Resultados 1T19. Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores. Maio de 2019

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1 Resultados Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores Maio de 2019

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos Para um melhor entendimento, estamos apresentando números pro forma para 2019 desconsiderando impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Adicionalmente, as variações a/a dos resultados de 2018 desconsideram impactos da adoção do IFRS 15 naquele ano, a menos que indicado de outra forma. 2

3 DESTAQUES Segmentos Chave Receitas Rentabilidade Caixa +9,4% Clientes Pós-Pago a/a +1,7% a/a 35,6% Margem EBITDA +16,1% a/a Receita de Pós-Pago Humano (+8,0% a/a) Receitas Totais EBITDA (+2,9% a/a) Fluxo de Caixa Livre (R$ 1,2 bi) +44,1% Clientes FTTH a/a +1,6% a/a +22,2% a/a 1,3bi R$ Receita FTTH (+49,6% a/a) Receita de Serviço Móvel Lucro Líquido (R$ 1,3 bi) JSCP declarado até abril de

4 MELHORA NO CRESCIMENTO DA RECEITA MÓVEL COM RSM EM RECUPERAÇÃO E CONTÍNUA EXPANSÃO DA VENDA DE APARELHOS Receita Móvel¹ R$ Milhões 4,7% 1,6% RSM² a/a 55,1% RSM melhorando ao longo dos últimos trimestres com forte crescimento pós-pago Crescimento da Receita de Serviço Móvel a/a% -1,0% 0,0% 1,6% 3T18 4T ,0% -20,8% Crescimento da Receita de Pós-Pago Humano a/a% 7,5% 5,4% 8,0% Voz Dados e Serviços Digitais Aparelhos 3T18 4T18 1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Receita de serviço móvel. 4

5 ESTRATÉGIA RACIONAL DE PREÇOS LEVANDO A CRESCIMENTO DE ARPU, COM IMPACTO LIMITADO NO CHURN Liderança móvel incontestável com market share em expansão como um efeito isolado do aumento de preço realizado para os clientes controle... Market Share Móvel 31,8% 32,1% 40,1% Aumento de preço dos planos de entrada % Março e Abril/19¹ 30,5% Market Share Pós-Pago Setembro/18 Dezembro/18 9% 11% 20% 1T17 Pós-Pago Puro Controle Pré-Pago No, tivemos um volume menor de adições líquidas pós-pago, com tendências recentes de melhora,... que contribuiu para a expansão do ARPU, com impacto limitado no churn Adições Líquidas Pós-Pago Milhares k ARPU Total R$ por mês 3,8% Churn Pós-Pago ex-m2m 139 Adições Líquidas Pós- Pago no 28,4 29,5 1,71% 1,74% Jan/19 Fev/19 Mar/ Em março de 2019, a Vivo aumentou o preço da oferta pré-pago de 15 dias em 20%, enquanto o mesmo aumento foi realizado para as ofertas de 7 dias em algumas regiões em abril de

6 TRANSFORMAÇÃO DO MIX DE RECEITA FIXA EM CURSO, BENEFICIADA PELA EXCELENTE PERFORMANCE DAS RECEITAS DE FIBRA Receita Fixa¹ R$ Milhões -3,2% a/a 4,8% 0,0% 12,6% Transformando o mix de receita fixa Receita Fixa ex-voz a/a% Peso sobre a Receita Fixa 6,3% 8,0% 8,2% 1T17 52% 57% 64% Receitas de FTTH + IPTV já representam 16,3% da receita fixa, com um CAGR de 55,2% ,4% Receita de FTTH R$ Milhões e a/a% 50% Receita de IPTV R$ Milhões e a/a% 45% Voz e Acessos TV Paga Banda Larga Dados e TI T T17 1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 6

7 FORTE CRESCIMENTO DOS ACESSOS DE FIBRA LEVANDO A NOVO TRIMESTRE COM SIGNIFICANTES AUMENTOS DE ARPU Acessos e ARPU Banda Larga Acessos e ARPU TV Paga Acessos BL Milhares Acessos TV Paga Milhares % 68% 38% 32% a/a TOTAL a/a FTTX¹ a/a xdsl -1% 8% -16% FTTH +44% a/a % 41% 73% 59% a/a TOTAL a/a IPTV a/a DTH -4% 44% -22% ARPU BB e Adições Líquidas FTTH R$ por mês e milhares 71 14% % ,6 55,2 62,1 1T17 ARPU TV e Adições Líquidas IPTV R$ por mês e milhares % 3% 94,7 99,0 101,8 1T17 ARPU BL Adições Líquidas FTTH ARPU TV Adições Líquidas IPTV 1- Inclui acessos FTTH, FTTC e Cabo. 7

8 EXPANSÃO ACELERADA DE FIBRA, COM O LANÇAMENTO DE 9 NOVAS CIDADES NO E ALCANÇANDO NOVAS REGIÕES DO BRASIL Forte presença em todo o Brasil, já entregando >300k HPs e 9 novas cidades no Expandindo nossa presença nas regiões N e NE, entrando em capitais com alto potencial Cidades FTTH +9 HPs FTTH Milhões +0,3 Manaus/AM Pop.: 1,8M RR AP São Luís/MA Pop.: 1,0M Cidades lançadas no Boituva/SP Cabedelo/PB Catanduva/SP Mafra/SC 8,7 9, Santa Maria/RS São Bento do Sul/SC São José do Rio Pardo/SP Varginha/MG Vitória/ES Belém/PA Pop.: 1,5M AC AM RO MT MS PA RS PR DF GO SC MA CE RN PI PB PE TO AL SE BA SP MG RJ ES Teresina/PI Pop.: 0,8M 1- Installed capacity differs from Homes Passed (HPs). It refers to addressable premises with network availability for immediate connection. 8

9 INVESTIMENTOS DE R$ 1,7 BILHÃO NO, EM LINHA COM O MAIOR CAPEX ESPERADO PARA O ANO Capex ex-licenças¹ R$ Milhões 12,5% 14,3% 15,5% Expandindo nosso footprint premium ao acelerar investimentos em fibra de 4G/4.5G 1Q18 Investimentos em Fibra +34% 130 Cidades FTTH + IPTV 1Q Cidades FTTC Investimentos em 4G/4.5G 1T17 1Q18 +8% 1Q Cidades 4G (88% pop.) Cidades 4.5G (63% pop.) Capex Total Capex/Receitas 1- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16. 9

10 EXPANSÃO ANUAL DE MARGEM APESAR DE MAIORES CUSTOS RELACIONADOS À VENDA ACELERADA DE APARELHOS Evolução dos Custos ex-cmv¹ 35,2% 34,7% 36,1% 37,2% 35,6% Pessoal a/a 5,7% 1,1% Custo dos Serviços Prestados a/a -0,1% 2,8% -1,4% -3,1% -6,2% -4,6% -2,9% -5,8% 4T18-4,6% 4T18 12,8% do Opex 40,4% do Opex Despesas de Comercialização ex-pdd a/a Custo das Mercadorias Vendidas a/a 55,7% 2T18 3T18 4T18 Custos Recorrentes ex-cmv Margem EBITDA Recorrente Custos Recorrentes Totais a/a -1,2% -1,2% -4,2% -1,4% +1,1% -2,9% -6,9% -1,5% 4T18 2,5% 37,5% 4T18 25,5% do Opex 10,7% do Opex Devido à maior venda de aparelhos (+55,1% a/a) 1- Custos e margens recorrentes, excluindo efeitos não-recorrentes registrados nos trimestres. Evolução de margem considera os efeitos da adoção do IFRS 15 nos resultados de 2018, enquanto as variações a/a excluem tais efeitos, para efeitos de comparação vs

11 POTENCIAL DE REDUÇÃO DE APROX. R$ 1,6 BILHÃO EM CUSTOS ATÉ 2021 COM A CAPTURA DE ECONOMIAS PELA DIGITALIZAÇÃO R$1,6bi economia anual até 2021¹ através da digitalização Linhas de custo dentro do nosso perímetro de digitalização e evolução dos KPIs Custos com Comissões de Recargas R$ a/a -21% Recargas Digitais 24% sobre o total Custos com Call Centers R$ a/a -12% Chamadas Call Centers -23% a/a 36% capturado Custos com Faturamento & Postagem R$ a/a -19% Penetração e-billing +30% a/a Custos com Suporte Técnico R$ a/a -8% Resolução Digital 79% dos casos no 1- No período de

12 AUMENTO DUPLO-DÍGITO DO LUCRO LÍQUIDO IMPULSIONADO POR MELHORA NOS RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS Lucro Líquido Reportado¹ R$ Milhões 108 (157) (45) +22,2% a/a EBITDA D&A Resultado Financeiro Impostos Efeitos IFRS 16 REMUNERAÇÃO BASEADA NO LUCRO LÍQUIDO DE 2019 JSCP² Fev/19 JSCP Abr/19 R$ 700 milhões R$ 570 milhões TOTAL BRUTO/PN R$1.270 mi R$0,78 LÍQUIDO/PN R$0,66 PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO BASEADA NO LL DE /ago/2019: R$3,2 bi 17/dez/2019: R$3,8 bi 1- Refers Lucro líquido to the reported reportado, EBITDA, considerando Taxes and efeitos Net Income, da adoção which do considers IFRS 16. Para thepropósitos effects IFRS de 15 comparação, had on our statements. variações de If EBITDA, we disconsidered D&A, Resultado such effects, Financeiro EBITDA, e Impostos Taxes são aqui and demonstrados Net Incomeconsiderando would have varied números +5.5%, pro forma +7.7% de and 2019, +92.5% ex-ifrs a/a 16. respectively. 2- Juros Sobre o Capital Próprio. 12

13 FLUXO DE CAIXA LIVRE CRESCENDO 16% A/A NO, COMPENSANDO MAIORES INVESTIMENTOS COM EFICIÊNCIAS FINANCEIRAS Fluxo de Caixa Livre¹ R$ Milhões Balanço forte contribui para baixa alavancagem EBITDA Recorrente CAPEX Juros e Imposto de Renda Capital Circulante FCL da Atividade de Negócio Dívida Bruta² R$ Bilhões ,1-4,0% 5, Dez/18 Mar/19 (1.547)(1.696) (242) (132) (1.001) (910) Melhorando o ROCE com alocação inteligente ao despriorizar tecnologias legadas e selecionar projetos de alto retorno Dívida Líquida² R$ Bilhões 0,12 2,2 Dez/18 Dívida Líquida -42,5% 0,07 1,3 Mar/19 Dívida Líquida / EBITDA Considerando os efeitos do IFRS 16, a Dívida Líquida atinge R$9,6 bi 1- FCL não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 2- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS

14 EFEITOS DO IFRS 16 EM NOSSOS RESULTADOS DO R$ Milhões sem IFRS 16 Pro forma Δ% a/a Ajustes IFRS com IFRS 16 Reportado Δ% a/a Receita Operacional Líquida ,7 1,7% 0, ,7 1,7% Custos Operacionais Recorrentes (7.071,8) 1,1% 457,5 (6.614,3) -5,4% Custo dos Serviços Prestados (2.853,8) 2,8% 404,3 (2.449,5) -11,8% Despesas de Comercialização (2.228,9) 0,1% 13,0 (2.215,9) -0,5% Despesas G&A (346,3) -7,4% 40,2 (306,1) -18,2% EBITDA Recorrente 3.902,9 2,9% 457, ,4 14,9% Margem EBITDA Recorrente 35,6% 0,4 p.p. 4,2 39,7% 4,6 p.p. Depreciação & Amortização (2.155,2) 7,9% (433,2) (2.588,4) 29,5% EBIT 1.747,7-2,7% 24, ,0-1,3% Resultado Financeiro 2,7-101,6% (92,3) (89,6) -48,1% Impostos (363,3) -30,9% 23,1 (340,2) -35,3% Lucro Líquido 1.387,0 26,3% (44,9) 1.342,1 22,2% IFRS 16 Novo padrão contábil em vigor desde janeiro de 2019, segundo a qual os arrendatários são obrigados a contabilizar os arrendamentos no balanço patrimonial segundo um único modelo contábil com exceções limitadas. Os arrendatários devem reconhecer um passivo de arrendamento pelo VPL dos pagamentos de arrendamento futuro e um ativo com direito de uso pelo direito de usar o ativo subjacente durante todo o prazo do arrendamento. Como resultado, a DRE é afetada à medida que os custos de arrendamento são substituídos pela depreciação dos ativos com direito de uso e os juros dos passivos de arrendamento, enquanto o Demonstrativo de Fluxo de Caixa também é afetado por uma mudança dos fluxos de caixa das atividades operacionais para os fluxos de caixa das atividades financeiras. 14

15 Para mais informações: Relações com Investidores

16 SUSTENTABILIDADE: CONECTAMOS PESSOAS COM RESPONSABILIDADE Temas prioritários Indicadores e iniciativas SAIBA MAIS: Desenvolvemos nossa gestão visando reduzir riscos e maximizar os benefícios para nossos stakeholders. Nesse sentido, o Plano de Negócio Responsável é o nosso modelo de performance para garantir iniciativas econômicas, ambientais, sociais e de governança em sete temas prioritários. Gestão de Risco Ética e direitos humanos Produção Sustentável Talento e diversidade Meio ambiente Sustentabilidade na cadeia de fornecedores Sustentab.: Alavanca de Crescimento Contribuição ao progresso Inovação sustentável Promessa ao cliente e confiança digital Obtenção da certificação Ethisphere 20% da remuneração variável vinculada aos objetivos de sustentabilidade (qualidade, diversidade e CO2) 1,5 toneladas coletadas no Programa Recicle 100% energia renovável Aumento de 45% de participação na Iniciativa de Inovação Sustentável (IIS) acessos ao nosso Centro de Privacidade Segundo o ranking do Merco, somos a Telco com melhor reputação Capitais do IIRC Financeiro Manufaturado Intelectual Humano Social Natural Slides