Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito. Banco Central do Brasil Março de 2017

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1 Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito Banco Central do Brasil Março de 2017

2 Indicadores de Condições de Crédito Objetivos: Verificar o sentimento recente sobre o mercado de crédito e identificar tendências de curtoprazo. Inferir o comportamento nos últimos três meses (jan-mar/17) e as expectativas para próximo trimestre (abr-jun/17). Estrutura e metodologia de pesquisa: Data-Base: março de 2017 Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 01

3 Estrutura das avaliações Os questionários são compostos por seis grupos de perguntas qualitativas, três relacionados às condições de oferta de crédito, dois às de demanda e um às de aprovação de novas linhas de crédito. Escala 2 Consideravelmente favoráveis 1 Moderadamente favoráveis 0 Basicamente inalteradas -1 Moderadamente desfavoráveis -2 Consideravelmente desfavoráveis Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 02

4 Fatores determinantes da oferta PJ G - Grandes empresas PJ M - Micro, pequenas e médias empresas PF C - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PF H - Pessoas físicas crédito habitacional Condições gerais da economia Condições específicas dos clientes Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Condições específicas da indústria / setor ou da empresa Nível de inadimplência Nível de comprometimento da renda do consumidor Evolução dos preços dos imóveis Percepção de risco do cliente Composição do portfólio do banco Nível de inadimplência do mercado Captação de novos clientes Participação do BNDES Competição de outros bancos Nível de inadimplência da carteira Concorrência de outros bancos Competição de outros bancos (excetuando-se o BNDES) Competição do mercado de capitais Situação de capital do banco Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Custo de funding Concorrência de instituições não bancárias Custo e disponibilidade de funding Situação de capital do banco Condições de mercado para cessão de crédito Custo e disponibilidade de funding Nível de tolerância ao risco Custo de funding Nível de tolerância ao risco Nível de tolerância ao risco Mudança no portfólio do banco Condições de liquidez do mercado doméstico Ambiente institucional (arcabouço normativo e jurídico) Mudança na composição do portfólio do banco Ambiente institucional (arcabouço normativo e/ou jurídico) Condições de liquidez do mercado externo Repasses do BNDES e Finame Ambiente institucional (arcabouço jurídico / regras operacionais dos órgãos) Nível de tolerância ao risco Captação de novos clientes Captação de novos clientes Nível de comprometimento da renda do consumidor * Fonte: Banco Central do Brasil. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 03

5 Fatores determinantes da demanda PJ G - Grandes empresas PJ M - Micro, pequenas e médias empresas PF C - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PF H - Pessoas físicas crédito habitacional Necessidade de capital de giro Necessidade de capital de giro Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Nível de comprometimento da renda do consumidor Nível de comprometimento da renda do consumidor Financiamento com capital próprio da empresa Utilização de capital próprio Confiança do consumidor Confiança do consumidor Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência com o mercado de capitais Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Alterações regulamentares de políticas econômica e fiscal Condições do mercado externo (fatores que facilitariam / dificultariam a captação no exterior) Alteração nas taxas de juros Alteração nas taxas de juros Alterações nas taxas de juros Financiamento para fusões e aquisições Perdas de períodos anteriores Nível de aplicações financeiras do consumidor Nível de aplicações financeiras do consumidor * Fonte: Banco Central do Brasil. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 04

6 Indicador de Condições de Crédito PJG Demanda Oferta 0,6-1, ,1-0,1-0,3-0,5-0,7-0,9-1,1-0,13 3-1,2-1,3 Aprovações 4-0,13 6-1,0-1,2 Os indicadores para as grandes empresas* (PJG) no 1T17 confirmam uma trajetória de melhora das condições, iniciada a partir do 1T16. Entretanto, todas as medidas ainda mostram-se moderadamente desfavoráveis, em linha com o quadro adverso da economia e a fragilidade financeira das empresas que inibem o apetite por investimentos e a oferta de crédito. As estimativas das condições de demanda (2) e de oferta (3) mostraram-se em linha com os números projetados para o 1T17. Já para as aprovações, houve uma surpresa positiva com o indicador apontando -0,13 enquanto era esperado 6. Para o 2T17, é esperada a continuidade do movimento, com os fatores para a demanda e aprovações adentrando para a zona positiva, enquanto que os da oferta devem permanecer em patamar desfavorável. * Empresas que que apresentam nível de endividamento no SCR superior a R$ 10 milhões. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 05

7 Indicador de Condições de Crédito PJM Demanda Oferta 0,8 0,6-0,1 9-0,38 1-0,3-0,5-0,7-0,9-1,1 4-0,56 9-1,0-1,3 Aprovações -0,31-0,34-9 Para as micro, pequenas e médias empresas (PJM), houve uma inflexão na trajetória de recuperação vista ao longo de Com isso, o sentimento do crédito para esse segmento permanece com condições mais desfavoráveis do que para as grandes empresas (PJG), o que pode ser explicado pela sua maior sensibilidade à deterioração das condições econômicas. No 1T17, houve frustração das expectativas nas condições para a demanda e oferta. Após aproximar-se da zona neutra no 3T16, o indicador de demanda recuou para - 1, 3 pt. abaixo do previsto na pesquisa anterior. Já para a oferta, o indicador encerrou em 9, ante o 0,13 esperado. Também em queda, mas figurando levemente acima das expectativas, as condições para as aprovações terminaram em - 0,31 ante 8 no 3T16. -1,0 Para o 2T17, melhoras são esperadas para todos os indicadores, com destaque para o de demanda que pode vir a deixar o patamar desfavorável. * Empresas que que apresentam nível de endividamento no SCR inferior a R$ 10 milhões. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 06

8 Indicador de Condições de Crédito PFC Demanda Oferta 0,6 0, ,1-0,1-0,3-0,5 0, ,0 3T12 2T13 1T14 4T14 3T15 2T16 1T17-0,7 Aprovações 0,1-0,1-0,3-0,5-0,7 0, No que tange ao crédito para consumo para pessoas físicas, apesar da percepção apontar compasso de recuperação, as métricas para o consumo continuam figurando em patamar moderadamente desfavorável. Apenas o indicador para a demanda apresentou-se em nível inferior ao projetado para o 1T17 ao encerrar em 4 quando era esperado 0. Já a oferta e as aprovações superaram em larga escala as expectativas, com ambas terminando em -5. Com relação ao 2T17, espera-se que todos os indicadores saiam do patamar desfavorável, com destaque para a demanda para a qual é projetado um avanço de 0 pt.. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 07

9 Indicador de Condições de Crédito PFH Demanda Oferta 0,8 0,6 0, ,13 5-0,38 Aprovações 0,6 0,38 0,13 5 No geral, os indicadores para o crédito habitacional voltado às pessoas físicas iniciou o ano com expressivas melhoras. O destaque fica com as condições de oferta que saíram da neutralidade no 4T16 e alcançaram 5 pt. 0,12 pt. acima do inicialmente previsto. Já para as aprovações, o avanço foi de 0,13 pt., terminando muito acima da previsão para o trimestre (5). Já a demanda se mostrou estável em 5, porém em nível superior ao esperado (-0,38). Esses números estão em linha com o comportamento da linha de crédito habitacional, a qual se figura como uma das poucas que vem apresentando crescimento nominal (6,9% a.a. em fev/16). Para o 2T17, são esperados fortes avanços para os indicadores de demanda e de aprovações, enquanto que o de oferta deve refletir condições mais restritivas e permanecer em 5. Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 08

10 Síntese Expectativa para os próximos 3 meses SEGMENTO APROVAÇÕES OFERTA DEMANDA PJ G 4-0,13 2 PJ M PF C 0,10 0,11 0,14 PF H 0,38 5 0,63 * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 09

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