RESULTADOS 2T17 11 de agosto de 2017

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1 RESULTADOS 11 de agosto de

2 DESTAQUES 1S

3 SUCESSO NA REALIZAÇÃO DO IPO DO GRUPO CARREFOUR BRASIL EM JULHO Estrutura Societária pós IPO (1) Oferta base + Greenshoe 341,7m de ações O Grupo Carrefour Brasil levantou aproximadamente R$ 5,1 bilhões (1) em 20 de Julho de 2017 no maior IPO no Brasil desde 2013 Free Float 71,3% 11,5% 17,3% Atacadão S.A. O Grupo Carrefour Brasil já é um das 15 maiores companhias na B3, em termos de valor de mercado. CRFB3 foi incluída no índice FTSE Os recursos do IPO fortalecerão a estrutura financeira do Grupo Carrefour Brasil gerando maior flexibilidade financeira m de ações 100% CCI 51% Carrefour Soluções Financeiras Carrefour Group continua como acionista majoritário do Grupo Carrefour Brasil 1 Após o exercício da opção de compra da Península e 100% do greenshoe 3

4 GRUPO CARREFOUR BRASIL: LIDERANÇA NO VAREJO ALIMENTAR, COM TRÊS SEGMENTOS DE NEGÓCIO Cash & Carry Varejo Soluções Financeiras PRINCIPAIS DESTAQUES Atacadão E-commerce Carrefour Property Division Carrefour Soluções Financeiras #1 em Varejo alimentar #1 em Cash & Carry 139 Lojas de Atacado de Autoserviço 23 Atacados de entrega 102 Hipermercados 40 Supermercados 87 Express 124 Drogarias 73 Postos de Combustível Soluções de crédito ao consumidor através dos cartões de crédito Carrefour e Atacadão #1 em Hipermercados Presença nacional 588 pontos de venda (1) funcionários (1) ( 1) Dados de 30 de junho,

5 CONTÍNUO CRESCIMENTO EM VENDAS E RENTABILIDADE NO 1S17 VENDAS BRUTAS EBITDA AJUSTADO (2) EBIT LUCRO LÍQUIDO, ACIONISTAS CONTROLADORES R$23,8b +9,3% (1) R$1,5b +5,0% +14,5% Incl. CSF excl. CSF Margem de 6,8% R$1,2b +2,7% +15,2% incl. CSF excl. CSF Margem de 5,3% R$440m +12,9% +33,6% incl. CSF excl. CSF Margem de 1,9%, 0,1p.p. de aumento (1) Excluindo combustível (2) Ajustado para outras receitas e despesas operacionais, tais como custos de reestruturação, write-offs de ativos, ganhos e perdas de capital, assim como receitas e despesas relacionadas à eventos passados e contingências 5

6 NOVOS AVANÇOS NA IMPLANTAÇÃO DO OMNICHANNEL E MULTIFORMATO Expansão das lojas do Atacadão e Express +23 lojas no 1S +65 nos últimos 12 meses das quais 12 Atacadão Crescimento do e-commerce não alimentar e lançamento do marketplace Nova iniciativas de produtividade e redução de custos em todos os formatos Contínua revitalização dos ativos, conceito comercial, oferta e experiência do consumidor em hipermercados Implantação do Cartão Atacadão Crescimento de vendas totais de 9,3%, com contribuição alimentar e não alimentar Ganhos de Participação de mercado (2) no cash & carry, hipermercados e conveniência (1) Excluindo combustíveis (2) Relatório Nielsen 6

7 DESTAQUES FINANCEIROS 02 7

8 VENDAS CONSOLIDADAS NO 2T: SÓLIDO CRESCIMENTO DE 10,4% MESMO EM AMBIENTE DE QUEDA NA INFLAÇÃO DE ALIMENTOS CRESCIMENTO DE VENDAS DO 2T ALAVANCADA PELO LFL E EXPANSÃO FORTE QUEDA NA INFLAÇÃO ALIMENTAR LTM 15,3% 14,7% 16,1% 9,4% +5,4% +10,4% 1,6% 0,7% 3,0% 0,3% -0,6% -0,6% -0,1% -0,9% mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 +4,5% +5,4% +0,9% -0,4% IPCA mensal IPCA acumulado LTM INFLAÇÃO ALIMENTOS NO DOMICÍLIO IPCA (IBGE) LFL ex combustível ex calendário Calendário orgânico ex combustível Fechamento temporário de (2) loja Expansão Crescimento de um dígito alto nas vendas alimentares e aumento forte de dois dígitos em não alimentares Forte expansão do Atacadão e Express Crescimento do e-commerce de nãoalimentos (1) Excluindo combustível (2) Loja Atacadão de Rondonópolis fechada em maio devido à incêndio 8

9 : GANHOS NOS NEGÓCIOS FUNDAMENTAIS, NOVA REGULAMENTAÇÃO IMPACTANDO A RENTABILIDADE DE CURTO-PRAZO Consolidado Em R$ milhões 2T16 % Vendas Brutas excl. combustível 12,187 11,043 10,4% Vendas Brutas 12,829 11,717 9,5% Vendas Líquidas 11,702 10,751 8,8% Outras Receitas ,5% Receita Operacional Líquida 12,319 11,396 8,1% Lucro Bruto 2,507 2,295 9,2% Margem Bruta 21.4% 21.3% +0,1p.p. EBITDA Ajustado ,5% Margem EBITDA Ajustado 7.1% 7.4% -0,3p.p. EBIT Ajustado ,3% Margem EBIT Ajustado 5.6% 6.1% -7,9% Lucro Líquido (Acionistas Controladores) ,9% Margem Líquida 2,4% 2,4% - Forte crescimento nas vendas líquidas (inc. gasolina), 8,8% acima do 2T16 aproximadamente R$1bilhão mesmo em um ambiente de forte queda na inflação Reflete o impacto do CSF; EBITDA Ajustada cresceu 20,8% no Atacadão e Carrefour Varejo combinados, exclui CSF Margem EBITDA ajustada do Atacadão e Carrefour Varejo combinados, cresceu 0,6 p.p. para 6,5%, exclui CSF Margem consolidada de EBITDA ajustada inclui o impacto do CSF 0,3 p.p. menor para 7,1%; Crescimento no lucro líquido, group share, excluindo CSF, alta de 32,1% 9

10 ATACADÃO: EXPANSÃO SUSTENTADA PELO CRESCIMENTO DE VENDAS E MELHORA NA RENTABILIDADE VENDAS BRUTAS LUCRO BRUTO (R$M) ,7% LFL +4,9% (R$M e % das vendas líquidas) 13,9% ,9% 14,8% T16 2T16 (R$M e % das vendas líquidas) 5,6% 391 EBITDA AJUSTADO +27,2% 6,6% 497 Q Q Crescimento de um dígito alto nas vendas brutas conduzida pela expansão Crescimento contínuo do LFL mesmo com a forte queda nos preços das commodities e na inflação de alimentos Melhorias nas margens bruta e EBITDA refletindo ganhos nas negociações com fornecedores, melhorias operacionais e efeito da recente exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e Cofins no 1S17 10

11 CARREFOUR VAREJO: FORTE CRESCIMENTO DE VENDAS, ALAVANCADA PELA EXPANSÃO E MANUTENÇÃO DA RENTABILIDADE VENDAS BRUTAS EXCLUINDO COMBUSTÍVEL LUCRO BRUTO (R$M) ,0% LFL * +3,6% (R$M e % das vendas líquidas) 25,9% ,2% 26,9% ,3% 95,7% Q Q Express e E-commerce Outros Formatos do Varejo 2T * Excluindo combustível e calendário 2T16 EBITDA AJUSTADO (R$M e % das vendas líquidas) 6,1% 6,3% +10,3% 258 Expansão nas lojas de conveniência e desenvolvimento do e-commerce de nãoalimentos alavancando crescimento de vendas Forte crescimento de vendas de não-alimentos compensaram a queda na inflação de alimentos Ganho de participação de mercado em hipermercados e conveniência Sustentabilidade da margem EBITDA ajustada mesmo em ambiente desafiador reflete a força 11 dos formatos

12 CARREFOUR SOLUÇÕES FINANCEIRAS: CRESCIMENTO DO FATURAMENTO DE DOIS DÍGITOS, RENTABILIDADE EM NOVO PATAMAR DEVIDO A MUDANÇA REGULATÓRIA FATURAMENTO (VENDAS DENTRO E FORA) (R$M) +17,9% Outros Faturamento Fora Faturamento dentro (R$M) CARTEIRA DE CRÉDITO ,0% Forte crescimento do faturamento no Sólido crescimento da carteira nos últimos 12 meses Menor rentabilidade no 2T reflete: T16 2T16 Mudança na regra do rotativo no cartão de crédito (R$M) 561 2T16 CSF RECEITA -8,3% 514 (%) 198 2T EBITDA -25 Mudança Cartão de Pro-forma Regultória crédito Atacadão 152 Bacen Provisão IFRS adicional IFRS Investimento na implantação do cartão de crédito Atacadão Aumento de provisionamento consistente com metodologia IFRS, apesar da melhora no risco da carteira 12

13 FORTE FLEXIBILIDADE FINANCEIRA PÓS IPO Recebíveis descontados Banco e dívida intercompanies (R$B) DÍVIDA FINANCEIRA BRUTA 1,7x 1,8x 0,9x 5,7 6,1 1,4 1,5 4,3 4,6-3,0-0,3-2,7 4T16 Rercusos do IPO Dívida financeira líquida / EBITDA Ajustado (LTM) 3,1 1,2 1,9 Pro-forma pós IPO (R$B) 2,5 DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA 0,7x 1,2x 0,4x 4,6-3,0 4T16 Recursos do IPO 1,6 Pro-forma pós IPO (R$B) (R$M) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (GROUP SHARE) 7,5 8,0 + 3,0 4T16 Recursos do IPO 11,0 Pro-forma post-ipo Recursos do IPO (parte primária) reduz a dívida financeira em R$3,0 bilhões, dos quais R$2,4 milhões em empréstimos intercompany Fortalecimento do balanço pós IPO melhora a flexibilidade financeira do Grupo Carrefour Brasil 13

14 PERSPECTIVAS 03 14

15 INICIATIVAS ADICIONAIS DE CRESCIMENTO E PRODUTIVIDADE EM TODOS OS CANAIS PARA SUPERAR O AMBIENTE DESAFIADOR Contínua expansão: Abertura de lojas do Atacadão em 2017 em linha com anos anteriores Aceleração nas aberturas de lojas do formato Express em 2017 Continuação reformas de hipers e supers Produtividade e iniciativas de redução de custos aprimorando todos os negócios Crescimento do cartão de crédito Atacadão, com implantação total no 3T Alavancagem do expertise do negócio de ativos imobiliários beneficiando nossas operações de varejo: Shopping Jardim Pamplona lançado em julho com uma loja flagship de Hipermercado Desenvolvimento da estratégia digital: Implantação do e-commerce não alimentar e do marketplace e lançamento do e-commerce alimentar no 3T Atualização do programa de CRM a ser lançado no 2S17 15

16 ANEXOS 04 16

17 NÚMERO DE LOJAS Postos de Combustível Drogarias Lojas de Conveniência Supermercado Hipermercado Atacado de entrega Atacarejo Q2 16 Q

18 AVISO LEGAL Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração da Companhia. Tais declarações não são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido à um grande número de riscos e incertezas, incluindo mas não limitado aos riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar no futuro qualquer declaração prospectiva. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Há 42 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é reconhecido como empresa pioneira no mercado de distribuição de alimentos. A companhia está presente em todos os estados do país através das lojas do Atacadão e nas operações do atacado de entrega, Carrefour Hipermercados, Carrefour Bairro Supermercados, lojas de conveniência Carrefour Express, Carrefour.com, plataforma de e-commerce não alimentar, além de oferecer serviços diversos para a conveniência dos clientes, como postos de combustível e drogarias. O Grupo Carrefour também controla e opera o braço de crédito ao consumidor, Carrefour Soluções Financeiras, cujo propósito é dar suporte às atividade de atacado e varejo do Grupo. A cada mês, cerca de 22 milhões de compras são registradas em seus mais de 588 (1) pontos de vendas. Com faturamento de R$ 49,1 bilhões no Brasil em 2016 e uma equipe de colaboradores, a empresa é a maior distribuidora de alimentos do país e a segunda maior operação do Grupo Carrefour no mundo. O Grupo Carrefour está presente em mais de 30 países, sendo 10 com operações próprias, e emprega mais de 384 mil colaboradores. Com cerca de 12 mil lojas espalhadas pela Europa, Ásia e América Latina, o Grupo Carrefour está presente na vida de 105 milhões de clientes. Atualmente, cerca de 13 milhões de compras são realizadas a cada dia em seus diversos formatos distribuídos pelo mundo. Em 2016, o total de vendas gerado pelas bandeiras do Grupo (operações próprias, parcerias e franquias) totalizou 103,7 bilhões. (1) 30 de junho de 2017 Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer André Ferreira CFO e DRI Diretora de Relações com Investidores Coordenador de Relações com Investidores Telefone: ribrasil@carrefour.com 18