Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa A quinta-feira foi de realização de lucros na Bovespa depois da alta significativa no dia anterior. O mercado doméstico seguiu o rumo das bolsas norteamericanas, com movimento de baixa. O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 1,09%, aos pontos, com volume financeiro de R$ 7,81 bilhões. No mês de setembro, a Bolsa acumula ganho de 10,17%, mas no ano contabiliza desvalorização de 9,61%. Entre as blue chips, as ações da Petrobras salvaram o Ibovespa de uma queda mais forte, ao subirem 0,56% e 1,38% as ON e as PN, respectivamente. A agenda econômica tem como destaque os dados do CAGED, criação de empregos formais, às 14:00 horas e a inflação medida pelo IPCA-15, que veio em 5.93% (A/A), abaixo da leitura anterior (6,15%). Com noticiário fraco do lado externo, as bolsas internacionais oscilam nesta manhã enquanto as bolsas asiáticas fecharam e a Bovespa deverá ter dia mais calmo. Câmbio Depois da queda forte na quarta-feira, influenciada pela decisão do Fed, a taxa de câmbio passou por correções ante o real e outras divisas de países dependentes de commodities. A moeda norte-americana fechou em alta de 0,46% ante o real no balcão, cotado a R$ 2,2020. Em setembro, a moeda acumula baixa de 7,60%. No mercado futuro, o dólar para outubro subiu 0,66%, para R$ 2,2070. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 55,096 (1.1) 10.2 (9.6) Ibovespa Fut. 54,750 (0.8) 16.3 (10.6) Nasdaq 3, DJIA 15,637 (0.3) S&P 500 1,722 (0.2) Tóquio 14,742 (0.2) Xangai 2, (3.4) Frankfurt 8, Londres 6, Mexico 41,752 (0.4) 5.7 (4.5) India 20, Rússia 1, (3.2) Dólar - vista R$ (7.7) 7.3 Dólar/Euro $ Euro R$ (5.6) 10.0 Ouro $1, (2.1) (18.4) Petróleo Brent $ (1.7) (4.6) (2.1) Petróleo WTI $ (1.6) (1.2) 15.9 * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa OIBR4 4.1% OIBR3 2.8% PETR4 1.4% Juros AMBV4 CTIP3 1.3% 1.3% Depois de um movimento de alta durante boa parte do dia, a taxa do contrato futuro de juro para jan/14 encerrou o período perto da estabilidade em 9,22%, (9,23% no ajuste anterior). O vencimento para jan/15 indicava taxa de 10,13%, de 10,11% na véspera. OGXP3 MRVE3 MMXM3 FIBR3-9.1% -5.0% -4.4% -3.7% SUZB5-3.5% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) 140 Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 09:00 IBGE: IPCA-15 (m/m) Setembro 0,28% 0,16% 09:00 IBGE: IPCA-15 (a/a) Setembro 5,94% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 11:00 Confiança do consumidor Setembro -14,5-15, Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES ALL Logística (ALLL3) Inauguração de projeto ferroviário A ALL Logística Inaugurou ontem (19) um projeto ferroviário, que contempla um terminal no complexo intermodal ma cidade de Rondonópolis e também a expansão de 260 quilômetros da sua malha ferroviária no maior corredor de exportação de grãos do País, desde Mato Grosso até o Porto de Santos. O investimento totalizou R$ 880 milhões na construção da linha de Alto Araguaia até Rondonópolis e no terminal da empresa dentro do complexo, obra que integra o Programa de Aceleração do Crescimento 2 (PAC 2). O terminal começa a operar com capacidade de carregamento de 120 vagões graneleiros a cada 3,5 horas. Opinião: A notícia é positiva para a companhia, mas os resultados deste investimento deverão refletir nos resultados no médio prazo. Produção de aço na China continua crescendo Conforme os dados do World Steel Association, a produção mundial de aço em agosto/13 caiu 1,1% em relação a julho, mas mostrou crescimento de 5,4% comparado ao mesmo mês de Como sempre, o motor do setor continua sendo a China, porque desconsiderando este país a produção no resto do mundo caiu 3,4% e 2,5%, comparado ao mês anterior e a agosto/12, respectivamente. No Brasil, a indústria siderúrgica teve um bom mês em agosto, mostrando aumento de 2,6% na produção comparado julho/13. Produção Mundial de Aço mil tons. Ago/13 Jul/13 Var. Ago/12 Var. Brasil ,6% ,5% China ,2% ,4% Mundo ex-china ,4% ,5% Total Mundial ,1% ,4% Fonte: World Steel Association Em agosto, a siderurgia na China teve outro mês positivo. A produção de aço chinesa cresceu 14,4% comparado a agosto/12 e 1,2% em relação a julho/13. Isso tem impacto importante no volume de exportações e nos preços do minério de ferro. Enquanto a siderurgia chinesa continuar crescendo, os mineradores podem contar com a manutenção dos preços elevados para o minério. Vale lembrar que nossa indicação para Vale é de Página 2

3 abr/06 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 20 de setembro de 2013 Compra com Preço Justo de R$42/ação. Para as siderúrgicas, nossa visão é de crescimento de resultados em 2013, o que pode continuar impulsionando o preço das ações. Figura 1: Produção Chinesa de Aço Variação Anual 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Fonte: World Steel Association IPCA-15 de setembro em 0,27% veio levemente abaixo da expectativa de 0,28% Segundo divulgado há pouco pelo IBGE, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15 (IPCA-15) registrou inflação de 0,27% em setembro, acima do IPCA-15 de agosto (0,16%), e abaixo dos 0,48% da leitura de setembro de Com isso o IPCA-15 acumulado em 2013 é de 3,97%, acima da taxa de 3,81% relativa à igual período de Considerando os últimos 12 meses, o índice está em 5,93%, abaixo dos 6,15% registrados nos 12 meses imediatamente anteriores. De acordo com o IBGE, os grupos de despesas que exerceram as maiores pressões foram: Habitação, com variação de 0,53% e 0,08pp de impacto, além de Saúde e Cuidados Pessoais e Transportes, respectivamente, com 0,56% e 0,30% de variação, e 0,06pp de impacto cada. Ver tabela abaixo (fonte/elaboração: IBGE). Página 3

4 Mas foi o grupo Transporte (de -0,30% em agosto para 0,30% em setembro) o principal responsável pela ascensão do IPCA-15 de um mês para o outro, apesar de itens importantes como etanol (-1,31%) e gasolina (-0,26%) passarem a custar menos. A aceleração da taxa do grupo se deve ao fim da queda das tarifas dos ônibus urbanos, que se apresentaram estáveis em setembro, após registrarem -1,02% em julho e -1,69% em agosto. Isto combinado com a alta das passagens aéreas, que chegaram a atingir 16,08% e se constituíram no impacto mais expressivo no índice do mês, com 0,07pp. Assim como Transportes, os grupos Vestuário (de -0,12% em agosto para +0,37% em setembro) e Alimentação e Bebidas (de -0,09% para +0,04%) também deixaram de apresentar queda. Nos artigos de vestuário, com a entrada da nova coleção no mercado, as roupas femininas se destacaram com alta de 0,65%. Nos alimentos, os principais destaques ficaram com os derivados de trigo: pão francês (2,80%), farinha de trigo (2,68%), pão doce (1,94%) e macarrão (1,46%). Subiram, também, os preços do leite longa vida (2,34%), frutas (1,88%), lanche (0,77%) e refeição consumida fora de casa (0,61%). Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (1.227) (1.157) (4.074) out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 Fonte: Ibovespa, dados até 17/09/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 17/9/13 30 dias Mês Ano Saldo 328, , ,8 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (10.996) Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Segunda-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 22/set 0,27% 23/9/ :30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 15:00 BR Balança comercial semanal 22/set BR BC - Relatório Trimestral de Inflação 09:30 EUA Fed de Chicago - Indicador de Atividade Agosto -15,00% 09:58 EUA Markit - PMI Preliminar Setembro 54 05:00 EURO PMI Manufatura Setembro 51,7 51,4 05:00 EURO PMI Serviços Setembro 51 50,7 05:00 EURO PMI Composto Setembro 51,9 51,5 Terça-feira 08:00 BR FGV - Confiança do Consumidor Setembro 113,1 24/9/ :30 BR Saldo em conta corrente Agosto mi. 10:30 BR Investimentos estrangeiros Agosto mi. 10:00 EUA Índice de preços da casa própria (m/m) Julho 0,90% 0,70% 11:00 EUA Fed de Richmond - Índice de manufatura Setembro 14 11:00 EUA Índice confiança consumidor Setembro 80,3 81,5 Quarta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 22/set 0,16% 25/9/ :00 BR FGV - Custos de Construção (m/m) Setembro 0,36% 0,31% 09:00 BR Fabricação PPI (a/a) Agosto 4,96% 12:30 BR BC - Fluxo cambial (semanal) BR Tesouro Federal dados sobre a dívida agosto 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 20/set 11,20% 09:30 EUA Pedidos de bens duráveis Agosto -0,10% -7,40% 11:00 EUA Vendas de casas novas Agosto 425 mil 394 mil 11:00 EUA Vendas de casas novas (m/m) Agosto 7,90% -13,40% 13:00 EUA Variação em patrimônio líquido familiar 2T 3,003 bi. 23:00 CH Pesquisa econômica Bloomberg set China Quinta-feira 09:00 BR Taxa de desemprego Agosto 5,60% 5,60% 26/9/ :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 20/set 309 mil 09:30 EUA PIB anualizado (t/t) 2Q T 2,70% 2,50% 09:30 EUA Consumo pessoal 2Q T 1,80% 1,80% 09:30 EUA PIB - Índice de preços 2Q T 0,80% 0,80% 09:30 EUA Principais gastos pessoais (t/t) 2Q T 0,80% 10:45 EUA Vendas de casas pendentes (m/m) Agosto -1,00% -1,30% 12:00 EUA Fed Kansas City - Atividade de fábrica Setembro 8 05:00 EURO Oferta monetária M3 A/A Agosto 2,30% 2,20% 22:30 CH Lucros industriais (acum. no ano a/a) Agosto 11,10% Fonte: Bloomberg Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 7