Resultados 1T13. Maio de 2013.

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1 Resultados 1T13 Maio de 2013.

2 Destaques do trimestre 1. DESEMPENHO OPERACIONAL Móvel Fixa Forte adoção de pós-pago e dados contribuem para o crescimento anual do ARPU Melhora na tendência, especialmente nos últimos meses 2. DESEMPENHO FINANCEIRO Receitas EBITDA Cash Flow Crescimento sustentado da receita móvel, referência no setor EBITDA recorrente cresce 2,0% AoA Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12 2

3 01 Desempenho Operacional

4 01 Nossa evolução de acessos reflete o eficiente crescimento do negócio móvel e o processo de turnaround da fixa Acessos Milhões Acessos Móveis Milhões 0,9% 1,6% -0,2% AoA -0,3% 74,8 76,1 76,0 16,6 18,8 19,5 17,4% 90,0 91,1 90,9 15,3 15,0 14,9 AoA -2,5% 58,2 57,3 56,5 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Prepaid Pré-pago Postpaid Pós-pago -2,9% 1 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura. 2 Inclui clientes pré e pós-pagos. Fonte: Anatel. 74,8 76,1 76,0 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Mobile Móvel Fixed Fixo 1 1,6% Contínuo processo de revisão da política de desconexão com base na rentabilidade do cliente -2,5% Acessos Fixos Millhões -0,7% 15,3 15,0 14,9 0,7 3,7 0,6 3,7 0,6 3,8 10,9 10,6 10,6 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Fixed Voz Fixa Voice Fixed Banda Broadband Larga Fixa Pay TV Paga TV AoA -17,2% 1,8% -3,0% 4

5 01 No negócio móvel, mantivemos a forte adoção de pós-pago e dados e o eficiente crescimento em recargas Acessos Pós-pagos e Dados Móveis (Placas, Pacotes de dados para pós-pago e M2M / Milhões) 24,8% 20,6% 16,9% 16,7% 17,4% 16,6 102% 69,8% 64,7% 64,0% 17,2 18,0 18,8 15,7 19,5 17,2 Market Share Móvel % 0,6 pp **,36,5% 37,1% 39,7%47,4% ** 29,8% * 28,8% 1Q12 1T12 Blended Postpaid Pós-pago ex ex. M2M 1Q13 1T13 Postpaid Pós-pago Data Placas cards Aumentando a liderança de + 18 p.p. vs. o segundo colocado 10,5 11,6 12,8 Evolução de recargas do pré-pago 1Q12 1T12 2Q12 2T12 3Q12 3T12 4T12 4Q12 1Q13 1T13 Postpaid Pós-pago YoY Crescimento Post paid AoA growth Pós-pago Fonte: Anatel. * Impactado pela revisão da política de desconexão. ** Dados da Anatel disponíveis desde o 2T12. Data Dados YoY Crescimento Data and M2M AoA growth Dados e M2M 13,9% 9,5% 3% -3% 4Q12 4T12 1Q13 1T13 % prepaid Acessos customers pré-pago - AoA - YoY % of Recargas recharge - AoA - YoY Crescimento sustentado do valor financeiro de recargas com uma base de acessos mais ativa 5

6 01 Melhor mix de acessos está contribuindo para o significativo crescimento anual do ARPU e redução do SAC ARPU R$ SAC R$ 3,4% 22,4 23,9 23,1 6,0 6,8 6,9 16,4 17,1 16,3 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Voice Voz Data Dados ARPU Sainte AoA AoA 14,8% -0,8% 62% 81% 61,9 45,8 1Q12 1T12 1Q13 1T13 PAYBACK (SAC/ARPU) Mês AoA -26,0% % smartphones sobre altas de clientes pós-pago individuais 7,1% 3,0% -6,9% -26,8% -28,5% 1,5% -2,1% -3,8% 2,26 2,31 1,78 1,98 2Q12 2T12 3Q12 3T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 2Q12 2T12 3Q12 3T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Crescimento AoA 6

7 01 Continuamos a ser percebidos como a melhor em qualidade, satisfação e cobertura Qualidade Qualidade superior no mercado, entregando os melhores serviços móveis Satisfação* produzindo maior satisfação do consumidor Vivo classificada como nº1 pela Anatel em recente pesquisa de satisfação do consumidor em pós-pago e pré-pago IDA Móvel (*) Reclamações / acessos (*) Vivo Comp Conc 1 Comp Conc 2 Comp Conc 3 Vivo 95,1 Vivo 0,299 Cobertura 3G ** Comp Conc 1 83,0 Comp 1 0,426 aprimorada pela nossa liderança absoluta nas cidades com cobertura 3G (**) Comp Conc 2 63,8 Comp 2 0, Comp Conc 3 91,7 Comp 3 0,366 Vivo Comp Conc 1 Comp Conc 2 Comp Conc 3 (*) Fonte: Anatel Jan/ Mar/13 p/ pesquisa de satisfação - IDA (Índice de Satisfação do Consumidor) (**) Fonte: Teleco Mar/2013 e Relatório da Companhia. 7

8 01 Estamos reforçando nosso posicionamento com clientes de maior valor através de ofertas inovadoras e a rede 4G MultiVivo, é a primeira oferta multidevice na América Latina, para conectar internet no seu smartphone, tablet ou notebook Temos a oferta, cobertura, infraestrutura, preços e aparelhos apropriados para liderar a geração de valor no 4G Benefícios Acessível: R$ 29 por mês / device adicional Mais simples: Cobrança unificada para até 5 devices Com a Melhor Qualidade: melhor qualidade e cobertura 3G Plus em mais de cidades Maior fidelidade Alavancando a receita por usuário Lançamento no dia 30 de abril, em 6 cidades sedes da Copa das Confederações Lançamento comercial na cidade de São Paulo antecipando as metas de cobertura Mais de 60 cidades com cobertura 4G até Dezembro de 2013 Monetização com preços Premium e capacidade limitada Espectro 40Mhz no 2.5Ghz Velocidade até 10x mais rápida que no 3G Grandes fornecedores terão portfólio de aparelhos disponível no curto prazo 8

9 01 Manutenção da evolução de banda larga e voz fixa com resultados ainda melhores em meses recentes Em banda larga, continuamos melhorando o mix de velocidades Acessos banda larga >= 4Mbps (% da base) e aceleramos a adesão nos últimos 2 meses. Adições líquidas de ADSL + FTTH +12 p.p. +2 p.p. 1T12 1Q12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 7x * 20,0 13,4 2,8 4,5 Jan/13 Feb/13 Fev/13 Mar/13 Apr/13 Abr/13 * Forecast para Abril/13. Recorde mensal em adições líquidas na fibra Em voz fixa, continuamos a redução do nível de desconexões anuais Evolução dos acessos de voz (% yoy) e já podemos identificar tendências positivas em abril. Evolução dos acessos de voz (% yoy) -3,1% -3,0% -3,4% 3TX3T 3Qx3Q 4Qx4Q 4TX4T 1Qx1Q 1TX1T -2,4%* -3,0% -4,2% -4,2% Jan/13 Feb/13 Fev/13 Mar/13Apr/13 Abr/13 * Forecast para Abril/13. 9

10 01 O turnaround da fixa tem muitas alavancas e deve beneficiar os resultados de 2013 Expansão da Fibra e aceleração da adesão Nova oferta de DTH FTTH footprint (milhão de HPs) 1,1 Jan/13 1,8 Dec/13 Dez/ mil HPs até Dez/13 Mais economia de HPs (fibra pré-conectorizada) Aumentando a adoção de IPTV Ações táticas segmentadas em São Paulo FOCO EM QUALIDADE Comunicação intensa Foco no Estado de São Paulo Maior fidelidade em voz e banda larga Bundling e cross-selling Segmentação em áreas com diferentes cenários competitivos Diferente abordagem e ações para melhorar a receita por domicílio, melhorando a adesão e fidelidade em cada segmento Melhor inteligência do cliente Foco na melhoria de receita por fatura Oferecer bundles de acordo com a necessidade de cada cliente 10

11 01 Segmento corporativo continua sustentando o alto desempenho em serviços móveis e fixos movidos pelo cross selling Mantemos o bom desempenho nos principais serviços corporativos... mas também estamos expandindo em outras frentes Acessos de Vox Fixa +5,2% Acessos Fixos de UBL 1,9 x M2M Base de acessos duplicada em 1 ano Primeira a lançar a plataforma de gerenciamento para M2M ( Smart Center ) TI Crescimento de 147% AoA na venda de equipamentos de TI Crescimento de 43% AoA das vendas do Soluciona TI no 1T13 1T12 1T13 1T12 1T13 Adições Líquidas de Dispositivos Móveis +20% Penetração de Planos de Dados +5 pp e abrindo o caminho para crescimento futuro. Novas Ofertas Investimentos em rede própria para expandir e aumentar a competitividade de nossa oferta corporativa de dados nacionalmente. 1T12 1T13 1T12 1T13 11

12 01 Estamos focados em trazer mais produtos e serviços inovadores para alavancar o crescimento da receita Serviços Inovadores 1. Financeiros (Pagamentos Móveis) Classe Baixa Soluções pré-pagas para a população não bancarizada. Transações seguras via USSD Classe Média Carteira Vivo Classe Alta Carteira NFC Vivo 2. E-health Crônicos Suporte Médico / Selfcare Telecare Gerenciamento da saúde da população Saúde em geral, (Bioestatísticas, Multi-dispositivos) programas selfcare, assistência 24hs de enfermeiras Dispositivos de Alarme, Centros de Monitoramento, Contato direto com emergência 3. Educação (Parcerias Exclusivas) Learning Biblioteca Virtual Carreira Kantoo e Vivo Português Cursos livre e treinamento Nuvem de livros com acesso ilimitado Dicas para construir uma carreira de sucesso e empreendedorismo 12

13 01 Continuamos a evoluir em nosso esforço de integração para nos tornarmos mais convergentes, dinâmicos e eficientes Espaço TI Atenção ao Cliente Contratos Unificação e renegociação Infraestrutura Grande parte já integrada Mapa de Aplicações Forecasted Simplificação for 2013com redução de aplicações em 2013 Central de Dados Forecasted Redução for de em 2013 e objetivo de passar de 8 para 3 no longo prazo Ofertas convergentes Infraestrutura de TI Simplificada e Flexível Atenção ao Cliente e CRM convergentes Melhor satisfação do cliente e eficiência em custos Contratos Unificação e renegociação Forecasted Lojas, IVR for 2013 e portal de internet já integrados Canais Virtualização Maior virtualização no faturamento, atendimento ao cliente e recargas Atendimento ao Cliente Forecasted Multi for canais 2013 integrados já implementados Faturamento e CRM Ambos em processo de convergência 13

14 01 EBITDA Recorrente registrou aumento anual de 2,0% no trimestre R$ Milhões 1T13 1T12 % YoY Receita Operacional Líquida 8.555, ,3 2,9% Receita Operacional Líquida Total 8.189, ,0 0,7% Receita de Serviços Móveis 5.270, ,4 7,0% Receita de Serviços Fixos 2.919, ,6-8,9% Receita Líquida de Aparelhos 365,8 181,4 101,7% EBITDA 2.747, ,9-3,5% Negocios Margem EBITDA 32,1% 34,2% -2,1 p.p. EBITDA Recorrente 2.837, ,1 2,0% Margem EBITDA Recorrente 33,2% 33,5% -0,3 p.p. Resultado Líquido 810,2 956,5-15,3 14

15 02 Desempenho Financeiro

16 02 Crescimento anual da receita de serviço móvel segue acima do mercado e atinge 7,0% no 1T13 Receita Líquida de Serviço Móvel R$ Milhões Receita líquida de Serviço Móvel % AoA 7,0% -3,7% 60,2% 60,0% 10,9% 8,1% 61,5% 7,4% 61,6% 7,0% YoY 18,8% ,1% ,1% T12 2Q12 3T12 3Q12 4T12 4Q12 1T13 1Q13 Impacto pela VUM % Receita Móvel Liq. / Receita Total Crescimento AoA 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs Para simplificar a análise, este gráfico não inclui Outras receitas. 16

17 02 Receita de Dados e SVA já representa 30% da receita de serviço móvel no trimestre. Receita de Internet tem crescimento anual de 22,5% AoA no 1T13 Receita de Dados e SVA R$ Milhões Crescimento anual da Receita de Internet Móvel 18,8% 0,1% 15,8% 16,4% 21,1% 22,5% YoY Q12 2T12 3Q12 3T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 16,4% 22,5% Maiores crescimentos anuais de Novos Serviços 32,9% 14,5% ,8% 20,2% 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 Messaging P2P Internet Other Outros Education Educação Vivo Som Chamada Portal Voice de Portal Voz 17

18 02 Redução da receita fixa segue controlada com um melhor mix de receitas Receita Líquida Fixa R$ Milhões YoY 0,3% -3,3% -8,9% -5,4% % Receita de Dados e TV Paga sobre Receita Líquida Fixa 27,4% +7,4 p.p. 32,8% 34,8% -13,1% Q11 1T11 1Q12 1T12 1Q13 1T13 % sobre Receita Operacional Líquida 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 38,6% 34,6% 34,1% Voz* Dados e TV Paga Outros * Inclui voz, acessos e uso da rede. 18

19 02 Despesas recorrentes seguem controladas no trimestre como consequência da estratégia comercial racional R$ Milhões 1T13 AoA recorrente +3,4% -1,8% -15,3% +4,3% +8,3% -58,2% +0,1% +3,4% ,349 5,319 5,284 5,284 5,352 1T12 1Q12 Receita Handset de revenues aparelhos 1Q12 1T12 Despesas Expenses (-) Handset (-) Rec. de revenues aparelhos Personnel Pessoal Serviços Services Rendered Prestados Subsídios Subsidies Despesas Selling Expenses de Vendas G&A G&A Outros Other Despesas Expenses (-) Handset (-) Rec. de revenues aparelhos Receita Handset de revenues aparelhos 1Q13 1T13 1Q13 1T13 Não recorrentes 1T12 130,2 21,5-216,5 Não recorrentes 1T13 89,8 AoA -2,9% +2,8% -108% +6,3% 19

20 02 Nossos esforços de integração estão sendo refletidos na maior produtividade em diferentes frentes Pessoal Acessos por Colaborador 15% 1% Índice de Eficiência Capex + Opex / Rec. Op. Líquida (Excluindo licenças e Opex não recorrente) TI Telefônica Brasil (%) Opex + Capex / Rec. Op. Líquida -0,8-5, Q13-0,6 80,0% 80,9% 75,1% Atenção ao cliente Q13 R$ por acesso por mês 3,5% 2,8% Competidores Competitors 1Q13 1T13-11% -9% ,1% 93,5% 84,1% 1,11 0,99 0,90 Vivo Comp Conc 1 Comp Conc Q13 1T13 Evolução AoA. * Exclundo itens não recorrentes. 20

21 02 Estabilidade anual da Margem EBITDA excluindo a forte atividade de aparelhos no trimestre para impulsionar a adoção de dados R$ Milhões EBITDA Recorrente R$ Milhões Margem EBITDA Recorrente Ajustada pela atividade de aparelhos 37,0% 37,0% -2,1% -7,0% 1,7% 8,5% 2,0% 34,2% 33,5% 33,2% 32,1% 1Q12 1T12 1Q13 1T EBITDA Margem Margin EBITDA Recurrent Margem EBITDA Recorrente Margin Recurrent Margem EBITDA EBITDA Recorrente Margin ajust. adjusted pela atividade by handsets de aparelhos activities 1Q12 1T12 2Q12 2T12 3Q12 3T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 EBITDA Recorrente Crescimento AoA Redução anual na margem explicada por eventos não recorrentes e maiores subsídios para impulsionar a adoção de dados 21

22 02 Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12 EBIT R$ Milhões -11,6% Cash Flow R$ Milhões 2,5 x * Q12 1T Q13 1T Q12 1T Q13 1T13 * Fluxo de caixa após investimentos. Build-up do Resultado Líquido Evolução AoA -3,5% +6,0% -74% n.d. 2,8% -15% Dívida Líquida R$ Milhões -75,3% 48,9% Q12 1T12 EBITDA D&A Financial Result. Financ. Result Ganho Investment (Perda) gains Invest. Impostos Taxes 1Q13 1T13 1Q12 1T12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 22

23 02 Conclusão Nossos resultados no 1T13 confirmam que estamos na direção correta Liderança em todas as métricas de qualidade e satisfação Expansão do nosso share em segmentos com maior receita Sustentação do forte crescimento da receita móvel Melhorando as tendências da fixa Alta rentabilidade Continuidade da forte geração de caixa e estamos trabalhando para melhorar ainda mais os resultados anuais Reforçando nosso posicionamento em clientes de maior valor através de novas ofertas e evolução para o 4G Implementação de um plano tático para o turnaround do negócio fixo Consolidação de sinergias em diversas frentes Expansão em serviços digitais e inovação para impulsionar o crescimento de receita no longo prazo Qualidade é e continuará a ser a maior força por trás de nossa estratégia, e nosso maior objetivo o crescimento com rentabilidade 23

24 Disclaimer Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos. 24

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