Seminário IDEAS Panorama de Mercado

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1 Seminário IDEAS Panorama de Mercado Abril de 2012 Accelerating success.

2 Sumário 1. Visão Geral Escritórios Padrão 2. São Paulo Escritórios Padrão A e A+ Rio de Janeiro Escritórios Padrão A e A+ 3. Visão Geral Condomínios Industriais e Logística 4. São Paulo Condomínios Industriais e Logísticos Rio de Janeiro Condomínios Industriais e Logísticos 5. Build-to-Suit 6. Investimentos 2

3 1. Visão Geral Escritórios e Condomínios Industriais

4 Principais Características Escritórios Padrão Salas Comerciais: área mínima 35 m² até 100 m² Médio Corporativos: Laje média de 400 m² - São Paulo: One Hundread e Capital - Rio de Janeiro: RB115 e Bay View Edifícios Corporativos: área mínima a partir de 500 m² Igarassu Marginal Médio Corporativo Marques dos Reis Retrofit Centro RJ Corporativo 4

5 Principais Características Condomínios Industriais Módulos ou galpões construídos em um único terreno Flexibilidade de ocupação e expansão Divisão dos custos ocupacionais via rateio (como Condomínio, IPTU, Segurança, Jardinagem, etc) LOG Jundiaí (SP) LOG Campos (RJ) 5

6 Green Consulting (LEED) no Brasil Alguns Exemplos em São Paulo e Rio de Janeiro Eldorado Business Tower (SP) Área Total Construída: m² Edifício Cidade Nova Área Total Construída: m² Colgate (SP) 2010 Área Total Construída: m² Centro de Distribuição Procter & Gamble (RJ) Área Total Construída: m² 6

7 2. São Paulo Escritórios Padrão A e A+

8 São Paulo Classes A e A+ Distribuição do Inventário Existente por Região (%) Alphaville Barra Funda Região # de Empreendimentos Inventário (m²) Distribuição por região Alphaville ,3% Paulista Barra Funda ,4% Berrini ,5% Chácara ,3% Regiões Primárias Itaim Vila Olímpia Faria Lima ,8% Itaim ,3% Marginal % Paulista ,7% Roque Petroni ,4% Roque Petroni Vila Olímpia ,1% Total Geral Chácara Sto. Antônio Dados do 4º Trimestre de

9 São Paulo Classes A e A+ Inventário Existente (m²) x Absorção (m²) Crescimento Médio Anualizado: 13,3% Inventário Existente (m²) Absorção (m²) Dados do 4º Trimestre de 2011 Dados incluem a região de Alphaville 9

10 São Paulo Classes A e A+ Novo Inventário (m²) x Absorção (m²) em 2010 e 2011 Novo Estoque X Absorção (m²) Consolidado Total Entregue: m² Total Entregue: m² Total Absorvido: m² 66% m² m² 60% m² m² m² Absorvido do Estoque Remanescente Absorvido do Novo Estoque 34% m² % 2011 Absorvido Não Absorvido Dados do 4º Trimestre de

11 São Paulo Classes A e A+ Taxa de Vacância Trimestral (%) Taxa de Vacância Cidade de SP (Sem Alphaville) 4,6 6,8 8,4 5,7 4º T º T º T º T º T º T º T 2011 Cidade de São Paulo 2,3 0,8 1,6 Taxa de Vacância - Alphaville Dois empreendimentos na região da Marginal Pinheiros, com apenas 40% pré-locados. Região de Alphaville Castelo Branco Office Park II ( m²) com 57% de 29,4 27,6 25,8 29,7 sua área disponível I Tower ( m²)-entregue início º T º T º T º T 2011 Dados do 4º Trimestre de

12 São Paulo Classes A e A+ Preço Médio Pedido de Locação /2011 (R$/m²/mês) 97,5 92,0 100,5 118,5 54,0 52,5 63, Edifícios Entregues em 2011 Região Preço Pedido de Locação Edifício Área Útil (m²) ( R$ /m²/mês ) Alphaville Castelo Branco Office Park Torre II ,0 Alphaville I Tower ,0 Alphaville Centro Administrativo Rio Negro - Torre Jauaperi ,0 Berrini ECO Berrini ,0 Berrini Berrini Park ,0 Faria Lima Faria Lima 4440 (Antigo Faria Lima Acqua) ,0 Marginal Cidade Jardim Corporate Center Torre Capital Building ,0 Marginal Cidade Jardim Corporate Center Torre Park Tower ,0 Preços 18% superiores ao final de O ano foi marcado pelo desequilíbrio entre a oferta e a demanda. Dados do 4º Trimestre de

13 Alphaville Barra Funda Berrini Chácara Sto Antônio Faria Lima Itaim Marginal Pinheiros Paulista Roque Petroni Vila Olimpia São Paulo Classes A e A+ Preço Mínimo e Máximo Pedido de Locação por Região (R$/m 2 /mês) 4ºT Preço Médio Pedido de Locação por Região (R$/m²/mês) Região 4º Tri 2011 Alphaville 69,0 Barra Funda 80,0 Berrini 112,0 Chácara 68,5 Faria Lima 185,0 Itaim 178,0 Marginal 114,0 Paulista 132,0 Roque Petroni 111,0 Vila Olímpia 133,0 Dados do 4º Trimestre de

14 São Paulo Classes A e A+ Inventário Futuro (m²) Total m² Inventário Existente (m²)* Inventário Futuro (m²)* 2012 Principais vetores de crescimento 20% Roque Petroni, 17% Marginal e 17% Faria Lima do total de m² Dados do 4º Trimestre de

15 São Paulo Classes A e A+ Inventário Futuro ( ) Total em construção para os próximos 3 anos: m² Itaim 7% Vila Olímpia 11% Berrini 6% Paulista 6% Faria Lima 12% Chácara 3% Marginal Pinheiros 14% Roque Petroni 25% Alphaville 16% Regiões TOTAL Alphaville Berrini Chácara Faria Lima Itaim Marginal Pinheiros Paulista Roque Petroni Vila Olímpia Total Dados do 4º Trimestre de

16 São Paulo Classes A e A+ Ciclo de Mercado Corporativo ( ) Dados do 4º Trimestre de

17 São Paulo Classes A e A+ Balanço de º Trimestre Menor taxa de vacância da década: 1,2% 2º Trimestre Menor do mundo atingindo 0,8% (não considerando Alphaville). 3º Trimestre O Custo de Ocupação superou o de Nova Iorque - R$131 /m²/mês. As despesas operacionais R$ 22/m²/mês 4º Trimestre Valor médio de Locação atingiu o dobro em 5 anos, R$119/m 2 mês. O custo médio de ocupação R$144 m². As despesas operacionais, atingiram a média de R$ 25/m²/mês Ranking dos 20 maiores Custos de Ocupação no mundo Posição Cidade Valor m² mês USD Valor m² mês R$ 1 Hong Kong 191,68 337,36 2 Paris 100,39 176,69 3 Tokyo 94,10 165,62 Rio de 4 Janeiro 90,97 160,10 5 London 87,90 154,70 6 Singapore 78,04 137,35 7 Perth 76,88 135,30 8 São Paulo 74,31 130,79 9 Geneva 70,32 123,76 10 Sydey 66,60 117,21 11 Brisbane 64,81 114,06 12 Stockholm 64,76 113,97 13 Milan 62,73 110,41 14 Delhi 61,42 108,10 15 New York 57,77 101,67 16 Mumbai 56,96 100,24 17 Bristol 51,87 91,30 18 Melbourne 50,15 88,26 19 Vancouver 50,00 88,00 20 Zurich 49,89 87,80 Dados do 3º Trimestre de 2011 Dados do 4º Trimestre de

18 São Paulo Classes A e A+ Tendências Vacância Aumento em 2012 e queda em 2013 Absorção Projetada entre m 2 e m 2 Preços Aumento real de 2 a 3% Novo Estoque Até 2014 prevê-se m². Projetos, sem definição de data de entrega somam de m². Dada a futura escassez de terrenos e a falta de plano diretor, Retrofits e boutiques são a tendência de mercado Absorção Líquida X Inventário Existente X Taxa de Vacância (2011 a 2013) 5,1% ,9% ,8% Absorção Líquida (m²) * 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% Dados do 4º Trimestre de

19 São Paulo Vetores de Crescimento Oportunidades - Alphaville Previsão de entrega: mais de 146 mil m² para os próximos anos- 14% Estoque Total Oportunidades de expansão: Terrenos para Incorporação/Valores de Locação Competitivos Preços pedidos de locação: entre R$ 55,00/m² e R$ 90,00/m² (I Tower) Principais empresas instaladas: Philips, Redecard, Amil, Adidas, Natura, Cielo, Nike 19

20 São Paulo Vetores de Crescimento Oportunidades Roque Petroni Previsão de mais de 221 mil m² para os próximos 3 anos 15% do Estoque Total Preços Pedidos de Locação entre R$ 100,00/m² e R$ 115,00/m² Segundo Projeto da Operação Urbana Água Espraiada, a Avenida Chucri Zaidan será estendida por 3,1 km entre o Morumbi Shopping à Avenida João Dias, criando oportunidades para o desenvolvimento de novos empreendimentos. 20

21 3. Rio de Janeiro Escritórios Padrão A e A+

22 Rio de Janeiro Classes A e A+ Distribuição do Inventário Existente por Região (%) Classes A e A+ Região # de Edifícios Inventário (m²) Distribuição por região Barra da Tijuca ,6% Botafogo ,1% Centro ,6% Copacabana ,1% Flamengo ,8% Leblon/Ipanema ,8% Total Geral Dados do 2º Semestre de

23 Rio de Janeiro Classes A e A+ Inventário Existente (m²) x Absorção (m²) Inventário Existente (m²) Absorção (m²) Dados do 2º Semestre de

24 Rio de Janeiro Classes A e A+ Absorção Líquida por Região (m²) 2º Semestre de 2011 Absorção Líquida Total do Segundo Semestre: m² Centro Barra da Tijuca Região de Leblon/Ipanema houve devolução de m². A absorção em regiões como Botafogo e Flamengo não são representativas Dados do 2º Semestre de

25 Rio de Janeiro Classes A e A+ Comparativo Taxa de Vacância (%) 15,4% 11,2% 5,2% 4,6% 0,3% 1,9% 0,5% 2,8% 1º S º S º S º S º S º S º S º S 2011 A alta da taxa de vacância pode ser atribuída principalmente ao novo estoque que ainda disponibiliza 49% dos m² entregues. O total disponível para locação foi m² com destaque para a regiões da Barra da Tijuca (vacância de m²) e Centro (vacância de m²). Dados do 2º Semestre de

26 Rio de Janeiro Classes A e A+ Preço Médio Pedido de Locação /2011 (R$/m²/mês) 158,0 96,5 92,0 104,5 119,5 123,0 128,0 58,0 1º S º S º S º S º S º S º S º S 2011 Preço pedido médio 23,4% superior ao semestre passado e 28,5% superior ao preço pedido do mesmo período do ano anterior Crescimento Anualizado Efetivo de 19,4% a.a. Dados do 2º Semestre de

27 Barra da Tijuca Botafogo Centro Copacabana Flamengo Leblon/Ipanema Rio de Janeiro Classes A e A+ Preço Mínimo e Máximo Pedido de Locação por Região (R$/m 2 /mês) Preço Médio Pedido de Locação por Região (R$/m²/mês) Região 2º Sem 2011 Barra da Tijuca 105,5 Botafogo 155,0 Centro 143,5 Copacabana 160,0 Flamengo 130,0 Leblon/Ipanema 252,5 Dados do 2º Semestre de

28 Rio de Janeiro Classes A e A+ Inventário Futuro (m²) A região do Centro terá destaque em 2012 com a entrega de , sendo que 19% representam edifícios que passaram por retrofit Em 2013 a região da Barra da Tijuca terá destaque com a entrega de m². Deve-se observar a reestruturação e o crescimento do Porto Maravilha com a previsão de entrega de m² Total m² Inventário Existente (m²)* Inventário Futuro (m²)* Dados do 2º Semestre de

29 Rio de Janeiro Classes A e A+ Ciclo do Mercado Corporativo ( ) Dados do 2º Semestre de

30 Algumas Transações em 2011 Venda - Centro Edifício Virtus Corporate Área Total: m² Comprador: State Grid Brazil Venda - Centro Edifício Pç Republica 50 Área Total: m² Comprador: Integritate Locação - Porto Edifício Xerox Área locada: m² Locatário: Subsea 7 Locação- Botafogo Edifício Botafogo Trade Center Área locada: m² Locatário: Xerox 30

31 Rio de Janeiro Classes A e A+ Tendências para 2012 Preços Tendência à estabilidade Absorção Em função dos altos preços de locação a velocidade de absorção será mais lenta Vacância Deve se manter entre 8% e 10% Novo Estoque O total estimado até 2014 é de m². Atualmente os projetos sem definição de data de entrega somam m². Dados do 2º Semestre de

32 Rio de Janeiro Vetores de Crescimento Oportunidades Porto Maravilha Revitalização completa da infraestrutura da região Investimento previsto de R$ 7,6 bi Potencial de área construída: 5M m² 32

33 4. Brasil Condomínios Industriais e Logísticos

34 Condomínios Industriais Brasil Monitoramento do Mercado Inventário Existente e Futuro por Região (%) Região Existente (%) Futuro (%) Centro-Oeste 1% 1% Nordeste 6% 18% Norte 2% 1% Sudeste 83% 69% Sul 8% 11% Monitoramento de Condomínios de Galpões e Modulares 204 Empreendimentos 17,0 MM m² 34% dos empreendimentos estão concluídos e 66% em desenvolvimento Novos Conceitos - Projetos Build-to- 19 Estados Pesquisados 84 Cidades Pesquisadas Suit ( m² = 10% de m²) Dados do 4º Trimestre de

35 Condomínios Industriais e Logísticos Brasil Visão Geral Existentes m² Preço Médio Pedido de Locação (R$/m²/mês) Taxa de Vacância por Região (%) 34 Construção m² 76 Projeto m² 204 Empreendimentos Total de m² 0% Absorção Líquida m² 0,8% Inventário Entregue em m² Taxa de Vacância Média Nacional 6,0 % 27,9% 0% 6,9% Pré-Locação m² = 10 % de m² em construção Destaques para Regiões Sul (36%), Norte (11%) e Sudeste (10%) 35 Dados do 4º Trimestre de

36 Potencial de Crescimento Estoque Per Capita (m²) 5,16 3,76 1,38 0,38 120,0 MM 0,06 China Japão Cingapura Estados Unidos Brasil M² / habitantes Fonte: Transporte de Inteligência & Colliers International Brasil Dados de

37 5. São Paulo Condomínios Industriais e Logísticos

38 Condomínios Industriais Logísticos Visão Geral 55 Existentes m² Regiões Pesquisadas Colliers 19 Construção m² 44 Projeto m² 118 Empreendimentos m² 60% Brasil Taxa de Vacância Média 8,6 % Absorção Líquida m² Inventário Entregue em m² Pré-Locação m 2 = 5 % de m² Estoque em Construção Destaques Indaiatuba (50%), Barueri (62%) e Itapevi (93%) Dados do 4º Trimestre de 2011 Preço Médio Pedido de Locação R$ 19,60/m²/mês 38

39 Inventário Total (m²) Taxa de Vacância (%) São Paulo Condomínios Industriais Inventário Total Existente (m²) x Absorção (m²) X Taxa de Vacância (%) Absorção Líquida Acumulada em m² ,7% ,6% ,0% 9,5% ,6% 8,6% 8,6% 9,0% ,5% T T T T T 2011 Inventário Total Existente (m²) Absorção Líquida (m²) Taxa de Vacância (%) 8,0% 7,5% 7,0% 4º Trimestre de 2011 Aumento equiparado entre oferta e demanda, comprovados pela estabilização da Taxa de Vacância em 8,6% Dados do 4º Trimestre de

40 São Paulo Condomínios Industriais Preços Médios de Locação (R$/m²/mês) 18,55 18,55 18,25 18,70 19,30 19,60 2T T T T T T 2011 Dados do 4º Trimestre de 2011 Preço Médio Pedido de Locação Principais Cidades do Estado (R$/m²/mês) Cidade Preço Pedido de Locação (R$/m²/mês) Barueri 26,00 Guarulhos 25,75 Cajamar 21,75 Campinas 21,30 Jundiaí 18,50 Sumaré 18,35 Bragança Paulista 15,00 São José dos Campos 14,30 Média Atual do Estado 19,60 40

41 São Paulo Condomínios Industriais Inventário Futuro (m²) Total m² 18% % % a Inventário Existente (m²)* Inventário Futuro (m²)* Em 2012 cidades como Cajamar, Jundiaí e Guarulhos serão os principais vetores de crescimento, com participação de 47% do total previsto de 1.8MM m² Dados do 4º Trimestre de

42 São Paulo Condomínios Industriais Ciclo de Mercado ( ) Para os próximos 4 anos espera-se a entrega de mais de 6.6 milhões de m² em todo o Estado Dados do 4º Trimestre de

43 Algumas Transações Industriais 2011 Campinas, SP Galpão Industrial para Locação Área Total: m² Ocupante: DHL Cajamar, SP Condomínio Industrial para Locação Área Total: m² Ocupante: Penske 2011 Hortolândia - SP Galpão para Venda em Condomínio Industrial Área Total: m² Ocupante: ZTE 2011 São Paulo, SP Condomínio Industrial para Locação (Bloco B) Área Total: m² Ocupante: C & A 2010/2011 São Carlos, SP Condomínio Industrial para Locação (BTS) Área Total: m² Ocupantes: Eletrolux m² e M.U.V m² 43

44 Algumas Transações Industriais 2011 Arujá - SP Condomínio Industrial para Locação (Fase 1) Área Total: m² Ocupante: Santher Jundiaí, SP Condomínio Industrial para Venda Área Total: m² Proprietário: Kinea Sorocaba, SP Condomínio Industrial para Locação (Fase 1) Área Total: m² Ocupante: Huawei Jundiaí, SP Condomínio Industrial para Locação (Galpões 1 e 2) Área Total: m² Ocupante: Brascargo 2011 Cajamar, SP Condomínio Industrial para Locação (Em Construção) Área Total: m² Ocupante: Grupo Pão de Açúcar 44

45 São Paulo Condomínios Industriais Tendências para 2012 Novo Estoque: Entrega de 1.8MM m2 -Cajamar (16%), Jundiaí (16%) e Guarulhos (15%) Absorção Líquida: 650M m² - 560M m2 em 2011 Taxa de Vacância: Entre 8% e 10%. Preço Médio Pedido de Locação: Aumento real entre 2% e 3% Absorção Líquida X Inventário Existente X Taxa de Vacância (2010 a 2012) 9,0% 3.4MM 5,3MM 9,1% 8,9% ,6% 561M 650M 8,7% 8,5% * 8,3% Absorção Líquida (m²) Inventário Total Existente (m²) Taxa de Vacância (%) Dados do 4º Trimestre de 2011 * Projeções Colliers 45

46 Condomínios Industriais Vetores de Crescimento Oportunidades Guarulhos Previsão de Entrega de mais de 700 mil m² para os próximos 4 anos Mercado de Condomínios Industriais em expansão Acesso ao futuro trecho Norte do Rodoanel (interligação com os trechos Leste e Oeste) Logística como principal atividade local Preços Pedidos de Locação entre R$ 23,00/m² e R$ 30,00/m² 46

47 Condomínios Industriais Vetores de Crescimento Oportunidades Jundiaí Incentivos Fiscais como IPTU e ITBI Grande quantidade de novas construções e projetos Mais de 440 mil m² previstos a serem entregues na cidade nos próximos 4 anos Taxa de Vacância Média entre 7,3% Preços Pedidos de Locação entre R$ 15,00/m² e R$ 21,00/m² 47

48 Condomínios Industriais Vetores de Crescimento Outros Eixos de Crescimento Eixo Dutra / Fernão Dias Importância e Interesse no Mercado - Novo Trecho Rodoanel Oeste Mercado mais concorrido no Eixo Anhanguera/Bandeirantes Aumento de Oferta Índice de Eficiência dos Projetos Estabilidade de Valores de Locação 48

49 4. Rio de Janeiro Condomínios Industriais e Logísticos

50 Rio de Janeiro - Condomínios Industriais Visão Geral existentes m² 3 em Construção m² 7 em Projeto m² 23 Empreendimentos - Total de m² Taxa de Vacância Média Estadual 3,6 % Absorção Líquida Acumulada de m² Inventário Entregue em m² Pré-Locação m² = 50 % de m² Destaques para cidade do Rio de Janeiro (40%) Preço Médio Pedido de Locação R$ 25,00/m²/mês Dados do 4º Trimestre de

51 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Inventário Total Existente (m²) x Absorção (%) Absorção Líquida Acumulada em m² T T T T T 2011 Inventário Total Existente (m²) Absorção Líquida (m²) A devolução de alguns módulos no decorrer de 2011 impactou no total líquido absorvido acumulado do ano Dados do 4º Trimestre de

52 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Comparativo de Taxa de Vacância no Estado (%) 8,4% 6,4% 3,5% 3,5% 3,6% 4T T T T T 2011 Dados do 4º Trimestre de

53 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Preços Médios Pedidos de Locação no Estado (R$/m²/mês) 24,95 25,15 25,00 19,90 20,60 22,00 2T T T T T T 2011 Dados do 4º Trimestre de 2011 Preços Médios Pedidos de Locação por Cidade (R$/m²/mês) Cidade Preço (R$/m²/mês) Rio de Janeiro 26,90 Duque de Caxias 25,15 Pavuna 25,00 Belford Roxo 22,00 Itaborai 19,00 Campos de Goytacazes 13,13 Média Atual do Estado 25,00

54 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Inventário Futuro (m²) Total m² Inventário Existente (m²)* Inventário Futuro (m²)* Em 2012 cidades como Rio de Janeiro, Duque de Caxias e Queimados serão os principais vetores de crescimento, cada qual com participação de 46%, 27% e 15% do total previsto de m² Dados do 4º Trimestre de

55 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Ciclo de Mercado ( ) Para os próximos 4 anos espera-se a entrega de mais de 630 mil m² em todo o Estado Dados do 4º Trimestre de

56 Algumas Transações Industriais 2010/2011 Belford Roxo (RJ) Condomínio Industrial para Locação Área Total: m² 2010/2011 Rio de Janeiro Galpões em Condomínio Industrial para Locação Área Total: m² 2011 Pavuna (RJ) Compra de Condomínio Industrial Área Total: m² Comprador: Prosperitas 2011 Rio de Janeiro (RJ) Compra de Condomínio Industrial Área Total: m² Comprador: Prosperitas 56

57 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Balanço de º Trimestre Maior taxa de vacância do ano 6,4% Inventário entregue no período: m² 2º Trimestre Preço pedido de R$ 32,00/m²/mês no Estado foi o maior do país Não houve novo estoque entregue no trimestre 3º Trimestre Entrega de m² no empreendimento Cargo Park, na cidade de Rio de Janeiro, totalmente locados Inventário entregue no período: m² 4º Trimestre Absorção líquida do período foi de m² nas cidades do Rio de Janeiro e Duque de Caxias Inventário entregue no período: m² Dados do 4º Trimestre de

58 Rio de Janeiro Condomínios Industriais Tendências para 2012 Novo Estoque: Entrega de 202 mil m², distribuídos entre as cidades de Rio de Janeiro, Duque de Caxias e Queimados. Absorção Líquida: Estima-se absorção anual em torno de m² Taxa de Vacância: Entorno de 3%. Preço Médio Pedido de Locação: Expectativa de pequena queda em virtude da localização dos novos condomínios. Dados do 4º Trimestre de

59 Rio de Janeiro Vetores de Crescimento Oportunidades Norte Fluminense: Macaé e Campos (Porto Açú); Região Metropolitana: Itaboraí (COMPERJ), Magé, Duque de Caxias, Queimados, Seropédica, Itaguaí; Região Oeste do Rio de Janeiro; Região Sul Fluminense: Dutra destaques Porto Real, Resende, Itatiaia. 59

60 Accelerating success. Build-to-Suit

61 Colliers Algumas Transações Build-to-Suit Rio de Janeiro, RJ Exel/ Unilever 17,500 m 2 Locação Construção 6 meses Itatiaia, RJ Procter & Gamble 39,000 m 2 Locação Certificação LEED Construção 7 meses Osasco, SP DHL/ Becton & Dickinson 10,000 m 2 Locação Construção 6 meses Louveira, SP Exel/ Unilever 120,000 m 2 Locação Construção 8 meses Queimados, RJ Procter & Gamble 15,000 m 2 Locação 61

62 Colliers Algumas Transações Build-to-Suit Araucária, PR Exel / Kraft 42,697 m 2 Locação Construção 6 meses Guarulhos,SP 5 Hotéis do Grupo Posadas 65,000 m 2 Locação São José dos Pinhais, PR Akzo Nobel 7,200 m 2 Locação Construção 7 meses Hortolândia, SP Comsat / Lockheed 4,000 m 2 Locação 62

63 Colliers Algumas Transações Build-to-Suit Brasília, DF Exel do Brasil 2,600 m 2 Locação Construção 4 meses Hortolândia, SP C-Mac 4,000 m 2 Locação Hortolândia, SP IBM Brasil 7,000 m 2 Locação Louveira, SP Exel/ Kraft 31,217 m 2 Locação Construção 6 meses 63

64 6. Investimentos

65 HISTÓRICO DE CAP RATES MÉDIOS POR SEGMENTO (%)

66 DESEMPENHO ANUAL REAL ESTATE X INDICADORES FINANCEIROS ( )

67 ESTOQUE DE INVESTIMENTOS POR INSTRUMENTOS

68 Obrigado Daniel Rezende (55-11) São Paulo Rio de Janeiro Recife R. Olimpíadas, andar São Paulo SP tel Av. Almirante Barroso, Rio de Janeiro RJ tel Av. Gov. Agamenom Magalhães, Recife PE tel