A Recessão Global e o Comércio Exterior Brasileiro

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1 A Recessão Global e o Comércio Exterior Brasileiro Roberto Giannetti da Fonseca Departamento de Relações Internacionais e Comércio Exterior 1 25 de Março de

2 A recessão se torna global 10,0 8,0 2009* 2010* 8,0 6,5 6,7 6,0 5,0 5,1 Crescimento do PIB (%) 4,0 2,0 0,0-2,0 Japão -2,6-4,0 3,0 1,6 0,6 0,5 0,2 Área do Euro -2,0 E.U.A -1,6 Mundo Projeção: FMI Elaboração: FIESP (DEREX) / Boletim Focus para ,0 Brasil 1,8 3,3 Economias Emergentes Índia China 2 2

3 , Índice de Produção da Indústria de Transformação (Base: média de 2002=100, sem ajuste sazonal) 136,7 135,5 137,7 121,6 115,0 113,2 98,5 97,4 3 3 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 mar/07 jan/07 fev/07 Fonte: IBGE Produção da Indústria de Transformação tem Forte Retração Set/08 - Jan/09: -28,1% Jan/08 - Jan/09: -17,2%

4 Perda de 726 mil postos de trabalho desde outubro de 2008 Evolução do Nível de Emprego - Brasil Milhares de Empregos set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 Fonte: Caged Admissões Demissões Saldo

5 Panorama da Balança Comercial Brasileira Balança Comercial por Período (US$ Bilhões) Exportações Importações Saldo Período % % % Fevereiro 9,6 12,8-25,1% 7,8 11,9-34,4% 1,8 0,9 100,6% Acumulado do ano Últimos 12 meses 19,4 26,1-25,7% 18,1 24,3-25,3% 1,2 1,8-31,9% 191,2 165,6 15,5% 167,1 129,2 29,3% 24,2 36,4-33,7% Comparação com o mês anterior US$ Bilhões Fev/09 Jan/09 % Exportações Importações Saldo 9,6 9,8-2,0% 7,8 10,3-24,1% 1,8-0,5 437,1% 5 5

6 Queda de US$ 51 bilhões na Corrente de Comércio em Variação 2008/ 2009* Exp: Imp: 16,1% 11,1% * US$ Bilhões Exportações Importações Saldo Fonte: MDIC. Projeção Funcex

7 Perda de US$ 6,7 bilhões nas Exportações em apenas 2 meses Exportações Brasileiras Mensais 20,0 18, US$ Bilhões 16,0 14,0 12,0 10, ,0 6, Jan-Fev 2009: US$ 26,8 bi Jan-Fev 2008: US$ 19,4 bi janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro dezembro Fonte: MDIC - Elaboração: FIESP (DEREX) 7 7

8 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -32% -40% Produtos Diferenciados são mais Afetados que os Commodities Variação das Exportações Brasileiras (Fev08/Fev09) -14% -15% -18% -22% -23% -25% -37% -36% 8 8 Baixa Tecnologia Média-Alta Tecnologia Média-Baixa Tecnologia Alta Tecnologia Commodities Minerais e Metais Combustíveis Agricultura Produtos Diferenciados Fonte: AliceWeb/MDIC

9 Variação das Exportações Brasileiras de Commodities Variação (%) (fev/08-fev/09) -65,8% Etanol -49,7% Outros minerais e metais -46,0% Madeiras (hard & soft) -45,9% Ferro e aço -34,1% Óleo e gasolina -22,7% Carne bovina -20,2% Outros Agrícolas -17,9% Óxido de alumínio -17,3% Sementes e produtos alimentícios -17,1% Polpa de madeira -16,9% Petróleo, cru -15,2% Alimentos processados -11,8% Complexo soja -8,0% Café Carne suína 1,4% Bebidas 8,0% Algodão 23,4% Fumo 27,3% Açúcar 34,1% Fonte: AliceWeb/MDIC Outros combustíveis 66,4% 9 9

10 Variação das Exportações Brasileiras de Produtos Diferenciados Variação (%) (fev/08-fev/09) -55,7% -42,7% -42,7% -41,3% -41,0% -40,4% -39,8% Fonte: AliceWeb/MDIC -39,6% -34,8% -32,8% -31,8% -29,8% -26,2% -24,4% -23,9% -20,0% -13,0% -12,8% -10,2% -9,3% -9,1% Couros e peles Químicos orgânicos Outros de Baixa Tecnologia Produtos de madeira Veículos, exceto ferroviários Borracha e seus produtos Cerâmica, vidro, cristal Maquinaria e mecânicos Têxteis e Vestuário Artigos de ferro ou aço Papel e produtos de papel Calçados Manufaturados variados Outros de média-alta tecnologia Artigos de informática Jóias e metais preciosos Polímeros Outros de média-baixa tecnologia Outros de Alta Tecnologia Plásticos e seus produtos Químicos inorgânicos 14,4% Produtos farmacêuticos 20,7% Metais básicos e produtos 1010

11 Retração na Demanda Internacional Afeta Exportação Brasileira 30% 20% Evolução das Exportações Fev-08/Fev-09 21% 10% 0% -10% -3% -20% -30% -25% -23% -23% -21% -19% -12% -40% -35% -35% -50% -60% -54% -47% -43% Chile Argentina E.U.A. Am. Latina México Total Alemanha U.E. Itália Outros Holanda Venezuela China 1111

12 Retração na Demanda Interna Contrai Importações Brasileiras 0% Evolução das Importações Fev-08/Fev-09-10% -9% -11% -20% -30% -22% -40% -34% -35% -35% -36% -41% -42% -50% -49% -49% -60% -70% -61% -65% E.U.A. México China Total U.E. Itália Alemanha Outros Argentina Am. Latina Venezuela Holanda Chile 1212

13 Comércio Exterior: A Necessária Aposta na Diversificação Exportações Importações União Européia US$ 44,7 Bi 23% Am. Latina US$ 42,7 Bi 22% União Européia US$ 34,7 Bi 21% Am. Latina US$ 25,9 Bi 16% Outros 32% US$ 61,4 Bi 14% E.U.A. US$ 25,8 Bi 9% China US$ 16,6 Bi 36% Outros US$ 61,2 Bi 15% E.U.A. US$ 25,6 Bi 12% China US$ 19,6 Bi 1313

14 ,1 3,3 Estrangulamento do Crédito para financiamento às Exportações Evolução do Volume de ACC 7,6 5,3 4,1 4,2 4,3 4,0 3,5 3,5 3,7 2,6 2,4 2,4 1,9 1, US$ Bilhões jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 ACC Pré-pagamento

15 Encarecimento do Crédito à Exportação 24 Taxa de ACC - % ao mês anualizado 24, , , jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 Taxa média mensal (pós-fixada) das operações de crédito com recursos livres referenciais para taxa de juros - Adiantamento sobre contratos de câmbio (ACC)

16 Movimento de Câmbio: Saída de US$ 20,4 Bilhões Movimento de Câmbio (Financeiro e Comercial) 8,1 6,7 3,2 2,8 1,9 0,8-2,4 0,1-0,9-2,5-3,0-4,6-7,2-6, US$ Bilhões jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 US$ 20,4 bi

17 Após Lehman Brothers, moedas desvalorizam-se contra o Dólar 40% 35% 30% Período: 15 de setembro de 2008 à 18 de março de % 28% 28% 32% 35% 25% 20% 15% 10% Média de desvalorização das moedas 16,4% 7% 7% 8% 10% 12% 18% 19% 23% 5% 0% -5% -10% -7% -0,2% 1717 Japão China Taiwan Cingapura Euro Chile Índia Argentina Canadá África do Sul Brasil Coréia do Sul Indonésia México Rússia Desvalorização em Relação ao Dólar% Fonte: Macrodados Elaboração: FIESP (DEREX)

18 Muito Obrigado! 1818