Seminário GVcev Tendências e Expectativas para o Varejo de 2010

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1 Seminário GVcev Tendências e Expectativas para o Varejo de 2010

2 Cenário e perspectivas macroeconômicas Claudemir Galvani São Paulo, 04 de fevereiro de 2010

3 Evolução do Crescimento Global, por Região e Países Selecionados (Var. % a.a) Regiões / Países Média Média Mundo 4,3 3,0-1,0 3,1 4,5 Países Desenvolvidos 2,4 0,6-3,4 1,3 2,5 EUA 2,6 0,4-2,7 1,5 2,5 Zona do Euro 1,7 0,7-4,2 0,3 1,7 Japão 1,5-0,7-5,4 1,7 2,1 Alemanha 0,3 1,2-5,3 0,3 1,8 Países em Desenvolvimento 6,8 6,0 1,7 5,0 6,5 Brasil 3,3 5,1 0,0* 5,0* 5,0* Rússia 6,8 5,6-7,5 1,5 4,1 Índia 7,7 7,3 5,4 6,4 7,8 China 10,6 9,0 8,5 9,0 9,8 Argentina 4,2 6,8-2,5 1,5 3,0 Chile 4,3 3,2-1,7 4,0 5,0 México 2,6 1,3-7,3 3,3 5,0 Prognósticos: DEPE Grupo de Pesquisa em Desenvolvimento Econômico e Política Econômica da PUCSP Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria

4 Ranking das Maiores Economias do Mundo PIB 2009 (US$ bi. preços correntes) O Brasil saltou da 10a. para a 8a. posição no ranking das maiores economias 1º EUA % 2º Japão % 3º China % 4º Alemanha % 5º França % 6º Reino Unido % 7º Itália % 8º 9º 10º 11º 12º 13º 14º 15º Brasil Espanha Canadá Rússia Índia Austrália México Coréia do Sul % % % 920 2% 866 2% 800 1% 3% 3% PIB Nominal Global: US$ 57,2 tri. Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria

5 Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria Brasil: Evolução da taxa de crescimento do PIB

6 Commodities internacionais: CRB Mercados à vista e futuros (Índice Base dez/01=100) 480,0 460,0 440,0 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 Recuperação do índice CRB a partir de abr/09 denota a retomada do comércio mundial. dez/01 abr/02 ago/02 dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 ago/08 dez/08 abr/09 ago/09 dez/09 Future Markets Mercado Futuro Spot Markets Mercado à vista Fonte: Commodities Research Bureau (CRB) / Elaboração: Metha Consultoria

7 Brasil: produção industrial Índice (base jan/02 = 100) 200,0 190,0 180,0 170,0 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 Indústria Geral Bens de Capital Bens Intermediários Bens Duráveis Bens de Consumo Fonte: IBGE / Elaboração: Metha Consultoria

8 Brasil: utilização da capacidade na indústria, por setor (NUCI, média últimos 12 meses até nov/09, em %) Equipamentos de Transportes Automóveis Papel e Celulose Petróleo e Gás 82 Metais e Mineração Máquinas e Equipamentos Indústria Geral Alimentos e Bebidas Químicos Metalurgia Básica Fonte: CNI / FIESP / Elaboração: Metha Consultoria Equipamentos de Comunicações

9 Brasil: criação de empregos (em milhares de trabalhadores) (p) Fonte: Caged/MTE / Elaboração e Prognóstico (p): Metha Consultoria

10 Brasil: massa salarial real % ante o ano anterior 10,0 9,0 9,2 8,0 7,9 7,7 7,0 6,0 6,0 6,0 5,0 4,0 4,0 3,0 2,0 2,1 1,0 0, (p) Fonte: MTE / Elaboração: Metha Consultoria

11 Brasil: Dívida Pública Federal Interna Fonte: Relatório de Dívida Pública 2009 / Tesouro Nacional / Elaboração: Metha Consultoria

12 Brasil: Dívida Pública Federal Interna Fonte: Relatório de Dívida Pública 2009 / Tesouro Nacional / Elaboração: Metha Consultoria

13 Brasil: evolução dos juros nominais e reais e inflação (%) a.a. 20,00 18,00 16,00 Juro Nominal (Selic) Inflação (IPCA) Juros Reais Janeiro/2010 ~ 8,75% a.a. ~ 4,50% a.a. ~ 4,10% a.a. 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 2,00 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 Jan/10 Selic Meta BC % a.a. (1) IPCA esperado - 12 meses - Focus (2) Juros reais anuais (1/2) Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria

14 Risco Soberano - países em desenvolvimento: (EMBI+, em pontos-base) EMBI+ 600 América Latina 500 Ásia 400 Brasil jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 Fonte: JP Morgan /Elaboração: Metha Consultoria EMBI+ = índice geral de todos os países em desenvolvimento.

15 Brasil: evolução do crédito (% do PIB) 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 jan/08 jan/02 abr/02 jul/02 out/02 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria

16 Brasil: Conta Corrente (US$ bi. e % do PIB) Conta Corrente (US$ bi.) %* 0.8%* 1.8%* 1.6%* 1.3%* 0.1%* -1.3%* -1.5%* %* -4.2%* Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria *Conta Corrente / PIB

17 Brasil: evolução do balanço de pagamentos (em US$ bilhões) Balanço de Pagamentos (2009) Saldo +US$ 46, Balanço de Pagamentos Transações Correntes Conta Capital e Financeira Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria

18 Brasil: IED (US$ bilhões) M&A Investimentos & Greenfield novos Privatizations Privatizações ,6 5,5 7,9 13,6 22,4 22,6 26,5 21,0 16,4 10,1 18,2 15,2 18,8 34,6 45,0 26,0 40,0 Fonte: BCB / Elaboration: Metha Consultoria

19 Brasil: evolução das aprovações e desembolsos do BNDES (em R$ bilhões) Desembolsos Aprovações (p) Fonte: BNDES / Elaboração e prognóstico (p): Metha Consultoria

20 Brasil: arrecadação e gastos (em % do PIB) 40 35, ,5 15,3 15,5 14,9 10 7,3 1,7 5,6 0 Carga Tributária Bruta Transferências e Subsídios Juros Carga Tributária Líquida Fonte: Tesouro Nacional / MF / MPOG / Elaboração: Metha Consultoria

21 Brasil: Indicadores Macroeconômicos * Preliminar Fonte: Metha Consultoria / Projeção: DEPE / PUCSP