Reunião Pública Apimec - BH 2015

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1 Reunião Pública Apimec - BH 2015

2 SulAmérica e a Indústria

3 SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS Maior seguradora independente do Brasil Modelo multilinha One-stop shop e forte cross selling de produtos Subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade Posição de liderança em diferentes segmentos Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor Ampla força de vendas Incentivos a corretores e programas de treinamento Altos níveis de retenção de clientes 3

4 MODELO MULTILINHA Oportunidade e crescimento Outras Receitas (12%) 2,9% 2,4% Receita Total Consolidada (% do total 9M15) 4,6% 2,6% 0,3% 4,6% 23,2% Prêmios de Seguros (% do total 9M15) 3,3% 2,7% 20,4% R$ 13,0 bilhões 62,2% Prêmios de Seguros (88%) R$ 10,0 bilhões 70,7% Saúde e Odonto Auto ORE Vida Previdência ASO Gestão de Ativos Capitalização

5 HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL SulAmérica expande o seu portfólio Auto e Ramos elementares ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica Aquisição da SulaCap Início da operação de saúde - planos de pós pagamento SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos Aquisição da Dental Plan ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil Início da operação de previdência SulAmérica e Aetna International formam joint venture IPO da SulAmérica e emissão de U$200 mm em Eurobonds ING vende 7,8% de participação para IFC e 14,9% para a Swiss Re SulAmérica e Healthways formam joint venture em promoção de saúde e bem estar 5

6 PERSPECTIVAS DO MERCADO Seguros vs. PIB 16,4% 16,3% 18,3% 13,3% 12,1% 12,4% 10,6% Crescimento de Prêmios 7,5% 2,7% 1,0% 2,5% 0,1% -3,1% -1,9% Crescimento do PIB CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões) CAGR = +10,9% 2016e R$ 402 bilhões 2015e R$ 363 bilhões 2014 R$ 327 bilhões Fonte: CnSeg (Março/2015) e Relatório Focus (6/11/2015) 6

7 VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA PENETRAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS (Prêmios ex-saúde como % do PIB) 6,0 3,1 3,1 3,2 3,2 3,7 3,9 3, Taiwan 17,6% 6 Reino Unido 11,5% 16 Itália 7,6% 17 EUA 7,5% 27 Espanha 5,3% 36 Chile 4,2% 38 Brasil 3,9% 2014 Mundo Fonte: Swiss Re Sigma Explorer (2015) 40 Índia 3,9%

8 SAÚDE E ODONTOLÓGICO Ações contínuas e em permanente evolução Gestão de Subscrição Foco em rentabilidade Reajustes de Preços Revisão dos portfólios regionais Expansão das vendas novas Gestão de Sinistros Compras diretas Segunda opinião e junta médica Novas ferramentas de TI e auditoria Empacotamento de procedimentos Gestão de Saúde Parcerias em wellness - Healthways Programas para pacientes crônicos e casos complexos 8

9 BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS Nova abordagem inclui também programas de promoção de saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças crônicas Triagem Promoção Prevenção Gestão integrada Aumento de resultados. Cliente saudável, em risco ou doente Programas de bem-estar Gestão de doenças crônicas e casos complexos Melhoria de desempenho e produtividade Redução de custos e riscos Plataforma de Bem-Estar Programa Meu Consultor Em Saúde Programa Idade Ativa Programa Coluna Ativa Programa Emagrecimento Saudável Programa de Orientação à Saúde Programa Futura Mamãe Programa Gestão de Cas os Complexos 9

10 SAÚDE Baixa penetração e forte desejo de todas as classes por assistência privada de saúde SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados (% da população total) RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) 15,2% CAGR 12,9% 25% 108,8 35,0 51,9 58, M14 6M15 SEGURADOS (Milhões) 4,7% CAGR -0,3% 75% 35,0 50,7 50,4 50,3 Segurados Não Segurados M14 9M15 Fonte: ANS SETEMBRO/

11 ODONTOLÓGICO Forte potencial de cross selling e oportunidades de consolidação do setor ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados (% da população total) 11% RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) 21,8% CAGR 3,4 13,0% 0,7 1,5 1, M14 6M15 SEGURADOS (Milhões) 16,9% CAGR 5,0% 89% 21,2 20,8 21,9 Segurados Não Segurados 6, M14 9M15 Fonte: ANS SETEMBRO/

12 MERCADO Posição de Liderança nos Segmentos de Saúde e Odonto SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios Jun/15) ODONTO: PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios Jun/15) 4,2% 2,6% 9,4% 2,4% Bradesco 14,6% 11,7% Amil SulAmérica Unimed Rio Central Nacional Unimed Unimed BH 3,9% 3,0% 3,0% Bradesco + 3,4% Odontoprev Amil SulAmérica Intermédica Metlife 12,8% 36,8% Caixa Seguros 45% no top 6 63% no top % NÚMERO DE OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTO Fonte: ANS JUNHO/ Operadoras de Saúde Operadoras de Odonto

13 SULAMÉRICA ESTRATÉGIA DE AUTO Ações contínuas e em permanente evolução Gestão de Subscrição Preço competitivo com foco em rentabilidade Investimentos em TI para melhorar os serviços de subscrição, cotação e back office Gestão de Sinistros Excelência em serviços para sinistros com clientes Programas de fidelização do cliente Ampliação do fornecimento direto de autopeças Gestão Comercial Forte relacionamento com corretores Desenvolvimento de novos canais de distribuição através de bancos e parcerias em varejo Produtos especializados e inovadores 13

14 SEGMENTO DE AUTO PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS (Veículos/População) FROTA SEGURADA (% da frota) 83% 96% 82% 58% 13% 78% Idade média da frota total: 8,8 anos 59% 22% 28% 15% Brasil Argentina França México EUA 4% 18% Veículos com mais de 11 anos Veículos de 7-11 anos 42% Veículos de 0-6 anos 87% Veículos novos 22% Frota brasileira total Idade média da frota segurada: 3,5 anos Fonte: ANFAVEA Frota sem seguro Frota segurada Fonte: Fenseg / Denatran RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO - ATÉ SETEMBRO/15 (% do total de prêmios) 3,9% 80% no top 6 Porto Seguro + Itaú + Azul 20,4% 26,6% BB + Mapfre 23,9 24,8 6,7% Bradesco SulAmérica HDI Fonte: SUSEP 9M14 9M15 8,4% 10,7% 12,1% 15,1% Liberty Seguros Outros 14

15 SULAMÉRICA - MASSIFICADOS Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla rede de distribuição Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco massificados (Residencial, Empresarial, Condomínio) RESIDENCIAL EMPRESARIAL CONDOMÍNIO 238 mil Residências seguradas 47 mil Empresas seguradas 34 mil Condomínios segurados R$ 49 milhões em prêmios/ano R$ 64 milhões em prêmios/ano R$ 56 milhões em prêmio/ano 15

16 SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a sorteios periódicos SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de Aluguel Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos. Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos. Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente. 16

17 OUTROS SEGMENTOS Foco na rentabilidade das operações Vida e Acidentes Pessoais Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa Cross selling com PMEs Previdência Foco em canais de distribuição alternativos Busca capturar o crescimento das PMEs Clientes com maior interesse defensivo Gestão de Ativos Uma das maiores gestoras independentes do Brasil Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity) Foco em produtos com lock-up 17

18 ESTRUTURA ACIONÁRIA SULASA Free float total (3) 70,6% 100,0% Pessoas Relacionadas SULASAPAR IFC SWISS RE Outros (1) 2,2% 25,2% (2) 7,8% 14,9% 49,9% MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2 Tag-along de 100% para todos os acionistas 5 de 10 (50%) membros do Conselho são independentes Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos, Remuneração, Governança e Sustentabilidade) Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas (1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria 18

19 RELACIONAMENTO CONSTANTE COM O MERCADO 4 Conferências no Brasil 1 Deal roadshow 2 Reuniões públicas 6 A. 100 Conferências no exterior B SulAmérica Analyst Day >1.000 Investidores 5 Non-deal roadshows C Eventos pós divulgação de resultados 7 Países Visitados Período de 12 meses, de 11/2014 a 10/

20 Volume R$ ( 000) Qtde. negócios Volume R$ ( 000) Qtde. negócios EVOLUÇÃO DA LIQUIDEZ ADTV MENSAL +84,9% -0,6% Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15 Volume R$ ('000) Qtde. negócios ADTV MÉDIA MÓVEL (LTM) +6,2% +27,9% Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15 Volume R$ ('000) Qtde. negócios Fonte: Bloomberg

21 SULAMÉRICA DESEMPENHO DESDE O IPO SULA11 x IBOVESPA SULA ,6% IBOV -23,5% 328, , /10/07 04/10/08 04/10/09 04/10/10 04/10/11 04/10/12 04/10/13 04/10/14 04/10/15 SULA11 Ibov Fonte: Bloomberg (atualizado até 10/11/2015) 21

22 SUSTENTABILIDADE 2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual 2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI º GHG Inventário de Emissões de CO SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI 2014 SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders Criação da área de sustentabilidade corporativa e do Comitê de Sustentabilidade Incentivo à utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis Certificação digital: adoção da tecnologia para agilidade nas transações e redução do uso de papel e trânsito de documentos Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade SulAmérica aprova sua Política Ambiental e sobre Mudança do Clima

23 Destaques Financeiros

24 COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA Prêmio de Seguro Índice Combinado (Percentual) XX% Índice Combinado = [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmio ] Outras Receitas e Despesas Operacionais (Índice de Outras RD s) Impostos Diretos (Índice de Impostos) Despesas Administrativas (Índice de DA) Índice Combinado > Quanto menor melhor Custo de Aquisição (comissões) (Índice de CA) Sinistro (Sinistralidade) 24

25 COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA Índice Combinado (Percentual) Prêmio de Seguro XX% Resultado Financeiro (Índice do Resultado Financeiro) Índice Combinado Ampliado = [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais + Resultado Financeiro) / Prêmio] Operações não-seguros Imposto de Renda e CSLL Lucro Líquido 25

26 ÍNDICE COMBINADO E COMBINADO AMPLIADO 94,0% 94,8% 94,6% 96,7% 95,0% 99,4% 98,8% 99,6% 101,8% 100,4% 3,0% 2,6% 2,6% 2,6% 2,9% 1,5% 2,1% 1,2% 1,8% 1,6% 8.7% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5% 10,4% 11,0% 11,2% 11,2% 11,1% 74,4% 74,8% 74,9% 77,7% 76,4% M14 9M15 Sinistralidade Custo de Aquisição Despesas Adm. Desp. com Tributos Outras RD s 26

27 DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS ATIVOS (R$ bilhões) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões) +8,0% +8,3% 14,3 16,7 18,7 20,2 3,3 3,6 4,0 4, M M15 LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões) DIVIDENDOS E PAYOUT 15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7% 30% 30% 30% 30% ,2% ,0% M M14 9M15 *Dividendos estimados. Dividendos (R$ milhões) Payout (%) 27

28 SULAMÉRICA - RESUMO O maior grupo segurador independente do Brasil Marca forte e reconhecida pelos clientes pela qualidade Diversificado portfólio de produtos, 7 milhões de clientes Ampla rede de distribuição e forte relacionamento com corretores e parceiros mais de 30 mil corretores Resultados sólidos que geram valor ao acionista 28

29 DISCLAIMER Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela SulAmérica ( Companhia ), representando exclusivamente expectativas de sua administração em relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia. Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica. 29

30 Relações com Investidores Versão: Novembro/