Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa Em dia de pregão encurtado pelo jogo do Brasil na Copa do Mundo, o Ibovespa encerrou o dia em baixa de 0,79% aos pontos, com volume financeiro de R$ 3,24 bilhões, proporcional à duração do pregão. No mês, a Bovespa acumula ganho de 5,80% e, no ano, de 5,25%. A terça-feira abre com agenda econômica mais carregada de indicadores dos Estados Unidos, com destaque para vendas de casas novas, índice de confiança do consumidor e de manufatura. No Brasil, no meio da tarde saem os dados do CAGED de geração de empregos formais e a balança comercial semanal. As bolsas asiáticas tiveram dia positivo e na Europa, os principais mercados oscilam entre o positivo e negativo com números abaixo da expectativa sobre a confiança na Alemanha e o sentimento de que o ambiente econômico na Europa está piorando. Este cenário poderá influenciar a Bovespa que tem espaço ainda para alguma realização. Câmbio Com o pregão mais curto, o dólar teve dia de queda (-0,58%) encerrando o dia cotado a R$ 2,2180, à vista no balcão. No mercado futuro, o dólar para julho fechou em queda de 0,56%, a R$ 2,2225. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 54,210 (0.8) Ibovespa Fut. 54,899 (0.9) (1.9) 5.8 Nasdaq 4, DJIA 16,937 (0.1) S&P 500 1,963 (0.0) Tóquio 15, (5.6) Xangai 2, (3.9) Frankfurt 9,921 (0.7) (0.2) 3.9 Londres 6,801 (0.4) (0.6) 0.8 Mexico 42, India 25, Rússia 1, (5.1) Dólar - vista R$ 2.22 (0.5) (1.0) (6.0) Dólar/Euro $ (0.2) (1.0) Euro R$ 3.02 (0.5) (1.2) (7.0) Ouro $1, Petróleo Brent $ (0.6) Petróleo WTI $ (1.0) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa CSNA3 2.7% Juros BRAP4 TRPL4 2.4% 1.9% As taxas de juros futuros fecharam ligeiramente em baixa, influenciadas pelo comportamento do dólar, pelo recuo nos yields dos Treasuries e pela sessão mais curta. O contrato de DI para out/14 registrou taxa de 10,790%, comparada ao ajuste anterior de 10,800%. QUAL3 VALE5 BTOW3 DASA3-3.4% -2.9% 1.6% 1.5% CPLE6-2.6% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 10:30 Saldo em conta corrente Maio 6,605 mi. -8,291 mi. 10:30 Investimentos estrangeiros Maio 5,200 mi. 5,233 mi. Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 11:00 Índice confiança consumidor Junho 83, :00 Fed de Richmond - Índice de manufatura Junho :00 Vendas de casas novas Maio 439 mil 433 mil 11:00 Vendas de casas novas (m/m) Maio 1,40% 6,40% CRUZ3-2.6% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Cemig (CMIG4) Suspendeu o processo de compra da empresa colombiana Isagén A companhia comunica que suspendeu os estudos relativos à eventual participação no processo de privatização da Isagen S.A. E.S.P. conduzido pelo governo da Colômbia, pois não teve sucesso em desenvolver uma estrutura financeira que permitisse ser competitiva no processo de aquisição e atingisse um nível de retorno suficiente para obter a aprovação de seus órgãos corporativos. Opinião: Neutro. Basicamente o motivo apontado foi a inviabilidade de uma estrutura financeira com retorno adequado, mesmo considerando a oportunidade aderente à sua visão estratégica e da qualidade dos ativos operados pela Isagen S.A. Ou seja, a companhia mantém o foco de investimento em ativos que tragam um retorno mínimo aos seus acionistas, ao mesmo tempo em que reitera seu compromisso de seguir em frente com sua parceria com a Empresa Publica de Medellin EPM na busca conjunta de oportunidades de investimentos tanto no Brasil quanto no exterior. Atentar para a valorização 34,2% dos papéis da companhia este ano, bem acima dos 5,3% do Ibovespa, o que pode ensejar algum movimento de realização no curto prazo. Ao preço de R$ 17,81/ação (Valor de Mercado de R$ 22,4 bilhões) a Cemig está sendo negociada a múltiplos P/L de 7,8x, VE/EBITDA de 5,6x e yield de 6,3%. Seguimos com manutenção para suas ações. Copasa (CSMG3) Ex-JCP de R$ 0,2797/ação amanhã (25/06) O Conselho de Administração da Copasa aprovou ontem (23) a distribuição de juros sobre o capital próprio (JCP), no valor de R$ 33,38 milhões (R$ 0, /ação brutos), referentes ao segundo trimestre de Terão direito aos proventos acionistas em 24 de junho, devendo as ações ser negociadas ex-jcp a partir de 25 de junho. A data de pagamento será em até 60 dias a contar de sua distribuição. Com base na cotação de ontem de R$ 39,14/ação o yield líquido é de 0,61%. Randon (RAPT4) Pagamento de Juros sobre Capital Próprio Ontem, o conselho de administração da Randon aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio, relativos ao período de janeiro a junho de 2014, no valor de R$ Página 2

3 ,48, ou R$ 0,09989 por ação ordinária ou preferencial. Terão direito aos proventos os acionistas detentores das ações até o final do dia de ontem. O pagamento será iniciado no dia 25 de julho e as ações serão negociadas ex-direito aos juros a partir de hoje. A ação RAPT4 encerrou o pregão de ontem cotada a R$ 6,70, acumulando queda de 26,4% no ano e alta de 5,5% neste mês. A ação está cotada a R$ 1,44x o seu valor patrimonial e com valor de mercado de R$ 1,92 bilhão. Ontem divulgamos relatório de inicio de cobertura da ação com recomendação de manutenção para seus papeis com preço justo de R$ 8,50 por ação, com valorização potencial de 25,7%. A despeito deste potencial de valorização, os setores em que a empresa atua vêm passando por um momento difícil, o que vem impactando os resultados da companhia. Relatorio_Inic_Cobertura_Randon_23_06_14.pdf Raia Drogasil (RADL3) - Pagamento de Juros sobre Capital Próprio O conselho de administração da Raia Drogasil aprovou ontem a distribuição de juros sobre o capital próprio, na importância bruta de R$ 21,400 milhões, correspondente à R$ 0, por ação. A remuneração terá como base à posição acionária de ontem (25/06) e o pagamento será efetuado até o dia 1º de dezembro e não sofrerá nenhuma atualização monetária. Não temos cobertura para a empresa neste momento. Ontem a ação RADL3 encerrou cotada a R$ 18,44 com valorização de 24,9% no ano, a 2,59x o seu valor patrimonial e com valor de mercado de R$ 6,09 bilhões. Souza Cruz (CRUZ3) - Pagamento de Juros sobre Capital Próprio O conselho de administração da empresa aprovou ontem o pagamento de juros sobre o capital próprio, no valor de R$ 0,01406 por ação, que será atualizado pela taxa Selic a partir do próximo dia 01/07 até 18/08 deste ano. Sobre o valor do principal (R$ 0,01406) incidirá a alíquota de 15% de IR, e sobre o valor da atualização pela taxa Selic a alíquota é de 22,5%. O montante a ser distribuído totaliza R$ 21,490 milhões. Terão direito ao provento os acionistas, com base na posição acionária na data de ontem (23). As ações passam a ser negociadas "ex-direito" a partir de hoje. Ontem a CRUZ3 encerrou cotada a R$ 22,60 acumulando queda de 3,7% no ano. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (2.000) (213) (854) (4.000) (6.000) (4.074) jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 Fonte: Ibovespa, dados até 18/06/2014 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 18/6/14 30 dias Mês Ano Saldo (137,298) , ,9 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (75.203) Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quarta-feira 08:00 BR FGV - Custos de Construção (m/m) Junho 1,37% 25/6/ :30 BR Empréstimos pendentes (m/m) Maio 0,60% 10:30 BR Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais Maio 6,50% 23:00 CH Pesquisa econômica Bloomberg junho China 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 20/jun -9,20% 09:30 EUA PIB anualizado (t/t) 1Q T -1,70% -1,00% 09:30 EUA Consumo pessoal 1Q T 3,10% 09:30 EUA PIB - Índice de preços 1Q T 1,30% 1,30% 09:30 EUA Principais gastos pessoais (t/t) 1Q T 1,20% 10:45 EUA PMI Composto Junho 58,4 10:45 EUA PMI Serviços Junho 58,1 Quinta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 22/jun 0,16% 26/6/ :00 BR FGV - Confiança do Consumidor Junho 102,8 09:00 BR Taxa de desemprego Maio 5,00% 4,90% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 21/jun 312 mil 09:30 EUA Seguro-desemprego 14/jun 2561 mil 09:30 EUA Renda pessoal Maio 0,40% 0,30% 09:30 EUA Deflator DCP (m/m) Maio 0,30% 0,20% 09:30 EUA Principal DCP (m/m) Maio 0,20% 0,20% 09:30 EUA Principal DCP (a/a) Maio 1,60% 1,40% 12:00 EUA Fed Kansas City - Atividade de fábrica Junho 10 Sexta-feira 08:00 BR FGV - IGP-M (m/m) Junho -0,56% -0,13% 27/6/ :00 BR FGV - IGP-M (a/a) Junho 6,49% 7,84% 09:00 BR Fabricação PPI (m/m) Maio -0,38% 09:00 BR Fabricação PPI (a/a) Maio 7,14% 10:55 EUA Confiança da Univ de Michigan Junho 82 81,2 06:00 EURO Confiança na economia Junho ,7 06:00 EURO Confiança industrial Junho :00 EURO Confiança do consumidor Junho 06:00 EURO Confiança em serviços Junho 4 3,8 06:00 EURO Indicador de Clima para os Negócios Junho 40,00% 37,00% Segunda-feira 08:30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 30/6/ :30 BR Coeficiente % da dívida/pib Maio 34,20% 10:30 BR Balança orçamentária nominal Maio 4,6 bi. 10:30 BR Balança orçamentária primária Maio 16,9 bi. 15:00 BR Balança comercial semanal 29/jun 10:00 EUA ISM Milwaukee Junho 63,49 10:45 EUA PMI Chicago Junho 62 65,5 11:00 EUA Vendas de casas pendentes (m/m) Maio 1,00% 0,40% 11:00 EUA Vendas de casas pendentes (a/a) Maio -9,40% 11:30 EUA Fed Dallas - Atividade da manufatura Junho 8 06:00 EURO Estimativa do IPC (a/a) Junho 06:00 EURO IPC principal (a/a) Junho 0,70% 22:00 CH PMI Manufatura Junho 51,2 50,8 Fonte: Bloomberg Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6