Release de Resultados 3T10. Release de Resultados 3T10

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1 Release de Resultados 3T10 1

2 São Paulo, 26 de outubro de 2010 O Banco Daycoval S.A. ( Banco Daycoval, Daycoval ou Banco ) (BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY), anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em Reais. Destaques do 3T10 Lucro Líquido de R$ 85 milhões no 3T10, expressivo crescimento de 32,4% em relação ao trimestre anterior O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu 21,4%, crescimento de 5,4 p.p em relação ao trimestre anterior A margem financeira líquida ajustada (NIM-A) (1) subiu para 14,8% no 3T10, aumento de 3,1 p.p em relação ao trimestre anterior A Carteira de Crédito (2), nos últimos três meses, aumentou 14,5% alcançando um saldo de R$ 5.546,2 milhões, o que representa um crescimento de 46,7% nos últimos 12 meses Portfolio de Middle Market cresceu 18,7% comparado com o trimestre anterior e amplia ainda mais sua participação no mix, alcançando 65,4% da carteira de crédito Índice de Eficiência permaneceu em patamar adequado, registrando 20,4%, o que comprova a nossa adequada gestão dos custos operacionais Índice de Basiléia situou-se em 21,2%, uma redução de 1,1 p.p no trimestre, mantendo-se em patamar elevado (1) Nova Metodologia, desconsidera as operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestados e compra de direitos creditórios. Principais Indicadores (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Resultado da Intermediação Financeira (1) 193,9 154,4 25,6% 106,6 81,9% Resultado Operacional 117,9 100,3 17,5% 55,9 110,9% Lucro Líquido 85,0 64,2 32,4% 42,0 102,4% Patrimônio Líquido (PL) 1.735, ,0 4,1% 1.646,3 5,4% Ativos Totais 9.329, ,5 5,9% 6.177,4 51,0% Carteira de Crédito (2) 5.546, ,6 14,5% 3.780,4 46,7% Captação Total (Funding ) 5.075, ,5 7,4% 3.567,0 42,3% Margem Financeira Líquida (NIM-A) (% a.a) (3) 14,8% 11,7% 3,1 p.p 12,4% 2,4 p.p Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) 12,2% 10,1% 2,1 p.p 12,2% 0,0 p.p Retorno sobre PL Médio (ROAE) (% a.a.) 21,4% 16,0% 5,4 p.p 10,6% 10,8 p.p Índice de Eficiência (%) 20,4% 24,1% -3,7 p.p 23,2% -2,8 p.p Índice de Basiléia (%) 21,2% 22,3% -1,1 p.p 29,3% -8,1 p.p Cotação de Fechamento DAYC4 11,1 8,8 26,1% 8,6 29,1% Book Value DAYC4 8,0 7,7 3,9% 7,6 5,3% (1) Ajustado por reclassificação de variação cambial, quando aplicável. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestados e compra de direitos creditórios. (3) Nova Metodologia, desconsidera as operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros. Teleconferência 3T10 27 de outubro de 2010 Português 10h00 BR 8:00 AM US EST Tel.: +55 (11) Código: Banco Daycoval Relações com Investidores Daniela Warchavsky Superintendente +55 (11) (11) ri@daycoval.com.br Erich Romani Gerente Natalie Ramalhoso Analista 2

3 Mensagem da Administração O mercado de crédito brasileiro continua aquecido e o seu ritmo de crescimento deve se manter nos próximos meses. Com este cenário favorável, a estratégia do Banco Daycoval visa a expansão dos negócios, de forma consistente e sustentada, mantendo nossos custos reduzidos. Acreditamos no crescimento orgânico de nossa estrutura, através do aumento dos canais de distribuição, expansão da equipe de vendas e cross selling de produtos, procurando atender todas as necessidades de nossos clientes. Mesmo com o ambiente bastante competitivo, temos conseguido crescer acima da média do mercado, devido ao nosso foco em determinados setores de atuação. No terceiro trimestre de 2010, mais uma vez, o Banco Daycoval apresentou um forte crescimento na carteira de crédito, alcançando um saldo de R$ 5.546,2 milhões, evolução de 14,5% em relação ao 2T10. O principal destaque foi o portfolio de middle market, que atingiu uma carteira de R$ 3.626,7, apresentando um crescimento de 18,7% em relação ao 2T10 e 73,0% em comparação aos últimos doze meses. Na carteira de crédito consignado, houve um acréscimo de 11,7% no trimestre e 44,5%, em 12 meses, encerrando o trimestre em R$ 1.383,0 milhões. Em linha com o crescimento da carteira de crédito e a nossa política de diversificação de funding, a captação totalizou R$ 5.075,8 milhões, apresentando uma evolução de 7,4% em relação ao 2T10, dando sustentabilidade para as novas operações de crédito. Apesar do expressivo crescimento, o Banco Daycoval continua com indicadores de liquidez e de alavancagem bastante conservadores, o que nos dá vantagens competitivas para participar do crescimento do mercado de crédito brasileiro. Desta forma, consolidamos no 3T10 o aumento da nossa rentabilidade, alcançando um lucro de R$ 85,0 milhões, um ROE de 21,4% e um ROA de 3,8% no trimestre. Estes indicadores refletem o acerto da nossa estratégia e confirmam que o Banco Daycoval tem condições para continuar agregando valor aos acionistas. Ambiente Macroeconômico O clima econômico mundial apresentou uma pequena melhora nos últimos meses. Os Estados Unidos continuam lutando para aquecer a sua economia, contando ainda com o risco de deflação, enquanto que os países da União Européia têm apresentado um ritmo de recuperação bem lento. Os mercados emergentes continuam apresentando maiores taxas de crescimento e melhores resultados fiscais. Com esse cenário, a necessidade de investimentos é inevitável, o que atrai um alto fluxo de capital estrangeiro. A expectativa para o investimento estrangeiro direto para o setor produtivo no Brasil em 2010 continua em US$ 30 bilhões, segundo as estimativas do BC. O mercado creditício no país continua aquecido, mesmo com a retirada dos estímulos fiscais e o início do aperto monetário em abril. O aumento do crédito evidencia o dinamismo da demanda, o que deve alavancar o mercado interno de bens duráveis e imóveis, enquanto a expansão da renda e do emprego potencializa o consumo doméstico de produtos em massa. Este panorama positivo e as preparações para a Copa do Mundo de 2014, para a Olimpíada de 2016 e a exploração das reservas do pré-sal, colocam o Brasil cada vez mais em destaque no cenário econômico internacional, ocupando atualmente a posição de 8ª economia do mundo e a maior na América Latina. 3

4 Rentabilidade Lucro líquido alcança R$ 85,0 milhões no 3T10 e ROAE 21,4 % O lucro líquido no 3T10 foi de R$ 85,0 milhões, evolução de 32,4% na comparação com o trimestre anterior. No acumulado do ano, o lucro líquido alcançou R$ 203,8 milhões, expansão de 58,5% ante o 9M09. O bom resultado desse trimestre se deve principalmente ao forte crescimento da receita das operações de crédito, que vem evoluindo em linha com o aumento da carteira. Na comparação com os últimos 12 meses, esse resultado se deve à melhora na qualidade da carteira e à redução nas despesas com provisões. É importante mencionar que o resultado líquido das operações de swap de DAYC4 alcançou R$ 11,3 milhões no 3T10, versus resultado negativo de R$ 3,2 milhões no trimestre anterior. A Margem Financeira Líquida (NIM), anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD) e variação cambial sobre operações passivas, alcançou 12,2%, evolução de 2,1 p.p em relação ao trimestre anterior, decorrente do aumento das receitas de operações de crédito e manutenção dos spreads. A Margem Financeira Líquida Ajustada (NIM A), anualizada, seguiu a mesma linha do lucro líquido, atingindo patamar de 14,8% no 3T10, expansão de 3,1 p.p em relação ao trimestre anterior. Desde o 2T10, para melhor comparabilidade, passamos a divulgar este indicador desconsiderando dos Ativos Remuneráveis o valor das operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros, registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que este valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. Abaixo, os gráficos que demonstram o crescimento da Margem Financeira Líquida e Margem Financeira Líquida Ajustada (NIM A). 12,2 Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) 10,1 12,2 Margem Financeira Líquida Ajustada (NIM A) (% a.a.) 14,8 12,4 11,7 3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10 Como resultado do lucro líquido observado, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu 21,4%, 5,4 p.p acima do trimestre anterior e 10,8 p.p superior, em relação ao mesmo período do ano anterior. 42,0 Lucro Líquido (R$ milhões) 64,2 85,0 10,6 Retorno sobre o PL Médio (ROAE) (% a.a.) 16,0 21,4 3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10 4

5 O retorno sobre os ativos médios (ROAA) manteve-se elevado mesmo com um grau de alavancagem reduzido, situandose em 3,8%, uma evolução de 0,6 p.p em relação ao 2T10, apesar dos ativos totais terem apresentado um crescimento de 5,9% e atingido R$ 9.329,2 milhões no trimestre, comprovando a melhora da qualidade das operações de crédito do Banco Daycoval. Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) 3,8 3,2 2,8 3T09 2T10 3T10 Segue na tabela abaixo, o cálculo da margem financeira líquida e da margem financeira ajustada. Em função da variação cambial, onde o real se apreciou em relação ao dólar, tivemos um ganho nas operações de captações em moeda estrangeira. Este ganho que se encontrava alocado na linha de outras receitas operacionais, foi reclassificado para compor o resultado de intermediação financeira. Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Resultado da Intermediação Financeira 193,9 154,4 25,6% 106,6 81,9% Resultado Bruto da Intermediação Financeira 117,9 153,0-22,9% 12,9 n.a. Variação Cambial (1) 76,0 1,4 n.a. 93,7-18,9% (+) Provisão para Perdas com Créditos 52,1 29,5 76,6% 68,2-23,6% Resultado da Intermediação Financeira Ajustado pela PDD e Variação Cambial (A) 246,0 183,9 33,8% 174,8 40,7% Ativos Remuneráveis Médios (B) 8.454, ,0 12,0% 6.006,0 40,8% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.604, ,8 11,1% 1.648,2 58,0% Titulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.059,1 922,0 14,9% 848,8 24,8% Operações de Crédito (não inclui cessões e avais e fianças) 4.632, ,7 10,7% 3.429,7 35,1% Carteira de Câmbio 157,8 97,5 61,8% 79,3 99,0% Ativos Remuneráveis Médios (C) 6.994, ,7 6,3% 5.878,3 19,0% Ativos Remuneráveis Médios (B) 8.454, ,0 12,0% 6.006,0 40,8% (-) Operações Compromissadas - recompras a liquidar - carteira de terceiros (1.459,1) (964,3) n.a. (127,7) n.a. Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 12,2% 10,1% 2,1 p.p 12,2% 0,0 p.p Margem Financeira Líquida (NIM-A) (% a.a.) (A/C) 14,8% 11,7% 3,1 p.p 12,4% 2,4 p.p (1) Reclassificada de outras receitas /despesas operacionais (variação cambial sobre operações passivas e trade finance) 5

6 Distribuição dos Ativos Distribuição dos Ativos (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Total de Ativos 9.329, ,5 5,9% 6.177,4 51,0% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.484, ,6-17,8% 1.669,4 48,8% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.125,2 754,4 49,2% 803,7 40,0% Operações de Crédito 4.809, ,0 13,2% 3.127,0 53,8% Outros Ativos 910,3 787,5 15,6% 577,3 57,7% ROAE e ROAA (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Lucro Líquido (A) 85,0 64,2 32,4% 42,0 102,4% Patrimônio Líquido Médio (B) 1.712, ,1 1,1% 1.639,6 4,5% Ativos Médios (C) 8.997, ,3 11,8% 6.114,1 47,2% Retorno s/ PL Médio (ROAE) (% a.a.) (A/B) 21,4% 16,0% 5,4 p.p 10,6% 10,8 p.p Retorno s/ PL Médio (ROAE) - Linear (A/B) 19,8% 15,1% 4,7 p.p 10,2% 9,6 p.p Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 3,8% 3,2% 0,6 p.p 2,8% 1,0 p.p Os ativos totais do Banco cresceram 5,9% na comparação trimestral. Esta expansão é um reflexo do cenário favorável no ambiente de negócios, resultando no crescimento contínuo da carteira de crédito e das operações com títulos e valores mobiliários. As operações de crédito permanecem como principal ativo, alcançando, 51,6% do total no 3T10, um aumento de 3,4 p.p em relação ao 2T10. 9,7% 51,6% Distribuição de Ativos 3T10 - % 26,6% 12,1% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Operações de Crédito Outros Ativos Em junho de 2010, segundo o ranking divulgado pelo Banco Central, o Daycoval figurava dentre as instituições privadas no Brasil, na 16ª posição em patrimônio líquido e na 22ª por ativos totais. Ranking Daycoval Bancos Nacionais Privados Lucro Líquido 14º Patrimônio Líquido 16º Ativos Totais 22º Depósitos Totais 24º 6

7 Liquidez Ativos Líquidos e Caixa Elevado saldo dos Ativos Líquidos Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Disponibilidades 62,0 58,3 6,3% 30,8 101,3% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.016, ,6 32,9% 1.650,4 38,4% Aplicações no Mercado Aberto (líquido) 885, ,0 36,8% 1.575,0 43,8% Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 125,6 101,7 23,5% 68,9 82,3% Aplicações em Moedas Estrangeiras 5,4 11,9 54,6% 6,5 16,9% TVM e Derivativos (Carteira Própria Disponível para Venda) 748,7 435,8 71,9% 396,4 88,9% Relações Interfinanceiras (Líquido) 12,6 7,8 61,5% 7,2 75,0% Total de Ativos Líquidos 1.840, ,5 8,8% 2.084,8 11,7% O saldo dos ativos líquidos permanece em patamar bastante elevado, mesmo tendo reduzido 8,8 % no trimestre. No final de setembro de 2010 os ativos líquidos totalizaram R$ 1.840,1 milhões. Evolução do Caixa (R$ milhões) 1.708, , , , , , , , , , , , ,0 Set 09 Out 09 Nov 09 Dez 09 Jan 10 Fev 10 Mar 10 Abr 10 Mai 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Set 10 O Daycoval manteve durante o 3T10, uma elevada posição de caixa, finalizando 30 de setembro de 2010 com saldo de R$ 1.286,0 milhões, dos quais 50,5% são aplicações em operações com compromisso de revenda de um dia (over) e 49,5% em títulos públicos federais disponíveis para venda. Essa posição não deve ser alterada nos próximos meses, já que não temos nenhum vencimento relevante de operações de emissões externas no curto prazo. Breakdown do Caixa (Setembro/10) 49,5% 50,5% Operações de Over (Selic) Títulos Públicos (Estoque Próprio) 7

8 Desempenho Operacional Captação (Funding) Depósitos Totais aumentaram 17,0% no trimestre Captação (Funding) (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Depósitos Totais 3.247, ,0 17,0% 2.331,4 39,3% Depósitos à Vista + Dep. Moeda Estrangeira 334,0 164,8 102,7% 92,0 263,0% Depósitos a Prazo 2.885, ,4 13,1% 2.088,7 38,2% Depósitos Interfinanceiros 28,3 57,8-51,0% 150,7-81,2% Letras Financeiras 1,0 - n.a. - n.a. Emissões Externas 656,0 712,1-7,9% 589,5 11,3% Obrigações por Empréstimos e Repasses 1.170, ,4-5,5% 646,1 81,2% Total 5.075, ,5 7,4% 3.567,0 42,3% A diversificação do funding faz parte da estratégia do Banco Daycoval, cuja intenção é dar sustentabilidade ao crescimento da carteira de crédito, mesmo considerando uma eventual sazonalidade. Alinhado a isso, neste trimestre iniciamos uma nova forma de captação, que poderá a vir ser importante no futuro, via Letras Financeiras (1) emitidas pelo próprio Banco, com rentabilidade pós fixada e com prazo mínimo de dois anos. O saldo de captação atingiu R$ 5.075,8 milhões, aumento de 7,4% em comparação com o trimestre anterior e 42,3% em relação aos últimos doze meses. As fontes de captação estão alinhadas de forma adequada à estrutura de capital da instituição, permitindo assim, o alongamento do prazo nas operações de crédito. O saldo da captação está em linha com a carteira de crédito se desconsiderarmos cessão e avais e fianças prestados, que são modalidades que não demandam funding. O destaque desse trimestre foram os depósitos totais que evoluíram 17,0% em relação ao 2T10, representando 64,0% do funding. Vale ressaltar que este aumento resulta dos esforços em captação, dos ratings positivos atribuídos pelas agências de classificação e do nosso histórico de liquidez, sem gerar aumento nos custos de captação. Entretanto, o saldo de emissões externas e de obrigações por empréstimos e repasses diminuíram 7,9% e 5,5% respectivamente, devido à variação cambial, uma vez que o real valorizou-se frente ao dólar no período. Os depósitos a prazo são a principal fonte de captação do Daycoval, representando 56,9% do total do funding no 3T10, com evolução de 13,1% em relação ao 2T10. O ambiente econômico para este tipo de captação permanece atrativo com uma ampla oferta pelos diferentes participantes do mercado financeiro. O Banco vem optando em reduzir as captações interbancárias e priorizando as captações via depósitos de clientes pessoas físicas e jurídicas, pois as mesmas estão mais alinhadas com os prazos e custos da nossa carteira de crédito. (1) A LF - Letra Financeira, objeto de Negociação Privada, foi criada pela Medida Provisória nº 472, de dezembro de 2009 e regulamentada pela Resolução nº do CMN Conselho Monetário Nacional. É um instrumento para as instituições financeiras captarem recursos no longo prazo, que pode ser registrado por bancos múltiplos, comerciais, de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias hipotecárias e sociedades de crédito imobiliário. O ativo tem prazo mínimo de vencimento de 24 meses e valor nominal unitário mínimo de R$ 300 mil. Não é permitido o resgate antes do prazo de vencimento. A Letra Financeira pode ter remuneração por taxa de juros prefixada, flutuante em DI ou SELIC, ou por índice de preços). 8

9 Captação Total (R$ milhões) % 26% % 23% 18% 21% 15% 17% 11% 22% 64% 65% 68% 60% 59% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Depósitos Totais Obrigações por Empréstimos e Repasses Emissões Externas Distribuição do Funding - 3T10 23,1% 64,0% 12,9% Depósitos Totais Emissões Externas Obrigações por Empréstimos e Repasses Segregação dos Depósitos Totais (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Pessoas Jurídicas + Depósitos à vista 1.546, ,4 13,8% 1.060,5 45,8% Pessoas Físicas 589,2 570,8 3,2% 439,4 34,1% Fundos de Investimento 811,7 526,3 54,2% 329,3 146,5% Fundações Instituições Financeiras + Depósitos 263,8 255,1 3,4% 332,4-20,6% Interfinanceiros 36,7 64,4-43,0% 169,8-78,4% Total 3.247, ,0 17,0% 2.331,4 39,3% O total de depósitos no 3T10 somou R$ 3.247,9 milhões, apresentando uma evolução de 17,0% em relação ao trimestre anterior e 39,3% em comparação aos últimos 12 meses, motivado pelo sucesso dos esforços comerciais realizados para atrair novos clientes com foco principalmente para pessoas jurídicas e fundos de investimento que cresceram 13,8% e 54,2% respectivamente. Cabe ressaltar, ainda, que até o presente momento o Daycoval não realizou nenhuma operação vinculada ao Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito (DPGE-FGC), apesar de possuir um limite disponível de aproximadamente R$ 3,2 bilhões para uso deste instrumento. Segregação dos Depósitos Totais Setembro/2010 Junho/2010 Março/2010 9

10 Gestão de Ativos e Passivos Gap positivo entre o duration das operações de crédito e de captação é de mais de 123 dias Nos gráficos abaixo, fica demonstrado que o Banco permanece com um alinhamento adequado entre os ativos e passivos, para minimizar a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. Enquanto 66,8% da carteira de crédito vencerão nos próximos 12 meses, apenas 50,3% das operações de captação serão resgatadas no mesmo período, evidenciando um gap significativamente positivo entre ativos e passivos. Carteira de Crédito Operações a Vencer (Setembro/10) Captação Operações a Vencer (Setembro/10) 7,2% 0,8% 1,0% 6,6% 25,2% 35,4% 21,5% 27,2% 15,8% 27,9% 31,4% Até 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Sem Vencimento Até 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Prazo Médio das Operações de Crédito Total: 401 dias Prazo Médio das Operações de Captação Total: 524 dias O prazo médio dos Certificados de Depósito Bancário (CDBs), incluindo aqueles relativos ao Acordo de Investimento assinado em fevereiro/09 ficou em 313 dias no 3T10. Já o ratio entre a captação total e a carteira de crédito alcançou 101,3%, mantendo uma posição adequada do funding com o perfil de cada portfólio de crédito, o que evita descasamentos e garante liquidez em todas as operações. 10

11 Distribuição - 29 agências, 7 pontos de arrecadações e 2 lojas de câmbio No final de setembro de 2010, a rede de distribuição do Banco Daycoval contava com 29 agências, estabelecidas em 18 estados, mais o Distrito Federal. Até o final do ano nossa rede de atendimento deve ser ampliada com a abertura de novas agências, sendo que algumas já estão em fase de conclusão. A nossa rede de distribuição estabelece um sólido e estreito relacionamento com nossos clientes, customizando o atendimento em linha com suas necessidades, além de atender às particularidades do segmento de middle market. Contamos ainda com uma agência nas Ilhas Cayman como um importante instrumento não só para captação de recursos, mas também para a abertura de linhas comerciais e relacionamento com bancos correspondentes. No segmento de pessoa física o Banco trabalha com promotores terceirizados, que são os principais distribuidores dos produtos de varejo do Daycoval, além de contar com 3 lojas Daycred em operação. Daypag Criado em 2008, o Daypag tem como objetivo atender os Despachantes e Auto Escolas do estado de São Paulo, financiando arrecadações do estado (IPVA, Licenciamento, Multas), além do seguro DPVAT para os clientes e prestando serviços de arrecadação para os despachantes e auto escolas. Atualmente contamos com sete postos de atendimento espalhados pelo estado de São Paulo (Osasco, Barueri, Guarulhos, Atibaia, Campinas, Ribeirão Preto, Mogi Guaçu e Detran São Paulo) e com uma equipe especializada nesse segmento, proporcionando agilidade, modernidade e eficiência ao cliente. No mês de setembro de 2010 arrecadamos mais de 100 mil guias, número que vem crescendo a cada mês. Esse produto faz parte da estratégia do banco em diversificar produtos e ampliar a rede de distribuição para melhor atender às necessidades de nossos clientes. Loja de Câmbio Seguindo a estratégia de diversificação de seus produtos e com o intuito de melhor atender às necessidades de seus clientes, o Banco Daycoval abriu 2 lojas de câmbio na Av. Paulista, principal centro financeiro do país. Desta forma, passamos a atuar por meio de parcerias com agências de turismo, corretoras e agências bancárias, oferecendo ao cliente opções variadas e maior flexibilidade ao fechar negócios, proporcionando atendimento rápido e seguro. 11

12 Carteira de Crédito O Portfolio de Middle Market cresce 18,7%, frente ao 2T10, atingindo patamar de 65,4% da Carteira de Crédito. Cabe mencionar que, a partir do 1T10, passamos a incorporar na composição da carteira de crédito os saldos de avais e fianças concedidos. No 3T10, com o intuito de ampliar o disclosure de nossa carteira, passamos a incorporar, também, o saldo de compra de direitos creditórios que consiste em antecipação a fornecedores sem direito de regresso. Carteira de Crédito por Tipo (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Empréstimos + Cessão Consignado 3.933, ,0 16,2% 2.544,2 54,6% Títulos Descontados 188,4 185,5 1,6% 155,4 21,2% Financiamentos + Trade Finance + Cessão Veículos 1.124, ,2 2,9% 956,8 17,5% Avais e Fianças Concedidos 170,1 124,1 37,1% 117,8 44,4% Compra de Direitos Creditórios 129,2 57,8 123,5% 6,2 n.a Total Carteira de Crédito 5.546, ,6 14,5% 3.780,4 46,7% O saldo da carteira de crédito do Daycoval acumulou R$ 5.546,2 milhões no final de setembro de 2010, 14,5% superior ao registrado no segundo trimestre de Durante os últimos 12 meses as operações de crédito do Banco apresentaram evolução de 46,7%. O saldo dos empréstimos + cessão consignado totalizou R$ 3.933,8 milhões ao final do terceiro trimestre de 2010, o que representou uma evolução de 16,2% comparado com o 2T10, refletindo o momento positivo desta modalidade. Os produtos de financiamentos + trade finance + cessão de veículos, ficaram em patamares estáveis na comparação com o 2T10. Carteira de Crédito (R$ Milhões) 5.546,2 60, ,4 163, , , ,2 103,7 130, , , ,6 80, , ,3 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Carteira de Crédito (inclui avais e fianças e compra de direitos creditórios) Cessões de Crédito 12

13 Carteira de Crédito por Segmento (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Middle Market 3.035, ,5 17,1% 1.787,5 69,8% Trade Finance 292,2 281,7 3,7% 184,8 58,1% Avais e Fianças Concedidos 170,1 124,1 37,1% 117,8 44,4% Compra de Direitos Creditórios 129,2 57,8 123,5% 6,2 n.a Total Portfolio Middle Market 3.626, ,1 18,7% 2.096,3 73,0% Consignado 1.352, ,1 13,1% 864,2 56,5% Cessão de Crédito Consignado 30,6 42,0-27,1% 92,6-67,0% Total Crédito Consignado 1.383, ,1 11,7% 956,8 44,5% Veículos 470,9 486,1-3,1% 635,0-25,8% Cessão de Crédito Veículos 30,3 38,2-20,7% 70,8-57,2% Total Crédito Veículos 501,2 524,3-4,4% 705,8-29,0% CDC Lojista / Outros 35,3 27,1 30,3% 21,5 64,2% Total Carteira de Crédito 5.546, ,6 14,5% 3.780,4 46,7% A participação das operações do portfólio de middle market na carteira de crédito foi de 65,4% no 3T10 (63,1% no 2T10, 60,0% no 1T10), refletindo os esforços comerciais direcionados a este segmento. O segmento de varejo (crédito consignado + veículos + CDC lojista / outros) foi responsável por 34,6 % no 3T10 (36,9% no 2T10, 40,0% no 1T10). Setembro/09 Junho/10 Setembro/10 18,6% 0,6% 10,7% 0,6% 9.0% 0.7% 25,3% 55,5% 25,6% 63,1% 24.9% 65,4% Portfolio Middle Market: o saldo da carteira de crédito para pequenas e médias empresas atingiu R$3.626,7 milhões no 3T10, crescimento de 18,7% e 73,0%, em relação ao 2T10 e 3T09, respectivamente. A participação deste portfolio cresceu 2,3 p.p em relação ao trimestre anterior, atingindo 65,4% da carteira de crédito, em linha com a estratégia do Banco em expandir os negócios nesse segmento. O constante crescimento nos últimos meses se deve à contratação de novos gerentes comerciais, à expansão da distribuição geográfica e à criação de novos produtos. Dentre os principais produtos deste segmento destacam-se as modalidades de capital de giro e adiantamento de recebíveis, além das linhas de trade finance, BNDES e avais e fianças. O saldo da carteira de Trade Finance, produto destinado aos clientes de middle market, é de R$ 292,2 milhões no 3T10, evolução de 3,7% na comparação com o trimestre anterior. O Daycoval é Agente Repassador do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), oferecendo agilidade e atendimento diferenciado ao segmento de pequenas e médias empresas atendido pelo Banco. Esta carteira alcançou um saldo de R$ 252,3 milhões no 3T10, 9,4 % acima do trimestre anterior. 13

14 O Banco também presta Avais e Fianças para seus clientes de middle market. O saldo desta modalidade totalizou R$ 170,1 milhões no 3T10, acréscimo de 37,1% em comparação com o trimestre anterior. A modalidade de Compra de Direitos Creditórios destina-se aos clientes de middle, onde o banco compra os recebíveis de seus clientes sem direito de regresso. O saldo total deste trimestre foi de R$ 129,2 milhões ante R$ 57,8 milhões no trimestre anterior, representando um crescimento de 123,5%. Evolução do Portfolio de Middle Market Breakdown do Portfolio de Middle Market 3T , , , , ,7 8,1% 3,6% 7,0% 4,6% 76,7% Middle Market Trade Finance Avais e Fianças Concedidos Compra de Direitos Creditórios BNDES 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10. A DayCred, marca da carteira financeira do Banco Daycoval, oferece entre outros produtos, operações de empréstimos à pessoas físicas, com destaque para o empréstimo consignado com desconto em folha de pagamento aos funcionários públicos e privados, bem como para o financiamento de veículos. Consignado: A condição atual dos empréstimos consignados continua muito atraente para o Daycoval. Seguindo essa linha crescemos 11,7% em relação ao 2T10 e 44,5% em relação ao mesmo período do ano passado e atingimos o saldo de R$ 1.383,0 milhões (incluindo cessões) no terceiro trimestre do ano. O Banco continua com foco de atuação de crescimento nos convênios nacionais mais sólidos como INSS e Forças Armadas que, juntos representam 68,3 % da nossa carteira (66,7% no 2T10 e 65,4 % no 1T10). Atualmente contamos com 313 mil contratos ativos, representando ticket médio de R$ 4,6 mil e prazo médio de 42 meses. O volume de produção cresceu 38,0%, atingindo R$ 415,8 milhões no 3T10. Desse total, as operações originadas de INSS e Forças Armadas representam 76,1% no período (72,5% no 2T10; 77,5% no 1T10). Evolução da Carteira de Consignado Distribuição da Carteira de Consignado (inclui cessão) - 3T10 956, , , , ,0 5,9% 0,6% 2,8% 9,0% 31,2% 37,1% 13,4% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Forças Armadas INSS Tribunais/Legislativo Privados Governos Prefeituras Outros 14

15 O saldo da carteira de consignado atingiu R$ 1.383,0 milhões, uma evolução de 11,7% em relação ao segundo trimestre do ano e 44,5% acima do mesmo período do ano anterior. Originação de Empréstimos Consignados (R$ milhões) Distribuição da Originação - 3T10 415,8 0,7% 0,2% Forças Armadas 158,2 202,5 215,4 301,2 2,8% 9,8% 32,7% 43,4% Governos INSS Prefeituras Tribunais/Legislativo 10,4% Outros 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Privados Veículos: No mês de setembro, observamos uma estabilidade na queda da carteira de veículos, resultado dos esforços para aumentar a produção de financiamento e reverter a redução da carteira. Conforme pode ser verificado no gráfico abaixo, o saldo da carteira de veículos, incluindo parcela cedida, encerrou o 3T10 com R$ 501,2 milhões, apresentando uma diminuição na queda da carteira de 4,4% e 29,0%, em relação ao 2T10 e 3T09, respectivamente. Evolução da Carteira de Veículos Originação de Financiamentos de Veículos (R$ milhões) 59,3 705,8 637,4 575,0 524,3 501,2 18,4 25,9 27,5 36,9 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Os veículos leves permanecem com a maior participação na carteira (incluindo a parcela cedida), responsáveis por 66,8 % no 3T10, versus 66,7 % no 2T

16 Observando o saldo total de pagamentos (PMT s) a serem recebidos desde o início da operação até o 2T10, ou seja, considerando apenas as parcelas que venceram até junho de 2010, a liquidez da carteira de veículos no final do 2T10 ficou em 89,9%, versus 90,2% do trimestre anterior. Liquidez da Carteira de Veículos - Ago/06 até Junho/10 R$ % Acum. PMT s recebidos antecipados ,2% 34,2% PMT s recebidos na data do vencimento ,2% 46,4% PMT s recebidos com atraso de 30 dias ,6% 75,0% PMT s recebidos com atraso de 60 dias ,6% 82,6% PMT s recebidos com atraso de 90 dias ,0% 85,7% PMT s recebidos com atraso de 120 dias ,4% 87,1% PMT s recebidos com atraso acima de 120 dias ,7% 89,8% PMT s vencidos ,1% 99,9% Liquidez da Carteira de Veículos ,9% Saldo Total de PMT s esperados a receber ,0% CDC Lojista: O Daycoval iniciou em 2009 a realização de operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas, inicialmente nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Esta modalidade que possui cheques pré-datados como garantia, reforça a condição do Banco em desenvolver produtos e soluções para seus clientes, mesmo em novos mercados. Atualmente trabalhamos com 390 lojas ativas. O saldo da carteira de CDC Lojista alcançou R$ 35,3 milhões no final do 3T10, conforme verificado no gráfico abaixo, apresentando uma evolução de 30,3% em relação ao 2T10. Evolução da Carteira de CDC - Lojista 35,3 21,5 24,0 25,3 27,1 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 16

17 Qualidade da Carteira de Crédito Para melhor entendimento da qualidade da carteira de crédito do Daycoval, apresentamos nas tabelas a seguir os ratings e suas características segundo as normas do Bacen, considerando as cessões de crédito e assumindo para elas um valor de provisões de acordo com as características das carteiras cedidas, desconsiderando as operações cedidas ao FIDC (R$ 173,1 milhões), os avais e fianças prestados e a compra de direitos creditórios: Rating Provisão Banco Daycoval - R$ MM Requerida Carteira % Provisão AA 0,0% 55,8 1,2% - A 0,5% 2.472,2 48,7% 12,4 B 1,0% 2.109,2 41,6% 21,1 C 3,0% 153,4 3,0% 4,6 D 10,0% 71,8 1,4% 7,1 E 30,0% 23,4 0,5% 7,0 F 50,0% 16,2 0,3% 8,2 G 70,0% 37,7 0,7% 26,3 H 100,0% 73,2 1,4% 73,2 Subtotal 5.012,9 98,8% 159,9 Cessões de Crédito Total Total Provisão / Carteira 60,9 1,2% 0, ,8 100,0% 160,4 3,2% A relação entre provisões e a carteira de crédito (incluindo somente as cessões), situou-se em 3,2%, apresentando uma leve melhora em relação ao trimestre anterior, com uma redução de 0.2 p.p. Os segmentos de middle market e trade finance (não consolidado) e consignado permaneceram em patamares de 2,9% e 2,1%, respectivamente. Já a carteira de veículos apresentou uma redução de 2,3 p.p, passando de 12,7% no 2T10, para 10,4% no terceiro trimestre de ,4 Total Provisão / Carteira 5,4 4,5 3,4 3,2 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Middle Market/Trade Finance (R$ MM) Consignado (R$ MM) 3T10 Carteira % Provisão 3T10 Carteira % Provisão AA - C 3.194,3 96,1% 28,0 AA - C 1.320,5 95,7% 6,9 D 50,0 1,5% 5,0 D 5,9 0,4% 0,6 E 10,7 0,2% 3,2 E 4,4 0,3% 1,3 F 8,7 0,3% 4,4 F 2,0 0,1% 1,0 G 30,0 0,9% 21,0 G 2,6 0,2% 1,8 H 33,7 1,0% 33,7 H 17,0 1,2% 17,0 Subtotal 3.327,4 100,0% 95,3 Subtotal 1.352,4 97,8% 28, Cessão de Crédito 30,6 2,2% 0,2 Total 3.327,4 100,0% 95,3 Total 1.383,0 100,0% 28,8 Total da Provisão/ Carteira 2,9% Total da Provisão/ Carteira 2,1% Veículos (R$ MM) CDC Lojista + Outros (R$ MM) 3T10 Carteira % Provisão 3T10 Carteira % Provisão AA - C 243,2 74,2% 3,0 AA - C 32,6 92,4% 0,2 D 15,5 4,7% 1,5 D 0,4 1,1% 0,0 E 8,0 2,5% 2,4 E 0,3 0,8% 0,1 F 5,3 1,6% 2,7 F 0,2 0,6% 0,1 G 4,8 1,4% 3,3 G 0,3 0,9% 0,2 H 21,0 6,4% 21,0 H 1,5 4,2% 1,5 Subtotal 297,8 90,8% 33,9 Subtotal 35,3 100,0% 2,1 Cessão de Crédito 30,3 9,2% 0, Total 328,1 100,0% 34,2 Total 35,3 100,0% 2,1 Total da Provisão/ Carteira 10,4% Total da Provisão/ Carteira 5,9% 17

18 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) (1) Níveis de cobertura do saldo de PDD melhoram e os créditos vencidos diminuem Recomendamos para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a análise dos valores nominais da constituição de provisão trimestral apresentados na tabela a seguir: PDD (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Saldo Inicial 153,3 175,6 12,7% 249,2 38,5% Constituição de Provisão 52,1 29,5 76,6% 68,2 23,6% Middle Market + Trade Finance 37,1 12,2 204,1% 36,8 0,8% Consignado 8,6 7,5 14,7% 6,0 43,3% Veículos 5,8 9,1 36,3% 24,9 76,7% CDC Lojista + Outros 0,6 0,7 14,3% 0,5 20,0% Baixa como Prejuízo (45,5) (51,8) 12,2% (59,4) 23,4% Middle Market + Trade Finance (23,9) (26,1) 8,4% (29,8) 19,8% Varejo (21,6) (25,7) 16,0% (29,6) 27,0% Saldo Final (R$ MM) 159,9 153,3 4,3% 258,0 38,0% Prejuízo /Carteira de Crédito (%) 0,9% 1,2% 0,3 p.p 1,8% 0,9 p.p Créditos Recuperados 6,8 13,0 47,7% 12,6 46,0% (1) Banco Daycoval S.A. não consolidado. O Banco continua com a estratégia conservadora em provisionar possíveis perdas com seus clientes. A provisão constituída no 3T10 foi de R$ 52,1 milhões, versus R$ 29,5 milhões no trimestre anterior, representando um acréscimo de 76,6% no período. O aumento das provisões decorre de casos pontuais, dos quais cinco clientes representaram mais da metade deste provisonamento, além das provisões realizadas frente ao acréscimo da carteira. O Banco entende que a constituição de provisão deve voltar ao seu patamar histórico no decorrer dos próximos períodos, uma vez que o incremento da carteira está acontecendo dentro de um cenário econômico interno favorável. Vale destacar que o montante baixado para prejuízo atingiu R$ 45,5 milhões no 3T10, uma redução de 12,2% comparada com o trimestre anterior. Continuamos com os esforços para recuperação de créditos de operações que já estavam em prejuízo, totalizando R$ 6,8 milhões neste trimestre. Créditos Vencidos (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 87,0 91,2 4,6% 196,2 55,7% Middle Market + Trade Finance 58,5 57,8 1,2% 148,9 60,7% Consignado 8,7 9,3 6,5% 9,5 8,4% Veículos 17,9 22,4 20,1% 36,8 51,4% CDC Lojista + Outros 1,9 1,7 11,8% 1,0 90,0% Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 14 dias (%) 183,8% 168,1% 15,7 p.p 131,5% 52,3 p.p Créditos Vencidos há mais de 60 dias 51,6 60,2 14,3% 155,2 66,8% Middle Market + Trade Finance 33,1 38,3 13,6% 123,1 73,1% Consignado 6,1 6,6 7,6% 6,2 1,6% Veículos 10,9 14,0 22,1% 25,3 56,9% CDC Lojista + Outros 1,5 1,3 15,4% 0,6 150,0% Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 60 dias (%) 309,9% 254,7% 55,1 p.p 166,2% 143,6 p.p (1) Banco Daycoval S.A. não consolidado. 18

19 A melhora da qualidade da carteira de crédito pode ser observada pela análise dos indicadores de créditos vencidos há mais de 14 e 60 dias, os quais novamente apresentaram reduções frente ao trimestre anterior, como pode ser verificado na tabela acima. Os créditos vencidos há mais de 14 dias na carteira de middle market + trade finance (não consolidado), permaneceram praticamente estáveis em relação ao 2T10, alcançando um saldo de R$ 58,5 milhões. Na carteira de Veículos observamos uma redução de 20,1% em relação ao 2T10, registrando R$ 17,9 milhões. Em relação aos vencidos há mais de 60 dias, cabe destacar que houve uma melhora no saldo da carteira de middle market + trade finance (não consolidado), somando R$ 33,1 milhões um decréscimo de 13,6%, em relação ao trimestre anterior. Já a carteira de veículos apresentou saldo de R$ 10,9 milhões, representando um decréscimo de 22,1% em relação ao trimestre anterior. Os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos vencidos há mais de 14 dias e para créditos vencidos há mais de 60 dias, atingiram 183,8% e 309,9% respectivamente. Patrimônio Líquido e Alavancagem Baixa Alavancagem e Redução do Índice da Basiléia Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ 1.735,6 milhões no final de setembro de 2010, 4,1% superior ao trimestre anterior. Patrimônio Líquido (R$ MM) 1.646, , ,6 Índice de Basiléia Em 30 de setembro de 2010, o Índice de Basiléia II, calculado com base na abordagem padronizada, ficou em 21,2%, (22,3% no 2T10). Essa redução do Índice de Basiléia deve se basicamente, ao aumento da carteira de crédito e pagamento de juros sobre capital próprio. O Banco vem mantendo, dessa forma, a compatibilidade do capital com a estrutura de ativos do Banco. Carteira de Crédito / PL O Daycoval encerrou o 3T10 com um grau de alavancagem medido pela relação entre a carteira de crédito (excluindo FIDC, cessões, avais e fianças e compra de direitos creditórios) e o patrimônio líquido de 2,9 vezes, versus 2,6 no 2T10. Este indicador demonstra o reduzido nível de alavancagem atual e a total capacidade que o Daycoval possui para participar ativamente do mercado de crédito brasileiro. 3T09 2T10 3T10 29,3 2,0 Índice de Basiléia (%) 22,3 21,2 3T09 2T10 3T10 Carteira de Crédito / PL (em x) 2,6 2,9 3T09 2T10 3T10 19

20 Desempenho Financeiro Resultado da Intermediação Financeira mantém se em patamares elevados Receita da Intermediação Financeira Receitas da Intermediação Financeira (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Operações de Crédito 252,9 234,2 8,0% 192,5 31,4% Middle Market + Trade Finance 152,8 141,4 8,1% 103,5 47,6% Consignado 73,2 62,5 17,1% 52,0 40,8% Veículos 27,7 27,4 1,1% 39,6 30,1% CDC Lojista + Outros 2,3 1,9 21,1% 1,5 53,3% Variação Cambial (Middle Market) (3,1) 1,0 n.a. (4,1) 24,4% Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 102,0 75,2 35,6% 66,5 53,4% Resultado com Derivativos (1) (33,2) 8,4 n.a. (89,4) 62,9% Resultado de Operações de Câmbio 6,0 n.a. n.a. Total 321,7 323,8 0,6% 169,6 89,7% Ajuste no Resultado com Derivativos (Hedge) 56,4 (17,1) n.a. 87,2 35,3% Ajuste no Resultado de Operações de Câmbio (2) (0,5) n.a. 4,9 n.a. Reclassificado de Despesas de Intermediação Financeira (0,5) n.a. (1,5) 66,7% Reclassificado de Outras Receitas/Despesas Operacionais n.a. 6,4 n.a. Total Ajustado 377,6 306,7 23,1% 261,7 44,3% (1) No, 3T10, 2T10 e 3T09 inclui valores de ( ) R$ 56,4 milhões, (+) R$ 17,1 milhões e ( ) R$ 87,2 milhões, relativos a hedge de captações externas. (2) No, 3T10 e 3T09, reclassificado de despesas da intermediação financeira (resultado de operações de câmbio). As receitas da intermediação financeira, ajustadas conforme a tabela acima, mantiveram se em patamares bastante elevados durante o 3T10, totalizando o saldo de R$ 377,6 milhões. Este resultado reflete o impacto positivo relativo à variação cambial, sobre os resultados de derivativos (hedge). As receitas de operações de crédito da carteira de Middle Market + Trade Finance, evoluíram 8,1% em relação ao 2T10, refletindo o momento atrativo desse segmento. Os títulos e valores mobiliários acumularam uma expressiva receita de R$ 102,0 milhões no 3T10, resultando em um crescimento de 35,6% em relação ao 2T10, decorrente dos ganhos das operações realizadas pela Tesouraria e consequente aumento do saldo da carteira. Tal rubrica representou 27% do total ajustado de Receitas da Intermediação Financeira. Despesas da Intermediação Financeira Despesas da Intermediação Financeira (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Operações de Captação no Mercado (133,6) (122,9) 8,7% (74,5) 79,3% Operações de Empréstimos e Repasses (17,6) (18,3) 3,8% (12,4) 41,9% Resultado de Operações de Câmbio (0,5) 100,0% (1,5) 66,7% Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (52,1) (29,5) 76,6% (68,2) 23,6% Total (203,8) (170,7) 19,4% (156,6) 30,1% Ajuste sobre o Resultado de Operações de Câmbio (1) 0,5 100,0% 1,5 66,7% Total Ajustado (203,3) (170,7) 19,1% (155,1) 31,1% (1) No 3T10 e no 3T09, reclassificado para receitas da intermediação financeira (resultado de operações de câmbio). As despesas da intermediação financeira ajustadas de acordo com a tabela acima, somaram R$ 203,3 milhões no 3T10, versus R$ 170,7 milhões no 2T10, esse incremento deve se ao maior volume das operações financeiras, referentes às captações realizadas no mercado e ao aumento das despesas com provisão em middle. 20

21 Índice de Eficiência Índice de Eficiência (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % (+) Despesas de Pessoal + Administrativas + Comissões (52,8) (46,6) 13,3% (42,2) 25,1% (+) Depreciação e Amortização 0,5 0,5 0,0% 0,5 0,0% Total de despesas (A) (52,3) (46,1) 13,4% (41,7) 25,4% (+) Resultado da Intermediação Financeira + PDD 170,0 182,5-6,8% 81,2 109,4% (+) Receitas de Prestação de Serviços 9,9 7,2 37,5% 4,8 106,3% (+) Variação Cambial 76,0 1,4 n.a. 93,7-18,9% Total (B) 255,9 191,1 33,9% 179,7 42,4% Índice de Eficiência (A/B) (%) 20,4% 24,1% -3,7 p.p 23,2% -2,8 p.p PPR (7,3) (5,7) 28,1% (2,7) 170,4% Índice de Eficiência considerando PPR (%) 23,3% 27,1% -3,8 p.p 24,7% -1,4 p.p No 3T10, o índice de eficiência foi de 20,4%, melhora de 3,7 p.p em relação ao 2T10, demonstrando a consistente busca do Daycoval para rentabilizar suas operações. Considerando a provisão das despesas com PPR, este índice seria de 23,4 % no 3T10, melhora de 3,7 p.p em relação ao 2T10, conforme demonstrado na tabela acima. A melhora dos resultados, além de proporcionar a redução do índice de eficiência, contribuiu para o aumento de provisão de PPR aos seus colaboradores. Despesas Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Despesas de Pessoal (22,7) (21,8) 4,1% (15,5) 46,5% Despesas Administrativas (23,0) (18,3) 25,7% (15,7) 46,5% Subtotal (45,7) (40,1) 14,0% (31,2) 46,5% Despesas de Comissões (total) (7,1) (6,5) 9,2% (11,0) -35,5% Consignado (4,2) (3,6) 16,7% (6,1) -31,1% Veículos (2,3) (2,5) -8,0% (4,5) -48,9% CDC Lojista + Outros (0,6) (0,4) 50,0% (0,4) 50,0% Total (52,8) (46,6) 13,3% (42,2) 25,1% Despesas de Pessoal No terceiro trimestre de 2010 o Banco Daycoval contratou 71 novos colaboradores, encerrando o período com um total de 761 colaboradores. As novas contratações estão em linha com o crescimento das operações do Banco, visando manter a qualidade do atendimento prestado. Atualmente a equipe comercial de Middle Market é formada por 25% do total de funcionários. As despesas com pessoal totalizaram R$ 22,7 milhões no 3T10, um acréscimo de 4,1% em relação ao trimestre anterior. Este aumento ocorreu em função do provisionamento sazonal do dissídio coletivo. O Banco mantém seus investimentos em treinamento de colaboradores, abrangendo cursos técnicos, idiomas, graduação e pós-graduação com foco em desenvolvimento e melhoria da qualificação das equipes. Despesas Administrativas As despesas administrativas totalizaram R$ 23,0 milhões no 3T10, um crescimento de 25,7% em relação ao 2T10. Deste aumento, R$464mil referem-se a doações e patrocínios realizados nos termos da Lei Rouanet (Lei Federal de Incentivo à Cultura) e Fumcad (Fundo Municipal dos Direitos da Criança e do Adolescente). Os demais acréscimos decorrem de custos pontuais relativos às convenções e seminários realizados no 3T10 para a equipe comercial das diferentes carteiras do Banco, das despesas com recuperação de crédito, assim como, da própria expansão do volume e diversificação de operações. 21

22 Despesas de Comissões As despesas com comissões cresceram 9,2 % neste trimestre, atingindo saldo de R$ 7,1 milhões, esse aumento é devido ao crescimento da carteira de consignado. Outras Receitas/Despesas Operacionais As outras receitas operacionais totalizaram R$ 96,8 milhões e as outras despesas operacionais R$ 26,5 milhões, perfazendo resultado positivo de R$ 70,3 milhões no 3T10, contra R$ 4,1 milhões negativo, no 2T10. Excluindo os efeitos da variação cambial, o resultado de outras receitas/despesas operacionais do 3T10 foi negativo em R$ 4,3 milhões contra R$ 5,8 milhões, também negativos, no 2T10. Essa variação de R$ 1,5 milhões decorreu, basicamente, da redução na provisão para perdas prováveis em ações cíveis no valor de R$ 1,4 milhões. Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) As despesas de provisões relacionadas a PPR e PLR totalizaram R$ 7,3 milhões durante o 3T10, aumento de 28,1% em relação ao trimestre anterior, quando foi registrado R$ 5,7 milhões para esta finalidade, em função da melhora dos resultados. Imposto de Renda e Contribuição Social As despesas de imposto de renda e contribuição social totalizaram R$ 39,9 milhões no 3T10, um acréscimo de 51,4% em relação ao trimestre anterior, decorrente do crescimento do resultado tributável. Ratings A classificação do Banco em todos os ratings apresentados abaixo demonstra o baixo nível de risco e a solidez conquistada em suas operações. Os relatórios completos das agências de rating podem ser encontrados em nosso site - relações com investidores. As informações obtidas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro, mas não devem ser, para todos os efeitos, compreendidas como recomendação de investimento. Escala Global Longo Prazo BB Curto Prazo B Escala Nacional Longo Prazo braa- Curto Prazo bra 2 Escala Global Longo Prazo BB Curto Prazo B Escala Nacional Longo Prazo A+ (bra) Curto Prazo F1 (bra) Baixo Risco Médio Prazo Índice 11,40 Rank Geral: Março/10 8 Estável Novembro 2009 Estável Dezembro 2009 Julho

23 Mercado de Capitais Composição Acionária O capital social do Banco Daycoval é representado por milhões de ações, das quais milhões são de ações ordinárias e milhões de ações preferenciais. O free-float é de 25,4%, equivalente a milhões de ações PN. Estrutura Acionária 3T10 - % Origem dos Investidores - Free-Float - 3T10 - % 1,9% 25,4% 0,4% 8,4% 65,8% 53,1% 45,0% Daycoval Holding Financeira S/A Acionistas Família Controladora + Daycoval Expert Tesouraria Free-Float Investidores Nacionais - Pessoa Física Investidores Nacionais - Pessoa Jurídica Investidores Estrangeiros Desempenho das Ações As ações do Banco Daycoval (DAYC4) estão listadas no segmento Nível 1 da BM&FBovespa desde junho de 2007, integrando o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). As ações DAYC4 atingiram um volume negociado de 21,2 milhões de ações no período de janeiro a setembro deste ano, em 7,4 mil negócios, com volume médio diário negociado de R$ 1,1 milhão. No dia 30 de setembro de 2010, os papéis estavam cotados a R$ 11,14, o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 2,4 bilhões. Durante o ano, as ações DAYC4 apresentaram uma valorização de 13,9%, enquanto no mesmo período, o Ibovespa, o IGC e o ITAG valorizaram 1,2%, 10,0% e 10,1% respectivamente. Atualmente as ações do Daycoval são acompanhadas por 17 diferentes corretoras (research) locais e internacionais. DAYC4 (R$) 3T10 2T10 Var. % 3T09 Var. % Cotação de Fechamento 11,14 8,80 26,6% 8,60 29,5% Máxíma do Trimestre 11,14 10,25 8,7% 8,60 29,5% Média do Trimestre 9,60 9,10 5,5% 7,80 23,1% Mínimo do Trimestre 8,30 7,90 5,1% 6,90 20,3% Valor de Mercado (RS) Bilhões 2,40 1,90 26,3% 1,90 26,3% 23

24 Operações de Swap Os dois primeiros programas de troca de resultados de fluxos financeiros futuros (swaps), junto ao Credit Suisse com valor de referência de R$20,0 milhões e 5 milhões de ações preferenciais respectivamente, atingiram sua totalidade. Em 15 de junho de 2010, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração a assinatura de um novo contrato de troca de resultados de fluxos financeiros futuros (swaps) junto ao Credit Suisse Próprio Fundo de Investimento Multimercado (Credit Suisse) com valor de referência agregado de até R$ 20 milhões. Os swaps terão o Banco Daycoval ativo na variação do preço das ações preferenciais de emissão do Banco (DAYC4), contra 100% da variação do CDI ajustado por spread pré-determinado pelo lado do Credit Suisse. As operações não alteram o percentual de ações em circulação do Banco e estabelecem que o resultado de tais contratos, ao final de seus prazos, serão liquidados financeiramente. O Banco tem o equivalente a milhões de ações em Swap, que no terceiro trimestre deram um resultado de R$ 18,8 milhões bruto e R$ 11,3 milhões líquido, enquanto que no segundo trimestre o resultado líquido foi de R$ 3,2 milhões negativo. Remuneração dos Acionistas Em reunião realizada em 5 de maio de 2010, ad referendum da Assembléia Geral de Acionistas, foi aprovado o pagamento de dividendos intermediários, no valor total de R$ ,83 (noventa e seis milhões, setecentos e vinte e quatro mil, seiscentos e sessenta e sete reais e oitenta e três centavos), correspondente a R$ 0,45037 por ação. O pagamento foi realizado em 20 de maio, mediante a utilização de valores contabilizados na conta Reserva de Lucros Estatutária relativa ao lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, constante do balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de Em Reunião do Conselho de Administração, realizada no dia 29 de setembro de 2010, foi ratificada a aprovação da Diretoria de pagamento de juros a título de remuneração sobre o capital próprio relativos ao período de 30 de junho de 2010 até 29 de setembro de O montante aprovado foi de R$ ,14 (vinte e três milhões, novecentos e nove mil, quatrocentos e oitenta e nove reais e quatorze centavos). Os juros sobre capital próprio foram pagos no dia 15 de outubro de 2010, sendo que se tornaram ex-direito no dia 30 de setembro de A tabela abaixo demonstra o total de Dividendos e JCP pagos aos acionistas durante os nove meses desse ano. Data do Pagamento Div/JCP Valor Valor por Ação (em R$) JCP ,45 0, Dividendos ,83 0, JCP ,37 0, JCP ,14 0,11096 Total 2010 (Competência) ,79 0,78280 Programa de ADR Nível I O Daycoval foi a primeira instituição de middle market no Brasil a realizar um Programa de American Depositary Receipts Over-the-Counter (OTC) Nível I com o objetivo de reforçar mais a aproximação com investidores dos Estados Unidos e de outras partes do mundo. Cada 1 (um) American Depositary Receipts (ADRs) emitido e negociado no mercado de balcão (OTC) equivale a 2 (duas) ações preferenciais de emissão do Banco Daycoval. 24