Apresentação Seminário Valor AGOSTO 2017

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1 Apresentação Seminário Valor AGOSTO 2017

2 Histórico Le Biscuit S/A Origem em Feira de Santana com pioneirismo no varejo de variedades na Bahia a loja a adotar conceito de varejo de massa self-service no Brasil o Planeta Bebê a loja fora da Bahia (Sergipe) 2012 Ingresso da Vinci Partners com 100% de integralização de capital primário Reestruturação da cadeia de abastecimento a loja em Salvador 4 Abertura da loja Bonocô (formato atual de lojas) a loja em shopping Entrada em São Paulo Auditoria EY 2014 Go live SAP Novo CD 1999 # de lojas 2

3 Le Biscuit Visão Geral Le Biscuit é um dos principais players do varejo de variedades no Brasil com 83 lojas em 12 estados Distribuição geográfica Overview Le Biscuit é um dos líderes no mercado brasileiro (presença em 12 estados) de varejo de variedades 75 lojas Le Biscuit 8 lojas Planeta Bebê Grande diversidade de produtos (12 principais categorias) com foco em não alimentos: Utilidades domésticas, brinquedos, papelaria, artigos de festa, checkout, telefonia celular, dentre outros 12 milhões de clientes atendidos em 2016, com ticket médio de R$ 58,00 Mais de 2,200 empregados Baixa dependência de crédito devido ao baixo ticket de vendas 50% das vendas recebidas em dinheiro ou débito (à vista) e outros 50% em cartões de crédito com perfil de recebimento médio de 70 dias Canal de vendas diferenciado para mercado de roupas, brinquedos e acessórios voltados para público alvo de primeira infância e gestantes (8 lojas Planeta Bebê posicionadas no NE) % Categorias sobre a ROL Destaques Financeiros (R$MM) (%) 485,8 419,5 444,9 13,2% 327,3 11,1% 225,4 5,6% 6,5% 6,2% 49,2 63,7 12,6 21,4 25, EBITDA Receita Líquida Margem EBITDA Composição acionária Salvador (Bahia) 5,2% 5,3% 15,6% 32,5% Família Sant anna 51% 49% Sede 6,0% 8,8% 10,9% 15,7% Utilidades Brinquedos Papelaria Festas Checkout Planeta Bebê Telefonia Outras 3

4 Le Biscuit Perfil do negócio Marca acolhedora Publico alvo feminino com idade entre anos Varejo de variedades provoca interesse em todas as classes, mas tem maior foco nas classes B e C Combinação de rentabilidade & alto potencial de crescimento Experiência de compra Uniformidade no padrão de lojas Experiência de caça ao tesouro Visual merchandising clean Mix de produtos único Valor percebido pelos clientes Grande variedade com preço justo Mais de SKUs Renovação constante com captura de eventos sazonais Mix de produtos superior (não há concorrente direto com mesmo perfil) Sourcing diferenciado & cadeia de abastecimento integrada Le Supply SAP 100% integrado Combinação de produtos nacionais e importados (aprox. 25%) Distribuição nacional centralizada 4

5 Le Biscuit Resiliência do negócio O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo Fatores Macroeconômicos Aumento da inadimplência Como esses fatores impactam Varejo? Crédito Ritmo de atividade econômica O que a Le Biscuit faz de diferente? Câmbio 5

6 Le Biscuit Resiliência do negócio O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo Fatores Macroeconômicos Aumento da inadimplência Como esses fatores impactam Varejo? Reduz geração de caixa dos varejistas Desaceleração de vendas por uma postura mais conservadora na aprovação do crédito O que a Le Biscuit faz de diferente? Vendas são pagas em dinheiro ou cartões de débito ou crédito em transações garantidas pelas adquirentes Curto prazo de recebimento de recebíveis (PMR de aproximadamente 35 dias) Modalidades de recebimento de vendas Debit 24% Cash 25% Credit 51% 6

7 Le Biscuit Resiliência do negócio O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo Fatores Macroeconômicos Crédito Como esses fatores impactam Varejo? Restrição de crédito dificulta venda de produtos de ticket alto, em que há maior dependência de crédito O que a Le Biscuit faz de diferente? Variedade de produtos de baixo ticket: ticket médio por transação próximo a R$50, formado por uma cesta média de 5 itens de R$10. Baixa dependência de crédito (aprox. 50% recebido à vista) Evolução de ticket médio (R$) vs. % Ticket médio sobre salário mínimo 7

8 Le Biscuit Resiliência do negócio O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo Fatores Macroeconômicos Ritmo de atividade econômica Como esses fatores impactam Varejo? Combinação de aumento de desemprego e inflação reduzem o poder de compra das famílias Baixo nível de confiança na economia afeta perfil de consumo das famílias O que a Le Biscuit faz de diferente? A Le Biscuit explora sazonalidades, que impulsionam as vendas ao longo do ano inteiro: volta as aulas (Fev.), dia das mães (Mai.), São João (Jul.), dia das crianças (Out.), natal (Dez.) Sortimento flexível permite estratégia de captura de mudança de perfil de consumo (trade down) Baixa dependência à cenários de crescimento econômico Crescimento de vendas LB vs. Varejo 8

9 Le Biscuit Resiliência do negócio O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo Fatores Macroeconômicos Câmbio Como esses fatores impactam Varejo? Dificulta entrada de varejistas internacionais para o Brasil Redução de margem de revenda de produtos estrangeiros Barreira à entrada de produtos estrangeiros por haver dificuldade de competitividade de produtos importados O que a Le Biscuit faz de diferente? Produtos importados possuem margens elevadas Produtos de baixo ticket facilitam o repasse da variação cambial ao preço Margem/ROL vs. câmbio R$/US$ Margens elevadas apesar da desvalorizaçã o do BRL 9

10 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Le Biscuit Performance de vendas SSS vs varejo expandido Le Biscuit SSS versus Varejo Expandido 13,4% 14,2% 11,3% 8,4% 7,3% 6,8% 3,4% 9,4% 8,6% 0,1% 6,8% 3,2% 4,0% 1,8% 3,8% 3,6% 3,3% 3,6% 10,0% 2,1% 3,7% 3T14 2T15 SAP /CD Camaçari 0,2% 3,2% 4,7% 8,0% 10,4% 11,5% -1,8% -4,3% -11,4% -2,3% -6,1% -5,3% -8,8% -5,5% -7,5% -9,3% -9,4% -9,2% -9,0% -7,3% -12,0% Le Biscuit SSS Expanded Retail Sales Não considera normalização do evento Páscoa (em 2017 ocorrido em Abril) 10

11 Expansão Le Biscuit: como era, como é e como será estados Nenhum estado novo 2 3 3,7x # de lojas 9 1,9x # de lojas 3 estados 12 estados 12 estados 22 lojas 83 lojas 198 lojas A Le Biscuit crescerá aumentando a penetração em estados onde já está presente, reduzindo o risco de escolha de ponto e o tempo de maturação da marca. A expansão terá como pilar a nova plataforma operacional da companhia: A companhia investiu em um CD próprio, inaugurado em 2014, com capacidade para atender a Le Biscuit com até 200 lojas. A Le Biscuit investiu no SAP, ativo desde 2014 e dimensionado para atender 200 lojas Le Biscuit. Após comprovar seu modelo em 9 novos estados e investir em uma nova plataforma operacional, a Le Biscuit está preparada para continuar a crescer de forma orgânica e saudável. 11

12 DESAFIOS DO CRESCIMENTO Ambiente Externo SAÍDAS LE BISCUIT (ALINHAMENTO) Queda no Consumo Modelo de Negócio Mudanças nos cenários de negócio Modelo resiliente, adaptável ao momento Planeja. Estratégico Ambiente Interno Gente & Gestão Mudança no plano de expansão Injeção de capital e alongamento das dividas (sacrifício dos acionistas- DONOS) Dificuldades de Captação (Custo e liquidez) Estrutura de capital Instabilidade Política Reestruturação (redução de 20% do quadro, renegociação com fornecedores, corte nas despesas e investimentos) Disciplina de Execução Fortalecimento do time com foco na execução e alinhamento com o momento. 12

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