Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Altas e Baixas do Ibovespa. Câmbio. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

Transcrição

1 MERCADOS Bolsa A Bovespa abriu a sessão na esteira do noticiário internacional, refletindo as medidas na China de uma política fiscal para reanimar a economia e também por estímulos na economia japonesa. Na contramão tivemos mais uma queda nas cotações do petróleo pesando sobre as bolsas norte-americanas. A Bovespa acabou virando para fechar do lado negativo (0,22%) aos pontos, com volume financeiro de R$ 6,93 bilhões. O fato do dia é a notícia do rebaixamento da nota do Brasil pela Standard & Poors de BBB- para BB+, com perspectiva negativa, o que significa a perda do grau de investimento. Outras agências deverão acompanhar a S&P e as consequências serão danosas para os mercados. O reflexo nos títulos de Petrobras e Vale já se faz sentir na abertura dos negócios na Latibex em Madri, queda forte o que devera acontecer em outros mercados. A repercussão do lado doméstico deverá ser bastante negativa, puxando o dólar para cima. A agenda econômica vem mais carregada com dados de inflação e ata do Copom no Brasil e indicadores importantes no EUA. As bolsas internacionais fecharam pesadas na Ásia e seguem no mesmo rumo na zona do euro. Para o Ibovespa mais um dia de grande tensão. Câmbio Ontem foi mais um dia de queda para o dólar, novamente sob a influência do exterior. O anúncio de medidas de estímulo à economia chinesa deu força às moedas de países exportadores de commodities, como o real. No fechamento a queda foi de 1,09% com a moeda cotada a R$ 3,8075. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 46,657 (0.2) 0.1 (6.7) Ibovespa Fut. 47, (7.5) (6.0) Nasdaq 4,757 (1.2) (0.4) 0.4 DJIA 16,254 (1.4) (1.7) (8.8) S&P 500 1,942 (1.4) (1.5) (5.7) MSCI 1, (1.0) (4.8) Tóquio 18,300 (2.5) (3.1) 4.9 Xangai 3,198 (1.4) (0.3) (1.1) Frankfurt 10, Londres 6,229 (0.3) (0.3) (5.1) Mexico 42,755 (0.8) (2.2) (0.9) India 25,622 (0.4) (2.5) (6.8) Rússia (4.4) 0.8 Dólar - vista R$ 3.78 (1.1) Dólar/Euro $ (0.0) (7.4) Euro R$ 4.24 (1.0) Ouro $1, (1.2) (2.4) (6.5) Petróleo Brent $47.58 (3.9) (12.1) (17.0) Petróleo WTI $44.15 (3.9) (10.3) (17.1) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa SBSP3 3.9% BVMF3 3.8% ESTC3 3.8% QUAL3 3.2% BRML3 3.1% Juros Os juros futuros oscilaram em baixa durante boa parte do dia para fechar com o DI a 14,355%, contra 14,415% do ajuste da terça-feira. O contrato para jan/19 marcava mínima de 14,77%, frente a 14,89% do ajuste anterior. Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 08:30 Ata da Reunião do Copom 09:00 IBGE: IPCA (m/m) Agosto 0,23% 0,62% 09:00 IBGE: IPCA (a/a) Agosto 9,54% 9,56% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 09:30 Índice de preços de importação (m/m) Agosto -1,60% -0,90% 09:30 Índice de preços de importação (a/a) Agosto -0,11-0,104 09:30 Novos pedidos seguro-desemprego 5-set 275 mil 282 mil 09:30 Seguro-desemprego 29-ago 2253 mil 2257 mil 11:00 Estoques no atacado (m/m) Julho 0,30% 0,90% 11:00 Vendas de negócio no atacado (m/m) Julho 0,10% 0,10% SMLE3 FIBR3 FIBR3 ECOR3 CSAN % -5.2% -5.2% -5.0% -4.7% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) 50 Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Souza Cruz (CRUZ3): Publicação do edital da OPA A empresa publicou o edital para a realização da Oferta Pública para Aquisição de Ações (OPA) destinada ao fechamento do seu capital. O preço da oferta é de R$27,62 por ação, sendo válido de hoje até a data do leilão na Bolsa, que será realizado às 13hs do dia 15 de outubro. Para a efetivação do fechamento de capital é necessário que detentores de dois terços das ações aceitem a oferta. Fazendo um pequeno retrospecto desta oferta, temos que no dia 2 de março deste ano, a British American Tobacco informou ao mercado que iria fazer uma oferta pública de ações destinada ao fechamento de capital da Souza Cruz e pagaria R$26,75 por ação. Porém, no dia 9 de abril, a Assembleia Especial de acionistas determinou a realização de uma nova avaliação, cujo resultado foi divulgado em 11/maio. Este segundo laudo avaliou CRUZ3 entre R$24,30 e R$26,72 por ação, valores que ficaram muito próximos daquele anunciado inicialmente. O preço final da oferta foi definido no dia 20 de agosto e foi elevado para permitir que grandes acionistas da empresa aceitassem vender suas ações. Considerando a cotação do fechamento de CRUZ3 ontem (R$26,70), o preço da oferta permite um ganho de 3,4%. Tendo em vista as expectativas do mercado (Bloomberg), as ações da Souza Cruz estão sendo negociadas com um indicador Preço/Lucro de 25,1x para 2015 e 23,0x em O Preço Justo médio é de R$24,00/ação. BM&FBovespa (BVMF3) Venda parcial do investimento no CME Group A Ontem (9) a BM&FBovespa vendeu 20% das ações de emissão do CME Group que detinha (equivalente a 3,4 milhões de Class A Common Stocks, ou 1% do total de ações emitidas pelo CME Group), restando ainda com a quantidade de 13,6 milhões de ações (4% do total de ações emitidas pelo CME Group). Segundo o comunicado, esta venda visa o rebalanciamento da composição dos ativos da companhia e não implica alteração nos aspectos fundamentais da parceria estratégica entre as duas bolsas. A companhia reiterou também que não pretende realizar qualquer alienação adicional de ações de emissão do CME Group, dada a importância do relacionamento estratégico, que já rendeu valiosos frutos no desenvolvimento de tecnologias, aquisição de know-how, roteamento de ordens, listagem cruzada de produtos Página 2

3 e aproximação a clientes globais que operam em nosso mercado. O fato de haver participação acionária cruzada entre as duas bolsas, com representação nos respectivos conselhos de administração, confere densidade e relevância à parceria. Opinião: A BM&FBovespa estima um lucro de R$ 450 milhões, equivalente a R$ 0,25/ação, com base no saldo contábil do investimento em jun/15 e no preço de fechamento das ações do CME Group em 4 de setembro de Oportunamente o Conselho de Administração dará a correta destinação para estes recursos que, por enquanto, serão mantidos no caixa da companhia. O mercado reagiu positivamente e os papéis da companhia fecharam com alta de 3,8% ontem a R$ 10,63/ação. Os múltiplos associados para 2015 são: Valor de Mercado de R$ 19,0 bilhões, P/L de 12,1x e VE/EBITDA de 12,9x. A companhia tem destinado 75% dos resultados equivalente a um yield de 6,2%, em base anual. O preço justo de R$ 12,91/ação (média Bloomberg), oferece um potencial de alta de 21,4%. Temos manutenção para as ações da companhia. Banrisul (BRSR6) Juros sobre o capital próprio (JCP) do 3T15. Ex hoje O Banrisul fará o pagamento em 28 de setembro de 2015 de JCP referente ao 3T15 aos investidores com posição de ações até ontem (9), sendo negociadas ex-juros a partir de hoje,. O montante bruto é de R$ 93,5 milhões, equivalente a R$ 0, /ação ordinária, R$ 0, por ação PNA e R$ 0, por ação PNB. Opinião: Tomando por base a PNB, o valor líquido será de R$ 0, /ação equivalente a um yield de 2,78%. Ontem seus papéis fecharam a R$ 7,00/ação após queda de 49,8% este ano, equivalentes a um Valor de Mercado de R$ 2,8 bilhões, P/L de 4,1x e P/VPA de 0,49x. Magazine Luiza (MGLU3) Aprovação de Grupamento de 8 ações para 1 O conselho de administração do Magazine Luiza aprovou proposta de grupamento das ações da empresa na proporção de 8 para 1. Segundo a empresa, o grupamento tem como principais objetivos diminuir a volatilidade das ações e conferir melhor patamar para a cotação. A proposta será submetida à apreciação da Assembleia Geral Extraordinária (AGE), que será convocada pela companhia. Página 3

4 Ontem a ação da empresa fechou cotada a R$ 2,43, em alta de 2,10%. No ano ação acumula queda de 67,5%. Temos recomendação de Compra para a ação (MGLU3) com preço justo de R$ 4,70 com alta potencial de 93%. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (2.000) (4.000) (967) (568) (1.111) (2.222) (3.315) set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 Fonte: Ibovespa, dados até 04/09/2015 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 4/9/15 30 dias Mês Ano Saldo (603,884) (4.577) (1.110,7) ,1 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (20.000) (50.000) (80.000) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido ( ) Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 7/set 0,67% 11/9/ :30 EUA IPP exceto alimentos e energia (m/m) Agosto 0,10% 0,30% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia (a/a) Agosto 0,60% Segunda-feira 08:25 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 14/9/ :00 BR Balança comercial semanal 13/set 554 mi. 06:00 EURO Produção industrial SAZ (m/m) Julho -0,40% 06:00 EURO Produção industrial (a/a) Julho 1,20% Terça-feira 08:00 BR FGV - IGP-10 (m/m) Setembro 0,49% 0,34% 15/9/ :30 EUA Adiantamento de vendas no varejo (m/m) Agosto 0,40% 0,60% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto (m/m) Agosto 0,30% 0,40% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Agosto 0,40% 09:30 EUA Índice Empire State de manufatura em NY Setembro 1-14,92 10:15 EUA Produção industrial (m/m) - AS Agosto -0,2% 0,6% 10:15 EUA Utilização da capacidade instalada Agosto 77,7% 78,0% 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Agosto 0,8% 06:00 EURO Balança comercial SA Julho 21,9 bi. 06:00 EURO Balança comercial (não sazonal) Julho 26,4 bi. 06:00 EURO Pesquisa ZEW (Expectativas) Setembro 47,6 Quarta-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 15/set 0,21% 16/9/ :00 BR Vendas a varejo (m/m) Julho -1,10% -0,40% 09:00 BR Vendas no varejo (a/a) Julho -3,9% -2,7% 09:00 BR Vendas no varejo (a/a) Julho -7,1% -3,5% 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 11/set 09:30 EUA IPC (m/m) Agosto 0,0% 0,1% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia (m/m) Agosto 0,1% 0,1% 09:30 EUA IPC (a/a) Agosto 0,2% 0,2% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia (a/a) Agosto 1,9% 1,8% 09:30 EUA Índice IPC NSA Agosto 238,654 09:30 EUA IPC Principal (SA) Agosto 242,513 06:00 EURO IPC (m/m) Agosto -0,60% 06:00 EURO IPC (a/a) Agosto 0,20% 06:00 EURO IPC principal (a/a) Agosto 1,00% Fonte: Bloomberg Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 7