Sumário Executivo. Highlights. 174 Análise Gerencial da Operação. Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões (exceto onde indicado)

Transcrição

1 - Dezembro 2004

2 Highlights (exceto onde indicado) Demonstração do Resultado do Período 4º Trim./04 3º Trim./04 4º Trim./ Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receita de Serviços Resultado de Ações ( R$ ) Lucro Líquido Consolidado por Ação (1) 9,10 8,13 7,49 33,33 27,66 Número de Ações em Circulação - em Milhares (2) Valor Patrimonial por Ação (1) 123,34 118,95 104,25 123,34 104,25 Dividendos / JCP (3) ( ) Dividendos / JCP (3) por Ação (1) 4,54 3,13 1,77 12,11 9,72 Market Capitalization ( ) Market Capitalization ( US$ Milhões ) Índices de Desempenho ( % ) ROE Anualizado 32,9% 30,3% 32,0% 27,0% 26,5% ROA Anualizado 3,2% 2,7% 2,9% 2,9% 2,7% Índice de Solvabilidade 20,6% 19,4% 19,8% 20,6% 19,8% Taxa Anualizada da Margem Financeira (4) 13,6% 12,4% 13,6% 13,2% 13,9% Índice de Cobertura PDD / Nonperforming Loans 220% 210% 198% 220% 198% Índice de Eficiência 45,9% 52,5% 59,9% 52,4% 54,5% Balanço Patrimonial 31-dez set dez-03 Ativos Totais Operações de Crédito Fianças, Avais e Garantias Operações de Crédito + Fianças, Avais e Garantias Títulos e Valores Mobiliários + Dep. Interfinanceiros Depósitos Totais Patrimônio Líquido da Controladora Dados Relevantes Recursos Administrados Número de Funcionários do Conglomerado (5) Número de Clientes Ativos ( Milhões ) 11,8 11,7 11,5 Número de Agências ( Unidades ) Número de PAB's ( Unidades ) Número de Caixas Eletrônicos ( Unidades ) (1) Lote de Mil Ações em Set/04, Dez/03, pois no 4º trimestre de 2004 foi realizado grupamento de ações. (2) Em milhões em Set/04, Dez/03, pois no 4º trimestre de 2004 foi realizado grupamento de ações. (3) JCP - Juros sobre o Capital Próprio. (4) Não considerando os itens eventuais no quarto trimestre de (5) Em Dez/04 inclui funcionários devido à aquisição da Orbitall, 112 devido à aquisição da promotora de vendas do Banco Intercap e 606 funcionários da Taií. 174 Análise Gerencial da Operação

3 Quarto Trimestre de 2004 Lucro Líquido e Retorno sobre o Patrimônio Líquido 714 4ºt.04 3ºt.04 2ºt.04 1ºt.04 4ºt.03 3ºt.03 2ºt.03 4º t./04 3º t./04 2º t./04 1º t./04 4º t./03 3º t./03 2º t./03 1º t./ ROE (%) Lucro Líquido () ºt Efeito de itens eventuais ,9% 45,9% 50,9% 43,1% 52,5% 45,3% 55,8% 45,9% 58,0% 48,0% 59,9% 46,3% 56,3% 45,3% 54,6% 39,6% 47,5% ,8 32,1 31,3 32,0 31,2 33,1 30,3 32,9 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03 4ºt.03 1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 Margem Financeira 4ºt.04 3ºt.04 2ºt.04 1ºt.04 4ºt.03 3ºt.03 2ºt.03 1ºt.03 Efeito de itens eventuais Receita de Serviços Índice de Eficiência (%) Índice de Eficiência Parcial (*) Índice de Eficiência Total (*) Índice de Eficiência Total - Desconsiderando itens eventuais (*) Os critérios de cálculo dos índices de eficiência estão detalhados na página 19. O Banco Itaú Holding obteve um lucro líquido consolidado de R$ milhões no quarto trimestre de 2004, o que corresponde a um retorno anualizado de 32,9% sobre o saldo de R$ milhões do patrimônio líquido da controladora. Além do destacado e consistente resultado, este trimestre caracterizou-se pela ocorrência de itens eventuais, dentre os quais ressaltamos: a) redução contínua do risco Brasil com conseqüente impacto na queda de volatilidade do mercado financeiro; b) amortização integral do aumento de participação de 33% para 50% no Credicard, bem como da aquisição integral da Orbitall. Assim, desconsiderando-se esses impactos eventuais, temos: 4º Trim/04 3º Trim/04 Variação Lucro Líquido Recorrente sem Itens Eventuais Resultado com Títulos e Valores Mobiliários (Líquido Efeito Fiscal) Receita de Serviços (Líquido Efeito Fiscal) Lucro Líquido Recorrente com Itens Eventuais Resultado Extraordinário (794) (305) (488) Lucro Líquido Desta forma, consideramos que o lucro líquido recorrente sem os itens eventuais do quarto trimestre de 2004 foi de R$ milhões, e é o que melhor traduz a operação recorrente e sustentável do Itaú, equivalendo a um crescimento de 9,2% em relação ao terceiro trimestre de A margem financeira atingiu R$ milhões no último trimestre, mas está afetada pelos R$ 612 milhões antes de impostos (R$ 404 milhões após impostos) do item Resultado de Títulos e Valores Mobiliários que consideramos eventual. Caso a análise fosse efetuada sem esse efeito, ela se situaria em R$ milhões, ou 12,7% superior ao trimestre anterior, e de 13,6% a.a. sobre os ativos geradores de receita contra 12,4% a.a. no terceiro trimestre de Essa performance na margem financeira é decorrente do direcionamento estratégico do Itaú no incremento do crédito para financiamento de consumo e de micro, pequenas e médias empresas. As Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ milhões, o que representa um aumento de R$ 291 milhões em relação aos R$ milhões do trimestre anterior. Este crescimento está associado ao incremento da base de clientes (financiamentos), ao acréscimo no número de transações no último trimestre do ano, ao reconhecimento de R$ 124 milhões antes de impostos (R$ 82 milhões após impostos) de receitas de serviços de arrecadação prestados ao INSS, em função do Ministério da Fazenda assumir o compromisso de liquidação das dívidas de autarquias federais em dezembro de 2004, bem como ao aumento das participações societárias no Credicard e na Orbitall, responsável pelo acréscimo de R$ 50 milhões nesta receita. As despesas administrativas e tributárias exceto ISS, PIS e COFINS no quarto trimestre de 2004 atingiram R$ milhões, o que corresponde a uma elevação de R$ 321 milhões em relação ao trimestre anterior. Este aumento foi ocasionado principalmente por fatores associados ao direcionamento estratégico do Itaú com foco em novas operações de concessão de crédito (novos clientes que não possuem conta corrente), tais como: Taií, aumento de participação acionária no Credicard e na Orbitall (que estão consolidados), aquisição da originação de financiamento do Banco Intercap e da parceria Itaú-CBD. As despesas de pessoal no período foram afetadas principalmente por dois efeitos: a) reajuste de pessoal decorrente da Convenção Coletiva do Trabalho em setembro de 2004 que reajustou em média a folha de pagamento em 9,7%; b) acréscimo no número de funcionários - de em 30 de setembro para em 31 de dezembro de motivado pela consolidação integral da Orbitall (com funcionários), Intercap (com 112 funcionários) e da operação da Taií (com 345 novos funcionários). 175 Análise Gerencial da Operação

4 Quarto Trimestre de 2004 Operações de Crédito (*) dez/04 set/04 jun/04 mar/04 dez/03 29,4 14,6 Empréstimos Direcionados ,8% 28,6 14,1 42,7 set/03 Total - Empréstimos ,3% 44,6 Títulos Públicos ,1% jun/03 30,1 14,4 46,4 Títulos Privados ,3% mar/03 32,0 14,4 Total - Títulos ,6% Pessoa Jurídica Pessoa Física (*) Inclui avais e fianças Total ,8% O Itaú vem apoiando e financiando o atual ciclo de crescimento do país por meio da ampla oferta de produtos de crédito que buscam dar pronto atendimento às mais variadas demandas dos seus diversos tipos de clientes. Assim, os esforços comerciais empreendidos pelo Banco fizeram com que a carteira de crédito, incluindo avais e fianças, crescesse 4,3% no quarto trimestre de 2004, alcançando o saldo de R$ milhões. Dentro deste contexto destacamos os crescimentos das carteiras de crédito das micro, pequenas e médias empresas, com 15,7% no trimestre, e da pessoa física, com 19,7%. Desconsiderando a contribuição da carteira de crédito em consignação vinculada ao acordo de cooperação estabelecido entre o Itaú e o Banco BMG S.A., o aumento do crédito direcionado à pessoa física seria de 17,5%. Já a carteira de títulos e valores mobiliários de empresas privadas teve crescimento de 8,3% no trimestre, ao passo que a redução de 7,7% na carteira de crédito de grandes empresas está associada à apreciação do real frente ao dólar no período. Dada a relevância que as operações voltadas para o crédito ao consumidor vem ganhando no Itaú após os últimos investimentos realizados, o Banco decidiu divulgar a partir do próximo trimestre um novo segmento que reflita o desempenho econômico-financeiro das áreas de negócios voltadas para o crédito ao consumidor. Desta forma, o Itaú reafirma o seu compromisso com a transparência, disponibilizando aos diversos agentes do mercado uma visão mais detalhada de suas operações. Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização dez/04 set/04 jun/04 mar/04 dez/03 set/03 jun/03 mar/03 dez/04 set/04 jun/04 mar/04 dez/03 set/03 jun/03 mar/03 3,4 0,9 1,1 2,8 4,0 5,5 33,1 33,7 32,8 29,9 6,1 7,0 7,7 8,6 0,9 0,9 1,1 1,2 4,8 5, Provisões Técnicas - Previdência Provisões Técnicas - Capitalização Provisões Técnicas - Seguros Resultado não Realizado 1,2 6,1 R$ Bilhões 20,2 53,3 17,3 51,1 15,9 48,7 14,9 44,8 44,0 Índice NPL (*) - Pessoa Física x Jurídica (%) 8,5 8,9 8,3 4,2 4,7 4,7 2,0 2,4 2,5 7,3 7,3 6,5 4,1 4,0 3,5 2,2 1,9 1,8 1,2 1,3 7,7 8, ,0 3,2 1,5 1,4 R$ Bilhões 9,3 1,4 10,0 5,6 2,9 0,9 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 Indice NPL - Pessoa Jurídica Indice NPL Indice NPL - Pessoa Física (*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias. 1 Carteira de Empréstimos e Títulos Variação (%) 31-dez set-04 dez.04-set.04 Pessoas Físicas ,7% Empréstimos Empresas ,1% Micro, Pequenas e Médias Empresas ,7% Grandes Empresas ,7% O índice de nonperforming loans continuou evoluindo positivamente e atingiu 2,9% no período ante 3,2% do trimestre anterior. No entanto, mais uma vez o Itaú pondera que, em virtude do foco comercial em produtos de crédito com maiores margens - mas que agregam ao mesmo tempo maior risco de crédito - num futuro próximo poderemos assistir à mudanças na tendência de melhora do índice de nonperforming loans que tem caracterizado os últimos nove trimestres. As Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização alcançaram R$ milhões, apresentando crescimento de 9,7% no quarto trimestre de O destaque continua sendo a evolução das provisões técnicas da família de produtos VGBL com R$ milhões em 31 de dezembro de 2004, que somados aos produtos de previdência cresceram 11,6% no mesmo período, atingindo R$ milhões em provisões técnicas. Este crescimento tem-se apresentado consistentemente acima do crescimento do mercado brasileiro de previdência. O saldo de lucro não realizado no resultado do Itaú somou R$ em 31 de dezembro de 2004 contra R$ milhões em 30 de setembro do mesmo ano. Esta redução de R$ 499 milhões está associada à melhoria do cenário macroeconômico brasileiro, com a conseqüente queda do risco Brasil, levando à redução de R$ 200 milhões da provisão adicional de títulos e valores mobiliários, bem como pela realização de títulos e valores mobiliários, com o conseqüente reconhecimento da mais-valia no resultado do período. O Itaú dispõe ainda de R$ milhões de provisão excedente ao mínimo requerido para fazer frente a créditos de liquidação duvidosa que não estão considerados no lucro/(prejuízo) não realizado. 176 Análise Gerencial da Operação

5 Balanço Patrimonial Consolidado ATIVO 31-dez set dez-03 dez.04- set.04 Variação dez.04- dez.03 Circulante e Realizável a Longo Prazo (8.235) Disponibilidades (227) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (5.650) (1.511) Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos Relações Interf. e Interdependências (385) Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (3.054) (3.027) (3.163) (27) 109 Outros Ativos (5.692) Carteira de Câmbio (5.216) Outros (476) 291 Permanente (90) Investimentos (4) Imobilizado de Uso (44) Diferido (1) (42) TOTAL DO ATIVO (8.181) PASSIVO 31-dez set dez-03 dez.04- set.04 Variação dez.04- dez.03 Circulante e Exigível a Longo Prazo (8.761) Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros (561) Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto (5.830) (834) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos (837) (328) Relações Interf. e Interdependências (1.398) 301 Obrigações por Empréstimos e Repasses (751) (2.450) Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização Outras Obrigações (5.747) Carteira de Câmbio (5.238) Dívida Subordinada (69) (48) Diversos (440) Resultados de Exercícios Futuros (10) (63) Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido da Controladora TOTAL DO PASSIVO (8.181) Depósitos Fundos + Carteiras Administradas Total de Depósitos + Fundos + Carteiras Adm Análise Gerencial da Operação

6 Demonstração do Resultado Consolidado Variação 4º Trim./04 3º Trim./ º T º T Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado Financeiro de Seg., Prev. e Cap Resultado de Câmbio (92) (25) (67) (46) Resultado de Aplicações Compulsórias (294) Despesas da Intermediação Financeira (1.122) (39) (6.144) (3.498) (1.084) (2.646) Operações de Captação no Mercado (1.156) (310) (4.847) (4.373) (847) (474) Despesa Financeira de Seg., Prev. e Cap. (281) (265) (967) (703) (16) (264) Operações de Empréstimos e Repasses (330) (221) (1.908) Margem Financeira Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (267) (241) (927) (1.638) (26) 710 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (434) (402) (1.582) (2.207) (32) 625 Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas / (Despesas) Operacionais (659) (775) (2.858) (3.510) Receitas de Prestação de Serviços Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap (2) 33 Despesas Administrativas e Tributárias (exceto ISS, PIS e COFINS) (2.480) (2.159) (9.014) (8.770) (321) (244) Despesas de Pessoal (910) (845) (3.320) (3.174) (65) (145) Outras Despesas Administrativas (1.218) (1.041) (4.289) (4.120) (178) (170) Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos (75) (54) (241) (204) (21) (37) Outras Despesas Operacionais (276) (220) (1.164) (1.272) (57) 108 Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS (320) (321) (1.184) (914) 1 (270) Resultado de Participações em Coligadas 44 (57) Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional 27 (8) 29 (106) Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social (779) (412) (2.092) (1.587) (367) (505) Resultado Extraordinário (794) (305) (1.094) (565) (488) (529) Participações no Lucro (87) (90) (358) (295) 3 (62) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (36) 77 (52) (9) (114) (42) Lucro Líquido da Controladora Número de Ações em Circulação (1) ( ) Valor Patrimonial por Ação (R$) (2) 123,34 118,95 123,34 104,25 4,39 19,09 Lucro Líquido por Ação (R$) (2) 9,10 8,13 33,33 27,66 0,97 5,67 (1) Em milhares em Set/04 e Dez/03, pois no 4º trimestre de 2004 foi realizado grupamento de ações. (2) Lote de Mil Ações em Set/04 e Dez/03, pois no 4º trimestre de 2004 foi realizado grupamento de ações. Os impactos da variação cambial sobre os investimentos permanentes no exterior são distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais que lhes deram origem. Os efeitos da variação cambial sobre esses investimentos são os seguintes: nos períodos em que o real se valoriza frente às moedas estrangeiras, ocorrem reduções em reais nos ativos em moeda estrangeira, que têm como contrapartida uma redução das receitas dos mesmos ativos; da mesma forma, nesses períodos ocorrem reduções nos passivos em moeda estrangeira, levando à redução das despesas com esses passivos. Por outro lado, nos períodos em que o real se desvaloriza em relação ao dólar verificamos um movimento contrário aos descritos anteriormente. Em 31 de dezembro de 2004 o dólar foi cotado a R$ 2,6544, ao passo que em 30 de setembro do mesmo ano a cotação do dólar atingiu R$ 2, Análise Gerencial da Operação

7 - Quarto Trimestre de 2004 Resultado por Segmento Banco Itaú - Banking O resultado do segmento Banking, desconsiderando os itens eventuais, foi afetado pela seguinte conjunção de fatores: (a) expansão do saldo da carteira de crédito, com conseqüente aumento da margem financeira (melhoria do mix), principalmente pelo volume de financiamento de veículos e adiantamento a depositantes, que também afetou positivamente a receita de prestação de serviços; (b) reajuste definido em Convenção Coletiva do Trabalho para as despesas com remuneração, encargos e benefícios sociais dos colaboradores, causando impacto nas despesas administrativas e tributárias exceto ISS, PIS e COFINS; (c) elevação das despesas com IR e CSLL em razão do incremento no resultado tributável decorrente da atividade operacional sujeita à incidência de tributos sobre o lucro; (d) maior resultado não operacional associado à adequação dos critérios de constituição de provisão para desvalorização de bens não de uso às atuais condições de mercado. Cartões de Crédito O lucro líquido das operações de cartão de crédito cresceu 43,0% em relação ao trimestre anterior e foi positivamente afetado por um maior volume de financiamento a titulares de cartão. A base própria de cartões passou de mil, em setembro de 2004, para mil em dezembro de 2004 (não inclui os cartões de débito e nem os cartões do Credicard), apresentando crescimento de 6,7% no quarto trimestre de Já o volume de transações no mesmo período totalizou R$ 4,0 bilhões (também desconsidera os cartões de débito e os cartões do Credicard), com crescimento de 24,0% em relação ao trimestre anterior. Porém, o resultado deste trimestre agrega a contribuição positiva do aumento de participação no Credicard e na Orbitall. Seguros, Previdência e Capitalização O lucro líquido das operações de Seguros, Previdência e Capitalização atingiu R$ 101 milhões no quarto trimestre de 2004, correspondendo a 9,8% do resultado total. Os prêmios ganhos mantiveram-se no mesmo nível do trimestre anterior, com crescimento do ramo automóvel, vida e acidentes pessoais e redução em transporte, saúde e outros ramos. Os sinistros retidos reduziram R$ 26 milhões no quarto trimestre de 2004, principalmente pela redução da sinistralidade dos ramos vida e acidentes pessoais. No entanto, esta melhora no resultado foi compensada pelo aumento das despesas administrativas e tributárias exceto ISS, PIS e COFINS decorrentes das campanhas de final de ano e de maiores despesas operacionais de seguros, sobretudo daquelas objetivando a redução de sinistros. Gestão de Fundos e Carteiras Administradas O resultado do segmento Gestão de Fundos e Carteiras Administradas cresceu basicamente em função do aumento de 6,4% no volume de recursos administrados, atingindo R$ milhões ao final de dezembro de 2004, contra R$ milhões em setembro. Além disso, o aumento das taxas de juros beneficiou as receitas de administração de fundos associadas aos níveis de performance de determinados produtos. Banco Itaú BBA A margem financeira do Itaú-BBA apresentou um acréscimo de 18,7% em relação ao trimestre anterior, em função da administração do risco cambial do investimento no exterior, cujo resultado é parcialmente compensado pelo efeito tributário incidente sobre as operações de hedge e pelos ganhos provenientes de operações estruturadas de crédito. O resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma reversão de provisão no trimestre, basicamente fruto dos efeitos da apreciação do real frente ao dólar americano sobre a parcela da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira. As despesas administrativas e tributárias exceto ISS, PIS e COFINS apresentaram incremento na comparação com o trimestre anterior, em razão da elevação dos custos de processamento associados ao aumento do número de transações com clientes corporate e pelo incremento das despesas de pessoal decorrente das negociações coletivas da categoria (dissídio salarial). As despesas com IR e CSLL tiveram aumento em função basicamente do efeito tributário das operações derivativas de hedge cambial do investimento no exterior. Corporação O resultado da Corporação sofreu a forte influência do resultado extraordinário do período, associado à amortização integral do ágio pago no aumento de participação no Credicard, na aquisição da totalidade das ações da Orbitall e na aquisição da promotora de vendas do Banco Intercap. A redução da margem financeira é reflexo do menor volume assumido em posições com derivativos, instrumentos de hedge utilizados na administração corporativa da exposição ao risco de moedas. 179 Análise Gerencial da Operação

8 Quarto Trimestre de 2004 As demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA, apresentadas abaixo, baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira mais fiel o desempenho das diversas unidades de negócio do conglomerado. Observaram-se as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos do Itaú entre o quarto e o terceiro trimestre de DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PRO FORMA POR SEGMENTOS 4º Trim./04 3º Trim./04 Banco Itaú Pro Forma 4º Trim./04 Ajustes 1 Ajustado 3º Trim./04 Ajustes 1 Variação Ajustado (a) - (b) (a) (b) Banking Margem Financeira Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (230) - (230) (235) - (235) 5 Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas e Tributárias 2, 3 (1.595) - (1.595) (1.444) - (1.444) (151) Imposto de Renda e Contribuição Social (517) (250) (266) (125) - (125) (141) Outros 4 (101) - (101) (220) - (220) 119 Lucro Líquido Cartões de Crédito Margem Financeira Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (68) - (68) (33) - (33) (35) Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas e Tributárias 2, 3 (460) - (460) (352) - (352) (108) Imposto de Renda e Contribuição Social (58) - (58) (54) - (54) (4) Outros 4 (29) - (29) (35) - (35) 6 Lucro Líquido Seguros, Previdência e Capitalização Margem Financeira Prêmios Ganhos (6) Resultado de Prev. e Capitalização (5) Sinistros Retidos (266) - (266) (293) - (293) 26 Despesas de Comercialização (103) - (103) (100) - (100) (3) Despesas Administrativas e Tributárias 2, 3 (169) - (169) (146) - (146) (23) Imposto de Renda e Contribuição Social (23) - (23) (39) - (39) 16 Outros (17) Lucro Líquido (12) Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas e Tributárias 2 (99) - (99) (90) - (90) (9) Imposto de Renda e Contribuição Social (24) - (24) (19) - (19) (4) Outros 4 (25) - (25) (25) - (25) (0) Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO BANCO ITAÚ Banco Itaú BBA Pro Forma Margem Financeira Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas e Tributárias 2, 3 (159) - (159) (133) - (133) (26) Imposto de Renda e Contribuição Social (151) - (151) (147) - (147) (4) Outros 4 (27) - (27) (25) - (25) (2) LUCRO LÍQUIDO BANCO ITAÚ BBA Corporação Margem Financeira (17) Receitas de Prestação de Serviços (1) - (1) (1) - (1) (0) Despesas Administrativas e Tributárias 2, 3 (5) - (5) 5-5 (10) Imposto de Renda e Contribuição Social (7) - (7) (27) - (27) 21 Resultado Extraordinário (794) (794) (0) (305) (305) - (0) Outros 4 (29) - (29) (40) LUCRO LÍQUIDO CORPORAÇÃO (648) (794) 146 (113) (305) 192 (47) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO ITAÚ (308) (305) (1) O ajuste refere-se à exclusão dos itens eventuais e extraordinários descritos. (2) Exceto ISS, PIS e COFINS. (3) Inclui as Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos, Outras Despesas Operacionais. (4) Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional, Participações no Lucro e Participações Minoritárias nas Subsidiárias. 180 Análise Gerencial da Operação