojas: 185 Elevada rentabilidade com ganhos sequenciais de market share Resiliente desempenho da bandeira, apesar dos desafios do cenário macroeconômico Repetidos ganhos de market share: foco no monitoramento e melhora do nível de serviço, atendimento diferenciado e sortimento Abertura de 1 loja no trimestre, totalizando 5 no ano. Foco em lojas mais sustentáveis e otimizações do capex/m² Mais de 40 lojas reformadas em 2015, encerrando o ano com 80% da base de lojas revitalizada desde 2014 Manutenção do elevado patamar de rentabilidade em 2015 Maior fidelização através do fortalecimento e ampliação do programa Pão de Açúcar Mais : 100% das ofertas exclusivas para clientes Mais Aumento da penetração para 68% ao final de 2015 (vs 60% em 2014) Prioridades para os próximos anos: Adequação do sortimento e cluster de lojas, para melhor atender o consumidor Foco em perecíveis: fortalecimento do FLV e padaria, além da formação de mão-de-obra especializada Manter o pioneirismo em lançamentos Programa de engajamento e sucessão de líderes operacionais Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

7 Foco em excelência operacional e ganhos de market share Evolução do desempenho ao longo do ano, encerrando o 4T15 com breakeven, apesar da expansão orgânica 4T15: Receita Líquida: R$ 270 milhões 2015: Receita Líquida: R$ 946 milhões Número de Lojas: 249 Minimercado Extra 62 Minuto Pão de Açúcar Priorização da expansão dos modelos de maior retorno: 73 novas lojas em 2015, sendo 46 Minimercado Extra e 27 Minuto Pão de Açúcar 19 lojas Minimercado Extra convertidas para Minuto Pão de Açúcar Ganhos de market share acumulados nos últimos 12 meses Sucesso da clusterização : adequação de lojas para melhor atender as necessidades dos consumidores de cada região (sortimento, ações promocionais e competitividade) Prioridades para os próximos anos: Expansão orgânica e constante adequação do mix de lojas, com maior foco em modelos de retorno mais elevado Desenvolver e melhorar as categorias de frequência e conveniência (padaria, refrigerados, carnes e FLV) Ganhos de eficiência: logística e processos de lojas Formação e capacitação de líderes, com a inauguração da 1ª loja escola Minuto Pão de Açúcar Sinergias com Éxito nos modelos de proximidade existentes (Aliados, Surtimax, Carulla Express) Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

8 Esforços em competitividade e reformas de lojas Cenário econômico afetou principalmente as vendas de não alimentos, além do impacto decorrente das mudanças no comportamento do consumidor e migração de canais; Hipermercados e Supermercados 4T15: Receita Líquida: R$ 4,7 bilhões 2015 Receita Líquida: R$ 17,0 bilhões Número de Lojas: 137 Hiper 199 Super Patamar de rentabilidade expressivo para o formato: margem EBITDA superior a 6% Iniciativas para recuperação do fluxo de clientes: Competitividade em preços e melhor sortimento Melhor experiência de compra Revitalização da marca Extra Reformas: 62 lojas modernizadas no ano: 35 hipermercados e 27 supermercados 25% das vendas da bandeira em 2015 Performance consideravelmente superior às não reformadas Prioridades para 2016, visando recuperação de market share: Consolidar a competitividade e dinâmicas promocionais Reposicionar os Perecíveis: qualidade e sortimento Continuidade das modernizações de ativos Manutenção da rentabilidade através de ganhos de produtividade e eficiência Valorização e treinamento dos funcionários Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

9 Desempenho progressivo das vendas, com crescimento mesmas lojas acima da inflação, e aumento do lucro líquido de 53,3% no 4T15 4T15: Receita Líquida: R$ 3,1 bilhões EBITDA: R$ 188 milhões Margem EBITDA: 6,0% 2015: Receita Líquida: R$ 10,5 bilhões EBITDA: R$ 439 milhões Margem EBITDA: 4,2% Número de Lojas: 95 Maior crescimento de vendas registrado no ano, mesmo com forte base de comparação (+26,5% no 4T14) Contínuo aumento do fluxo de clientes Posicionamento assertivo Atratividade de preços Uma das operações de Cash & Carry que mais cresce no Brasil e no setor: Ganho de 2 p.p. de market share nos últimos dois anos no setor (1) Deve continuar aumentando a relevância no GPA Alimentar em 2016 (atingiu 30% das vendas no 4T15) EBITDA cresce acima das vendas tanto no trimestre quanto no ano (52,1% e 40,2%, respectivamente) 7 lojas abertas no trimestre e 11 no ano (1) Dados Nielsen Prioridades para os próximos anos: Continuidade do ritmo de expansão, além de potenciais conversões de hipermercados em lojas do Assaí Sólido crescimento de receita mesmas lojas e total lojas Foco em competitividade Eficiência no controle de capital de giro Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

10 Ganho de market share no 4T15 e manutenção da sólida estrutura de capital 4T15: Receita Líquida: R$ 5,4 bilhões EBITDA (1) : R$ 336 milhões Margem EBITDA (1) : 6,2% 2015: Receita Líquida: R$ 19,2 bilhões EBITDA (1) : R$ milhões Margem EBITDA (1) : 6,9% Número de Lojas: Intensificação da estratégia comercial elevou o patamar de vendas (vs. 2T/3T15) Principais realizações: Iniciativas de otimização de despesas (adequação de headcount e fechamento de lojas não rentáveis) possibilitaram nova estratégia de competitividade Implementação de 176 lojas mobile, 121 revitalizações de móveis e 81 conversões de bandeira Implantação do Click & Collect em todas as lojas Novo acordo de parceria de cartões Casas Bahia Ajustes importantes na estrutura de custos ao longo do ano refletiram na redução nominal no SG&A de 5,7% no 4T15 e melhor diluição de despesas vs. 2T/3T15 Inadimplência em linha com o aumento do mercado e investimento em ferramentas de concessão de crédito para mitigar riscos 2016: foco na competitividade, eficiência operacional, rentabilização das lojas e otimização de despesas para garantir o crescimento sustentável da Via Varejo. (1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada; Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

11 Perspectivas para 2016 Consolidado Vendas Manutenção/ganho de market share por business unit através de melhorias operacionais e maior fluxo de clientes SG&A Crescimento nominal abaixo da inflação Margem EBITDA Ajustada Multivarejo: Manutenção do patamar de 2015 (entre 7,5% - 8,0%) Assaí: Manutenção ou ganho marginal em relação a 2015 em função da maturação das lojas (4,2% ou acima) VVAR: Manutenção do patamar de 2015 CAPEX Cautela e foco na expansão de formatos de maior retorno e plano de reformas Investimentos ao redor de R$ 1,5 bilhão Estrutura Financeira Manutenção do patamar de endividamento líquido Resultados 4º Trimestre de de Fevereiro de

12 Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11) Afirmações sobre o futuro Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).