TIM Participações Relações com Investidores Apresentação de Resultados

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2 Limitação de Responsabilidade Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Resultados Financeiros são apresentados considerando os impactos da adoção do IFRS 9 e do IFRS 15, desconsiderando os efeitos da adoção do IFRS 16. Os números normalizados destacados nesta apresentação foram ajustados pelos efeitos relacionados abaixo. Custos da Operação normalizados por ajustes ao contrato de sale-leaseback de torres (+R$ 11 mil no, +R$ 1,5 milhão no 1T19, +R$ 1,1 milhão no e +R$ 220 mil no 1T18), crédito fiscal devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS (-R$ milhões no ), despesas não recorrentes com serviços jurídicos associados a decisão judicial do PIS/COFINS (+R$ 3,5 milhões no ) e revisão do prognóstico de perda para contingências trabalhistas com pessoal próprio, para contingências fiscais e para contingências cíveis (+R$ 221,8 milhões no ). Resultado financeiro normalizado pela atualização monetária sobre crédito fiscal e contingências trabalhistas, fiscais e cíveis (-R$ milhão no ). Lucro Líquido normalizado pelo crédito fiscal e outros efeitos (+R$ 865 milhões no ) e por ajuste aos impostos diferidos (+R$ 30,3 milhões no 1T19). 2

3 Destaques : Forte Execução para Superar os Desafios Externos Resultados sólidos Impulsionados pela abordagem de mercado inovadora e racional Desenvolvendo a rede rumo ao 5G +2,4% A/A +1,0% T/T Reaceleração do Crescimento da Receita de Serviços TIM Black Família como hub de entretenimento Refarming sustentando nossa capacidade e qualidade de rede +0,2% A/A Controle de custos¹ acima do esperado Ofertas racionais e selecionadas no pré-pago para elevar a taxa de aquisição Melhor rede 4G do Brasil: liderança² em disponibilidade de cobertura e latência +6,2% A/A Crescimento sólido do EBITDA¹ Marca de 500mil clientes na TIM Live com 5 novas cidades Compartilhamento de rede com a Vivo 37,9% +1,4p.p. A/A Expansão consistente da Margem¹ Explorando novas oportunidades de negócios em IoT Preparando para o 5G com teste em rede real (1) OPEX and EBITDA normalizados para os efeitos detalhados no slide 2. (2) Conforme notícia do Tecnoblog, Jul-19. 3

4 Retomando Time-to-Market no Segmento B2C Pós-pago Puro Lançamento do TIM Black Família: Maior presença em planos de alto valor Hub de Entretenimento: 1º no Brasil a incluir assinatura da Netflix ARPU Móvel (R$/mês) 21,9 +5,8% 23,2 Controle Nova Campanha: Presença consistente na mídia ARPU Pós-pago ex-m2m (R$/mês) 43,7-1,9% 42,8 ARPU Pré-pago (R$/mês) 11,2 +2,9% 11,6 Bônus de 1GB para portabilidade Ajustando estratégia de migração priorizando qualidade da base Pré-pago Base Pós-pago ex-m2m (mi) Usuários de Dados Pré-pago (mi) Nova oferta: TIM Chip Top (Chip + R$ 10 / duas semanas) Novo TIM Ads: Dados promocionais para clientes do segmento pré-pago 17,2 +4,8% 18,1 +21,8% WhatsApp como canal de atendimento: recarga, conferência de uso de dados e saldo de créditos 4

5 TIM Black Família: Hub de Entretenimento Criando Oportunidades para Não Competir em Preço e Melhorar o Upselling Completando portfolio póspago Preços a partir de R$ 269,99/mês 1 1º e único no Brasil a incluir assinatura da Netflix Pacotes de Dados (linha principal + dependentes) 30GB (2 usuários) TIM Black Família Oferta Principal 60GB (3 usuários) 100GB (4 usuários) 180GB (6 usuários) Gerenciamento do pacote compartilhado de dados Atendimento especial (app com nova interface e atendimento especializado) Entretenimento (assinatura incluída) Gross Adds de Pós-pago Puro (Jul-19 % sobre Total) Redes Sociais Outros TIM Black Família Serviços de Comunicação pacote de roaming internacional (WhatsApp + ligações de voz) rollover de dados ligações ilimitadas (1) Oferta principal para três usuários. 5

6 Outro Trimestre Consistente da TIM Live ARPU TIM Live (R$) 72,3 +7,8% 78,0 Base de Clientes UBL (000 Clientes) +19,7% 423,3 506,6 Receita TIM Live (R$ mi) 87,9 +30,6% 114,8 Portfolio de alto valor elevando o ARPU >55% das vendas acima de 100 Mbps ARPU do FTTH 18% maior do que do FTTC Maior cobertura, mais oportunidades de crescimento Marca importante: >500mil clientes, com ~20% no FTTH Cobertura FTTH superou os mil domicílios no trimestre Crescimento forte e consistente da receita Crescimento de receita >30% por 10 trimestres consecutivos TIM Live representa ~50% das receitas de serviço fixo OLTs instalados (# Unidades) Orçado Real Novo plano Esforços Contínuos para Manter Altas Taxas de Crescimento Expectativa de aceleração de adições e receitas no 2S19 após catch-up de rede 5 novas cidades 1 com FTTH: totalizando 17 com tecnologia em fibra jan-19 abr-19 jul-19 out-19 ~27% das vendas vem de fora do RJ e SP (1) Duque de Caxias (RJ), Francisco Morato (SP), Franco da Rocha (SP), Camaçari (SP) e Anápolis (GO). 6

7 Além do B2C: Evoluindo da Conectividade para Provedor de Soluções e Serviços de Valor Agregado Porto Seguro Conecta ConectarAGRO Carro Conectado Nova base de clientes M2M: rastreamento de veículos/frota e serviços financeiros (POS); Nova plataforma de gestão de SIM cards: oportunidade de upselling para serviços de valor agregado. Nova fazenda coberta: Amagg; Parceria para promover o 4G em 700MHz no campo; Soluções implementadas: Desenvolvimento de acordos com fabricantes de automóveis; Sensores conectados para monitorar, proteger e manter o carro; Gerenciamento usando a nova plataforma e-sim; Base M2M (mi) 1,8 +77,3% 3,3 0,8 Porto Conecta Oportunidade de Upselling para linhas humanas e VAS. 2,5 EM CONSTRUÇÃO 7

8 Evolução da Infraestrutura para Transformação Digital 4G em 700 MHz (# Cidades % Pop. Urbana) 56,2% Expansão de Capacidade e Cobertura 4G 64,8% 65,7% 68,0% T18 4T18 1T19 Evolução do Refarming de Espectro (# Cidades) 1,8 GHz 2,1 GHz >57% da população urbana com 4.5G T17 Cobertura 4G (000 Cidades) TIM P2 P3 P4 0,9 Mais uma vez liderando KPIs de experiência do usuário na rede 2,5 3,3 3,1 1º Disponibilidade¹ 4G (% do Tempo) TIM P2 P3 P4 72,1 71,9 61,4 82,4 Latência 1 (ms) 1º TIM 1º P3 P2 P4 60,9 62,7 69,6 72,5 Expansão da Fibra: Transporte e FTTH Backhaul (% Sites c/ Alta Capacidade) 63% +5 pts 68% Cobertura FTTH (mi Domicílios) 0,4 3,8x 1,6 TI apoiando desenvolvimento do negócio e construindo o futuro Nova Plataforma de IoT Migração do sistema de gestão M2M da Porto Conecta Virtualização da rede: novo contrato para implementar 37 data centers até 2021 Novas funcionalidades de cobrança e faturamento para suportar ações de marketing (planos família) e atendimento ao cliente (1) Conforme notícia do Tecnoblog, Jul-19. 8

9 Novas Iniciativas de Rede Hoje Futuro Aumentando eficiência dos ativos MOU com a Vivo para discutir oportunidades de compartilhamento com foco na melhoria da qualidade e eficiência de CAPEX / OPEX Rede 2G em modelo single grid Infraestrutura de rede 4G em 700Mhz cidades com < hab. (podendo ser expandido) Outras frequências e tecnologias Eficiência e redução de custos relacionados à operação e manutenção de rede 5G: avançando rumo ao lançamento comercial Testes 5G em rede real na frequência 3.5GHz Velocidades registradas de download superiores às do FTTH (>1Gbps) com capacidade de distribuição entre usuários mais eficiente Edge computing (descentralização) e virtualização de núcleo para melhor serviço de resposta Uso de tecnologias de 5G para melhorar o capacidade do 4G: MIMO massivo Maior capacidade de espectro: 2 a 3x de melhoria em testes reais 4ª operadora no mundo a introduzir esta abordagem 9

10 Iniciativas Digitais Combinadas a Sólida Execução Contribuem na Manutenção do OPEX Sob Controle Atendimento +33% Usuários únicos do Meu TIM (11,1 mi) -10% # Interações Humanas (A/A) Economias Acumuladas no 1º Semestre 2019 ~R$ 330 mi Faturamento e Pagamento +66% E-Fatura (Penetração de ~60%) +31% Quantidade de E- Pagamentos O Plano Industrial da TIM Brasil estima economias de até R$ 1,2 bi para o período de 3 anos OPEX Normalizado¹ +0,2% Aquisição +55% Vendas Digitais de Pós-pago +40% Vendas Digitais de Controle 2T 1T ,2% OPEX Estável Recargas +71% Recargas via App >35% Penetração de E- Recargas PDD ainda é o grande desafio. OPEX ex-pdd teria reduzido em 2,2% A/A no 1S19 (1) OPEX normalizado para os efeitos detalhados no slide 2. 10

11 Resumo Financeiro Receita Líquida Total (R$ mi) EBITDA 1 & Evolução da Margem 1 (%; R$ bi, %YoY) Margem EBITDA 1 36,6% 1,52 +6,2% 37,9% 1,62 +2,4% EBITDA 1 Alta de 5,8% A/A do ARPU Móvel, contribuindo para o crescimento de 1,9% A/A da RSM Forte EBITDA 1 CAPEX (R$ mi) TIM Live cresceu 30,6% A/A, puxando o crescimento da RSF para 11,3% A/A Expansão do Lucro Líquido 1 (R$ mi, %A/A) EBITDA 1 6M19 +5,8% A/A Margem 6M19 36,8% (+1,4 p.p A/A) Pro-forma 2 Margin 1 Evolução (%) % Receitas Líquidas 13% 16% ,1% ,0% ,5% 35,3% 37,6% 38,6% 29,5% 2Q15 2T15 2T16 2Q16 2Q17 2T17 2Q18 2Q19 Lucro Líquido 1 6M19: +16,0% A/A (1) EBITDA e Lucro Líquido normalizados para os efeitos detalhados no slide 2. (2) Pro-forma exclui os efeitos da adoção do IFRS 9, 15 e

12 Fechando o 1º Semestre e Preparando-se para Acelerar o Crescimento Entrega Consistente com Foco nos Objetivos do Ano Foco na Eficiência: Opex Estável no 1S19 Crescimento Consistente do EBITDA: +5,8% in 1S19 Forte Geração de Caixa: 18,0% (EBITDA- Capex sobre receitas) no 1S19 Eficiência Fiscal: Disputa PIS/COFINS Concluída (R$3,4bi 1 em crédito) Distribuição de JCP (~R$ 369mi em julho + ~R$630mi para o restante de 2019) Restaurando abordagem Go-to- Market Busca por Oportunidades para Acelerar a Criação de Valor Retornar ao básico para atingir uma execução sólida e precisa; Melhoria na satisfação dos clientes; Acelerar a TIM Live nas Capitais e foco renovado em qualidade; Implantação contínua da digitalização, automação e de análises avançadas; Novas verticais de negócios (IoT, M2M) e FWA para fornecer UBL através do 5G; Explorando a publicidade como uma nova fonte de receita. Expectativas de um ambiente externo favorável ao final de 2019 A aprovação da reforma da previdência deve favorecer uma agenda macroeconômica positiva; Uma nova proposta para a reforma tributária no Brasil está sendo elaborada, o que é extremamente importante para o desenvolvimento do país; Saques de R$42bi do FGTS devem apoiar uma recuperação no curto prazo da expectativa de crescimento do PIB; Maior racionalidade é esperada no ambiente competitivo do segmento móvel. (1) Do qual R$3.2bi já está contabilizado (R$353mi no 4T18 e R$2.876mi no ). 12