Apresentação Corporativa. Quarto Trimestre 2017

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1 Apresentação Corporativa Quarto Trimestre 2017

2 Setorial A Companhia Destaques Financeiros e Operacionais Anexos

3 Setorial

4 Mercado Mundial da Carne Bovina (mil toneladas equivalente carcaça) Outros 19% EUA 9% UE 9% EUA Rebanho Mundial China 10% Produção Importação Exportação Índia 30% Brasil 23% (4) América do Sul (1) União Europeia Produção Importação 403 Exportação Produção Importação 360 Exportação 420 Índia Rússia Fonte: USDA Produção: (1) América do Sul: Argentina (2.900), Brasil (9.700), Chile (215), Colômbia (745), Paraguai (620), Peru (210), Uruguai (570), Venezuela (115) (2) Ásia: China (7.110), Japão (465), Hong Kong (6), Taiwan (7), Coreia do Sul (285) (3) Oceania: Austrália (2.250) e Nova Zelândia (638) (4) 36% do rebanho da Índia é composto por búfalos de acordo com o último censo do país Produção Importação 480 Exportação 10 Produção Importação - Exportação Ásia (2) Produção Importação Exportação 20 Oceania (3) Produção Importação 24 Exportação

5 E E E E E E E Tamanho do Rebanho: Players no Mundo Retração do Mercado Global CANADÁ (2000-: -11,3%) RÚSSIA (2000-: -34,5%) 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 U.E (2000-: -6,3%) 30,0 28,0 26,0 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 100,0 98,0 96,0 94,0 92,0 90,0 88,0 86,0 84,0 82,0 ESTADOS UNIDOS (2000-: -3,9%) 96,0 94,0 92,0 90,0 88,0 86,0 84,0 82,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 CHINA (2000-: -22,7%) 28,0 26,0 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 MÉXICO (2000-: -34,2%) 30,0 29,0 28,0 27,0 26,0 25,0 24,0 23,0 22,0 AUSTRÁLIA (2000-: -7,6%) Fonte:: USDA Rebanho bovino: Números em milhões de cabeças E: Estimativas 5

6 E E E Colômbia Tamanho do Rebanho: Players na América do Sul Única Região com Rebanho em Expansão Brasil 24,0 23,0 22,0 21,0 20,0 19,0 18,0 COLÔMBIA ( : 16,2%) 58,0 56,0 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 ARGENTINA (2000-: 7,7%) Paraguai 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 PARAGUAI ( : 39,8%) 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 URUGUAI (2000-: 11,8%) Argentina Uruguai BRASIL (2000-: 58,8% ) Fonte:: USDA e SENACSA Rebanho bovino: Números em milhões de cabeças E: Estimativas 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 6

7 Panorama Setorial Oferta Mundial AUSTRÁLIA Projeções Meat & Livestock Australia (MLA): O rebanho sofreu contração em cerca de 2 milhões de cabeças, queda de 6,4% nos últimos três anos 2018: rebanho pode chegar a 27,5 milhões de cabeças Exportações: queda de 26% entre 2015 e ESTADOS UNIDOS 2008: Farm Bill Governo dos EUA incentiva investimento na produção de biodiesel através do uso de etanol Elevação do preço dos grãos Os criadores de gado migram para outras culturas Redução do rebanho ao menor patamar da história EUA tornam-se net importadores de carne bovina AUSTRÁLIA PROJEÇÃO DO REBANHO ,4% E ESTADOS UNIDOS (Mil tec*) E vs 2014 Produção ,4% Importação % Exportação % Net Fontes: Meat & Livestock Australia e USDA * tec = toneladas de equivalente carcaça E: Estimativas 7

8 Uruguai Paraguai Estados Unidos Brasil União Europeia Austrália Argentina Panorama Setorial Demanda Mundial CRESCIMENTO DO CONSUMO DE CARNE ( X 2000) IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA (MIL TON) Ásia Oriente Médio Américas (ex Am Norte) África Europa América do Norte Oceania CEI -25% -12% -4% -6% 14% 12% 43% 56% China Hong Kong E VOLUME DE EXPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA ( X 2017) 25,0% EVOLUÇÃO DA CLASSE MÉDIA GLOBAL (Milhões de Pessoas) ,8% 0,0% 2,7% 3,7% 5,0% 5,2% América do Norte Europa América do Sul e Central Ásia África Sub-saariana Oriente Médio e Norte da África Fontes: USDA e OECD 8

9 Exportações mais concentradas (2007: 11 grandes exportadores faziam ~70 % das exportações 2017: 3 exportadores fizeram ~70% das exportações) Brasil: Exportação Evolução Maior diversificação das exportações brasileiras Fonte: SECEX Outros 36% Potencial de abertura de novos mercados (Japão, Canadá, México, Coreia do Sul e outros) % DA RECEITA TOTAL DE EXPORTAÇÃO Venezuela 4% Alemanha 4% Irã 4% Itália 7% Rússia 28% Egito 10% Holanda 9% Reabertura de mercados em 2015/2016: China Continental, Arábia Saudita e Estados Unidos Em 2016, Brasil aumentou seu acesso para cerca de 60% da demanda mundial de carne bovina (sem considerar EUA), de 50% até 2014 Outros 23% Arábia Saudita 3% Chile 5% Rússia 9% Egito 10% Hong Kong 20% Irã 11% China 18% 2007: US$ 3,5 bilhões 2017: US$ 5,1 bilhões 9

10 EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA* Países E Δ / 2017E Brasil ,7% Uruguai ,8% Argentina ,0% Paraguai Mercosul ,3% Austrália ,2% Nova Zelândia Oceania ,7% EUA ,7% Canadá México ,4% NAFTA ,5% Índia ,4% U.E ,0% Outros ,3% TOTAL ,7% IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA* Países E Δ / 2017E EUA ,5% China ,8% Japão ,5% Coreia do Sul ,8% Rússia ,7% Hong Kong ,5% U.E ,9% Egito ,0% Chile ,5% Canadá ,4% México ,4% Outros ,5% TOTAL ,2% Fonte: USDA * Tonelada equivalente carcaça E: Estimativa Estimativas USDA para 2018 DESTAQUES Exportações: Exportações Globais: +3% vs 2017E Principais exportadores: Índia Brasil Austrália EUA Bloco Mercosul: +4% vs 2017E Brasil (+4%) Argentina (+25%) Principal região exportadora de carne bovina mundial Importações: Principais importadores: EUA China Japão Coreia do Sul Ásia ( vs 2017E): China + Hong Kong: +6% Japão: +4% 10

11 02/01/ /03/ /06/ /09/ /11/ /02/ /05/ /08/ /10/ /01/ /04/ /07/ /09/ /12/ /03/ /06/ /08/ /11/ /02/ /05/ /08/ /10/ /01/ /04/ /06/ /09/ /12/ jan-03 mai-03 set-03 jan-04 mai-04 set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 jan-17 mai-17 set-17 Panorama Setorial Brasil COMPOSIÇÃO DO ABATE PRODUÇÃO DE BEZERROS E ABATE DE FÊMEAS Bois Vacas + Novilhas 75% 55% 35% 15% Milhões de Cabeça Abate de Fêmeas Produção de Bezerros 44,8 45,0 47,1 46,5 44,0 44,3 46,5 47,0 51,0 52,3 54,2 55,9 54,7 54,0 10,5 12,1 13,2 12,4 11,2 10,5 10,6 11,6 13,1 14,5 14,3 11,9 11,4 7,7 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10, PREÇO MÉDIO BOI GORDO (R$/@ - ESTADO DE SP) REBANHO BRASILEIRO (MM CABEÇAS) 219,1 226, E 2017E Fontes: Agroconsult, Informa FNP, IBGE, Cepea e USDA 11

12 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 jun-08 out-08 fev-09 jun-09 nov-09 mar-10 jul-10 dez-10 abr-11 ago-11 dez-11 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 mar-15 jul-15 nov-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 set-17 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 jun-08 out-08 fev-09 jun-09 nov-09 mar-10 jul-10 dez-10 abr-11 ago-11 dez-11 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 mar-15 jul-15 nov-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 set-17 CICLO DO GADO Fase 1: Abate de fêmeas A diminuição na lucratividade da atividade de cria resulta em um aumento na oferta de fêmeas para o abate, criando um desequilíbrio de mercado Fase1 Queda no preço do bezerro Panorama Setorial Brasil 50% 45% 40% 35% 30% MARGEM DA CRIA X ABATE DE FÊMEA Abate de Fêmeas (a.m.) Margem da Cria (a.m.) 12 por Média Móvel (Abate de Fêmeas (a.m.)) 12 por Média Móvel (Margem da Cria (a.m.)) 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% Fontes: Cepea e IBGE Aumento no preço do gado Retenção de fêmeas Fase 2 Aumento no preço do bezerro Queda no preço do gado Fase 2: Retenção de fêmeas Redução de fêmeas resulta na diminuição da produção de gado e oferta reduzida de gado no futuro MARGEM DA CRIA X TAXA DE JUROS 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Margem da cria Selic Média anual da margem 12

13 EXPORTAÇÃO DE CARNE IN NATURA (MIL TEC*) 28% 28% 29% Panorama Setorial América do Sul 30% REBANHO DO MERCOSUL (MILHÕES DE CABEÇAS) DESTAQUES E Exportação Share do Total Mundial E ABERTURA DE NOVOS MERCADOS NA AMÉRICA DO SUL Aumento de participação nas exportações mundiais Melhores números de crescimento do rebanho Maior crescimento de volume e receita de exportações Região mais apta a atender a crescente demanda mundial Expectativa de abertura da Indonésia e reabertura dos Estados Unidos para a carne brasileira Expectativa de abertura de Estados Unidos para a carne argentina Abertura do mercado japonês para carne uruguaia Expectativa de maior acesso aos principais mercados consumidores do mundo Fontes: USDA, SENCASA, IPCVA, SENASA, INAC e SECEX E: Estimativa * tec = toneladas de equivalente carcaça 13

14 BRASIL Volume de abate 4T17: +21% yoy 2017: +9% yoy Melhora na situação econômica do país Forte demanda por carne bovina Volume de exportação 4T17: +40% yoy 2017: +12% yoy Recuperação das exportações brasileiras de carne bovina Continuo crescimento da demanda dos países asiáticos e do Oriente Médio Fraco crescimento das exportações Estadunidenses Mercado Interno 2017: Demanda volátil: Operação Carne Fraca, ambiente político instável e desempenho econômico Tendência de consumo segue positiva para 2018 Panorama Setorial Mercosul PARAGUAI Volume de abate 4T17: +15% yoy 2017: +6% yoy Reconhecimento sanitário do rebanho pelo Chile Volume de exportação 4T17: +15% yoy 2017: +3% yoy Destaques 2017: Chile (37% do total) +4 p.p. yoy Abertura de novos mercados Importações aprovadas (mas ainda não certificadas) pelo USDA Mercado Interno 2017: Consumo: 25,5 kg/per capita (+4% yoy) Estimativas: PIB* 2017: 4,3% 2018: 4,5% URUGUAI Volume de abate 4T17: -3% yoy 2017: +3% yoy Volume de exportação 4T17: -9% yoy 2017: +4% yoy Destaque: China e USA somam 50% do destino das exportações Queda explicada pelo aumento de competitividade do país com outros exportadores como Brasil e Argentina. ARGENTINA Volume de abate 4T17: +10% yoy 2017: +8% yoy Maior disponibilidade de animais prontos para abate Volume de exportação 4T17: +84% yoy 2017: +44% yoy Ambiente econômico favorável Expectativa de abertura de novos mercados Mercado Interno 2017: Consumo: 58,4 kg/per capita (+6% yoy) 90% da produção destinada ao consumo local Fontes: Minerva, Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento, Secex, SENACSA e INAC. * Estimativa feita pelo Banco Central Paraguaio. 14

15 A Companhia

16 Atual Distribuição Geográfica Colômbia CRESCIMENTO DA CAPACIDADE DE ABATE Brasil +52% Paraguai CAPACIDADE POR PAÍS NÚMERO DE UNIDADES DE ABATE CABEÇAS/ DIA % DO TOTAL Argentina Uruguai Brasil ,0% Paraguai ,5% Argentina ,1% Plantas de Abate Plantas de Processados Uruguai ,1% Colômbia ,3% Total ,0% 16

17 Composição da Receita Bruta Mercado Externo 59% Mercado Interno 41% 1 COMPOSIÇÃO DA RECEITA BRUTA (R$ MILHÕES) % 33% 67% 67% % 65% % 37% 69% 63% 41% 59% Mercado Externo Mercado Interno 17

18 NOVAS UNIDADES DO MERCOSUL Processo de Integração Novas Unidades Status do Processo de Integração DESTAQUES ARGENTINA Atingimos 150 dias do processo de integração Os 3 grupos de trabalho para integração finalizaram a linha do tempo sem atraso Monitoramento das áreas chaves Due diligence Implementação das demais áreas e sistemas Conclusão dos principais desafios das integrações operacionais Foco na diminuição da necessidade de capital de giro e consequentemente melhora no ciclo de conversão de caixa Implementação dos instrumentos de gestão de risco concluída (Beef Desk, Choice Meeting e Pricing) Aumento de 7p.p na utilização de capacidade no abate e na desossa das novas unidades (Argentina, Paraguai e Uruguai) Processo de integração em estágio avançando Divisão das estratégias comercial e operacional para a Divisão de carne e industrializados Grandes mudanças na dinâmica de compra de gado Reduz a dependência de intermediários Elevando o peso médio em cerca de 5% e a qualidade de animais abatidos Maior capilaridade dos escritórios internacionais aumentando as exportações de carne in natura Crescimento nas vendas e ganho de participação de mercado de produtos industrializados com a marca Swift Nova malha logística: melhor serviço com menor custo Investimentos nos produtos da marca Cabaña las Lilas 18

19 Vendas: Mercado Interno One Stop Shop CENTROS DE DISTRIBUIÇÃO CANAIS DE VENDAS (% de VENDAS - YTD 2017) Colômbia Bogotá Brasil: Aparecida de Goiânia GO Araraquara SP Brasília - DF Belo Horizonte MG Cariacica - ES Taboão da Serra - SP Uberlândia MG Fortaleza CE Recife PE Paraguai Assunção MédioVarejo 20% Outros 7% Food Service 53% Chile Santiago Concepción Argentina Pilar Pequeno Varejo 20% FOOD SERVICE - % DAS VENDAS TOTAIS DESTAQUES 31% 40% 44% 51% 52% 53% Foco nos pequenos e médios varejos e no segmento de food service Aperfeiçoamento da estratégia do Go to Market Resultado: expansão do portfólio de clientes do One Stop Shop Mudanças na logística

20 DESTAQUES Foco primário: mercados emergentes (+100 países) Vendas: Mercado de Exportação Foco em Países Emergentes Inglaterra Rússia Mercados de nicho: carne orgânica para EUA e Europa (aprovação USDA) Cortes especiais (incluindo Kosher e Halal) para Oriente Médio e Rússia 15 escritórios internacionais (Américas, Europa, Oriente Médio, África, Oceania e Ásia) Vendas através de três canais distintos: Indústria Food Service Varejo EUA +2 Trading Internacionais Colômbia Chile Brazil Itália Argélia Líbano Egíto Irã China Hong Kong Índia China Cingapura Austrália Nova Zelândia EXPORTAÇÃO POR DESTINO (% DA RECEITA) CEI 2016 NAFTA 4% 5% África 14% Ásia 26% África 9% CEI 7% NAFTA 5% Ásia 24% Escritórios Internacional Novos Escritórios Internacionais UE 15% Américas 15% Oriente Médio 21% Fontes: Minerva, Secex, INAC, SENACSA e ABC Consórcio 1 Exportações da Argentina: Ago/17 Dez/17 UE 13% Américas 18% Oriente Médio 23% 20

21 Participação nas Exportações Colômbia Market Share Minerva 74% Maior exportador da América do Sul Brasil América do Sul ² Paraguai Market Share Minerva 29% Market Share Minerva 19% Minerva 22% Argentina¹ Market Share Minerva 14% Uruguai Market Share Minerva 15% Crescimento de 55% da receita de exportação no 2S17, comparado ao mesmo período de 2016 Fontes: Minerva, Secex, INAC, SENACSA e ABC Consórcio 1 Valores pró-forma de jan à jun ²Período de agosto a dezembro de

22 Acesso da Minerva ao Mercado Internacional EVOLUÇÃO DA DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA DA MINERVA Com a atual diversificação geográfica, a Minerva acessa a grande maioria dos mercados PRINCIPAIS IMPORTADORES DE CARNE País % Importação Mundial de Carne Bovina * ATUAL PENETRAÇÃO DE MERCADO DO MINERVA BR PAR URU ARG EUA 17,9% China 10,8% Japão 9,3% Rússia 7,6% Coreia do Sul 6,7% Hong Kong 4,9% União Europeia 4,8% Egito 4,4% Canadá 3,4% Chile 3,1% Malásia 3,1% México 2,3% 2017 Arábia Saudita 2,3% Filipinas 2,3% Irã 2,0% Outros 15,0% Fontes: Minerva e USDA * Milhões de toneladas somando carne fresca, congelada e refrigerada, data base:

23 Destaques Operacionais e Financeiros

24 Estratégia Diferenciada na Gestão de Risco Compra de gado Mercados Futuros Mercado Doméstico Mercado Externo FX Risk Logistics & Taxes Inteligência de Mercado Choice Meeting Beef Desk Pricing Meeting Escala de abate Mix de Vendas MI/ME Arbitragem de basis Arbitragem de Carry-trade Posição Long/Short 24

25 Resultados Financeiros e Operacionais RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES) E MARGEM EBITDA AJUSTADOS (%) 10,1% 9,5% 10,7% 10,3% 9,0% Δ CAGR: +27% Δ CAGR: +23% (1) (3) UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE (1)(2) (3) RELAÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA (X) 71% 75% 69% 68% 75% 3,3 3,7 4,1 3,4 4, (1) 2014 inclui a Receita Líquida e/ou EBITDA proforma das unidades BRF e Carrasco. (2) EBITDA ajustado por reversão de provisão para contingência fiscal no 2T14 e pela adesão ao REFIS no 4T14. (3) 2017 inclui a Receita Líquida e/ou EBITDA proforma das unidades dos ativos do Mercosul adquiridos em 01/08/

26 Resultados Financeiros e Operacionais RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES) E MARGEM EBITDA AJUSTADOS (%) 9,2% 10,8% 9,1% 9,2% T17 2T17 3T17(1) 4T17(1) 1T17 2T17 3T17(1) 4T17(1) CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA EM DIAS UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE DE ABATE 32,4 28,4 28,2 28,4 70,1% 74,7% 77,1% 74,4% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T17 2T17 3T17 4T17 (1) 3T17 e 4T17 inclui a Receita Líquida e/ou EBITDA proforma das unidades dos ativos do Mercosul adquiridos em 01/08/

27 Fluxo de Caixa Livre 2017 (R$ MILHÕES) 1.150,1 (268,6) (740,6) (529,7) (388,8) (1.113,6) (1.502,4) EBITDA Capex (caixa) Resultado financeiro (caixa) 1 Var. capital de giro Fluxo de caixa livre Ajuste da aquisição Fluxo de caixa livre ajustado 4T17 (R$ MILHÕES) 363,4 (72,7) (226,0) (505,2) (440,5) 1 EBITDA Capex (caixa) Res Financeiro (caixa) Var Capital de Giro Fluxo de Caixa Livre 1 Capital de giro do exclui a linha de ajustes de avaliação patrimonial e acumulados de conversão. 27

28 Estrutura de Capital DESTAQUES Relação Dívida Líquida/LTM EBITDA: 4,58x Posição de caixa: R$ 3,8 bilhões Ao final de 2017, aproximadamente 80% da dívida total estava exposta à variação do dólar Duration da Dívida: 5,4 anos FLUXO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ MILHÕES) DEZ/ ,3 Duration da Dívida = 5,4 anos 3.991, ,1 937,2 888,3 228,0 134,0 579,7 444,2 22,3 22,3 168,0 5,1 681,2 Caixa 1T18 2T18 3T18 4T

29 Guidance & Análise de Sensibilidade GUIDANDE DE JULHO 2017 A JUNHO 2018 R$ Milhão Minerva JBS Mercosul Mínimo (-5%) Médio Máximo (+5%) Receita Líquida (1) Considerando o dólar médio no período de R$ 3,20. (2) Considerando o reconhecimento das operações da JBS Mercosul a partir de 01 de julho de ANÁLISE DE SENSIBILIDADE * Net Debt is based on the 1Q17 results Cenários EBITDA Consolidado Div. Líquida*/ EBITDA Mínimo Médio Máximo Mínimo Médio Máximo Mg. EBITDA 8,0% 1.041, , ,8 4,09 x 3,89 x 3,70 x Mg. EBITDA 9,5% 1.236, , ,6 3,45 x 3,27 x 3,12 x Mg. EBITDA 11,0% 1.431, , ,4 2,98 x 2,83 x 2,69 x * A dívida líquida foi calculada com base nos resultados do 1T17. 29

30 Anexos

31 ESTRUTURA ACIONÁRIA Acordo de Acionistas Acordo de Acionistas 21,40% 28,22% 11,63% SALIC UK VDQ Holding BRF S.A 61,25% 38,75% Free Float Governança Corporativa CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Edivar Vilela de Queiroz Frederico Alcântara de Queiroz Abdullah Ali Aldubaikhi Ibar Vilela de Queiroz CARGO Presidente(1) Vice-Presidente(1) Vice-Presidente(2) Conselheiro(1) CURRICULO RESUMIDO Fundador da Minerva, conselheiro do Sindfrio e ex conselheiro da Abiec Iniciou sua vida profissional em 1998 atuando no mercado financeiro. Desde 2003, trabalha na área de exportação de gado vivo da Companhia. CEO da SALIC, presidente do conselho de administração da SALIC UK, CEO e presidente do conselho de administração da SALIC, no Canadá. Além disso, ele é membro do conselho de administração da Continental Farmers Group (CFG) e da United Farmers Holding Co-fundador da Minerva, foi diretor de suprimentos da companhia de 2010 até Membro do conselho desde 2007 Sérgio Carvalho Fonseca Conselheiro(1) Antigo CEO da BRF S.A e Vice-Presidente da Sadia S.A. Além disso, ele foi diretor de planejamento da Martins Com. e Distribuição Alexandre Mendonça de Barros Conselheiro(1) Sócio da MB Agro, membro do conselho de administração do Grupo Schoenmaker/Terra Viva, Grupo Otávio Lage e antigo membro do conselho da Fosfértil. Além disso, ele é membro do Conselho Superior de agronegócios da FIESP Composição do Conselho de Administração: 10 membros: 5 membros indicados pela VDQ 3 membros indicados por SALIC UK LIMITED 20% membros independentes (Em linha com o regulamento do Novo Mercado) 1) Indicado pela VDQ; (2) Indicado pela SALIC; (3) Membro Independente Salman Abdulrahman Binseaidan Abdulaziz Saleh Al-Rebdi José Luiz Rêgo Glaser Gabriel Jaramillo Sanint Conselheiro(2) Conselheiro(2) Conselheiro(3) Conselheiro(3) Vice-Presidente de Investimentos da SALIC. Possui cargo executivo no King Abdullah City for Atomic e Renewable Energy, Saudi Industrial Development Fund, Industrialization & Energy Services Company e na Saudi Basic Industries Corporation Membro do conselho de administração da SALIC e conselheiro da ASR Consulting Antigo CEO da Noble Agri Unit, do Noble Group Ex- presidente do Citibank na Colômbia e no México e do Banco Santander na Colômbia, no Brasil e nos Estados Unidos. 31

32 Disclaimer Este material é uma apresentação de informações gerais sobre a Minerva S.A. e suas subsidiárias ("Minerva" ou "Companhia"), elaborado na data desta apresentação pela Minerva. As informações contidas nesta apresentação são fornecidas de forma resumida, não têm a intenção de serem completas nem se destinam a serem interpretadas como aconselhamento a potenciais investidores. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia, expressa ou implícita, quanto à correção, adequação, imparcialidade, integralidade ou abrangência das informações aqui contidas. Informações obtidas de fontes públicas contidas nesta apresentação não foram verificadas independentemente. Este material não contém projeções e/ou estimativas de eventos futuros. As considerações sobre eventos futuros aqui disponíveis foram preparadas de maneira criteriosa e pretendem sinalizar possíveis tendências relacionadas ao Minerva, conforme a razoável expectativa da sua administração. O uso dos termos "projeta", "estima", "antecipa", "prevê", "planeja", "espera", entre outros, não deve ser interpretado como projeção ou guidance nos termos da legislação em vigor, mas devem ser compreendidos como meras tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos. Estas declarações baseiam-se em diversos pressupostos e fatores, inclusive condições de mercado, regras governamentais, condições da concorrência, desempenho do setor e da economia mundial e brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Minerva junto à CVM. Quaisquer alterações nesses pressupostos e fatores podem levar a resultados práticos diferentes das tendências atuais. Não se deve confiar plenamente nessas declarações. O desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. Embora a Minerva acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações contidas nesta apresentação sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Companhia não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. As declarações e informações contidas nesta apresentação se aplicam somente à data em que foram preparadas, não se obrigando a Minerva a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros. Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer valores mobiliários. As informações contidas nessa apresentação não devem constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. A Minerva não se responsabiliza por operações que sejam realizadas ou por decisões de investimentos que sejam feitos com base nas informações contidas nesta apresentação. Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia. Esta apresentação é estritamente confidencial e é apresentada a destinatários selecionados. Esta apresentação não pode ser reproduzida (no todo ou em parte), distribuída ou transmitida a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Minerva. Esta apresentação não é destinada à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local. 32

33 Relações com Investidores Eduardo Puzziello Kelly Barna Matheus Oliveira Luiza Puoli Tel: