Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores. André de Camargo Bartelle 1º Vice Presidente do Conselho de Administração

Transcrição

1

2 AVISO Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2

3 PARTICIPANTES Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores André de Camargo Bartelle 1º Vice Presidente do Conselho de Administração Wagner Dantas da Silva Diretor Administrativo e Financeiro 3

4 DESTAQUES Receita Líquida: R$ 299,8 milhões no 1T19, crescimento de 2,7% em relação ao 1T18. Lucro Bruto: R$ 102,0 milhões no 1T19, elevação de 1,6% em relação ao 1T18. Margem Bruta: 34,0% no 1T19, queda de 0,4 p.p. em comparação ao 1T18. Lucro Líquido: R$ 26,2 milhões no 1T19 vs. R$ 33,4 milhões no 1T18, redução de 21,6%. EBITDA: R$ 47,1 milhões no 1T19, redução de 5,4% em relação aos R$ 49,8 milhões apresentados no 1T18. 4

5 VOLUME BRUTO Volume Bruto: Pares e peças / mil TRIMESTRE : 1T19 vs. 1T18 1T18 1T Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções e Acessórios Pares e Peças (Mil) 1T19 Partic. % 1T18 Partic. % Var. % 1T19/1T18 Calçados esportivos ,1% ,3% -5,0% Calçados femininos ,2% ,8% 2,9% Outros calçados e outros ,1% ,7% 8,8% Confecções e Acessórios ,6% 234 4,2% 167,1% Total ,0% ,0% 5,7% 5

6 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: CATEGORIA ROL 1T19 vs. 1T18 1T18 1T19 227,5 223,9 41,2 38,1 15,3 15,3 8,0 22,5 Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções e Acessórios R$ Milhões 1T19 Partic. % 1T18 Partic. % Var. % 1T19/1T18 Calçados esportivos 223,9 74,7% 227,5 77,9% -1,6% Calçados femininos 38,1 12,7% 41,2 14,1% -7,5% Outros calçados e outros 15,3 5,1% 15,3 5,3% 0,0% Confecções e Acessórios 22,5 7,5% 8,0 2,7% 181,3% Receita Líquida Total 299,8 100,0% 292,0 100,0% 2,7% 6

7 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: MERCADOS PARTICIPAÇÃO 1T19 8,2% Mercado interno Mercado externo 91,8% R$ Milhões 1T19 Partic. % 1T18 Partic. % Var. % 1T19/1T18 Mercado Interno 275,1 91,8% 254,7 87,2% 8,0% Mercado Externo 24,7 8,2% 37,3 12,8% -33,8% Receita Líquida Total 299,8 100,0% 292,0 100,0% 2,7% 7

8 LUCRO BRUTO 1T19 vs. 1T18 34,4% 34,0% 1,6 % 100,4 102,0 1T18 1T19 Lucro bruto Margem bruta (%) 8

9 DESPESA COM VENDAS E PROPAGANDA DESPESA COM VENDAS 1 1T19 vs. 1T18 10,5% 11,7% 14,4 % 30,6 35,0 1T18 Despesas com Vendas 1T19 % da Receita líquida DESPESA COM PROPAGANDA E MARKETING - 1T19 vs. 1T18 3,7% 4,0% 12,1 % 10,7 12,0 1 Despesa com vendas ex-propaganda e marketing. 1T18 Desp. Propaganda 1T19 % da Receita líquida 9

10 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS 1T19 vs. 1T18 8,3% 6,7% 19,5 27,2 % 24,8 1T18 Despesas G&A 1T19 % da Receita líquida 10

11 RESULTADO FINANCEIRO E DÍVIDA LÍQUIDA RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO R$ Milhões 1T19 1T18 Var. % 1T19/1T18 Estrutura de capital -1,5-2,2-31,8% Operacionais -2,4-2,4 0,0% Cambiais -3,4-2,3 47,8% Despesas Financeiras -7,3-6,9 5,8% Estrutura de capital 1,5 2,0-25,0% Operacionais 0,7 0,3 133,3% Cambiais 3,3 2,5 32,0% Receitas Financeiras 5,5 4,8 14,6% Resultado Financeiro Líquido -1,8-2,1-14,3% DÍVIDA LÍQUIDA -11,4-11,1-60,0 4T17 4T18 1T19 4T17 4T18 1T19 11

12 LUCRO LÍQUIDO E ROIC LUCRO LÍQUIDO - 1T19 vs. 1T18 11,4% 8,7% 33,4-21,6 % 26,2 1T18 1T19 Lucro líquido Margem Líquida (%) ROIC AJUSTADO 40,4% 18,1% 23,2% 22,2% T19 12

13 MARGEM EBITDA 1T19 vs. 1T18 17,1% 15,7% -5,4 % 49,8 47,1 1T18 1T19 EBITDA Margem EBITDA 13

14 CAPEX ADIÇÕES DE IMOBILIZADO E INTANGÍVEL R$ Milhões 1T19 1T18 Var. % 1T19/1T18 Moldes 12,3 10,7 15,0% Máquinas e Equipamentos 6,6 9,9-33,3% I nstalações 4,5 3,8 18,4% Outros 1,0 2,6-61,5% Imobilizado 24,4 27,0-9,6% Softw are 0,1 0,9-88,9% Cessão Direito 0,0 0,0 0,0% Outros 0,0 0,0 0,0% Intangível 0,1 0,9-88,9% Total Geral 24,5 27,9-12,2% 14

15 FLUXO DE CAIXA FLUXO DE CAIXA 1T19 *Outras Receitas = Alienação/Baixa do Imobilizado: R$ 2,8 milhões ** Outras Despesas = IR e CSLL: R$ 0,1 milhões + Pagamento de passivos de arredamentos financeiros: R$ 3,1 milhões. 15

16 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores Telefone: (11) dri@vulcabras.com.br Site: 16

17 Earnings Presentation 1Q19

18 DISCLAIMER This presentation contains statements that can represent expectations about future events or results. These statements are based on certain suppositions and analyses made by the company in accordance with its experience, with the economic environment and market conditions, and expected future developments, many of which are beyond the company s control. Important factors could lead to significant differences between real results and the statements on expectations about future events or results, including the company s business strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy, developments in the footwear industry, conditions of the financial market, and uncertainty on the company s future results from operations, plans, objectives, expectations and intentions among other factors. In view of these aspects, the company s results could differ significantly from those indicated or implicit in any statements of expectations about future events or results. 2

19 PARTICIPANTS Pedro Bartelle Chief Executive Officer and Investor Relations Officer André de Camargo Bartelle 1st Vice Chairman Wagner Dantas da Silva Chief Administrative and Financial Officer 3

20 HIGHLIGHTS Net Revenue: R$ million in 1Q19, growth of 2.7% compared to 1Q18. Gross Profit: R$ million in 1Q19, growth of 1.6% compared to 1Q18. Gross Margin: 34.0% in 1Q19, down 0.4 p.p.in relation to 1Q18. Net Income: R$ 26.2 million in 1Q19 vs. R$ 33.4 million in 1Q18, down 21.6%. EBITDA: R$ 47.1 million in 1Q19, down 5.4% in relation to R$ 49.8 million in 1Q18. 4

21 GROSS VOLUME Gross Volume: Pairs and clothing itens/ thousand QUARTER : 1Q19 vs. 1Q18 1Q18 1Q19 3,443 3,271 1,222 1, Athletic footwear Women footwear Other footwear and other Apparel and Accessories Pairs and itens (thousand) 1Q19 Share % 1Q18 Share % Var. % 1Q19/1Q18 Athletic footwear 3, % 3, % -5.0% Women footwear 1, % 1, % 2.9% Other footwear and other % % 8.8% Apparel and Accessories % % 167.1% Total 5, % 5, % 5.7% 5

22 NET OPERATING REVENUE: CATEGORY NET REVENUE 1Q19 vs. 1Q18 1Q18 1Q Athletic footwear Women footwear Other footwear and other Apparel and Accessories R$ Million 1Q19 Share % 1Q18 Share % Var. % 1Q19/1Q18 Athletic footwear % % -1.6% Women footwear % % -7.5% Other footwear and other % % 0.0% Apparel and Accessories % % 181.3% Total Net Revenue % % 2.7% 6

23 NET OPERATING REVENUE: MARKETS PARTICIPATION 1Q19 8.2% Domestic Market Foreign Market 91.8% R$ Million 1Q19 Share % 1Q18 Share % Var. % 1Q19/1Q18 Domestic Market % % 8.0% Foreign Market % % -33.8% Total Net Revenue % % 2.7% 7

24 GROSS PROFIT 1Q19 vs. 1Q % 34.0% 1.6% Q18 1Q19 Gross profit Gross margin % 8

25 SELLING AND ADVERTISING EXPENSES SELLING EXPENSES 1 1Q19 vs. 1Q18 ADVERTISING AND MARKTING EXPENSES 1Q19 vs. 1Q18 1 Selling Expenses ex-advertising and marketing. 9

26 GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 1Q19 vs. 1Q18 10

27 NET FINANCIAL INCOME AND NET DEBT NET FINANCIAL INCOME R$ Million 1Q19 1Q18 Var. % 1Q19/1Q18 Capital structure % Operating % Exchange differences % Financial Costs % Capital structure % Operating % Exchange differences % Financial Income % Net Financial Income % NET DEBT EVOLUTION Q17 4Q18 1Q19 4Q17 4Q18 1Q19 11

28 NET INCOME AND ROIC NET INCOME 1Q19 vs. 1Q % 8.7% % Q18 Net Income 1Q19 % of Net Revenue AJUSTED ROIC 12

29 EBITDA MARGIN 1Q19 vs. 1Q % 15.7% % Q18 1Q19 EBITDA EBITDA Margin 13

30 CAPEX ADDITIONS TO PROPERTY, PLANT AND EQUIPAMENT AND INTANGIBLE ASSETS R$ Million 1Q19 1Q18 Var. % 1Q19/1Q18 Molds % Machinery and equipment % I ndustrial facilities % Others % Property, plant and equipment % Softw are % Assignment of right % Others % Intangible assets % Total % 14

31 CASH FLOW CASH FLOW 1T19 PP&E - Property, plant and equipment *Other Revenues = Sale of fixed assets: R$ 2.8 million. ** Other Expenses: Income tax: R$ 0.1 million+ Payment of financial lease liabilities: R$ 3.1 million. 15

32 INVESTOR RELATIONS Pedro Bartelle Chief Executive Officer and Investor Relations Officer Phone: (11) Site: 16