APIMEC Reunião com Analistas e Investidores. Rio de Janeiro, 13 de abril de 2010

Transcrição

1 APIMEC Reunião com Analistas e Investidores Rio de Janeiro, 13 de abril de 2010

2 Perfil SulAmérica Maior grupo segurador independente do Brasil Sólida reputação e alto reconhecimento da marca Grupo segurador multilinha, com amplo portfólio de produtos e serviços de alta qualidade Operações com abrangência nacional Sólido relacionamento com corretores de seguros Corpo de administradores experientes e qualificados 2

3 Governança corporativa com padrão internacional SULASA ING Outros (1) 55% 45% SULASAPAR Free Float 9% 33% 21% 37% Sul América S.A. BM&F Bovespa: SULA11 Bloomberg: SULA11 EQUITY BZ <GO> 100% de direitos de tag-along, excedendo os requerimentos mínimo do nível 2 Um terço de membros independentes no conselho de administração Comitês de assessoramento para analisar matérias específicas Contribuição internacional e expertise local para somar qualidade ao processo decisório Última atualização: Janeiro 2010 (1) Administradores e acionistas vinculados 3

4 Modelo multilinha oferece amplas oportunidades de crescimento Saúde 1,8 milhão de membros 2ª maior seguradora especializada em saúde Automóveis 2,3 milhões veículos segurados 17% market share (ranking#2) Composição dos prêmios de seguros Outros ramos elementares R$733 8% R$8,7 bilhões Vida & acidentes pessoais R$498 6% Outros Ramos Elementares Seguros massificados e linhas comerciais Auto R$2.933 Vida & Previdência R$1,9 bilhão em reservas de previdência - 2ª maior instituição independente 34% 52% Saúde R$4.515 Administração de Recursos R$ 14,4 bilhões sob gestão 2ª maior gestora de recursos independente Atualização: Dezembro

5 Estrutura de distribuição diversificada sustenta posicionamento estratégico Operações com abrangência nacional Mais de 100 pontos de presença, incluindo 14 sucursais localizadas nas principais cidades do país 18 centros de serviços automotivos (C.A.S.A.s); 1 nova unidade já implementada em 2010 Rede de distribuição com mais de corretores de seguros independentes Parcerias de distribuição com as principais instituições financeiras do país Banco do Brasil BV Financeira* Banco de Brasília Banrisul* HSBC Santander GOL CEF Habitacional * Exclusiva 5

6 Principais questões estratégicas Fortalecer o relacionamento com corretores de seguros e buscar novas alianças estratégicas Explorar o reconhecimento e reputação da marca Expandir a presença nas regiões mais importantes e focar em pequenas e médias empresas Manter políticas de precificação e subscrição voltadas ao resultado Aumentar oportunidade de vendas cruzadas através de produtos complementares para ampla base de clientes Manter uma prestação de serviços de alta qualidade e continuar inovando o portfólio de produtos Crescimento com rentabilidade 6

7 1 Posicionada para capturar crescimento 2 Resultado Mercado de capitais 4 Sustentabilidade 7

8 Desenvolvimento econômico favorece o desempenho do mercado de seguros Total de prêmios da indústria 44,7 R$ bilhões (P&C, Vida e Saúde) CAGR 04-09: +15,2% 51,0 59,3 69,1 80,8 90,8 Prêmios totais por segmento Total R$90,8 bilhões Vida risco 15% 33% Vida acumulação 21,1% 14,0% 16,3% 16,5% 16,9% 12,4% Outros ramos elementares 17% 19% 16% Seguro saúde Volume de prêmios Cresc. anual de prêmios Auto Fontes: SUSEP, FENASEG Fontes: SUSEP e ANS (2009) 8

9 Segmento seguros ainda subpenetrado Penetração de seguros no PIB Prêmios em % do PIB brasileiro Penetração de seguros no PIB Prêmios em % do PIB, 2008 CAGR 01-08: +2,5% 2,9% 2,9% 2,9% 3,0% 3,1% 3,2% Taiwan Reino Unido África do Sul Holanda Coréia do Sul 16.2% 15,7% 15,3% 12,9% 11,8% #1 #2 #3 #4 #5 2,7% 2,7% EUA 8,7% #13 Índia 4,6% #31 Chile 4,0% # China Brasil 3,3% 3,0% #43 #48 Argentina 2,5% #52 Rússia 2,3% #55 México 1,7% #68 Fonte: SUSEP, ANS e IBGE Fonte: Relatório Sigma #3/2009 (Swiss Re) 9

10 Oportunidades desafiadoras no segmento de saúde privada Medicinas de grupo Cooperativas (2) Receita total R$62,3 bilhões (2009) 30% 36% 20% 14% Seguradoras Outros (1) Consolidação da indústria * 43 2,0 2, ,7 37 1,6 1,6 35 1, ,4 33 1,5 1,3 1, ,00 40,00 35,00 30,00 25,00 Provedores (em mil) Beneficiários (milhões) Fonte: ANS 1) Outros: ASO, Operações auto-gerenciadas, Dental, Instituições sem fins lucrativos 2) Cooperativas médicas e odontológicas Fonte: ANS * Exclui dental 10

11 Automóveis: baixa penetração resulta em alto potencial de crescimento Mercado de seguros Habitantes por veículo 1,6 1,7 10,5 12,1 1,9 2,5 13,3 13,5 CAGR 04-09: +14,1% 2,8 3,1 CAGR 04-09: +10,5% 15,3 17,3 9,1 9 8,9 8,8 8,6 8,4 8,4 8,2 8 7,9 7,4 7 6,8 6,6 6,1 5,5 5, ,7 5,7 5,5 5,5 5,3 5,3 5,5 5,5 5,6 5,7 5,2 7,4 4,8 4,1 1,3 1,3 1, Prêmios de seguros de auto (R$ bilhões) Novos carros licenciados (veículos em milhões) Fonte: Fenabrave e SUSEP Fonte: ANFAVEA (Indústria Brasileira Automotiva Anuário 2009) 11

12 Automóveis: baixa penetração resulta em alto potencial de crescimento Veículos segurados milhões Veículos segurados Frota total: 39,8 milhões em ,9 8,8 8,9 CAGR 03-08: +7,6% 9,6 10,2 11,4 Frota segurada 29% 71% Frota não segurada Fonte: Fenaseg Fonte: Fenaseg e seguradora líder 12

14 SulAmérica: destaques do resultado 4T09 4T09/4T08 4T09/3T Lucro líquido (R$ milhões) R$149,7 68,1% 84,8% R$419,1 9,8% ROAE 23,8% 8,2 p.p. 10,9 p.p. 17,6% -0,4 p.p. Prêmios de seguros (R$ bilhões) R$2,3 12,6% 1,9% R$8,7 12,4% Índice combinado 98,1% - 0,4 p.p. -2,6 p.p. 99,4% 1,0 p.p. Resultado dos investimentos (R$ milhões) Rentabilidade média dos investimentos (% do CDI) R$157,3 6,4% -5,1% R$678,9 12,0% 114,5% 35,5 p.p. -6,4 p.p. 115,9% 22,3 p.p. Números recorrentes quando aplicável. 14

15 Prêmios de seguros crescem 12,4% em 2009, atingindo recorde histórico Prêmios de seguros R$ milhões Prêmios de seguros Total R$8,7 bilhões (2009) +12,6% ,4% Automóveis Outros ramos ,8% elementares 8,4% 5,8% Pessoas Saúde 52,0% 4T08 4T

16 Prêmios de seguro saúde crescem 10,2% e alcançam R$4,5 bilhões em 2009 Prêmios de seguros R$ milhões Beneficiários Total 1,8 milhão de beneficiários (2009) +10,2% Individual ASO +12,6% ,5% 15,0% 10,0% PME T08 4T Grupal 59,5% Índice de sinistralidade % prêmios ganhos +3,8p.p. +4,5p.p. 75,3% 79,1% 76,3% 80,8% Beneficiários Mil +6,3% T08 4T Grupal Individual ASO 16

17 Seguros de automóveis crescem 35,2% no 4T09. Frota atinge 2,3 milhões de veículos Prêmios de seguros R$ milhões +25,0% ,2% Frota segurada mil veículos ,1% T08 4T Índice de sinistralidade % prêmios ganhos Margem bruta % prêmios ganhos -3,4 p.p. -2,7 p.p. 60,6% 57,2% 64,1% 61,5% +3,7 p.p. +3,2 p.p. 20,7% 24,4% 17,0% 20,2% 4T08 4T T08 4T

18 Prêmios do segmento de outros ramos elementares atingem R$733,4 milhões em 2009 Prêmios de seguros R$ milhões -6,2% Composição do segmento 9M09 Total R$733,4 milhões Massificados 7,6% -43,8% Incêndio 23,3% 21,9% Outros T08 4T Índice de sinistralidade % prêmios ganhos Engenharia RC Geral 8,5% Transportes 5,6% 14,8% 18,3% Margem bruta % prêmios ganhos DPVAT +9,4 p.p. +13,2 p.p. 77,4% 86,9% 67,7% 80,9% -9,8p.p. -12,8 p.p. 3,1% 13,2% 0,4% 4T08 4T T08 4T ,6% 18

19 Receita no segmento de pessoas cresce 6,2% no 4T09 Prêmios de seguros R$ milhões +0,2% Segurados mil segurados VGBL +4,3% VIDA+AP ,1% ,2% ,0% 44 4T08 4T Índice de sinistralidade % prêmios ganhos Margem bruta % prêmios ganhos +8,8 p.p. +2,6 p.p. 43,6% 52,4% 54,4% 57,0% -6,6 p.p. -3,8 p.p. 31,1% 24,5% 24,5% 20,7% 4T08 4T T08 4T

20 Rendas de contribuição crescem 28,3% em 2009 Rendas de contribuição R$ milhões +28,3% Reservas de previdência R$ milhões +14,1% +49,0% T08 4T

21 Volume de ativos administrados cresce 20,6% para R$14,4 bilhões em 2009 Ativos de terceiros R$ 8,4 bilhões (2009) Ativos administrados R$ milhões Institucional 92,3% Próprios +20,6% Terceiros Distribuição 4,5% externa ,8% ,1% Private +15,1% Fonte: ANBIMA 21

22 Índice de despesas administrativas atinge 11,4% dos prêmios, com redução de 1,4 p.p. em 2009 Despesas administrativas R$ milhões Índice de despesas administrativas % prêmios retidos +0,8% ,5% -1,5 p.p. -1,4 p.p ,8% 11,3% 12,8% 11,4% 4T08 4T T08 4T

23 Índice combinado diminui 0,4 p.p. no 4T termina com 99,4% +98,5% +98,1% +98,4% +99,4% 3,0% 2,3% 1,1% 1,3% 2,1% 2,4% 2,4% 2,1% 11,4% 11,6% 11,1% 11,3% 12,8% 11,3% 12,8% 11,4% 69,3% 70,6% 71,0% 73,3% 4T08 4T Sinistralidade Despesas administrativas Despesas de comercialização Despesas com tributos Outras receitas (despesas) operacionais de seguros 23

24 Resultado dos investimentos atinge R$679 milhões em 2009 com rentabilidade de 115,9% do CDI Investimentos por indexador Total R$6,8 bilhões Alocação dos investimentos Total R$6,8 bilhões IGPM 11,0% Títulos indexados à inflação IPCA 18,0% PGBL/VGBL 22,2% Pós fixado 45,4% Outros 3,4% Renda fixa públicos 75% Investimentos por rating Total R$6,6 bilhões Renda fixa privados 22% Renda variável 3% Renda fixa públicos risco soberano 78,1% AA+ até AA-: 4,5% A+ até A-: 2,9% BBB+: 1,0% Outros: 1,2% AAA: 12,3% (*) Exclui renda variável, senior notes, fundos mútuos e depósitos a prazo com garantia especial Alocação de 90,4% dos investimentos em risco AAA 24

25 Lucro líquido atinge R$419 milhões em 2009, recorde desde a abertura do capital Lucro líquido R$ milhões ROAE * % +68,1% ,8% ,6% +8,2 p.p. 23,8% -0,4 p.p. 18,0% 17,6% T08 4T A T08 4T A 2009 (*) Return on average equity - anualizado 25

26 Dividendos 250,0 Dividendos R$ milhões 100,0% 200, ,0% 80,0% 70,0% 150,0 60,0% 100, ,0% 50,0% 40,0% 30,0% 50,0-25,0% 26,3% ,0% 10,0% 0,0% Dividendos Payout A administração encaminhou à Assembleia proposta de distribuição do resultado que contempla o pagamento de dividendos no montante de R$199,1 milhões, equivalentes a 50% do lucro líquido ajustado do exercício. 26

27 Reposicionamento da marca Visão Estratégica: Até 2012, ser a empresa preferida por clientes e corretores, nos principais mercados em que atua, estando entre as mais rentáveis. Proposta de reposicionamento escolhida para alavancar a preferência da marca: Agilidade + Transparência Principais ações Campanha Se aborrecer pra quê? Acesso preferencial dos corretores nas unidades da SulAmérica Melhorias operacionais (novas funcionalidades de Saúde no Portal do Corretor e nos sistemas de precificação) Antecipação do pagamento da comissão Informações da Companhia mais acessíveis 27

28 Eventos recentes Brasilveículos e Brasilsaúde Programa de recompra de ações da Sul América S.A. Alteração na administração Sul América S.A. passa a integrar a carteira do ISE e do IBrX Prêmios complementares de seguro saúde individual no Estado da Bahia Venda de imóvel em São Paulo 28

30 Mercado de Capitais Principais indicadores 8 Abril, 2010 (R$47 por unit) ADTV (LTM): R$5,5 milhões Valor de Mercado: R$4.376 milhões Total de ações (Mar 31, 2010): P/B: 1,70 P/E: 10,44 Dividend Yield: 4,44% 52 semanas - maior preço : R$51,99 (30 Dez, 2009) 52 semanas - menor preço: R$19,80 (1 Abr, 2009) Preço (05 Out, 2007=100) Desempenho da unit (SULA11) Período: Out/2007 Abr/ ,6 118, Volume (R$ mil) Volume SULA11 IBOVESPA SULA11 30

31 Volume médio - SULA11 ADTV LTM Volume (R$ 1000) Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10* $Volume # Trades * até 8 de Abril,

33 Desenvolvimento sustentável Assegurar proteção financeira e tranqüilidade aos nossos clientes, em uma relação única de agilidade, confiança e transparência Estar Comprometida com a Sustentabilidade (valor) Apoiar a comunidade Desenvolver o capital humano Respeitar o meio ambiente Trabalhar com ética e transparência Apoio a projetos sociais com foco em Educação, Meio Ambiente e Saúde Leis de incentivo fiscal: esporte e criança e adolescente Voluntariado Desenvolvimento e crescimento profissional Universidade Corporativa Empregabilidade Qualidade de vida/ saúde ativa Leis de cotas (Aprendiz e PNE) Voluntariado Coleta Seletiva Campanhas de consumo consciente Tinta a base de água Certificação Digital Edifício Nova Matriz Adoção do Protocolo de intenções das seguradoras Governança Corporativa Relatório Anual/ Sustentabilidade Pagamento de encargos e tributos Ética nos negócios Indenização aos segurados Auto e Ramos Elementares, Saúde e Odontológico, Vida e Previdência, Investimentos 33

34 Sustentabilidade inserida nos negócios Gestão da sustentabilidade na SulAmérica Comitê de Sustentabilidade Gerência de Sustentabilidade Sustentabilidade no nível estratégico Criação de um VALOR: Estar Comprometida com a Sustentabilidade. Trabalharemos com o propósito de criar um mundo melhor. Metas de sustentabilidade no Balanced Scorecard Cartas, Princípios e outras iniciativas Primeira seguradora a entrar no ISE da Bovespa Signatária do Principles of Responsible Investment (PRI) Protocolo Seguro Verde (Ministério do Meio Ambiente) Defesa dos direitos humanos, condições de trabalho e meio ambiente em cláusulas contratuais, código de ética e conduta Adoção do padrão GRI no Relatório Anual 34

35 Anexos 35

36 História de inovação e parcerias Fundada como seguradora de vida Operação pioneira em saúde Joint venture com AETNA BRL 775MM IPO USD 200MM Eurobond Thomaz Menezes anunciado como novo Diretor Presidente Ampliação da carteira e inclusão de auto e ramos elementares Parcerias com Banco do Brasil em automóveis e saúde ING compra participação da Aetna na SulAmérica Nova matriz no Rio 36

37 Cobertura de analistas Último relatório Contato Jul 08, 2009 Dez 08, 2009 Mar 17, 2009 Dez 16, 2009 Nov 16, 2009 Ago 24, 2009 Nov 24, 2009 Dez 07, 2009 Fev 01, 2010 Mar 17, 2010 Eduardo Nishio +55 (21) Henrique Navarro +55 (11) Filipe Acioli +55 (21) Iago Whately +55 (11) Javier Martinez de Olcoz Cerdan +1 (212) Alcir Freitas +55 (11) Gustavo Sechin +55 (11) Carlos Firetti +55 (11) Mariana Moraes de Barros +55 (11) Carlos Macedo +55 (11)

38 Nota legal Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela SulAmérica ( Companhia ), representando exclusivamente expectativas de sua administração em relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia. Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica. 38

39 Sul América S.A. Departamento de Relações com Investidores +55 (21)