Reunião Pública Anual. Dezembro 2012

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1 Reunião Pública Anual Dezembro 2012

2 Disclaimer As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TRISUL são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

3 Agenda Jorge Cury 1. Apresentação Inicial Arturo Rondini 2. Novos Negócios e Incorporação Ricardo Stella 3. Comercial Roberto Junior 4. Diretoria Técnica Fernando Salomão 5. Operacional e Financeiro

5 Organograma Presidência Jorge Cury Diretoria de Novos Negócios e Incorporação Arturo Rondini Arquitetura Inteligência de Diretoria Técnica Roberto Junior Orçamento Planejamento e Controle Diretoria Comercial e Mkt. Ricardo Stella Comercial Marketing Diretoria Financeira e RI Fernando Salomão Carteira de clientes Crédito de clientes Gestão Empreendimentos Relacionamento com Parceiros Jurídico Imobiliário e Societário Tecnologia de Informação Recursos Humanos Mercado de Obra Relacionamento Crédito imobiliário PJ Aprovações Projetos com Cliente Contabilidade Legalizações Suprimentos * IM Consultoria Imobiliária Contas a pagar Imobiliárias Gerência de Obras Fiscal SQS Planejamento Financeiro Assistência Técnica Relação investidores 5

6 Estratégia Geração de Caixa Redução de endividamento Entrega de Obras Crescimento Ordenado Foco: Médio Alto Padrão Ciclo de operação menor Gerar maiores margens Concentração Geográfica Forte atuação na RMSP Melhora nos Controles Administrativo, Financeiro e Construtivo (one page, dash board, fluxo de caixa e ADO) Comitê Financeiro e Comitê de Investimento Acompanhamento criterioso dos custos de obra, bem como dos demais fatores que afetam o resultado. 6

7 Agenda Jorge Cury 1. Apresentação Inicial Arturo Rondini 2. Novos Negócios e Incorporação Ricardo Stella 3. Comercial Roberto Junior 4. Diretoria Técnica Fernando Salomão 5. Operacional e Financeiro 7

8 Incorporação - Foco e Estratégia Foco nos segmentos médio alto padrão Projetos de menor risco Ciclo mais curto Clareza dos Objetivos Assertividade nas aquisições Maior velocidade de aprovação Mercado já conhecido 8

9 Incorporação - Foco e Estratégia Vetores de crescimento Preocupação crescente com tempo de deslocamento e migração para áreas centrais Melhorias urbanas Maior atratividade para investidores 9

10 Incorporação - Controle de Processos Entrega do empreendimento Atuação em mercado conhecido Due Diligence rigorosa do processo de aquisição Execução da Obra e acompanhamento de performance Inicio obras com projeto executivo Controle momentos chave = rentabilidade Aquisição com projeto pré definido Comitê de aquisição Comitê de Lançamento Especificações e detalhamento de cada projeto/produto Orçamento Interno e análise de terceiros Projeto préexecutivo e prefeitura 10

11 Workflow de Novos Negócios Due Diligence Prospecção De Terrenos Verificação dos índices urbanísticos Zoneamento Análise oferta e preço / Perspectivas de valorização Estudos de Massa Premissas de viabilidade / Custos de incorporação e construção Contrato com cláusulas resolutivas Viabilidade / Trânsito nos órgãos das prefeituras Análise de certidões, proprietários e antecessores Laudo ambiental preliminar e confirmatório Laudo arbóreo Levantamento topográfico Sondagem do terreno Checagem dos custos de construção Pesquisa / parecer de Inteligência de Mercado Validação das premissas de viabilidade APROVAÇÃO COMITÊ Inteligência de Mercado / Comercial 11

12 Desenvolvimento do Produto Lançamento Obras Workflow de Novos Negócios Validação formal de produto Projeto pré executivo Orçamentos Validação consultoria externa Comitê de Lançamento Projeto Executivo Inteligência de Mercado / Comercial / Imobiliária 12

13 Exemplos Aquisições Recentes de Terrenos Rua Saguairu na Casa Verde Aquisição em novembro/12 VGV 55 MM Rua Campo Largo na Mooca Aquisição em agosto/12 VGV 37 MM Rua Jorge Oliva na Vila Mascote Aquisição em agosto/12 VGV 44 MM Rua Joaquim Távora na Vila Mariana Aquisição em outubro /12 VGV 51 MM 13

15 Lançamentos 2010, 2011 e 2012 Lançamento MM % 41% Lançamento MM % 28% Lançamento 2012* MM % % Economicos Médio/Alto Economicos Médio/Alto Economicos Médio/Alto * Incluindo lançamentos do 4T12 15

16 Lançamentos 2012 Magnific Santana Maio/12 76 unidades VGV total R$63,5 MM VGV Trisul R$22,2 MM Space Anália Franco Maio/ unidades VGV total R$81,6 MM VGV Trisul R$81,6 MM ADD Nova Berrini Nov/ unidades VGV total R$152 MM VGV Trisul R$152 MM Horizontes Araçatuba Fase 2 Dez/ unidades VGV total R$ 35 MM VGV % Trisul R$ 35 MM 16

17 Destaque Lançamento de 2012 Sucesso de vendas 65% vendido em 20 dias ADD Nova Berrini 17

18 Vendas 2010, 2011 e 2012 (R$ milhões) Vendas Líquidas % Trisul Vendas Líquidas % Trisul Vendas Líquidas % Trisul * Estoque 34% Lançamento 66% Estoque 68% Lançamento 32% Estoque 63% Lançamento 37% Realizado 9M Previsão 4T (82% já realizado) Novembro/2012 foi o melhor mês de venda dos últimos 30 meses (desde maio/2010) VGV líquido** vendido foi de R$86MM (parte Trisul) * Guidance 2012: 240mm a 280mm **As vendas são reportadas liquidas de comissões e distratos. 18

19 Campanhas Venda Estoque Pronto 1º Semestre de 2012 Período: 18/02/2012 a 30/06/2012 Benefícios: Desconto + Escritura Grátis 320 unidades vendidas Venda total: R$76 MM Venda % Trisul: R$66 MM 19

20 Campanhas Venda Estoque Pronto 2º Semestre de 2012 Dividida em 3 Fases Período: 15/08/2012 a 30/12/2012 1º Fase: de 15/08 a 30/09 Benefícios: Desconto + Escritura Grátis + Voucher Tok&Stock ou Fast Shop 2º Fase: de 01/10 a 23/11 Benefícios: Desconto + Escritura Grátis 3º Fase: de 24/11 a 30/12 Benefícios: Desconto + Escritura Grátis + 6 meses de condomínio Grátis Até 30 de novembro: 208 unidades vendidas Venda total: R$54 MM e Venda % Trisul: R$45 MM 20

21 Campanhas Venda Estoque Pronto Resultado Total de vendas das campanhas: R$130MM Participação Trisul R$111MM 21

22 Equipe própria de vendas Importância de ter equipe própria de vendas Economia no pagamento de corretagem; Imobiliária terceirizada 4,2%; Equipe própria 2,4%; Foco em venda de remanescentes; Em caso de não adequação de um empreendimentos as necessidades do cliente, encaminhamento para outro empreendimento Trisul. Participação da IM nas vendas Participação da IM nas vendas da Campanha de Produtos Prontos 30% 37% 41% 54% 64% (até Nov) 1º semestre º semestre

23 Posição de Estoque 76% unid. Estoque Janeiro unid. 24% 463 unid. Pronto Em Construção 76% % Estoque Janeiro 12 VGV MM Pronto Em Construção 6% 105 unid. Estoque Dezembro unid. 6% Estoque Dezembro 12 VGV MM 60% 980 unid. 34% 560 unid. Pronto Em Construção Lançamento 60% % Pronto Em Construção Lançamento 23

25 Atividades e Processo PROJETOS ORÇAMENTO Planejamento Físico / Financeiro Desenvolvimento de detalhes técnicos Contratação de Perito para Auditoria nos Projetos Desenvolvimento dos projetos com a Equipe da Obra Conferência e validação de imagens Antes do lançamento do empreendimento Elaborado a partir de projetos pré-executivos e índices de consumo fornecidos pelo projetista da obra Avaliado por empresa externa que verifica quantidade e preços Cotação e validação dos preços unitário pelo Depto. de Suprimentos Padronização dos processos de levantamento quantitativo com treinamento da equipe da obra Elaboração de Plano de Ataque, baseado na metodologia Lean Construction Cronograma de contratações de serviços para suprimentos Elaboração dos cronogramas para financiamento da produção das obras 25

26 Atividades e Processo LOGÍSTICA Suprimentos Execução de Obra SQS (Segurança, Qualidade e Sustentabilidade) Disposição dos materiais no canteiro de obras Parcerias com Fornecedores Controle da Execução dos Serviços Realização de Avaliação e Auditorias Internas Locação dos equipamentos no canteiro de obra Contratações de empreitada Global ou contrato com garantia de quantitativo pelo empreiteiro Inspeção de recebimento de materiais Realização de check list Padronização das Atividades Programa de Controle de consumo de material no canteiro de obra Implantação de tabela de preço por serviço para liberação das unidades e áreas comuns Controle de Consumo Sustentabilidade no Canteiro de Obra Controle de Resíduos 26

27 Obras Entregues em 2011 OBRAS TRISUL Padrão N Empreendimentos N Unid. N Torres Área Total Construída Econômico ,12 Médio / Alto ,66 Total Trisul ,78 OBRAS TERCEIRO Padrão N Empreendimentos N Unid. N Torres Área Total Construída Econômico ,45 Médio / Alto ,64 Total Terceiros ,09 Total Geral ,87 27

28 Obras Entregues em 2012 OBRAS TRISUL Padrão N Empreendimentos N Unid. N Torres Área Total Construída Econômico ,90 Médio / Alto ,47 Total Trisul ,37 OBRAS TERCEIRO Padrão N Empreendimentos N Unid. N Torres Área Total Construída Econômico ,26 Médio / Alto ,98 Total Terceiro ,24 Total Geral ,24 28

29 Tipos de Controles de Consumos Concreto Ensacados 29

30 Logística GUARITA MINI GRUA CREMALHEIRA CENTRAL DE ARMAÇÃO E ESTOQUE DE AÇO BAIAS DE RECICLÁVEIS ENGENHARIA, RH, SALA DE REUNIÃO VESTIÁRIO, BANHEIROS, REFEITÓRIO, BIBLIOTECA, ALMOXARIFADO GUARITA ESTOQUE DE BLOCOS 30

31 Suprimentos Empresas parceiras que trabalham com a Trisul há 4 anos, atendendo com melhores prazos, qualidade e preços. 31

32 Novas Tecnologias Biocamada Dry Wall Contrapiso - Auto-adensável 32

34 Histórico A Trisul retomou os seus fundamentos de 30 anos de experiência em empreendimentos imobiliários 2007 Fusão IPO Novo Foco Médio-Alto Padrão Implantação de Nova Estratégia Início de novo Ciclo 15 de Outubro de Ticker TRIS3 Emissão de ações Valor da oferta R$318,8 milhões Ingresso líquido no caixa: R$309,3 milhões Composição Acionária em outubro de 2007 Total de Ações: ações Acionistas Controladores: 62% Free float: 38% Roberto Cury 27,4% Ronaldo Sayeg 11,3% # ações Jorge Cury 27,4% 59,6% Michel Saad 33,9% 40,4% Free float 34

35 Destaques Operacionais e Financeiros No 3T12 Lucro Líquido R$8,5 MM Geração de Caixa R$171 MM nos 9M12 e R$80 MM no 3T12 Redução de Dívida Total de R$108MM no 3T12 3T12 Melhores Margens Margem Bruta 28% Margem Ebitda 19% 35

36 Obras Entregues M12 01/10/12 até hoje 24 Obras entregues 9 Obras entregues 8 Obras entregues Até 31/12/12 3 AGI s agendadas 36

37 Landbank (VGV) Breakdown Geografico (VGV Trisul de R$ 1,3 bilhão) Posição em novembro de 2012 Landbank - Breakdown Geografico (VGV Trisul de R$ 1,3 bilhão) Litoral 123 9% Interior % RMSP % 29% 377MM 32% 419MM 39% 499MM Novo Foco Fase À Venda 37

38 Receita Líquida Receita Líquida (R$ milhões) *últimos 12M *Acumulado últimos 12 meses 38

39 Lucro Bruto e Margem Bruta 33,8% 30,6% Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 25,6% 15,7% 22,2% Lucro Bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) % 22% 28% *últimos 12M 1T12 2T12 3T12 % Margem Bruta *Acumulado últimos 12 meses Margem Bruta 39

40 Ebitda e Margem Ebitda Ebitda(R$ milhões) e Margem Ebitda (%) 17,2% 16,4% 15,2% 17,0% EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA 9,7% 17,1% ,4% *últimos 12M 9M11 9M12 % Margem EBITDA *Acumulado últimos 12 meses Margem Ebitda 40

41 Lucro Líquido e Margem Líquida Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 6,0% 2,8% 9,2% ,0% ,2% 2,8% 1,7% 2,5% T12 2T12 3T12 % Margem líquida *últimos 12M *Acumulado últimos 12 meses Margem Líquida 41

42 Despesas Gerais e Administrativas G&A (R$ milhões) % sobre receita líquida 14,5% 8,6% 6,4% 7,4% 9,2% M12 % sobre Receita líquida 42

43 Recebíveis de clientes (R$ milhões) Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo 2013 (a partir de outubro) em diante Saldo de contas a receber de R$1,1 bilhão no final do 3T12, sendo que R$975 milhões estão alocados no curto prazo e R$161 milhões no longo prazo. Recebíveis de clientes performados totalizaram R$204 milhões ao final do 3T12. 43

44 Endividamento (em R$ mil) set-12 dez-11 dez-10 Financiamentos para construção SFH ( ) ( ) ( ) Empréstimos para capital de giro ( ) ( ) ( ) Leasing (261) (671) (1.001) Swap (265) - - Consórcio/Finame (91) (388) (121) Debêntures ( ) ( ) ( ) Debêntures CEF ( ) ( ) ( ) Total Endividamento ( ) ( ) ( ) Endividamento em Set.12 (R$ milhões) Debêntures Capital de Giro Financiamento à Construção Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo ( ) ( ) ( ) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo ( ) ( ) ( ) Caixa e equivalentes Aplicações financeiras Aplicações financeiras caucionadas CEF Total Disponibilidade Dívida Líquida (R$ milhões) Disponibilidade, líquida de endividamento ( ) ( ) ( ) Patrimonio líquido Dívida líquida / Patrimonio líquido 143% 168% 132% Dívida líquida excl. SFH / Patrimonio líquido 91% 95% 59% Dívida líquida excl. SFH e Debêntures CEF / Patrimonio líquido 29% 31% -1% M12 44

45 Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa (em R$ mil) 30/9/ /9/2011 Das atividades operacionais Resultado operacional antes do imposto de renda e contribuição social (19.436) Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido do período com o caixa e equivalentes gerado pelas atividades operacionais: Provisão para devedores duvidosos (309) Provisão para demandas judiciais e administrativas (952) Ajustes a valor presente (8.534) 964 Depreciação/amortização Amortização de ágio Depreciação de estandes de venda Juros sobre empréstimos e debêntures Tributos diferidos (4.806) Equivalência patrimonial - (Aumento)/redução nos ativos operacionais: Títulos e valores mobiliários (18.086) Contas a receber (54.381) Imóveis a comercializar (1.968) Impostos e contribuição a recuperar 518 (1.414) Partes relacionadas Créditos diversos (10.959) Aumento/(redução) nos passivos operacionais: Fornecedores Obrigações trabalhistas e tributárias (1.219) Credores por imóveis compromissados (7.927) (29.750) Adiantamento de clientes (6.334) (4.548) Provisão para demandas judiciais e administrativas - (434) Contas a pagar (5.191) Caixa proveniente das operações (60.727) Imposto de renda e contribuição social pagos (22.156) (17.900) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (78.627) Geração de Caixa 45

46 Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa (em R$ mil) 30/9/ /9/2011 Das atividades de investimentos Aquisição de imobilizado (3.217) (2.043) Aquisição de intangível (118) (356) Alienação de imobilizado Alienação de intangível 84 - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (2.874) (1.995) Das atividades de financiamentos Reserva de capital - plano de opção de ações Alienação de ações próprias - - Títulos e valores mobiliários - caucionados Debêntures, líquido ( ) ( ) Empréstimos e financiamentos, líquido ( ) (21.636) Dividendos pagos Participação de não controladores 365 (1.047) Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamentos ( ) (64.698) Aumento/(redução) de caixa e equivalentes de caixa (7.599) ( ) Pgto. Dívida Saldo de caixa e equivalentes de caixa No início do exercício No final do exercício Aumento/(redução) de caixa e equivalentes de caixa (7.593) ( ) 46

47 Liquidation Value (em R$ milhões) Liquidation Value Set'2012 Recebíveis de unidades vendidas (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (41) (-) Obrigações com unidades vendidas (128) Subtotal Unidades a Venda a valor de mercado 515 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (35) (-) Obrigações para construir (139) Subtotal Terrenos 144 (-) Obrigações com aquisição de terreno (18) (-) Outros Passivos 0 Informação de Mercado (28/09/2012) Preço por Ação: R$ 2,50 # de Ações: Market Cap: R$204 milhões (-) Dívida líquida (690) Subtotal 3 (564) Composição Acionária em Set/12 Liquidation Value (subtotal ) 744 Valor por ação estimado pelo Liquidation Value 9,1 Patrimônio líquido 483 Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 5,91 Acionistas Controladores 59,6% 40,4% P/LV 0,28 P/BV 0,42 Free float Market Cap 204 # de ações 82 Preço de fechamento (30/09/2012) 2,50 47

48 Contatos Fernando Salomão Diretor de Relações com Investidores Miriam Santos Analista de RI Michel Christensen Analista de RI