Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito. Banco Central do Brasil Junho de 2017

Transcrição

1 Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito Banco Central do Brasil Junho de 217

2 Indicadores de Condições de Crédito Objetivos: Verificar o sentimento recente sobre o mercado de crédito e identificar tendências de curtoprazo. Inferir o comportamento nos últimos três meses (abr-jun/17) e as expectativas para próximo trimestre (jul-set/17). Estrutura e metodologia de pesquisa: Data-Base: junho de 217 Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 1

3 Estrutura das avaliações Os questionários são compostos por seis grupos de perguntas qualitativas, três relacionados às condições de oferta de crédito, dois às de demanda e um às de aprovação de novas linhas de crédito. Escala 2 Consideravelmente favoráveis 1 Moderadamente favoráveis Basicamente inalteradas -1 Moderadamente desfavoráveis -2 Consideravelmente desfavoráveis Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 2

4 Fatores determinantes da oferta PJ G - Grandes empresas PJ M - Micro, pequenas e médias empresas PF C - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PF H - Pessoas físicas crédito habitacional Condições gerais da economia Condições específicas dos clientes Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Condições específicas da indústria / setor ou da empresa Nível de inadimplência Nível de comprometimento da renda do consumidor Evolução dos preços dos imóveis Percepção de risco do cliente Composição do portfólio do banco Nível de inadimplência do mercado Captação de novos clientes Participação do BNDES Competição de outros bancos Nível de inadimplência da carteira Concorrência de outros bancos Competição de outros bancos (excetuando-se o BNDES) Competição do mercado de capitais Situação de capital do banco Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Custo de funding Concorrência de instituições não bancárias Custo e disponibilidade de funding Situação de capital do banco Condições de mercado para cessão de crédito Custo e disponibilidade de funding Nível de tolerância ao risco Custo de funding Nível de tolerância ao risco Nível de tolerância ao risco Mudança no portfólio do banco Condições de liquidez do mercado doméstico Ambiente institucional (arcabouço normativo e jurídico) Mudança na composição do portfólio do banco Ambiente institucional (arcabouço normativo e/ou jurídico) Condições de liquidez do mercado externo Repasses do BNDES e Finame Ambiente institucional (arcabouço jurídico / regras operacionais dos órgãos) Nível de tolerância ao risco Captação de novos clientes Captação de novos clientes Nível de comprometimento da renda do consumidor * Fonte: Banco Central do Brasil. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 3

5 Fatores determinantes da demanda PJ G - Grandes empresas PJ M - Micro, pequenas e médias empresas PF C - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PF H - Pessoas físicas crédito habitacional Necessidade de capital de giro Necessidade de capital de giro Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Nível de comprometimento da renda do consumidor Nível de comprometimento da renda do consumidor Financiamento com capital próprio da empresa Utilização de capital próprio Confiança do consumidor Confiança do consumidor Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência com o mercado de capitais Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Condições do mercado externo (fatores que facilitariam / dificultariam a captação no exterior) Alteração nas taxas de juros Alteração nas taxas de juros Alterações nas taxas de juros Financiamento para fusões e aquisições Perdas de períodos anteriores Nível de aplicações financeiras do consumidor Nível de aplicações financeiras do consumidor * Fonte: Banco Central do Brasil. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 4

6 Indicador de Condições de Crédito PJG Demanda Oferta,6,1, - -,14 2 -,9 -,1 -,3 -,5 -,13 -,5-3 -,7-1, -,9-1,1-1,2-1,3 Aprovações,4, , -1,2 Para o crédito voltado às grandes empresas* (PJG), a pesquisa relativa ao 2T17 apontou que o fatores de oferta e aprovações tiveram deterioração na margem, sendo mais intensa para oferta. Contudo, ainda que na faixa moderadamente desfavoráveis, as condições para demanda prosseguiram com tendência de recuperação. Comparando-se os índices observados aos esperados na pesquisa anterior, destacou-se o comportamento frustrante para todos os fatores, sendo mais evidente para o fator de oferta. Para o 3T17 é prevista a manutenção das condições em patamares desfavoráveis, com relativas recuperações para os fatores de demanda e oferta. Por fim, para aprovações espera-se a manutenção do observado no 2T17. * Empresas que que apresentam nível de endividamento no SCR superior a R$ 1 milhões. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 5

7 Indicador de Condições de Crédito PJM Demanda Oferta,8,1,6 -,9,6 -,3 -,1 -,3 -,5 -, ,56 -,9-1,1-1 -1,3 Aprovações Após uma inflexão da trajetória de recuperação dos fatores no 1T17, verificou-se uma melhora para todos os indicadores relacionados às pequenas e médias empresas (PJM). Com exceção das condições para a oferta, as demais mostram-se menos desfavoráveis do que para as grandes empresas (PJG)., - -1, -,9 -,6 -,13 No trimestre, apesar da ligeira alta (+,3 pt.), a maior frustação de expectativa é verificada no fator oferta que exibiu um desempenho mais negativo que a projeção apontada na pesquisa anterior. Ainda que permaneça o sentimento desfavorável para as condições de crédito para o segmento PJM, há expectativa de que no próximo trimestre ocorram relativas melhoras para a oferta e para as aprovações. Já para a demanda, espera-se que esta adentre para um patamar positivo no 3T17. * Empresas que que apresentam nível de endividamento no SCR inferior a R$ 1 milhões. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 6

8 Indicador de Condições de Crédito PFC Demanda Oferta,6,1,11 -,14 -,14,14 -,1 - -,3 -,5 -,5-1 -,7 Aprovações,1 -,1 - -,3 -,5 -,7,14,1, Também foi observada uma frustação de expectativas para todos os indicadores de crédito voltado ao consumo de pessoas físicas. Tanto o indicador de demanda como o de aprovações apresentaram altas no trimestre, mas o primeiro continua em patamar moderadamente desfavorável (-,14), enquanto que o último passou a figurar como basicamente inalterado. Já o indicador para a oferta não interrompeu a trajetória de melhora iniciada no 1T16 ao não apresentar alterações no período, permanecendo em -,5 e significativamente abaixo da expectativa de alta para,11. Com relação ao 3T17, espera-se, novamente, que todos os indicadores atinjam o patamar moderadamente favorável, com destaque para a oferta para a qual é projetado um avanço de 5 pt.. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 7

9 Indicador de Condições de Crédito PFH Demanda Oferta,8,8,6,63,6,5,38 5 5, - - Aprovações,6,38, No 2T17, os indicadores para o crédito habitacional voltado às pessoas físicas confirmaram as trajetórias de alta observadas no início do ano. O destaque fica com as condições de demanda que saíram do patamar moderadamente desfavorável no 1T17 (-5) para a neutralidade, mas ainda abaixo do inicialmente projetado (,63). Já as condições de oferta superaram novamente as expectativas ao terem avançado,13 pt., terminando em,38 pt.. Por outro lado, apesar da alta de,12 pt. no período, o indicador para as aprovações ficou abaixo do esperado (5). Esses números estão em linha com o comportamento da linha de crédito habitacional, a qual se figura como uma das poucas que vêm apresentando crescimento nominal (6,8% a.a. em mai/16). Para o 3T17, são esperados avanços para os indicadores de demanda e de aprovações, enquanto que para o de oferta projeta-se uma retração, retornando para o nível de 5. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 8

10 Síntese Expectativa para os próximos 3 meses SEGMENTO APROVAÇÕES OFERTA DEMANDA PJ G ,9 PJ M -,6 -,56,6 PF C,14,14 PF H,38 5,5 * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 9

11 Assessoria Econômica Av. Paulista, 949 6º andar Bela Vista CEP: São Paulo SP Telefone: (5511) Fax: (5511)