Aviso Legal antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar

Transcrição

1 BTG Pactual Real Estate Outlook in Focus 13 de Julho de

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, em informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. Os resultados são apresentados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações- Lei nº 6.404/76 alteradas pelas Leis nº /07 e nº /09, nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos Pronunciamentos, nas Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis(CPC) aplicáveis à Helbor, que elegeu 1º de Janeiro de 2007 como a data de transição, para adequar-se às novas práticas contábeis. 2

3 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 3

4 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 4

5 Visão Geral Incorporadora Pura com foco no desenvolvimento de projetos imobiliários Marca forte e tradicional, identificada pela qualidade e pontualidade na entrega Parcerias estratégicas com os melhores players locais Presente em 10 estados e no Distrito Federal, totalizando 25 cidades Comercial 22,2% Alto 10,2% VGV Lançado em 2009 Médio Baixo 4,1% VGV Total: R$ 982 Milhões Médio 32,5% Atuação em todos os segmentos de produto: residencial, comercial e loteamentos Foco em empreendimentos de VGV médio de R$ 50 milhões, reduzindo o risco financeiro dos projetos Médio Alto 31,0% Conservadorismo na gestão financeira 5

6 História de Sucesso História de Sucesso Evolução das Vendas -% Helbor (R$MM) Vendas Helborde 2009 é 136% superior ao registrado no ano de 2008 Mar/10 Aprovação do aumento de capital de R$ 150 milhões e reforma estatutária (dividendo mínimo e conselheiro independente) Out/09 IníciodaatuaçãonosestadosdoCearáeRiodeJaneiro 154% 1.055,9 Out/07 Oferta Pública Inicial (IPO) com a captação de R$252MM 104,0 146,8 197,8 416,1 448, ª operação brasileira com Cédulas de Crédito Imobiliário (Securitização) realizada com recursos internacionais- ICC Antes do IPO Depois do IPO Início da expansão geográfica para outras cidades além desãopaulo-spemogidascruzes-sp Lançado primeiro empreendimento em São Paulo 1977 Fundação da Helbor em Mogi das Cruzes 6

7 Aumento de Capital e Reforma Estatutária Aumento de Capital de R$150 milhões Destinação dos Recursos: i) Manter adequada a estrutura de capital da Helbor frente às atuais oportunidades para desenvolvimento de novos projetos imobiliários ii) Aumentar os investimentos da Helbor para fazer frente à crescente competitividade no setor imobiliário; iii) Expandir atuação da Helbor para outras regiões do país Reforma do Estatuto Social Conselho de Administração Regra do Novo Mercado No mínimo 20% dos Conselheiros independentes Estatuto Social Helbor - Minoritários que individualmente ou em conjunto detenham pelos menos 20% do capital social têm assegurado a eleição de 2 membros para o Conselho de Administração Reforma do Estatuto Social Política de Alocação de Capital Dividendo Mínimo Obrigatório de 50% do lucro líquido a partir de 2014, obedecida a seguinte regra de transição: Exercício 30% 35% 40% 45% 50% em Diante Distribuição inferior aos 50% somente com a aprovação por Maioria Qualificada no Conselho de Administração Maioria Qualificada: Deliberação tomada pelo Conselho de Administração com no máximo 1 (um) voto em contrário 7

8 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 8

9 Estratégia Expansão geográfica no Brasil Foco em Capitais e em cidades brasileiras de médio e grande porte com forte economia local Ingressoem 10novascidadesem2008e2009 Gestão eficiente e estrutura financeira sólida Aproveitar oportunidades nos diversos segmentos Equipes especializadas com foco na incorporação, e modelo de terceirização da construção, segundo o padrão Helbor Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Condições de desenvolver empreendimentos residenciais em vários segmentos (Médio, Médio-Alto, Alto, Loteamentos, Comercial) Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Lançamentos estratégicos - Lançar para Vender Somente iniciamos a comercialização de novos empreendimentos após criteriosa pré-venda 9

10 Sucesso em Todos os Segmentos de Produtos Bella Città Bella Vita 1 Trend Pacaembu Victoria Park View Offices Norte Sul VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 653 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 168 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 168 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 69 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 25 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 238 Residenciais Residencial Loteamento Comerciais Média - Baixa Média Média - Alta Alta Renda < R$ 170 mil R$ 170 mil R$ 370 mill R$ 370 mil R$ 900 mill > R$ 900 mil Offices 10

11 Diversificação e Pioneirismo Há mais de 10 anos explorando novas localidades 10 Estados + Distrito Federal 25 Cidades CE Fortaleza GO Goiânia DF Brasília MT Cuiabá MS Campo Grande SC PR Curitiba Joinville Itajaí SP Mogi das Cruzes São Paulo Santos Bertioga São José dos Campos Guarulhos BA Salvador MG Uberlândia Belo Horizonte RJ São Gonçalo Rio de Janeiro Santo André SãoCaetano do Sul São Bernardo do Campo Diadema Campinas Taubaté 11

12 Parcerias Estratégicas Antes da Parceria Depois da Parceria 1 torre com 3 apartamentos por andar 2 torres com 2 apartamentos por andar VGV: R$ 35 Milhões Concepção de Produto Apartamento padrão Vagas no térreo Terraço gourmet Conceito condomínio clube Vagas no subsolo Parceiro Estratégia de Marketing Não utiliza conceito de campanha Material de divulgação simples e modestos Conceito de campanha Home Club Planejamento de mídia e divulgação Localização: Joinville - SC TIR: 59% a.a. Produtos Financeiros Tabela direta e de curto prazo Renda mínima exigida der$20milpormês Tabela direta de 120 meses Renda mínima de R$ 10 mil por mês 12

13 Caso de Sucesso Linha Offices Salas Comercias com área útil média de 48 m² 4 projetos lançados com sucesso de comercialização em projetos a serem lançados até 2011 Dois empreendimentos comerciais premiados em 2009: Helbor Offices Vila Rica Santos (SP) Top Imobiliário Performance em Vendas - Jornal O Estado de S. Paulo Helbor Offices Norte-Sul Campinas (SP) Prêmio Master Imobiliário Secovi-SP/Fiabci-Brasil 13

14 Foco na Liquidez A Helbor foi uma das pioneiras nas operações de securitização de recebíveis - 1ª operação em maio de 2004 Securitizações (R$ Bilhões) 4,8 A carteira de recebíveis performados é pequena (8% dototaldo1t10) 2,1 1,1 1,5 2,3 A instrução CVM 472 (outubro/08) flexibiliza a política de investimentos de fundos imobiliários: Permite a aplicação em certificados de recebíveis imobiliários(cris) Amplia o leque de investidores no setor imobiliário, atingido o varejo Aumenta a liquidez dos investimentos no setor, por meio das cotas de fundos negociadas em Bolsa Fonte: CVM Quotas de Fundos Imobiliários (R$ Bilhões) 0,1 0,2 1,0 0,6 3, Fonte: CVM 14

15 Eficiência Operacional Estrutura altamente eficiente com 120 colaboradores em 3 unidades (86 colaboradores em MogidasCruzese34emSãoPaulo); Capacidade de desenvolver simultaneamente diferentes projetos em diversas localidades; Nossos indicadores de eficiência estão entre os melhores do setor: DGA / Receita Líquida (12 Meses Até 1T10) 1 9,5% 9,9% 10,4%10,4% 12,3%12,4%12,5% 11,8% 12,4% 5,4% 5,6% 5,7% 5,9% 5,9% 6,0% 6,9% 7,0% 7,6% 7,9% 3,2% 1 Fontes: Relatórios das companhias. 15

16 Banco de Terrenos Diversificado por Produto 61% do VGV Residencial Total é elegível a financiamento por meio do SFH(unidades até R$500mil). 1,0% Alto Médio - Baixo Comerciais Preço da unidade > R$900 mil < R$170 mil 8,6% 16,7% Médio R$170 R$370 mil 28,7% Médio -Alto R$370 R$900 mil 45,0% Base: 31/03/2010 VGV Potencial Total R$ 2,153 Bilhões VGV Potencial Helbor R$ 1,584 Bilhão 16

17 Banco de Terrenos Diversificado Geograficamente Joinville (SC) Salvador (BA) Brasília (DF) Guarulhos (SP) 2,0% 2,0% 2,5% Mogi das Cruzes (SP) 2,7% Fortaleza (CE) 3,8% 4,2% 30,9% São Paulo (SP) Curitiba (PR) 4,7% Diadema (SP) 4,8% VGV Potencial Total: R$ 2,153 Bilhões Belo Horizonte (MG) 5,7% 6,6% 12,8% São Bernardo do Campo (SP) 7,0% 10,4% Campo Grande (MT) Base: 31/03/2010 São José dos Campos (SP) Campinas (SP) 17

18 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 18

19 Cenário Macroeconômico Positivo para o Setor Crescimento do PIB e Taxa de Desemprego (%) Inflação (IPCA) e Taxa de Juros (%) PIB Desemprego 10,0% 9,3% 3,8% 5,4% 5,7% 7,9% 8,1% 7,2% 7,1% 15,1% IPCA SELIC Média 3,1% 11,9% 12,5% 4,5% 5,9% 9,9% 10,4% 4,3% 5,6% -0,2% E Fonte: IBGE, Projeções CNI e Pesquisa Focus *PIB Projetado e Desemprego dado fechado Índice de Confiança do Consumidor E Fonte: IBGE, Bacen e Projeções Pesquisa Focus Financiamento Imobiliário vs. PIB (2008) 152,1 Chile 13,0% 139,0 Mexico 9,0% Brasil 2,0% Brasil ,8% jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 Fonte: Fecomercio Fonte: BCB, IBGE, FGV 19

20 Mercado Imobiliário Dinâmica Populacional e de Moradias Demanda por Imóveis (Milhões de unidades) Novas Residências Crescimento Demográfico Novas Famílias 7,4 7,4 7,4 7,9 8,2 8,0 7,1 6, Antiga Metologia Nova Metodologia 5,8 5, Fonte: Conjuntura da Construção SindusCon-SP Déficit Habitacional Relativo (%) Fonte: Conjuntura da Construção SindusCon-SP População Jovem e em Crescimento (Milhões) 5,0% do PIB 17,9 13,1% do PIB 12,0 56,4% do PIB 8,0 8,9% do PIB 16,6% do PIB 5,5 5, Norte Nordeste Sudeste Cento-Oeste Sul anos População Total Fonte: Conjuntura da Construção SindusCon-SP e IBGE PIB Déficit Habitacional/Número de Famílias Fonte: IBGE 20

21 Mercado Imobiliário Número de Lançamentos RMSP Preço do m 2 de Área Útil RMSP (R$) Fonte: Relatório Anual EMBRAESP 2009 RMSP: Região Metropolitana de São Paulo VGV Lançado -RMSP (R$ Bilhão) Fonte: Relatório Anual EMBRAESP 2009 RMSP: Região Metropolitana de São Paulo VGV Lançado de Escritórios -RMSP (R$ Mil) 9,6 12,3 18,4 18,2 14,1 481,1 611,0 930, ,0 136, Fonte: Relatório Anual EMBRAESP 2009 RMSP: Região Metropolitana de São Paulo Fonte: Relatório Anual EMBRAESP 2009 RMSP: Região Metropolitana de São Paulo 21

22 Pacote Habitacional Pacote de estímulo ao setor lançado em Março de 2009 pelo Governo Federal Entre as principais medidas, o aumento do limite de financiamento pelo SFH para imóveis residenciaisnovosatér$500milgeroumaiorimpactoparaahelbornoano Com base no estoque de Terrenos no 1T10, as unidades que se beneficiam desta medida representam 61% do VGV potencial total, desconsiderando os projetos comerciais VGV Residencial R$1,8 bilhão Comercial 16,7% VGV Total: R$ 2,2 Bilhões Residencial 83,3% 61,0% Elegível ao SFH (<=R$500 mil) 39,0% Outros Residenciais 22

23 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 23

24 Informações Operacionais do 1T10 Vendas Contratadas Totais (R$ Milhões) +179,6% 437,7 403,5 Vendas Contratadas Helbor(R$ Milhões) +195,3% 372,4 357,7 156,5 121,1 1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10 VGV Lançado Total (R$ Milhões) +286,3% 451,8 331,3 VGV Lançado Helbor (R$ Milhões) +282,9% 302,4 333,8 116,9 87,2 1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10 24

25 Perfil dos Lançamentos - 1T10 Helbor Home Flex Pacaembu VGV: R$ 39,3 MM VGV Helbor: R$ 39,3 MM # de Unidades: 192 Cidade: São Paulo Segmento: Médio Lançamento: Jan/10 Helbor Park Elegance VGV: R$ 46,8 MM VGV Helbor: R$ 42,1 MM # de Unidades: 68 Cidade: Cuiabá Segmento: Médio Lançamento: Jan/10 Helbor Home Club Itajaí Helbor Espaço & Vida Ipoema 2 Helbor Sunshine Gonzaga Isla Life Style VGV: R$ 77,4 MM VGV Helbor: R$ 69,6 MM # de Unidades: 184 Cidade: Itajaí Segmento: Médio Alto Lançamento: Fev/10 VGV: R$ 42,2 MM VGV Helbor: R$ 42,2 MM # de Unidades: 240 Cidade: Mogi das Cruzes Segmento: Médio Lançamento: Mar/10 VGV: R$ 43,5 MM VGV Helbor: R$ 39,2 MM # de Unidades: 82 Cidade: Santos Segmento: Médio Alto Lançamento: Mar/10 VGV: R$ 202,5 MM VGV Helbor: R$ 101,3 MM # de Unidades: 586 Cidade: Brasília Segmento: Médio Lançamento: Mar/10 * % de Comercialização até 31/03/

26 Lançamentos Totais - 1T10 VGV Total por Segmento VGV Total por Região Médio Alto 26,8% Mogi das Cruzes (SP) 9,3% São Paulo (SP) 8,7% Total: R$ 451,8 Milhões Santos (SP) 9,7% Total: R$ 451,8 Milhões Brasília (DF) 44,8% Médio 73,2% Cuiabá (MT) 10,4% Itajaí (SC) 17,1% 26

27 Segmentação de Vendas % Helbor 1T10 Vendas Helbor por Segmento Vendas Helbor por Cidades Médio Alto 44,3% Comercial Alto 2,5% 3,3% Loteamento 0,01% Médio 49,8% São Caetano (SP) Outras Cidades* Joinville (SC) Goiânia (GO) Cuiabá (MT) 5,7% 4,1% 25,5% São Paulo (SP) Total: R$ 357,7 Milhões Itajaí (SC) 6,8% Total: R$ 357,7 Milhões 14,0% 18,4% Brasília (DF) 14,9% Santos (SP) Mogi das Cruzes (SP) * Inclui as cidades de Bertioga (1,1%), Fortaleza (0,5%), Salvador (0,2%), São Gonçalo (0,2%) e Taubaté (0,2%). 27

28 Abertura dos Estoques (% Helbor) Baixo percentual de unidades prontas em estoque é reflexo de um bom desempenho de vendas na fase de lançamento Estoque (%Helbor) em Função do Período de Lançamento 4T09 25,2% 1T10 16,4% 14,0% 14,1% 14,4% 5,2% 5,1% 2,0% 0,0% 6,2% 3,7% 1,1% 1,1% 6,3% 4,8% 10,0% 11,2% 10,2% 5,6% 5,5% 9,9% 7,7% 6,4% 6,1% 7,9% Anteriores a 2007 Prontos Anteriores a 2007 em Construção 2T07 3T07 4T07 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Período de Lançamento 28

29 Venda sobre Oferta (VSO) -% 1T10 Média de 25,8% 12,7% 12,7% 13,2% 19,3% 19,8% 20,5% 22,9% 24,9% 25,7% 25,7% 26,0% 27,2% 27,2% 30,9% 32,3% 35,3% 35,5% 38,8% 39,8% 1T09 Média de 13,6% 15,1% N/D 8,7% 12,2% 12,8% 4,6% 14,0% 14,8% N/D 15,7% 21,8% 8,0% 13,2% 22,7% 11,0% 18,3% N/D 8,0% 16,3% 29

30 Lucro Líquido / Patrimônio Líquido (ROE a.a.) 1T10 Média de 14,2% 1,7% 2,6% 2,7% 7,4% 7,6% 8,5% 9,3% 11,0% 14,6% 16,3% 16,5% 17,3% 17,4% 18,5% 19,0% 19,3% 20,6% 24,6% 35,3% 1T09 Média de 6,6% 6,8% 0,1% 1,4% 8,9% 3,5% N/D 9,0% 12,7% 18,1% 10,5% 12,2% 5,8% 19,0% N/D 11,6% 6,2% -9,4% -7,3% -3,2% 30

31 Informações Gerenciais - Lançamentos de 2009 Média = 47,01 25,19 63,27 19,42 30,15 27,57 87,76 60,66 22,85 49,54 29,08 26,08 32,30 TIR Anual (%) * * Os números apresentados refletem expectativas de resultados futuros, podendo sofrer alterações até o final do projeto. 76,13 30,60 155,76 37,19 20,13 50,58 135,01 92,08 27,27 122,21 40,43 29,69 70,17 23,87 67,84 35,44 24,60 % Vendido - Até 30/05/2010 L'art Vila Rica 55% Bossa Nova Lifestyle 90% Helbor Home Flex Cambuí 100% Helbor Tresór Moema 31% Helbor Offices Norte Sul 100% Chateau Bougainville 58% Helbor Bella Vita 1 96% Helbor The Stage 92% Helbor Bella Vita 2 91% Helbor Belvedere Jd. das Colinas 97% Helbor Spazio Vitta 82% Helbor Offices São Paulo 99% Helbor Offices Jd. das Colinas 100% Helbor Trend Joinville 96% Parque das Águas Empresarial 68% Helbor Giardino Bella Vita 99% Helbor Trend Santos Dumont 83% Helbor Offices São Caetano 96% Helbor True Perdizes 100% Helbor Espaço & Vida Ipoema 100% Helbor Ampliatto 100% Jazz Life Style 76% Helbor Prime Hauss 100% Helbor Park Elegance 54% Helbor Home Flex Pacaembu 100% Helbor Home Club Itajaí 51% Helbor Espaço & Vida 2 Ipoema 99% Isla Life Style 91% Helbor Sunshine Gonzaga 100% 31

32 Informações Gerenciais - Lançamentos de 2009 Média = 18,81 15,56 15,52 10,61 25,26 16,66 21,14 10,07 Taxa de Desconto: Inflação + 10% a. a. 15,00 Margem a Valor Presente (%) * 10,09 15,12 14,00 30,75 14,95 19,69 15,47 7,59 10,12 17,96 13,09 18,48 13,76 10,57 24,25 14,96 27,13 13,94 20,82 33,33 % Vendido - Até 30/05/2010 L'art Vila Rica 55% Bossa Nova Lifestyle 90% Helbor Home Flex Cambuí 100% Helbor Tresór Moema 31% Helbor Offices Norte Sul 100% Chateau Bougainville 58% Helbor Bella Vita 1 96% Helbor The Stage 92% Helbor Bella Vita 2 91% Helbor Belvedere Jd. das Colinas 97% Helbor Spazio Vitta 82% Helbor Offices São Paulo 99% 15,48 Helbor Offices Jd. das Colinas 100% Helbor Trend Joinville 96% Parque das Águas Empresarial 68% Helbor Giardino Bella Vita 99% Helbor Trend Santos Dumont 83% Helbor Offices São Caetano 96% Helbor True Perdizes 100% Helbor Espaço & Vida Ipoema 100% Helbor Ampliatto 100% Jazz Life Style 76% Helbor Prime Hauss 100% Helbor Park Elegance 54% Helbor Home Flex Pacaembu 100% Helbor Home Club Itajaí 51% Helbor Espaço & Vida 2 Ipoema 99% Isla Life Style 91% Helbor Sunshine Gonzaga 100% * Os números apresentados refletem expectativas de resultados futuros, podendo sofrer alterações até o final do projeto. 32

33 Informações Gerenciais - Lançamentos de 2009 Média = 243,82 227,07 271,36 87,67 243,68 177,42 562,96 215,00 99,28 142,32 321,87 Lucro / Investimento (%) * 152,73 300,66 * Os números apresentados refletem expectativas de resultados futuros, podendo sofrer alterações até o final do projeto. 174,21 144,99 213,61 100,44 124,47 293,12 172,59 108,62 162,14 38,25 204,44 283,34 327,22 330,43 106,32 424,64 82,22 % Vendido - Até 30/05/2010 L'art Vila Rica 55% Bossa Nova Lifestyle 90% Helbor Home Flex Cambuí 100% Helbor Tresór Moema 31% Helbor Offices Norte Sul 100% Chateau Bougainville 58% Helbor Bella Vita 1 96% Helbor The Stage 92% Helbor Bella Vita 2 91% Helbor Belvedere Jd. das Colinas 97% Helbor Spazio Vitta 82% Helbor Offices São Paulo 99% Helbor Offices Jd. das Colinas 100% Helbor Trend Joinville 96% Parque das Águas Empresarial 68% Helbor Giardino Bella Vita 99% Helbor Trend Santos Dumont 83% Helbor Offices São Caetano 96% Helbor True Perdizes 100% Helbor Espaço & Vida Ipoema 100% Helbor Ampliatto 100% Jazz Life Style 76% Helbor Prime Hauss 100% Helbor Park Elegance 54% Helbor Home Flex Pacaembu 100% Helbor Home Club Itajaí 51% Helbor Espaço & Vida 2 Ipoema 99% Isla Life Style 91% Helbor Sunshine Gonzaga 100% 33

34 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 34

35 Destaques Financeiros do 1T10 Receita Líquida (R$ Milhões) +139,8% 221,8-0,5% 220,7 92,0 Lucro Bruto (R$ Milhões) e Margem Bruta (%) +115,8% 63,8 68,6 31,8 34,6% 28,8% 31,1% 1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10 EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA (%) +157,2% 43,6 48,8 19,0 20,6% 19,6% 22,1% 1T09 4T09 1T10 Lucro Líquido (R$ Milhões) e Margem (%) +202,8% 28,1 33,1 10,9 11,9% 12,7% 15,0% 1T09 4T09 1T10 35

36 Resultados a Apropriar R$MM 1T10 4T09 1T09 1T10 x 4T09 1T10 x 1T09 Receita Bruta a Apropriar 1.205, ,1 660,4 9,2% 82,5% Impostos sobre Vendas (44,0) (40,3) (24,1) 9,2% 82,5% Receita Líquida a Apropriar 1.161, ,8 636,3 9,2% 82,5% Custos das Unidades Vendidas a Apropriar ¹ (775,7) (723,1) (440,3) 7,3% 76,2% (=) Resultado a Apropriar 385,6 340,7 196,0 13,2% 96,7% Margem do Resultado a Apropriar (%) 33,2% 32,0% 30,8% 120 b.p. 240 b.p. Despesas Comerciais a Apropriar (33,8) (31,7) (20,4) 6,6% 65,2% * Incluso no custo encargos financeiros referentes aos juros das debêntures 36

37 Endividamento 1T10 R$MM 1T10 4T09 1T09 Endividamento Total 374,1 357,7 247,1 Disponibilidades 149,7 93,7 105,5 Dívida Líquida 224,3 264,0 141,6 Financiamento de Obra (SFH) (244,5) (211,4) (86,8) Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ (20,2) 52,5 54,8 Patrimônio Líquido 538,8 421,0 375,7 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 41,6% 62,7% 37,7% Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ / Patrimônio Líquido -3,8% 12,5% 14,6% ¹ excluindo o SFH que está diretamente vinculado a carteira de recebíveis 37

38 Agenda Visão Geral da Helbor Estratégia e Vantagens Competitivas Mercado Imobiliário Informações Operacionais Informações Financeiras Perspectivas 38

39 Perspectivas Continuar a nossa expansão geográfica para outras cidades e estados ManterumVGVmédiodelançamentosnafaixadeR$50milhões Manter nossa eficiência operacional entre as melhores do setor imobiliário Levar a Helbor a um novo patamar de lançamento e vendas, não comprometendo a nossa estratégia de atuação TornaraHelborumaempresacapazdelançarentreR$1,5bilhãoeR$2,0bilhõesaoano Aumentar o tamanho da Helbor para atuarmos em um novo cenário competitivo Gestão eficiente na formação do banco de terrenos 39

40 Contatos de RI Roberval Lanera Toffoli- Diretor Financeiro e RI Bernardo Alonso Salomão Garcia - Gerente de RI Eduardo Shima Analista de RI ri@helbor.com.br Site: Telefones: (11) ou(11)