Boletim Diário MERCADOS. Bolsa. Índices, Câmbio e Commodities. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa A Bovespa teve mais um pregão agitado na sexta-feira, pesando na parte da manhã, influenciado pelos mercados internacionais e dados divulgados no exterior, mas mostrou recuperação no final do dia, encerrando com alta de 0,74%, aos pontos, com volume financeiro de R$ 7,67 bilhões. Para hoje há uma expectativa mais positiva, com as bolsas em alta na Ásia, Europa e também os Futuros americanos. As commodities também têm um início de dia positivo, com o petróleo em alta de mais de 1%. Este quadro mais favorável deve influenciar a Bovespa hoje. O Boletim Focus divulgado nessa manhã apresentou algumas alterações importantes nas previsões do mercado para 2013, em relação à semana passada. As previsões de inflação foram alteradas em rumos diferentes, com o aumento na expectativa de IGP-DI (4,83% para 4,87%) e redução no IPC-FIPE (5,26% para 5,16%). O PIB previsto caiu de 3,01% para 3,00%. Câmbio Após fechar dez sessões seguidas acima de R$ 2,00, o dólar cedeu às pressões do exterior e fechou a R$ 1,9880 (-1,34%). A moeda norte-americana desvalorizou em relação às principais divisas, como euro e franco suíço, após os dados fracos de criação de emprego nos Estados Unidos confirmarem o que outros indicadores mostraram esta semana: que o mercado de trabalho se mostra mais frágil e pode piorar com o impacto dos cortes automáticos de gastos. O dólar futuro para maio de 2013 fechou em queda de 1,33%, a R$ 1,9955. O dólar pronto na BM&F fechou na mínima, a R$ 1,9883 (-1,30%) e a taxa Ptax na sexta-feira fechou em R$ 2,0035, com queda de 0,82% em relação ao fechamento da véspera (R$ 2,0201). Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 55, (2.3) (9.7) Ibovespa Fut. 55, (2.1) (9.9) Nasdaq 3,204 (0.7) (1.9) 6.1 DJIA 14,565 (0.3) (0.1) 11.1 S&P 500 1,553 (0.4) (1.0) 8.9 Tóquio 13, Xangai 2,212 (0.6) (1.1) (2.5) Frankfurt 7,659 (2.0) (1.8) 0.6 Londres 6,250 (1.5) (2.5) 6.0 Mexico 43,244 (0.7) (1.9) (1.1) India 18,438 (0.1) (2.1) (5.1) Rússia 1,411 (0.6) (3.4) (7.6) Dólar - vista R$ 1.99 (1.5) (1.8) (3.2) Dólar/Euro $ (1.5) Euro R$ 2.58 (1.0) (0.4) (4.7) Ouro $1, (1.1) (5.6) Petróleo Brent $ (2.1) (5.4) (6.3) Petróleo WTI $92.70 (0.6) (4.7) 1.0 * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa Juros As taxas de juros futuros tiveram forte queda na sexta-feira, influenciadas pela piora externa, sobretudo nos vencimentos mais longos. Além dos dados ruins do mercado de trabalho nos EUA, o mercado refletiu também os comentários de que o governo poderia retirar o IOF das operações de renda fixa e derivativos. Assim, ao término da negociação estendida na BM&F, o contrato de DI com vencimento em jul/13 marcava 7,19%, de 7,22% no ajuste anterior, e o DI com vencimento em jan/14 apontava 7,76%, de 7,85% na quinta-feira Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 08:00 FGV - IPC-S (m/m) 7-abr 0,68% 0,71% 0,72% 08:30 BC - Pesquisa Focus (semanal) 15:00 Balança comercial (FOB) - semanal 7-abr Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 05:30 Sentix - Confiança do investidor Abril -12,8-17,3-10,6 China Referência Expectativa Apurado Anterior 22:30 Índice de preços ao consumidor (a/a) Março 2,50% 3,20% Dow Jones Ibovespa 22:30 Índice preços do produtor (a/a) Março -1,80% -1,60% Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Estácio (ESTC3) Aquisição da FACITEC A Estácio anunciou a aquisição da Faculdade de Ciências Sociais e Tecnológicas (FACITEC), após adquirir a totalidade das quotas de sua mantenedora, o Instituto de Ensino Superior Social e Tecnológico IESST. O valor da aquisição foi de R$ 29 milhões, considerando o recurso financeiro investido e as dívidas e obrigações assumidas pela Estácio. Um pagamento adicional de R$ 7 milhões será realizado caso a FACITEC seja transformada em Centro Universitário até o final do ano que vem. A FACITEC é uma instituição com um campus na cidade de Taguatinga, Distrito Federal (onde a Estácio não estava presente até o momento), possuindo cerca de alunos, vagas e 120 professores. A FACITEC oferece 13 cursos superiores e 24 de pósgraduação, além de cursos de extensão e cursos livres, tendo sido avaliada pelo MEC com Conceito Institucional (CI) 4. Seu ticket médio é de R$ 426. BM&FBOVESPA (BVMF3) - Balanço de operações de março de 2013 A BM&F reportou suas operações em março de O Segmento Bovespa atingiu seu recorde histórico de média diária de negócios. O volume financeiro total no segmento somou em março R$ 148,27 bilhões (média diária de 7,41 bilhões), ante R$ 140,96 bilhões em fevereiro de 2013 (média de 7,83 bilhões). O número total de negócios cresceu de em fevereiro (média de ) para em março, com média de , um recorde histórico. Destacaram-se também (i) os Fundos de Investimento Imobiliários, que ultrapassam a marca de 100 mil investidores; (ii) os Empréstimos de ações registraram volume financeiro mensal recorde de R$ 89,44 bilhões; e (iii) os ETFs que apresentam crescimento de 14% no volume financeiro e 21% no número de negócios. O valor de mercado das 362 empresas com ações negociadas na BM&FBOVESPA, ao final de março era de R$ 2,45 trilhões (R$ 2,46 bilhões em fevereiro, com 363 companhias). Segmento BM&F. Os mercados do segmento BM&F totalizaram contratos negociados e volume financeiro de R$ 4,86 trilhões em março, ante contratos e giro de R$ 4,63 trilhões em fevereiro. Ao final do último pregão de março, o número dos contratos em aberto, no total do mercado, foi de , ante em fevereiro. Página 2

3 Opinião: Ainda não temos cobertura para o papel. Em função de menor número de dias úteis no trimestre, aparentemente os resultados não devem vir muito fortes. Ao preço de R$ 13,71 por ação (Valor de Mercado de R$ 27,2 bilhões) a BM&F está sendo negociada a múltiplos P/L 2013 de 15,0x, VE/Ebitda 2013 de 15,2x e com yield de 5%. O preço justo médio estimado pelo mercado é de R$ 15,20 por ação, o que significa manutenção para as ações. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (741) (281) (1.227) (2.339) (4.173) mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 Fonte: Ibovespa, dados até 03/04/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 03/04/13 30 dias Mês Ano Saldo 135, , ,3 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Terça-feira 05:00 BR IPC-Fipe (semanal) 7/abr -0,11% -0,18% 9/4/ :00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Março 0,19% 0,20% 11:00 BR CNI - Utilização da capacidade instalada Fevereiro 84,00% 08:30 EUA NFIB - Otimismo pequenos negócios Março 90,8 11:00 EUA Estoques no atacado Fevereiro 0,50% 1,20% 11:00 EUA JOLTs - Ofertas de emprego Fevereiro 3693 Quarta-feira 09:00 BR IBGE - IPCA (m/m) Março 0,50% 0,60% 10/4/ :30 BR BC MBA - Fluxo - Solicitações cambial (semanal) de empréstimos 08:00 EUA hipotecários 5/abr -4,00% 15:00 EUA Orçamento mensal Março -156,0 bi. 15:00 EUA Ata do FOMC Quinta-feira 08:00 BR FGV - Prévia IGP-M (m/m) 31/mar 0,26% 0,24% 11/4/ :00 BR Vendas a varejo (m/m) Fevereiro 1,50% 0,60% 09:30 EUA Índice de preços de importação (m/m) Março -0,50% 1,10% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 6/abr 360 mil 385 mil Sexta-feira 09:30 EUA Índice preços do produtor (m/m) Março -0,10% 0,70% 12/4/ :30 EUA Vendas a varejo antecipadas Março 0,00% 1,10% 10:55 EUA Univ.de Michigan - Indicador de Confiança Abril 78,5 78,6 11:00 EUA Estoques de empresas Fevereiro 0,40% 1,00% 06:00 EURO Zona Euro - Produção Industrial (m/m) - SA Fevereiro 0,20% -0,40% Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Silvia Chandrowski Zanotto, CNPI-T szanotto@plannercorretora.com.br Gustavo Lobo, CNPI-T globo@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6