Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 02 de Julho de 2013 MERCADOS Bolsa A Bovespa já abriu o segundo semestre em baixa, depois de uma queda dramática no 1º semestre. O índice cedeu 0,48%, aos pontos, com volume financeiro de R$ 5,90 bilhões. Nem mesmo os indicadores positivos divulgados na Europa e Estados Unidos foram suficientes para reverter a queda da bolsa doméstica. O destaque negativo ficou mais uma vez por conta das empresas do grupo EBX. A agenda econômica desta terça-feira traz dados de Brasil e IPC-FIPE mensal (junho) em 0,32%, abaixo da expectativa de 0,37%. Os dados de produção industrial brasileira vieram abaixo da expectativa, negativa em 2% no comparativo mensal e alta de 1,4% (A/A) base maio. Na Europa o Índice de Preço ao Produtor (A/A) ficou em -0,1% e nos EUA são esperados os dados de pedidos de fábrica e vendas de veículos. As bolsas europeias operam em queda, refletindo dados mais fracos lá fora, e o futuro da Bovespa já indica nova queda para hoje. Câmbio Os indicadores positivos divulgados na Europa e nos Estados Unidos pela manhã impulsionaram a busca por ativos de maior risco em todo o mundo e pesaram sobre o dólar. A moeda americana negociada no mercado de balcão fechou em leve queda de 0,04%, a R$ 2,230. No mercado futuro, o dólar para agosto fechou cotado a R$ 2,24350, em queda de 0,29%. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 47,230 (0.5) (0.5) (22.5) Ibovespa Fut. 47, (15.7) (22.8) Nasdaq 3, DJIA 14, S&P 500 1, Tóquio 14, Xangai 2, (11.6) Frankfurt 7, Londres 6, Mexico 41, (5.8) India 19,464 (0.6) Rússia 1, (16.4) Dólar - vista R$ 2.23 (0.1) (0.1) 8.6 Dólar/Euro $ (1.0) Euro R$ Ouro $1, (25.2) Petróleo Brent $ (7.3) Petróleo WTI $ * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa Juros O comportamento das taxas de juros longos refletiram a piora da expectativa trazida pela Focus e do cenário negativo em relação a economia. Ao término da negociação estendida na BM&FBovespa, a taxa do contrato futuro de juro para out/13 estava em 8,46%, de 8,45% no ajuste anterior. O DI para jan/14 marcava 8,93%, igual à sexta-feira. Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 05:00 IPC-Fipe (mensal) Junho 0,37% 0,32% 0,10% 09:00 Produção industrial (m/m) - SA Maio -1,00% 1,80% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 10:45 ISM de New York Junho 54,4 11:00 Pedidos de fábrica Maio 2,00% 1,00% 11:00 IBD/TIPP - Otimismo econômico Julho :00 Total de vendas de veículos Junho 15,50 mi. 15,24 mi. Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 06:00 Zona Euro - IPP (m/m) Maio -0,20% -0,30% -0,60% China Referência Expectativa Apurado Anterior 22:00 PMI não manufatura Junho 54,3 22:45 HSBC - PMI Serviços Junho 51, Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES OGX (OGXP3) O fim da história? A OGX enviou ontem um comunicado que altera praticamente todo o cenário no qual se baseavam as expectativas do mercado para a companhia, partindo a empresa agora para outro patamar, muito mais de sobrevivência que de crescimento. O comunicado detalha que os ativos que todos esperavam que fossem produtivos, na verdade, são inviáveis. Os três poços que estão em produção podem deixar de produzir no próximo ano e os campos cuja declaração de comercialidade foi feita no início deste ano (Tubarão Tigre, Tubarão Gato e Tubarão Areia) não tem viabilidade econômica. Além disso, a empresa ainda terá de continuar pagando a plataforma OSX-1 (capacidade para produzir 60 mil barris/dia produção efetiva de 13 mil boepd) e fará um pagamento imediato US$449 milhões à OSX pelas quebras de contratos. A OGX tem outros ativos que podem ser interessantes, porém precisam de recursos para ser desenvolvidos, que neste momento não existem. Com isso, restam poucos caminhos para a empresa. Já há algum tempo deixamos de ter Preço Justo e indicação para OGXP3, pela mais absoluta incapacidade de reunir dados confiáveis para realizar projeções. Abaixo estão os principais pontos do comunicado enviado pela OGX: 1 Depois de detalhado estudo dos seus três poços em produção no Campo de Tubarão Azul, a empresa concluiu que não consegue aumentar sua produção atual. Além disso, estes poços poderão cessar sua produção em O valor dos contratos de afretamento da plataforma OSX -1 continuará a ser pago normalmente (US$263 mil ao dia); 2 Os dados obtidos no estudo e operação do Campo de Tubarão Azul levaram a empresa a concluir que não existe tecnologia capaz de tornar economicamente viável o desenvolvimento dos campos de Tubarão Tigre, Tubarão Gato e Tubarão Areia, cuja comercialidade foi recentemente declarada; 3 Em função dos problemas nos seus campos, a OGX vai solicitar à OSX a interrupção da construção das seguintes unidades de produção: FPSO OSX-4, FPSO OSX-5, WHP-1, WHP-3 e WHP-4; 4 O Campo de Tubarão Martelo continuará seu desenvolvimento. A OGX vendeu recentemente uma participação de 40% nas concessões dos blocos BM-C-39 e BM-C-40, localizados neste campo, por US$ 850 milhões à petrolífera malaia Petronas; Página 2

3 5 Em função do cancelamento de vários projetos, a OGX terá de pagar imediatamente à OSX o valor de US$449 milhões. Este montante a ser pago é equivalente a 39% da posição de caixa que a empresa apresentava no final do 1T13. Siderurgia e Mineração - Receita das exportações de minério de ferro ficam estáveis 2T13 O volume de minério de ferro exportado pelo Brasil, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior SECEX, caiu 2,1% no 2T13, comparado ao mesmo período de Porém, as receitas ficaram praticamente no mesmo nível do ano passado, em função do aumento de 2,2% no preço médio das exportações. Nestes mesmos períodos, o preço médio do minério negociado na China teve queda de 9,8%. Em junho, o volume exportado de minério subiu 0,9%, comparado a junho/12, mas foi menor em 3,9% comparado ao mês anterior. A receita das exportações em junho atingiu US$2,6 bilhões, menor em 5,7% frente o mesmo mês de 2012, devido à queda de 6,5% dos preços de exportação, que seguiram a redução de 14,7% da cotação spot na China. No entanto, parte dessa redução foi compensada para o exportador pela desvalorização de 3,9% do real em junho. Os números de junho e do 2T13 mantêm nosso otimismo moderado para os resultados das mineradoras nacionais, com destaque para a Vale e CSN. Seguramente os resultados destas Página 3

4 duas empresas, no 2T13, serão duramente afetados negativamente pela desvalorização do real, mas os números da operação serão positivos, considerando as dificuldades do setor de commodities em todo o mundo. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (2.000) (281) (1.227) (1.157) (4.000) (6.000) (4.173) (5.158) jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 Fonte: Ibovespa, dados até 27/06/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 27/6/13 30 dias Mês Ano Saldo 253,855 (5.116) (5.158,0) 3.142,4 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (95.877) Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quarta-feira 10:00 BR PMI Serviços Junho 51 3/7/ :30 BR BC - Fluxo cambial (semanal) 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 28/jun -3,00% 08:30 EUA Challenger - redução postos de trabalho (a/a) Junho -41,20% 09:30 EUA Balança comercial Maio -40,1 bi. -40,3 bi. 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 29/jun 345 mil 346 mil 09:30 EUA Seguro-desemprego 22/jun 2,960 mil 2,965 mil 11:00 EUA ISM Composto (exc. manufatura) Junho 54 53,7 05:00 EURO PMI Serviços Junho 48,6 48,6 05:00 EURO PMI Composto Junho 48,9 48,9 06:00 EURO Zona Euro - Vendas a varejo (m/m) Maio 0,30% -0,50% Quinta-feira BR Anfavea - Produção de veículos Junho /7/ :45 EURO BCE - taxa de refinanciamento 4/jul 0,50% 0,50% 08:45 EURO ECB - Taxa de Facilidade Permanente de Depósito 4/jul 0,00 0,00% Sexta-feira 08:00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Junho 0,68% 0,32% 5/7/ :00 BR IBGE - IPCA (m/m) Junho 0,34% 0,37% 09:00 BR IBGE - IPCA (a/a) Junho 6,78% 6,50% 09:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc. agrícola) Junho 165 mil 175 mil 09:30 EUA Variação na folha de pagamento privada Junho 175 mil 178 mil 09:30 EUA Taxa de desemprego Junho 7,50% 7,60% 09:30 EUA Salário por hora médio (m/m) - todos empregados Junho 0,20% 0,00% 09:30 EUA Variação de emprego de famílias Junho :30 EUA Taxa de subempregos (U6) Junho 13,80% Segunda-feira 08:00 BR FGV - IPC-S (m/m) 7/jul 0,35% 8/7/ :30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 11:00 BR Utilização da capacidade CNI (SA) Maio 83,30% 15:00 BR Balança comercial (FOB) - semanal 7/jul 16:00 EUA Crédito ao consumidor Maio 12,350 bi. 11,058 bi. 05:30 EURO Sentix - Confiança do investidor Julho -11,6 22:30 CH Índice preços do produtor (a/a) Junho -2,50% -2,90% Fonte: Bloomberg Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Silvia Chandrowski Zanotto, CNPI-T szanotto@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 7