Tendências do Setor de Telecomunicações A PARTIR DE 2017, A ECONOMIA BRASILEIRA DEVE APRESENTAR CRESCIMENTO DO PIB, COM AUMENTO CONTÍNUO DO MERCADO

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1 Tendências do Setor de Telecomunicações A PARTIR DE 2017, A ECONOMIA BRASILEIRA DEVE APRESENTAR CRESCIMENTO DO PIB, COM AUMENTO CONTÍNUO DO MERCADO A Taxa de câmbio (R$/US$) ,5 B 10,0 11,8 Taxa de juros (% a/a) 14,3 13,8 7,5 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 SELIC (alvo) Comentários A Taxa de câmbio: : Banco Central 2017-: Controladoria da Oi B Taxa de juros: SELIC: : Banco Central 2017-: Santander 3,0 C 0,5 Crescimento do PIB (% a/a) 0,5 2,5 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 D Ibovespa (mil pontos) milhares C Real: 2013-: Santander Crescimento do PIB: : IBGE 2017-: Santander -3,8-3,6 D Ibovespa: : Thomson Reuters 2017-: Santander 1

2 Tendências do Setor de Telecomunicações COM A RECUPERAÇÃO ECONÔMICA, OS ÍNDICES DE DESEMPREGO E A INFLAÇÃO DEVEM RETORNAR AOS NÍVEIS ANTERIORES À CRISE 5,9 A Inflação (1) (%) 10,7 6,3 7,0 B Desemprego (2) (%) 7,0 9,0 12,0 13,0 11,4 10,2 9,3 8,4 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 6,4 3,5 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4, ,7 C 5,3 Juros de mora B2C (3) (%) 6,2 6,1 5,5 5,4 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 D Desemprego (4) (%) 11,8 11,9 12,0 12,6 13,2 13,7 13,6 13,3 13,0 12, out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul Obs.: (1) Dados históricos do IPCA e projeção da Controladoria da Oi; (2) Dados históricos do IBGE e Projeção do Banco Santander; (3) Dados Históricos do Banco Central e Projeção do Banco Bradesco; (4) Dados históricos trimestrais de média móvel do IBGE. l Fonte: Estratégia da Oi, Banco Central do Brasil, Santander e Bradesco. 2

3 Cenário Competitivo Brasileiro Móvel OS INVESTIMENTOS DA OI EM TELEFONIA MÓVEL SÃO MENORES QUE OS DO CONCORRENTE COM APENAS PRODUTOS DE TELEFONIA MÓVEL. Capex OI R$ Milhões Capex/Receita Capex Comparação R$ Milhões (3) ,4% 15,3% 18,9% 17, Capex TIM R$ Milhões Capex/Receita Licença + Limpeza da Faixa de 700 MHz (1) (2) 20,2% 27,2% 28,8% 25,0% Obs.: (1) R$106 milhões referentes à correção monetária da limpeza da faixa de 700 MHz e à dívida do leilão do 4G da Anatel; (2) Desconsidera as Capex de licenças da TIM; (3) Inclui investimentos em transmissão e núcleo de telefonia fixa e móvel. Fonte: Controladoria da Oi e Comunicados à Imprensa 3

4 Cenário Competitivo Brasileiro Fixa A OI INVESTIU METADE DO VALOR DE CAPEX DA VIVO, O PRINCIPAL CONCORRENTE CONVERGENTE Capex OI R$ Milhões Capex/Receita Capex Comparação R$ Milhões % (3) ,4% 15,3% 18,9% 17, Capex VIVO (1) R$ Milhões Capex/Receita Licença + Limpeza da Faixa de 700 MHz (2) ,9% 19,7% 18,8% 19,8% Oi Vivo Obs.: (1) Inclui investimento operacional da GVT. Exclui valor da aquisição da GVT de ~R$22 bilhões; (2) Inclui R$185,5 milhões relacionados à aquisição de licenças da faixa 2,5 GHz nas sobras do leilão; (3) Exclui a compra da faixa de 700 MHz Fonte: Controladoria da Oi e Comunicados à Imprensa das Companhias. 4

5 Resultado da estratégia de alocação de capital A ESTRATÉGIA DA OI É ENFRENTAR A CONCORRÊNCIA FOCANDO NO ATENDIMENTO AO CLIENTE, AGREGANDO VALOR À COMPANHIA, LIMITADA APENAS PELAS RESTRIÇÕES DE INVESTIMENTO Estratégia de Foco no Cliente em um Mercado Competitivo Estratégia de Foco no Caixa Proteger Servir Crescer n 4 Investimento Total Banda Larga Móvel Banda Larga Fixa Investimento Total Rede de Dados Migração para Planos Controle Velocidades mais altas Estratégia de pacotes TI e Suporte à Rede Serviços digitais Aumento da qualidade das Operações em Campo Separação da rede de dados de banda larga Novos clientes de dados SVA Conteúdo n n 4 2 Restrições da Companhia - VPL>0 - Capex Limitadas - Ritmo de utilização Seleção onde a OI pode concorrer melhor dentro do orçamento Fonte: Departamento de Estratégia da Oi 5

6 Demanda por Banda Larga Fixa B2C PROJEÇÕES GRANULARES COM BASE NO PERFIL SOCIOECONÔMICO DOS SETORES DO CENSO PARA ESTABELECER A DEMANDA POR CLUSTER DE ESTAÇÕES Metodologia de Análise Granular R1+R2 Conceito Setor de Censo Seção da Rede Cluster de Estações Exemplo: Setor de Censo XYZ 253 mil Setores de Censo 62 mil Seções de Rede 9,5 mil Clusters de Estações Fonte: Departamento de Estratégia da Oi 6

7 Resultado da estratégia de alocação de capital IMPLEMENTAÇÃO DA ESTRATÉGIA DE FOCO NO CLIENTE COM CAPEX IRRESTRITAS IMPLICA EM UM INVESTIMENTO DE R$32 BILHÕES AO LONGO DE 10 ANOS Total de Capex irrestritas (10 anos) R$ Bilhões 1 Capex de Banda Larga Fixa (10 anos) R$ 31,9 14,1 Total 16,8 16,8 FTTC 4,3 2 FTTH 12,5 74% Banda Larga Fixa + Móvel + TI Móvel 1 3,5 mil s Banda Larga Fixa 2 18,7 mil Estações de Rede 1,0 TI 2 Capex de Móvel (10 anos) R$ Total Acesso Transmissão Core Rede de IP Outros 14,1 5,1 2,9 2,7 1,6 1,7 37% 21% 19% 11% 12% Fonte: Oi 7

8 VPL/VPI Resultado da estratégia de alocação de capital PRIORIZAÇÃO DAS CAPEX LEVARÁ EM CONSIDERAÇÃO A ANÁLISE VPL/VPI DE CADA PROJETO E AS RESTRIÇÕES À EXECUÇÃO Modelo de Priorização Conceito Análise financeira Priorização financeira Restrições à execução Análise do projeto de acordo com os resultados financeiros e o impacto das Capex Classifica os projetos com VPL/VPI mais elevados Seleção de projetos para compor as Capex Restritas R$ Bilhões o Limitação a outras utilizações VPL (R$ milhões) o Projeto 1 P 1 P 7 P 4 P 8 P n VPI (R$ milhões) P 2 P 3 P 5 o Projeto 4 o Projeto 7 o Projeto 8... o Projeto n Projeto 1 Projeto 7 Projeto 4 Projeto 8 Total de Capex X Ano 1 Ano 2 Ano 3 Total X Fonte: Departamento de Estratégia da Oi 8

9 VPL/VPI Resultados da Estratégia CLUSTERS E CIDADES FORAM PRIORIZADOS Estratégia de Foco no Caixa 1 Priorização 2 Resultados Financeiros n Investi mento Total Restrições da Companhia - VPL>0 Classifica os projetos com VPL/VPI mais elevados: o o o o o Cluster A ( Fixa) Mun. B ( Móvel) Cluster Z ( Fixa) Mun. D ( Móvel) Mun. ( Móvel) s Móvel Capex n - Capex Limitadas - Ritmo de utilização o... Cluster n Clusters Fixa Seleção onde a OI pode concorrer melhor dentro do orçamento Restrições de Capex: Fonte: Departamento de Estratégia da Oi 9

10 Resultados da Estratégia PRIORIZAÇÃO CENÁRIO DE CAPEX RESTRITAS (B2C) fixa Mapa de Priorização Capex Restritas ZCC ZCL ZNC Fibra Encurtamento das Instalações Locais Clusters Priorizados % Acessos ao Mercado 2017 % Zona de Concorrência 2017 (Mercado) Alocação de Capex (1) Ano , % 60% 40% Ano ,5 9% 70% 21% 73% 27% Ano ,3 78% 17% 81% 19% Ano ,3 89% 91% 9% Ano ,7 78% 17% 80% 20% Ano ,6 4% 70% % Ano ,1 2% 83% Ano ,6 0% 64% Ano ,5 0% 73% 27% 81% 19% Ano ,5 13% 69% 18% 71% 29% Não priorizados ,8 4% 82% 1 74% 2 Obs.: (1) Capex B2C e B2C/B2B, exclui Capex exclusivas B2B Fonte: Controladoria da Oi 10

11 Resultados da Estratégia MAPA DE PRIORIZAÇÃO POR CENÁRIO fixa Mapa de Priorização Cenário de Capex Restritas Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 - Zoom Santa Catarina Clusters (R$ milhares) (2017 Unidades) (%) VPL Delta VPL Delta (2) Clusters (#) CE Capex BA SC 2,3 VPL /VPI Delta = Capex > 10 Anos MG RS PR GO PA MA PE MS TO MT SE RN ES PI AM AP PB AL DF RJ Base de Clientes Oi RO AC Mercado RR 48.3 Participação da Oi Participação de Mercado (1) SC MG RJ PR BA RS GO PE MS MT RO ES MA CE DF SE TO AM PI AL RN PB AC PA RR AP Notes: (1) Participação de mercado em 2017 (B2C); (2) Os estados incluem clusters com VPL positivo e são priorizado no primeiro ano Fonte: Controladoria da Oi 11

12 Resultados da Estratégia PRIORIZAÇÃO DAS CAPEX RESTRITAS (B2B+B2C) fixa VPL Capex R$ Resultados das Capex Restritas Clusters # VPL R$ Bilhões VPL/VPI Coeficiente Priorizados ,6 1,3 Não Priorizados (VPL Positivo) ,1 0,2 VPL / VPI Priorização Clusters Não Priorizados (VPL Negativo) Total ,1 0,0 (1) ,6 0,5 Obs.: (1) Visão Consolidada dos Clusters Fonte: Controladoria da Oi 27 12

13 VPL/VPI Resultados da Estratégia MAPA DE PRIORIZAÇÃO DO CENÁRIO DE DESPESAS DE CAPITAL RESTRITAS Móvel Mapa de Priorização Cenário de Despesas de Capital Restritas ¹ s # 5,0 Ano ,5 Ano ,0 Ano Ano ,5 Ano ,0 Ano 6 42 Ano ,5 Ano ,0 Ano 9 20 Ano ,5 1,0 1,30 0, Base de Clientes da Oi em 2016 Zoom: 11 Código de Área Zoom: Estado do Rio de Janeiro s # VPL R$ milhões VPI R$ milhões VPL/VPI Coeficiente MS < Média Brasil 267 1, MS > Média Brasil Total 349 2,191 1, Obs.: (1) s em branco = sem cobertura (2G, 3G ou 4G) Fonte: Controladoria da Oi 13

14 Resultados da Estratégia CENÁRIO DE PRIORIZAÇÃO DAS CAPEX RESTRITAS Móvel VPL Capex R$ Resultados do Cenário de Capex Restritas s # VPL R$ Bilhões VPL/VPI Coeficiente s Priorizadas ,6 1,0 s não priorizadas (VPL Positivo) 495 0,4 0,3 VPL / VPI Priorização Ano Ano Ano Ano 4 35 Ano 5 54 Ano 6 42 Ano 7 28 Ano 8 19 Ano 9 20 Ano 10 3 s não priorizadas (VPL Negativo) Total ,5-0,8 (1) ,5 0,6 Obs.: (1): Visão consolidada das cidades Fonte: Controladoria da Oi 14

15 Resultados da Estratégia CENÁRIO DE CAPEX RESTRITAS PROPORCIONA MELHORIA NO MIX PÓS- PAGO, AUMENTO DE ARPU E FIDELIZAÇÃO Proteger a Móvel Cenário de Capex Restritas Milhões Migração para planos controle/póspagos Mix de pós-pagos (%) 17,7 25,9 28,0 30,1 31,8 33,0 33,7 34,0 34,1 34, Monetização da rede de dados ARPU (R$) 17,7 19,0 20,4 21,8 22,9 23,9 24,5 25,0 25,3 25, ,7% 16,7% 16, Maior fidelização Taxa de cancelamento (milhões) 20,5 17,4 15,9 15,1 14,5 14,1 13,9 13,7 13,7 14, Base Participação de Mercado % 4,2% 3,8% 3, 3, 3,4% 3,3% 3,1% 3,0% 2,9% 3,0% Fonte: Controladoria da Oi 15

16 Resultados da Estratégia EXPANSÃO DA COBERTURA 4G ATINGE CIDADES EM Fornecer Móvel Cobertura da Móvel em 2017 Refarming com Capex restritas Cobertura da Móvel em s com cobertura 4G # Milhões População com disponibilidade de 4G por tamanho da cidade 5 Pop. coberta # Milhões 0,0 0,0 19,0 32,8 61, e Total Refarming 1800 MHz População com disponibilidade de 4G por tamanho da cidade # Milhões Aumento de 28% em relação a ,8 19,7 21,0 8,7 70% Pop. coberta <30 mil mil mil mil >500 mil <30 mil mil mil mil >500 mil 61,7 Fonte: Departamento de Estratégia da Oi 16

17 Resultados da Estratégia CLUSTERS PRIORIZADOS APRESENTAM VELOCIDADE MÉDIA DE MAIS DE 2X A VELOCIDADE ATUAL, ALAVANCANDO A VELOCIDADE MÉDIA TOTAL PARA 16MBPS EM Melhoria na velocidade Velocidade média (Mbps) 13,2 15,8 Clusters Priorizados 18,0 18,3 Clusters não Priorizados 18,7 19,0 19,3 19,4 19,4 19,5 Menor Taxa de Desligamento de Banda Larga Taxa de cancelamento (%) 2,1% 2,0% Clusters priorizados 2,0% 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% Proteger a Fixa 1,9% 1,9% 1,9% ,5 8,6 8,6 8,7 8,8 8,8 8,9 9,0 9,0 9,1 7,7 7, Clusters não Priorizados 2, 2,4% 2, 2, 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% Velocidade Média Total Mbps 7,5 11,2 12,9 14,3 14,7 15,1 15,4 15,8 16,0 16,1 16,3 ARPU (Posse de banda larga) R$ 90,7 96,8 101,3 104,1 106,0 107,2 108,2 109,2 110,2 111, Fonte: Controladoria da Oi 17

18 Resultados da Estratégia ESTRATÉGIA DE PACOTES ALAVANCA A BASE DE ASSINANTES Proteger a Fixa Banda Larga Fixa B2C Base no Encerramento do Período Mil Total de Pacotes Bruto Mil +11,1% Linhas fixas B2C Base no Encerramento do Período Mil Pacotes 3P Bruto Mil , TV por Assinatura B2C Base no Encerramento do Período Mil Pacotes 4P Bruto Mil ,7% Fonte: Controladoria da Oi 18

19 Resultados da Estratégia OI MELHORA A QUALIDADE DO SERVIÇO COM NÍVEIS MAIS BAIXOS DE REPAROS Fornecer Fixa Melhor qualidade do serviço Reparos/Assinantes (%) 9,0% Clusters Priorizados Clusters não Priorizados 11,8% 10,8% 9,8% 13,0% 14,3% Menor índice de manutenção... Índice Despesas Operacionais/Receita das Operações em Campo Clusters Priorizados 10,8 9,8 8,6 7,8 7,0 6,4 6,2 6,1 6,0 5,4 8, 8, 8,2% 7, 8,3% 8,2% 8,1% 6,7% 6,2% 8,9% 5,9% 5, 5, 5, 5, 5,0% Total Reparos/Assinantes (%) 8,8 8,3 7,9 7,3 7,0 7,0 7,1 7,4 7,7 8,1 8,2...em comparação aos clusters não priorizados Índice Despesas Operacionais/Receita das Operações em Campo Clusters não Priorizados 11,3 11,2 10,8 10,5 10,3 11,2 12,2 13,3 14,5 15, Fonte: Controladoria da Oi 19

20 Resultados da Estratégia RESULTADOS DE PARTICIPAÇÃO DE MERCADO B2C POR CLUSTER ACUMULADO E POR ANO DE PRIORIZAÇÃO CENÁRIO DE CAPEX RESTRITAS Banda Larga Fixa B2C Cenário de Capex Restritas % Acesso ao Mercado 2017 % Zona de Concorrência 2017 ZCC ZCL ZNC Participação de Mercado da Banda Larga Fixa B2C por grupo de priorização Cenário de Capex Restritas 52,3% Crescimento da Fixa Ano 1 Ano 1 18, % 48,3% Ano 2 Ano 2 10,5 9% 70% 21% 44,1% 44, Ano 3 Ano 3 11,3 Ano 4 1,3 Ano 5 2,7 Ano 6 1,6 Ano 7 2,1 Ano 8 0,6 4% 0% 78% 17% 89% 78% 17% 70% 2 83% 15 % 2% 64% 3 40, 38,7% 37,4% 35,7% 34,7% 34,2% 33,9% 33,8% 33,0% 33,8% 31,3% 30,2% 30,0% 28,7% 24,9% 23,8% Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 9 0,5 Ano 10 0,5 Não Priorizados 50,8 13% 4% 73% 27% 0% 69% 18% 82% ,7% 18, Ano 10 Não Priorizados Fonte: Controladoria da Oi 20

21 Resultados Financeiros RESULTADOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS Capex R$ Milhões; % Mix Acesso Core + Transporte Outros Obrigações Qualidade Vendas TI % 12% 1 7% 11% % 11% 12% 12% 29% % 7% 12% 4% 8% 21% % 8% 12% 4% 8% 23% % 8% 12% 4% 7% 24% % % % % % % % 9% 17% 8% 28% 10% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 8% 2016 Projeção Fonte: Controladoria da Oi 21