Apresentação Corporativa Corporate Presentation

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Corporate Presentation Setembro 2012 September 2012

2 Disclaimer Disclaimer: As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TRISUL são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Disclaimer: This presentation contains forward-looking statements relating to the prospects of the business, estimates for operating and financial results, and those related to growth prospects of TRISUL. These are merely projections and, as such, are based exclusively on the expectations of the Company s management concerning the future of the business. Such forward-looking statements depend substantially on changes in market conditions, project approvals, the performance of the Brazilian economy, the sector and the international markets, and are therefore subject to change without prior notice.

3 Fernando Salomão Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Chief Financial and IR Officer Fernando Salomão, graduou-se em Engenharia de Produção em 1980 pela Escola Politécnica de São Paulo da Universidade de São Paulo e pós-graduado em Administração de Empresas em 1982 pelo CEAG/Fundação Getúlio Vargas. Acumulou experiência na área de Operações Especiais de arrendamento mercantil, inclusive leasing internacional, no Banco Francês e Brasileiro S/A, onde trabalhou no período de 1985 a Foi Diretor Adjunto Administrativo da Diálogo Engenharia e Construção Ltda. desde 1995, passando a responder pela tesouraria e gestão do fluxo de caixa da Incosul a partir de Foi eleito Diretor Administrativo da Trisul em 30 de abril de Mr. Salomão holds a degree in Production Engineering (1980) from Escola Politécnica da Universidade de São Paulo and an MBA (1982) from CEAG/Fundação Getúlio Vargas. He worked at Banco Francês e Brasileiro S/A from 1985 to 1994 where he gained experience in special leasing transactions including cross-border leasing. He has been joint Administrative Officer for Diálogo Engenharia e Construção Ltda. since 1995 and responsible for Incosul s treasury and cash flow activities since Mr. Salomão was appointed as the Company s CFO on April 30, 2007.

4 Ricardo Stella Diretor Comercial e Markentig Sales and Marketing Officer Ricardo Stella, graduou-se em Administração de Empresas, em 1994 pela PUC-SP e Pós graduado em Negócios Imobiliários pela FAAP Acumulou experiência na área de incorporação, onde trabalhou na Gafisa no período de 1991 a Foi Gerente de Incorporação da Incosul desde 1998, passou a ser Diretor de Incorporação da Trisul em 2007, vindo posteriormente a ser Diretor Comercial e Marketing. Mr. Ricardo Stella obtained a bachelor s degree in Business Administration in 1994 from PUC-SP and has a specialization degree in Real Estate Business from FAAP. He got experience in development area working for Gafisa from 1991 to He assumed the position of Development Manager in Incosul in 1998, then became Trisul s Development Officer in Currently he serves as Sales and Marketing Officer.

5 AGENDA Liquidation Value Histórico (History) Estratégia (Strategy) Indicadores Operacionais (Operational Indicators) Indicadores Financeiros (Financial Indicators) Mensagem Final (Final Message)

6 Liquidation Value (em R$ milhões) Jun 2012 Liquidation Value (em R$ milhões) Jun'2012 Recebíveis de unidades vendidas (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (45) (-) Obrigações com unidades vendidas (171) Subtotal Unidades a Venda a valor de mercado 536 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (36) (-) Obrigações para construir (146) Subtotal Terrenos 144 (-) Obrigações com aquisição de terreno (16) (-) Outros Passivos 0 (-) Dívida líquida (721) Subtotal 3 (593) Liquidation Value (subtotal ) 775 Valor por ação estimado pelo Liquidation Value 9,5 Patrimônio líquido 475 Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 5,81 P/LV 0,26 P/BV 0,42 Market Cap 200 # de ações 82 Preço de fechamento do trimestre 2,45 6

7 Liquidation Value Histórico (History) Estratégia (Strategy) Indicadores Operacionais (Operational Indicators) Indicadores Financeiros (Financial Indicators) Mensagem Final (Final Message)

8 Histórico History A Trisul já nasceu com 30 anos de experiência em empreendimentos imobiliários Trisul was founded with 30 years of experience in the real estate sector Modelo de negócio integrado: incorporação, construção e vendas Integrated business model: development, construction and sales 1979 Início das atividades da Incosul. (Operational start-up of Incosul) 2007 Lançamento do. Conceito padronizado, localizações diferenciadas e maior qualidade de vida. (Launch of Trisul life in the low-income segment, with differentiated locations and higher quality of life) 2009 Lançamento Compra facilitada com ajuda do programa Minha Casa, Minha Vida. (Launch of Trisul lar. Buying facilitated by the Minha Casa, Minha Vida housing program) 2011 O foco da Companhia passou a ser Médio e Alto Padrão. (The Company changes its focus from low to middle and high-income) Nasce a Trisul Trisul is founded IPO lançamento padrão econômico Low-income launch Mudança de Foco Médio - Alto Change of focus to Mid High 1977 Início das atividades da Tricury. (Operational startup of Tricury) 2007 Fusão Incosul e Tricury, nasce a Trisul com foco no Padrão Econômico. (Trisul arises from a merger between Incosul and Tricury. It focuses on the low-income segment.) 2008 Lançamento da Imobiliária própria com equipe focada na venda de produtos de Padrão Econômico. Launch of Trisul Vendas, an in-house real estate broker focusing on lowincome products Implantação da nova estratégia da empresa. (Implantation of the Company s new strategy) 8

9 Oferta Pública Inicial. Initial Public Offering IPO 15 de Outubro de 2007 (October 15, 2007) Ticker TRIS3 Emissão de ações (Issue of 28,985,000 shares) Valor da oferta R$318,8 milhões (Value of offering: R$318.8 million) Ingresso líquido no caixa: R$309,3 milhões (Net cash inflow: R$309.3 million) Novo Mercado (The highest level of corporate governance) Composição Acionária em outubro de 2007 (Ownership Breakdown, October 2007) Total Company shares: 78,992,500 shares Founding shareholders: 62% Free float: 38% 9

10 Estrutura Societária Corporate Structure Michel E. Saad Jr. Pres. Do Conselho Vice-Chairman Jorge Cury Neto Presidente Chairman José Roberto Cury Conselheiro Board Member Ronaldo José Sayeg Conselheiro Board Member 33.9% 27.4% 27.4% 11.3% Ownership Breakdown Mar/12 Founding Shareholders 59% 41% Free float shares ações atribuídas aos acionistas a título de bonificação via aumento de capital social da Companhia aprovado em AGE de ; 5,842,769 new common shares were distributed among shareholders as a bonus through the capital increase approved by the Extraordinary Shareholders Meeting of April 26, ações foram compradas e canceladas em 31 de outubro de 2008 através do Programa de Recompra de ações da Companhia aprovado em 18 de abril de ,036,500 shares were acquired and canceled on October 31, 2008 through the Share Buyback Program approved on April 18, Nota: acionistas controladores com 59,39%, sendo 52,86% através da Trisul Participações e 6,53% na física. Note: founding shareholders with 59.39% % through Trisul Participações and 6.53% held individually 10

11 AGENDA Liquidation Value Histórico (History) Estratégia (Strategy) Indicadores Operacionais (Operational Indicators) Indicadores Financeiros (Financial Indicators) Mensagem Final (Final Message)

12 Estratégia (Strategy) Reposicionamento da Companhia, ações: (Repositioning the Company;) Mudança de foco de atuação: O foco da Companhia passou a ser médio e alto; Change in business focus: The Company focuses on the middle and high-income segments; Redução dos lançamentos e foco na entrega de empreendimentos; Reduction in launches and focus on delivering projects; Melhoria de processos de gestão e controle rigoroso de caixa; Improved managerial processes and strict cash control; Contratamos 3 consultorias: Gradus Consultoria de Gestão, Logical System, e a Integration visando implantar melhorias em nossos processos administrativos e financeiros, como controle de fluxo de caixa, painel integrado de indicadores, e controles de obras. We contracted three consulting firms Gradus Consultoria de Gestão, Logical System and Integration aiming to implement improvements to our administrative and financial processes, such as cash flow controls, an integrated indicator panel, and works controls; Estratégia Geográfica. Geographic Strategy. 12

14 Destaques Financeiros Financial Highlights 2T12 (2Q12) 1T12 (1Q12) Receita líquida (Net Revenue) R$ 162 milhões (million) Receita líquida (Net Revenue) R$ 182 milhões (million) Margem Bruta (Gross Margin) 22% Margem Bruta (Gross Margin) 20% Disponibilidade (Cash Position) R$ 214 milhões (million) Disponibilidade (Cash Position) R$ 217 milhões (million) Recebíveis (Receivables) R$ 1.2 bilhão (billion) Recebíveis (Receivables) R$ 1.3 bilhão (billion) 14

15 Destaques Operacionais Operating Highlights 1S12 1H12 Lançamentos 2 empreendimentos 176 unidades VGV Total R$145 milhões VGV Trisul R$104 milhões Vendas Contratadas 544 unidades Venda Total R$174 milhões Venda Trisul R$128 milhões Launches 2 projects 176 units Total PSV R$ 145 million Trisul s PSV R$ 104 million Contracted Sales 544 units Total Sales R$ 94 million Trisul s Sales R$ 63 million 15

16 Landbank Landbank de R$1,2 bilhão em VGV Potencial Trisul Landbank of R$1.2 billion in Trisul s PSV Médio e Médio-Alto Padrão Landbank Trisul em R$ 22% 78% Econômico Grande SP Alocação do Landbank por Região (VGV Trisul de R$1,2 bilhão) Interior SP 17% 36% 37% São Paulo 10% Litoral SP Terrenos comprados ao longo do 3T12 Landbank Lands Bank bought along the 3Q12 Terrenos Comprados Localização VGV Projeto Campo Largo Região da Mooca R$35 MM Projeto Jorge Oliva Vila Mascote R$43 MM 16

17 Lançamentos Launches 2011 VGV Lançamentos Empreendimentos Lançados Econômico 28% Econômico 25% Médio-Alto 72% Médio-Alto 75% Lançamentos Cidade Data de Lançamento Padrão Número de Unidades VGV Total R$MM VGV Trisul R$MM 1 Suprema - Fase 2 Guarulhos 29/1/2011 Médio Vitrine Esplanada - Fase 2 Sorocaba 29/1/2011 Trisul life Poema Castro Alves Santos 16/4/2011 Alto Sax Itaim São Paulo 11/6/2011 Alto Altino Residencial Club São Paulo 6/8/2011 Médio Max Club - Fase 2 S. J. dos Campos 20/8/2011 Trisul lar Ibirapuera Diamond São Paulo 5/11/2011 Alto Style Santa Paula S. C. do Sul 18/11/2011 Médio Lançamentos

18 Lançamentos Launches 2012 Lançamentos 2T12 Launches 2Q12 Lançamentos (em VGV Trisul) % % 103 Magnific Santana Space Anália Franco 2T11 2T12 1S11 1S12 Lançamentos 2T12 Launches 2Q12 Cidade e Região Region Padrão Segment Unidades Units % Trisul VGV Total R$MM Total PSV R$MM VGV Trisul R$MM Trisul s PSV R$MM Magnific Santana São Paulo Alto / High 76 35% Space Analia Franco São Paulo Alto / High % Total lançado 2T12 (Total launches 2Q12 )

19 VSO de 14% no 2T12 VSO of 14 % in 2Q12 Análise de estoque e VSO Inventory analysis and VSO (sales over supply) VSO (Venda sobre Oferta) Unidades VGV Trisul VGV Total Estoque de unidades em 31/03/ em R$ mil em R$ mil (+) Lançamentos do 2T Total de unidades a venda no 2T12 (a) (-) Unidades vendidas no 2T12 (b) Total de unidades a venda em 01/07/ VSO no 2T12 (b)/(a) 14% 11% 11% Estoque de unidades no final do 2T12 ou R$536 milhões em VGV Trisul Trisul ended 2Q12 with 1,606 units in inventory or R$ 536 million in Trisul s PSV Concluídos (366 unid; R$ 108 MM) Fase / by Phase 22,8% 11,6% Fase de lançamento (187 unid; R$ 105 MM) Em construção (1.053 unid; R$ 323 MM) 65,6% Trisul lar (189 unid; R$ 27 MM) Comercial (5 unid; R$ 2 MM) Segmento / By Segment 11,8% 31,4% 0,3% 56,5% Médio e Alto (907 unid; R$ 340 MM) Trisul life (505 unid; R$ 108 MM) SP Capital (249 unid; R$ 133 MM) Distrito Federal (4 unid; R$ 707 M) Região / By Region 15,5% 0,2% 9,0% Litoral de SP (145 unid; R$ 81 MM) * RMSP (571 unid; R$ 174 MM) 35,6% 39,7% Interior SP (637 unid; R$ 148 MM) 19

20 Empreendimentos Entregues Projects Delivered 2011 Data de Lançamento Data da Entrega** Empreendimento Cidade Padrão Número de Unidades % Trisul VGV Total R$MM * VGV Trisul R$MM * 1 mar-08 jan-11 Vida Plena Guarulhos Guarulhos Trisul life % out-07 jan-11 Trilhas do Bosque - F 1 Guarulhos Médio % nov-07 fev-11 Alegre Grand S. C. do Sul Médio % dez-08 mar-11 Vista Amaralina São Paulo Trisul lar % nov-07 mai-11 Vida Plena Santo André Santo André Trisul life % out-07 mai-11 Trilhas do Bosque - F 2 Guarulhos Médio % out-07 mai-11 Paulista Home Resort São Paulo Alto % dez-07 jun-11 Chanson Klabin São Paulo Alto 84 50% jun-08 jun-11 Reserva Natureza I Cotia Trisul life % jun-08 jul-11 Premiatto Jundiaí Médio % dez-07 ago-11 Bem Estar Guarulhos Guarulhos Trisul life % mar-08 ago-11 Madison Square Garden Ribeirão Preto Alto % mar-08 ago-11 Riverside Park Ribeirão Preto Alto % set-08 ago-11 Be Happy São Paulo Trisul life % ago-08 set-11 Celebration Santo André Médio % ago-09 set-11 Colina Amaralina São Paulo Trisul lar % dez-08 out-11 Vida Plena Ribeirão I Ribeirão Preto Trisul life % jun-08 nov-11 Terraços do Campestre - Fase 1 Santo André Trisul life % jun-08 dez-11 Boulevard do Parque Santos Trisul life % dez-07 dez-11 Stadium Resid Club Santos Médio % mai-09 dez-11 Vida Plena Araraquara Araraquara Trisul life % set-08 dez-11 Grid São Paulo Trisul life % nov-08 dez-11 Vivant São Caetano Alto 80 50% out-08 dez-11 Action life São Paulo Trisul life % TOTAL * VGV da data de lançamento sem considerar qualquer correção monetária e ajustes de tabela de venda. (PSV on launch date, excluding any monetary corrections and price list adjustments) 20

21 Empreendimentos Entregues 1S12. Projects Delivered 1H12 Entregas (Delivered) 1S12 The Office Vila Natureza Empreendimentos (Projects) 7 Unidades (Units) *VGV Total (R$ milhões) (Total PSV R$ (R$ million) *VGV Trisul (R$ milhões) (Trisul s PSV R$ (R$ million) Upper Life The Belas Office Artes III Vida Plena Vila Itaquera Natureza Res. Free Contemplare Vila Mascote * VGV da data de lançamento sem considerar qualquer correção monetária e ajustes de tabela de venda. (PSV on launch date, excluding any monetary corrections and price list adjustments) 21

23 Indicadores Financeiros. Financial Indicators Ano S12 Trimestre 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T Lucro Bruto LL (18.034) (13.552) (33.664) Ebitda (5.065) Receita Líquida Dívida Líquida Obras em andamento (#) Obras Entregues (#) Lançamentos (#) Lançamentos (VGV)

24 Indicadores Financeiros. Financial Indicators Receita líquida (em R$ milhões) Lucro bruto (em R$ milhões) e Margem bruta ,9% ,6% 38 3,3% 6 22,4% 36 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida 16,1% 2,1% 7 2,5% ,5% 2,2% ,6% -5 1S11 1S12 2T11 2T ,4% -12,0% 1S11 1S12 2T11 2T12 24

25 Despesas Comerciais e Administrativas. Administrative and Selling expenses Despesas Administrativas Administrative Expenses Despesas Comerciais Selling Expenses 7% 8% 7,8% 9,7% 6% 4% 5,3% 4,4% S11 1S12 2T11 2T12 Despesas administrativas (R$ MM) % Receita líquida 1S11 1S12 2T11 2T12 Despesas Comerciais (R$ MM) % Receita Líquida 25

26 Recebíveis de clientes (R$ milhões). Trade Accounts Receivable (R$ million) Curto Prazo Short Term Longo Prazo Long Term Curto Prazo (a partir de julho) em diante Saldo de contas a receber de R$1,2 bilhão no final do 2T12, sendo que R$1,0 bilhão estão alocados no curto prazo e R$191 milhões no longo prazo. Accounts receivable of R$1.2 billion at the end of 2Q12, of which R$1.0 billion is short term and R$191 million long term Recebíveis de clientes performados totalizaram R$276,8 milhões ao final do 2T12. Receivables from finished units at the end of 2Q12 totaled R$276.8 million 26

27 Dívida Líquida. Net Debt Dívida líquida em 30 de junho de 2012: R$ 437 milhões (excluindo SFH) Posição de caixa: R$ 214 milhões Dívida total: R$ 935 milhões, sendo que 62% estão direcionadas à produção: SFH: R$284 milhões Debêntures CEF: R$300 milhões Debêntures: R$202 milhões Capital de giro: R$148 milhões Curto Prazo Empréstimos e Financiamentos Longo Prazo Debêntures CEF 239 Debêntures Empréstimos para capital de giro Financiamentos para construção 65 Net Debt on June 30, 2012: R$437 million (ex - SFH) Cash position: R$214 million Short term Loans and Financing Long tern Total debt: R$935 million, 62% of which allocated to construction financing: SFH: R$284 million Debêntures CEF Debêntures CEF Debentures: R$300 million 92 Loans for working capital Debentures: R$202 million Financing for construction - SFH Working Capital: R$148 million 65 27

29 Mensagem Final. Final Message Gostaria de ressaltar que continuamos com nossa estratégia de geração de caixa através da entrega de nossos empreendimentos, redução do nosso endividamento e manutenção do nível de caixa em patamar adequado a nossa operação. Buscamos lançar empreendimentos que possam gerar a melhor rentabilidade para os acionistas, sem descuidar do acompanhamento criterioso dos custos de obra, bem como dos demais fatores que afetam o resultado. I would like to point out that we continue with our strategy to generate cash by delivering our projects, reducing our debt, and maintaining our cash at a level that is in line with our operations. We seek to launch projects that can generate more profitability for our shareholders, while keeping control of our construction costs, as well as other factors that affect our results. 29

30 Fernando Salomão Diretor Financeiro e de RI (CFO and IRO) Míriam Santos Analista de RI (IR Analyst) ri@trisul-sa.com.br