Resultados 2T18 e 1S de agosto de 2018

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1 Resultados 2T18 e 1S18 14 de agosto de 2018

2 1 Resultado Operacional

3 Indicadores Operacionais Vendas Brutas R$ MM T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Rossi Vendas Brutas 2T18 Estágio da Obra (% Rossi) Sócios Vendas Brutas 2T18 Região (% Rossi) 17% 2% 81% Pronto A entregar 2018 A entregar % 10% 12% 18% 18% 36% Outras regiões Manaus Norcon Rossi - Aracaju Porto Alegre São Paulo Campinas 3

4 Indicadores Operacionais Rescisão R$ MM % T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 65% do total de unidades rescindidas no 1S18 já foram revendidas; Redução de 42% nas rescisões parte Rossi do 2T18 vs. 2T17; Redução de 47% nas rescisões parte Rossi no 1S18 vs. 1S17. Rossi Sócios Rescisão 2T18 Estágio da Obra (% Rossi) Rescisão 2T18 Região (% Rossi) 0% 6% 94% Pronto A entregar 2018 A entregar % 5% Outras regiões 8% Norcon Rossi - Aracaju 43% Manaus 16% Campinas São Paulo 22% Porto Alegre 4

5 Indicadores Operacionais VSO Trimestral (% Rossi) VSO Acumulada em 12 meses (% Rossi) 15,2% 17,2% 16,8% 13,7% 14,9% 57,7% 61,7% 53,2% 50,4% 53,8% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Vendas Líquidas R$ MM T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Rossi Sócios 5

6 Estoque Estoque total R$ 0,5 bilhão (R$ 0,4 bilhão % Rossi) Foco nas vendas de unidades prontas; Produtos para famílias de classe média. Estoque 2T18 Estágio da Obra (% Rossi) Estoque 2T18 Região (% Rossi) 12% 1% 6% 5% Outras regiões Pronto A entregar % 12% 39% Manaus Norcon Rossi - Aracaju Porto Alegre A entregar 2019 São Paulo 87% 30% Campinas 6

7 Banco de Terrenos VGV Potencial de lançamentos: Incorporação Residencial: R$ 7,3 bi (R$ 6,0 bi % Rossi) Até 2019: R$ 1,5 bi (R$ 1,4 bi % Rossi) Após 2019: R$ 3,3 bi (R$ 2,5 bi % Rossi) Desmobilização: R$ 2,5 bi (R$ 2,1 bi % Rossi) Aquisição de um terreno no 2T18 para lançamento no segmento MCMV, na região de Campinas, com VGV igual a R$ 95,2 milhões. Loteamentos: R$ 3,7 bi (R$ 1,6 bi % Rossi) Lançamentos até 2019 Segmento Renda (% Rossi) Lançamentos até 2019 Região (% Rossi) 19% Até 2 mil 29% R$ 2 a R$ 350 mil 12% Campinas 41% 3% 8% R$ 350 a R$ 5 mil R$ 5 a R$ 650 mil Acima de R$ 750 mil 33% 55% São Paulo Norcon Rossi - Aracaju 7

8 2 Resultado Financeiro

9 Evolução Endividamento Endividamento Corporativo IFRS - R$ milhões 1.356, , , , ,8 Concluído a renegociação de R$ 386 MM de dívidas corporativas em Junho; Alongamento do prazo de pagamento; 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Redução da taxa de juros. Endividamento SFH IFRS - R$ milhões 737,2 694,2 117,8 114,0 718,2 667,1 628,6 619,4 580,2 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Redução de 19% na dívida associado à produção das obras (SFH), em relação ao 2T17, desconsiderando os impactos contábeis do desfazimento da JV Capital Rossi. Impactos Contábeis do Desfaz. da JV Capital Rossi Pré-Desfazimento da JV Capital Rossi 9

10 Disponibilidade e Endividamento Reconciliação da Posição de Endividamento Bruto e Disponibilidades Endividamento SFH R$ MM Endividamento Corporativo R$ MM 694,2 147,5 841,7-68,3 773, , , ,2 0,8-0,4 Dívida SFH 2T18 IFRS Não Consolidada Dívida SFH 1% Sócio Dívida SFH (% Rossi) 2T18 Dívida Corporativa 2T18 IFRS Não Consolidada Dívida Corporativa 1% Sócio Dívida Corporativa (% Rossi) 2T18 Endividamento Total R$ MM Caixa e Disponibilidades R$ MM 1.892,1 148, ,4 68, ,7 53,4 13,5 66,9-7,9 59,0 Dívida Bruta 2T18 IFRS Não Consolidada Dívida Bruta 1% Sócio Dívida Bruta (% Rossi) 2T18 Caixa e Disponibilidades IFRS 2T18 Não Consolidada Caixa e Disponibilidades 1% Sócio Caixa e Disponibilidades (% Rossi) 2T18 10

11 Drivers do Fluxo de Caixa Obras entregues % Rossi e Unidades Custos a Incorrer R$ MM Unidades VGV %Rossi T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Rossi Sócios 0 Velocidade do Repasse VSO 29,5% 26,7% 25,3% 23,1% 23,2% T17 3T17 4T17 1T18 2T18 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Entrada de Caixa R$ MM T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Potencial VSO Rossi Sócios 11

12 Despesas Administrativas e Comerciais Movimentação do quadro de colaboradores Administrativo Obra Redução de 83% no quadro de colaboradores do administrativo desde o 2º Semestre de S14 2S14 1S15 2S15 1S16 2S16 1S17 2S17 1S18 Despesas Administrativas (IFRS) - R$ MM Despesas Comerciais (IFRS) - R$ MM Queda de 27% nas Despesas Administrativas no 1S18; Despesas Comerciais impactadas pelo encerramento JV Capital Rossi (R$ 4,0 MM no 1S18). 27% 23% T17 2T18 1S17 1S18 2T17 2T18 1S17 1S18 12

13 Destaques Financeiros Receita Líquida R$ MM Lucro Bruto R$ MM e Mg. Bruta % - Ex juros² 23,4% % -3 29,1% 16 5% T17 2T18 1S17 1S18 2T17 2T18 1S17 1S18 EBITDA Ajustado¹ R$ MM Lucro (Prejuízo) Líquido R$ MM 2T17 2T18 1S17 1S18 2T17 2T18 1S17 1S ¹ Ebitda ajustado pelas despesas que não representam desembolso efetivo de caixa ² Margem bruta ajustada: exclui os encargos financeiros 13

14 Equipe de RI Tel. (55 11) Fernando Miziara CFO e DRI Equipe RI Vitor Alvarez Paula Oliveira

15 2Q18 and 1H18 Results August 14, 2018

16 1 Operating Results

17 Operating Indicators Gross Sales R$ MM Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 1H17 1H18 Rossi Partners Gross Sales 2Q18 Construction Stage (% Rossi) Gross Sales 2Q18 Region (% Rossi) 17% 2% 81% Finished To be delivered in 2018 To be delivered in % 10% 12% 18% 18% 36% Other Regions Manaus Norcon Rossi - Aracaju Porto Alegre São Paulo Campinas 3

18 Operating Indicators Cancellation R$ MM % Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 1H17 1H18 65% of cancelled units in the 1H18 were already resold. Reduction of 42% in cancellation in the 2Q18 vs. 2Q17; Reduction of 47% in cancellation in the 1H18 vs. 1H17. Rossi Partners Cancellation 2Q18 Construction Stage (% Rossi) Cancellation 2Q18 Region (% Rossi) 0% 6% 94% Finished To be delivered in 2018 To be delivered in % 5% Other Regions 8% Norcon Rossi - Aracaju 43% Manaus 16% Campinas São Paulo 22% Porto Alegre 4

19 Operating Indicators Quarterly SoS (% Rossi) LTM SoS (% Rossi) 15.2% 17.2% 16.8% 13.7% 14.9% 57.7% 61.7% 53.2% 50.4% 53.8% 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Net Sales R$ MM Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Rossi Partners 5

20 Inventory Total PSV R$ 0.5 billion (R$ 0.4 billion Rossi s share) Focused in the sale of finished units; Products for middle class families. Inventory 2Q18 Construction Stage (% Rossi) Inventory 2Q18 Region (% Rossi) 12% 1% 6% 5% Other regions Finished To be delivered in 2018 To be delivered in % 12% 39% Manaus Norcon Rossi - Aracaju Porto Alegre São Paulo 87% 30% Campinas 6

21 Land Bank Potential PSV: Residential: R$ 7.3 bi (R$ 6.0 bi % Rossi) Until 2019: R$ 1.5 bi (R$ 1.4 bi % Rossi) After 2019: R$ 3.3 bi (R$ 2.5 bi % Rossi) Decomissioning: R$ 2.5 bi (R$ 2.1 bi % Rossi) Land acquisition in 2Q18 to develop projects in MCMV Segment, in Campinas area, with a PSV of R$95.2 million. Allotments: R$ 3.7 bi (R$ 1.6 bi % Rossi) Launches until 2019 Segment (% Rossi) Launches until 2019 Region (% Rossi) 19% Up to R$ 2k 29% R$ 2 to R$ 350k 12% Campinas 41% 3% 8% R$ 350 to R$ 5k R$ 5 to R$ 650k Above R$ 750k 33% 55% São Paulo Norcon Rossi - Aracaju 7

22 2 Financial Result

23 Debt Evolution Corporate debt IFRS - R$ million 1, , , , ,197.8 Renegotiation of R$ 386 million in corporate debt in June; Extension in Payment period; Reduction of Interest Rate. 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 SFH debt IFRS - R$ million Reduction of 19% in construction debts (SFH), compared to 2Q17, disregarding the end of JV Capital Rossi. 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Pre- End of JV Capital Rossi End of JV Capital Rossi accounting impacts 9

24 Cash and Debt Reconciliation of gross debt and cash and cash equivalents SFH Reconciliation R$ MM Corporate Debt Reconciliation R$ MM , , , SFH Debt 2Q18 IFRS Non consolidated SFH Debt 1% Partners SFH Debt (% Rossi) 2Q18 Corporate Debt 2Q18 IFRS Non consolidated Corporate Debt 1% Partners Corporate Debt (% Rossi) 2Q18 Total Debt R$ MM Cash and Cash Equivalents R$ MM 1, , , Total Debt 2Q18 IFRS Non Consolidated Total Debt 1% Partners Total Debt (% Rossi) 2Q18 Cash and equivalents IFRS 1Q18 Non consolidated Cash and equivalents 1% Partners Cash and equivalents (% Rossi) 1Q18 10

25 Cash Flow Drivers Deliveries PSV Rossi and Units Costs to be Incurred R$ MM Units PSV Rossi Q17 4Q17 1Q18 2Q18 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Rossi Partners 0 Transfer Speed SoS 29.5% 26.7% 25.3% 23.1% 23.2% Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Cash Inflow R$ MM Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Potential SoS Rossi Partners 11

26 SG&A Changes in workforce 2,649 1, ,5 794 Administrative Construction 83% drop drop in administrative workforce since the second half of , H14 2H14 1H15 2H15 1H16 2H16 1H17 2H17 1H18 G&A (IFRS) - R$ MM 27% reduction of G&A Expenses in the 1H18; Selling (IFRS) - R$ MM Commercial expenses impacted by the end of JV Capital Rossi (R$ 4 million in the 1H18). 27% 23% Q17 2Q18 1H17 1H18 2Q17 2Q18 1H17 1H18 12

27 Financial Highlights Net Revenue R$ MM Gross Income R$ MM and Gross Margin %² Ex interest -5% % 16 5% % 27 2Q17 2Q18 1H17 1H18 2Q17 2Q18 1H17 1H18 Adjusted EBITDA¹ R$ MM Net Income (Loss) R$ MM 2Q17 2Q18 1H17 1H18 2Q17 2Q18 1H17 1H ¹ Adjusted Ebitda to expenses that do not represent a cash outflow ² Gross Margin excluding interest allocated to cost 13

28 IR Team Phone: (55 11) Fernando Miziara CFO and IRO IR team Vitor Alvarez Paula Oliveira