Bradespar S.A. Resultados do 3º Trimestre de 2008

Transcrição

1 São Paulo, 14 de novembro de 2008 A Bradespar [BOVESPA: BRAP3 (ON), BRAP4 (PN); LATIBEX: XBRPO (ON), XBRPP (PN)] anuncia os resultados referentes ao 3º trimestre de As informações financeiras a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas consolidando somente suas controladas não operacionais (Consolidado Holdings), permitindo, assim, melhor compreensão sobre os resultados da Bradespar. Essas informações são expressas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. ORGANOGRAMA DATA BASE: Consolidado Holding 100% V/T 100% V/T Antares 100% V/T 21,2% V 17,4% T Millennium Brumado Valepar % V % capital votante % T % capital total 5,9% V/T 3,1% V/T 52,7% V 32,5% T 1

2 COMENTÁRIOS SOBRE O DESEMPENHO DA COMPANHIA Para permitir melhor compreensão sobre seus resultados, a Bradespar apresenta, complementarmente, as informações financeiras consolidando somente suas controladas não-operacionais. A Companhia entende que esta forma de apresentação é a que melhor reflete sua situação financeira, pois este método separa de modo claro seus direitos e obrigações daqueles relativos às empresas investidas. Essas informações são expressas em milhares de Reais, de acordo com a Legislação Societária. Os comentários a seguir referem-se a esses demonstrativos. RECEITA OPERACIONAL R$ mil Receita Operacional 9 Meses Meses 2007 Variação % 3º Tri º Tri Variação % Equivalência Patrimonial na Vale/Valepar ,5% ,5% Dividendos recebidos da CPFL Energia ,6% ,6% Total ,4% ,6% Como Companhia de Investimentos, a Bradespar tem hoje suas Receitas Operacionais originadas no Resultado de Equivalência Patrimonial, que inclui Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio recebidos da Valepar/Vale, e nos Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio recebidos da CPFL Energia. No 3T08, a receita operacional de R$ 732,4 milhões foi 204,6% superior à do mesmo período de 2007, devido (i) à alta performance da Vale, com crescimento de 311,5% no resultado por Equivalência Patrimonial da Valepar, e (ii) à receita de dividendos de R$ 54 milhões recebidos da CPFL Energia. No acumulado dos primeiros nove meses de 2008, a receita operacional de R$ 1,1 bilhão foi 28,4% superior ao mesmo período de DESPESAS DE PESSOAL, GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas de pessoal, gerais e administrativas no 3T08 somaram R$ 3,8 milhões, 80,2% superior ao 3T07, devido a maiores gastos com contratação de Bancos e Consultorias, objetivando a emissão de R$ 1,4 bilhão de Notas Promissórias da Bradespar, para a subscrição de novas ações resgatáveis da Valepar, no âmbito do aumento de capital da Vale. No acumulado dos primeiros nove meses de 2008, essas despesas totalizaram R$ 8 milhões, permanecendo nos mesmos patamares de igual período do ano anterior, reflexo da reestruturação administrativa da Companhia ocorrida a partir de fevereiro de

3 RESULTADO FINANCEIRO No 3T08, a despesa financeira líquida foi de R$ 26,7 milhões, como conseqüência da receita de R$ 11,2 milhões de aplicações financeiras e da provisão da despesa de R$ 37,9 milhões para pagamento dos juros da 1 ª Emissão de Notas Promissórias da Bradespar, correspondentes à variação acumulada de 106% das taxas médias dos DIs Depósitos Interfinanceiros de um dia, base 252 dias. Neste mesmo período em 2007, a receita financeira líquida foi de R$ 8,1 milhões. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS As outras despesas operacionais, compostas principalmente por despesas tributárias, totalizaram R$ 1,6 milhão no 3T08. LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Os Lucros Líquidos de R$ 699,7 milhões no 3T08 e de R$ 1,1 bilhão no acumulado dos primeiros nove meses de 2008 foram, respectivamente, 201,5% e 29,7% superiores aos dos mesmos períodos de 2007, sendo os melhores resultados apresentados nesses períodos, na história da Bradespar. COMENTÁRIOS SOBRE AS CONTROLADAS / INVESTIDAS OPERACIONAIS VALE O Lucro Líquido da Vale alcançou seu melhor resultado trimestral, R$ 12,4 bilhões, apoiado em recordes históricos de receita operacional, resultado operacional, geração de caixa e em grande solidez financeira. Ao mesmo tempo, este resultado foi influenciado positivamente pela desvalorização do real no trimestre, na medida em que a Vale tem uma posição de ativos em moedas estrangeiras bem superior à de passivos. Outro fator que contribuiu de forma diferenciada foi a rubrica de imposto de renda no trimestre, que gerou receita de R$ 111 milhões. Os principais resultados consolidados da empresa no 3T08, comparativos ao mesmo período do ano anterior, foram: Receita Bruta de R$ 21,4 bilhões (+ 33,4%); EBITDA de R$ 11,3 bilhões (+41,9%); Lucro Líquido de R$ 12,4 bilhões (+167%). 3

4 Em 30 de setembro de 2008, a Companhia possuía posição de caixa de US$ 15,3 bilhões, em conseqüência da captação de recursos decorrente da emissão de ações concluída em agosto de Na mesma data, o endividamento líquido da Vale era de apenas US$ 3,9 bilhões. CPFL ENERGIA Os principais resultados consolidados da empresa no 3T08, comparativos ao ano anterior, foram: Receita Bruta de R$ milhões (-2,9%); EBITDA de R$ 745 milhões (-15,4%); Lucro Líquido de R$ 339 milhões (-21%). EVENTOS SUBSEQÜENTES PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JCP Conforme anunciado ao mercado em 31 de outubro de 2008, o Conselho de Administração da Bradespar, em reunião realizada naquela data, aprovou proposta da Diretoria, registrada em Reunião de , para pagar aos acionistas da Sociedade a 2 a parcela da Remuneração Anual Mínima. Evolução da Distribuição de Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio R$ mil Data Pagamento Valor Ano Caixa Ano Competência Div. / JCP (27.811) (27.811) 2005 ( ) 2006 ( ) 2007 ( ) 2004 (80.000) 2005 ( ) 2006 ( ) 2007 ( ) ( ) 2008 ( ) 4

5 MERCADO DE CAPITAIS Em 2008, considerando as cotações até 30 de setembro de 2008, as ações preferenciais da Bradespar (BRAP4) tiveram desempenho inferior às empresas investidas VALE (VALE3) e CPFL Energia (CPFE3). Considerando as cotações já ajustadas por proventos incluindo Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio, as ações BRAP4, VALE3 e CPFE3 apresentaram performance de -43,3%, -37,9% e +13,7%, respectivamente. Já o Ibovespa apresentou variação de -22,5% no período. EVOLUÇÃO DA COTAÇÃO NA BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO EM ,0% 40,0% BRAP3: -48,1% BRAP4: -43,3% VALE3: -37,9% IBOV: -22,5% CPFE3: 13,7% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% 28/12/2007 6/3/ /5/ /7/ /9/2008 Fonte: Economática. Cotações ajustadas por proventos, incluindo Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio. 5

6 O volume médio diário negociado das ações preferenciais da Bradespar (BRAP4) no 3T08 foi R$ 45,8 milhões. 60,0 Evolução do Volume Financeiro Médio Diário de Ações Negociadas (R$ milhões) 58,3 58,7 55,9 50,0 BRAP3 BRAP4 45,8 40,0 30,0 32,2 20,0 10,0-14,1 8,1 5,4 0,2 2,1 0,1 0,1 1,1 1,5 0,1 0,4 0,5 1,3 0,9 0,6 0,3 0, T08 2T08 3T08 Fonte: Economática 6

7 DESCONTO O valor de mercado das participações detidas pela Bradespar, sem considerar prêmio de controle para a participação na VALE, alcançou em 10 de novembro o montante de R$ 9,7 bilhões, sendo 87,0% referentes ao investimento na VALE e 13,0% ao investimento na CPFL Energia. O valor de mercado da Bradespar, em relação ao valor de mercado das empresas que participa, deduzido da dívida líquida, apresentou desconto de 24,9% nessa data. Valor Líquido dos Ativos da Bradespar X Valor de Mercado da Bradespar (preços de fechamento em 10/11/08) Participação da Bradespar Companhias Cotação (R$/ação) Qtde de Ações % do Capital Total Valor de Mercado (R$ mil) Valor de Mercado (US$ mil) Valor de Mercado (EURO mil) VALE ON (1) 27, ,61% VALE PNA (1) 25, ,07% CPFL-E ON 29, ,97% Valor Total dos Ativos da Bradespar ( A ) Dívida Líquida da Bradespar ( B ) (2) ( ) ( ) ( ) Valor Líquido dos Ativos da Bradespar ( C ) = ( A ) + ( B ) Valor de Mercado da Bradespar ( D ) Ações Ordinárias (BRAP3) 19, Ações Preferenciais (BRAP4) 18, Diferença entre o Valor Líquido dos Ativos e Valor de Mercado Bradespar ( C ) - ( D ) DESCONTO (3) 24,9% (1) A quantidade de ações da VALE foi calculada com base nos percentuais de participação detidos através da Valepar. (2) Dívida Líquida em 31/10/2008. (3) ((Valor de mercado da Bradespar)/(Valor dos Ativos + Caixa Líquido)) - 1 7

8 Abaixo apresentamos a evolução do desconto entre o Valor Líquido dos Ativos e o Valor de Mercado da Bradespar. 30,0% Evolução do Desconto entre o Valor Líquido dos Ativos e o Valor de Mercado da Bradespar 25,0% 25,5% 24,9% 20,0% 15,0% 15,2% 12,9% 19,4% 15,7% 17,3% 14,2% 13,9% 13,5% 10,0% 10,4% 8,8% 10,5% 10,5% 10,9% 10,5% 5,0% 6,5% 5,5% 4,0% 3,3% 2,6% 4,1% 3,3% 4,8% 0,0% OBS.: Desconto no último dia útil de cada mês, exceto no mês de novembro de 2008 que refere-se ao dia 10 8

9 CONTATO DE RI Para mais informações, favor contatar a área de Relações com Investidores: Renato da Cruz Gomes Luis Mauricio Leuzinger Gustavo Bonetti Daniel Picerni Tel: +55 (11) Fax: +55 (11) bradespar@bradespar.com Site: 9

10 ANEXO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS R$ mil Ativo CIRCULANTE Disponibilidades Ações Resgatáveis - Juros Outros Valores REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Tributos a Compensar e Recuperar Créditos Tributários PERMANENTE Investimentos Investimentos - Ações Resgatáveis Imobilizado / Diferido TOTAL R$ mil Passivo CIRCULANTE JCP e Dividendos Notas Promissórias a Pagar Outras Obrigações EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Outros PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL R$ mil Demonstração do Resultado 9 Meses Meses 2007 Variação % 3º Tri º Tri Variação % Resultado de Equivalência Patrimonial ,5% ,0% Equivalência Patrimonial - Ações Resgatáveis n.m n.m. Dividendos Recebidos da CPFL Energia ,6% ,6% Receita Operacional Bruta ,4% ,6% Despesas de Pessoal, Gerais e Administrativas (8.048) (8.199) -1,8% (3.818) (2.119) 80,2% Amortização de Ágio - (38.704) n.m. - (12.902) n.m. Receita (Despesa) Financeira (9.349) n.m. (26.717) n.m. Outras Receitas (Despesas) Operacionais (7.744) (4.775) 62,2% (1.633) (12) 13508,3% Resultado Operacional ,3% ,8% Imposto de Renda / Contribuição Social (929) (3.525) -73,6% (519) (1.501) -65,4% Lucro Líquido ,7% ,5% 10