Reunião Pública de Analistas 1T11

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1 Reunião Pública de Analistas 1T11

2 Porto Seguro Inicio das atividades Mudança de Controle Líder nacional em seguro de automóvel Líder nacional em seguro de residência Empregados Diretos Porto S/A Sucursais Itaú-Unibanco Agências 2

3 Estrutura Organizacional Controladores da Porto Seguro* Itaú Unibanco *Controlado por Jayme Garfinkel 57,0% 43,0% PSIUPAR 69,9% Porto Seguro S.A. Ações em circulação 30,1% Porto Seguro Proteção e Monitoramento CrediPorto Promotora de Serviços PortoServ Promotora de Serviços Portomed Porto Seguro Atendimento Porto Seguro Serviços Médicos Porto Serviços Porto Seguro Telecomunicações Porto Seguro Consórcio Portoseg Financiamentos Portopar DTVM Itaú Unibanco Seguro de Auto e Residência S.A. Azul Seguros Porto Seguro Cia de Seguros Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Saúde Porto Seguro Uruguai 7

4 Produtos Ampla gama Auto Saúde Vida Outros Seguros Previdência Consórcio Financiamento Proteção e Monitoramento Administração de Recursos Financeiros 4

5 Estratégia Combinação única O modelo de negócio da Porto Seguro é baseado em quatro pilares: Segmentação Produtos e serviços inovadores Estratégia Atendimento diferenciado para corretores e clientes Sofisticado modelo de seleção e precificação de risco. 5

6 Receitas Receita Total O crescimento da receita total no 1T11 foi de 12,4%, devido principalmente ao crescimento de prêmios de Automóveis da Porto, da Azul e do produto Saúde. Receitas (val ores em R$ mil hões) 1T11 1T10 Var.% Total de Prêmios Auferidos 2.010, ,6 11,9 Contribuições de Planos de Previdência 37,1 31,0 19,7 Receita de Prestação de Serviços Monitoramento 15,3 13,1 16,8 Receita de Prestação de Serviços - Consórcio 35,0 30,5 14,8 Receita de Operações de Crédito 44,9 39,2 14,5 Outras Receitas 26,5 16,8 57,7 Resultado Financeiro 206,9 187,5 10,3 Receita Total 2.376, ,7 12,4 Receita Total (em R$ milhões) 9.176, , , , , , , , , , T10 1T11 6

7 Resultado do Trimestre 1T11 Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) IFRS c/business Combination 121,7 143,5 Lucro Líquido (R$ milhões) BR GAAP s/business Combination 130,9 152,7 1T10 1T11 1T10 1T11 7

8 Resultado do 1T11 ROAE Rentabilidade Sobre o Patrimônio (ROAE% - anualizado) IFRS com Business Combination 11,9 12,8 Rentabilidade Sobre o Patrimônio (ROAE% - anualizado) BR GAAP sem Business Combination 16,4 16,8 0,4 p.p. 1T10 1T11 1T10 1T11 8

9 Distribuição dos Prêmios Auferidos Porto Seguro 1T11 vs.1t10 1T11 1T10 4,8 6,7 7,5 3,7 9,7 67,6 5,0 6,0 7,4 3,7 8,8 69,1 Auto Saúde Vida Patrimonial DPVAT Outros Inclui VGBL e Uruguai. Fonte: Porto Seguro 9

10 Seguro Auto Expansão Geográfica: Oportunidade de Crescimento O Market Share permaneceu praticamente estável no trimestre, com um aumento de 0,1%. Participação de Mercado por Região Norte 2004: 9,6% 4T10: 20,9% 1T11: 21,0% Nordeste 2004: 10,0% 4T10: 20,7% 1T11: 19,3% Centro-oeste 2004: 6,0% 4T10: 17,4% 1T11: 17,7% Sul 2004 : 3,5% 4T10: 12,1% 1T11: 11,1% Fonte: SUSEP, a partir de 4T09 incluído a incorporação da Itaú, dados disponíveis de Jan e Fev/11 Sudeste 2004: 23,0% 4T10: 37,2% 1T11: 35,3% Brasil 2004 : 16,8 % 4T10: 27,0% 1T11: 27,1% 10

11 Mercado de Seguro Auto no Brasil Frota Segurada T11 Porto Azul Itaú 11

12 Seguro Auto Porto Seguro e Azul Seguros Porto Seguro Auto: Os prêmios auferidos cresceram 8,1 % no 1T11, devido ao aumento da frota de veículos segurados, parcialmente compensado pela redução do prêmio médio. A redução de 2,4 p.p. na sinistralidade do trimestre, decorre principalmente da queda de freqüência de roubo e furto no período. Porto Seguro Auto 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhõ es) 778,9 720,7 8,1 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 54,3 56,7 (2,4) Veículos Segurados ( mil) ,6 Azul Auto: O crescimento de 28,2% dos prêmios auferidos no 1T11 comparado ao 1T10, decorre principalmente do aumento de frota segurada, parcialmente compensado pela redução do prêmio médio. A sinistralidade aumentou em 6,0 p.p no trimestre, principalmente devido a forte chuvas no período nas regiões de SP, RJ e MG, e da falta de agravo de prêmio para os riscos decorridos. Azul Seguros Auto 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhõ es) 258,2 201,4 28,2 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 77,3 71,3 6,0 Veículos Segurados ( mil) ,5 12

13 Seguro Auto Itaú Auto e Residência Itaú Seguros Auto e Residência : Os prêmios auferidos cresceram 0,6 % no 1T11 devido ao aumento de preços ao longo do período. O aumento de 3,0 p.p. na semestralidade do trimestre, decorre principalmente do crescimento da freqüência de colisão de veículos no período. Itaú Seguros Auto 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhõ es) 321,1 319,2 0,6 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 70,3 67,3 3,0 Veículos Segurados ( mil) (1,7) 13

14 Seguro Auto Prêmios Auferidos e Sinistralidade Auto Consolidado A soma dos prêmios auferidos da Porto Seguro Auto, Azul Seguros Auto e Itaú totalizaram R$ 1,4 bilhão no 1T11, com aumento de 9,4 % em comparação com os R$ 1,2 bilhão registrados no 1T10. Prêmios Auferidos Total Auto (em R$ milhões) 1.241, , , , , , , , , ,9 1T10 1T Sinistralidade abaixo da média do mercado. 72,4% 72,7% 59,4% 59,4% 58,5% 68,9% 66,2% 66,2% 66,0% 66,8% 66,0% 63,3% 62,1% 62,7% 56,7% 50,8% 50,0% 52,3% T11 Fonte: Susep, dados disponíveis de Jan e Fev de 2011 Porto Seguro Cia /Azul / Itaú Mercado 14

15 Seguro Saúde Crescimento de 25,9% dos prêmios auferidos no 1T11 comparado ao 1T10, decorrentes principalmente do aumento da quantidade de vidas seguradas com prêmio médio maior. Aumento na sinistralidade de 3,5 p.p. no trimestre, decorrente principalmente do aumento nas freqüências de utilização no período. Seguro Saúde (total) 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhõ es) 196,6 156,2 25,9 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 69,7 66,2 3,5 Vidas Seguradas (mil) ,4 Prêmios Auferidos Total Saúde Corporativo (em R$ milhões) 648,4 662,4 715,1 241,50 317,70 401,40 461,7 516,

16 Seguros Patrimoniais Crescimento de 12,4 % de prêmios auferidos no 1T11 em relação ao 1T10, decorrente principalmente do aumento de 11,3 % nos prêmios da Porto Seguro e do crescimento de 13,8% nos prêmios do Itaú. A sinistralidade elevou em 2,2 p.p no trimestre, devido principalmente ao aumento de 0,7 p.p na sinistralidade da Porto, e do aumento de 0,6 p.p da Itaú. Empresarial 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 48,0 43,1 11,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 54,7 51,7 3,0 Condomínio 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 3,0 3,2 (6,3) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 72,8 80,5 (7,7) Residência Porto 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 21,8 20,9 4,3 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 52,8 59,9 (7,1) Outros 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 8,2 5,6 46,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 40,5 25,6 14,9 Total Patrimonial Porto 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 81,0 72,8 11,3 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 53,9 53,2 0,7 Itaú Auto e Residência Residência 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 69,4 61,0 13,8 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 30,6 30,0 0,6 Total Patrimonial com Itaú Auto e Residência 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 150,4 133,8 12,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 43,6 41,4 2,2 16

17 Mercado Segurador Residência Expansão Geográfica: Oportunidade de Crescimento A participação de mercado teve uma redução em função de maior foco do mercado segurador neste produto. Participação de Mercado por Região Norte 2004 : 0,9 % 4T10 : 10,7% 1T11 : 10,3% Nordeste 2004 : 1,3% 4T10 : 9,9% 1T11: 10,2% Centro-oeste 2004 : 3,0% 4T10 : 21,5% Sul 1T11: 17,5% Sudeste 2004 : 3,0% 4T10: 13,2% 2004 : 6,6% 1T11: 11,4% 4T10 : 32,5% 1T11: 30,8% Fonte: SUSEP, a partir de 4T09 incluído a incorporação do Itau, dados disponíveis Jan/Fev 11 Brasil 2004 : 5,4% 4T10 : 26,2% 1T11 : 24,5% 17

18 Seguro de Pessoas Crescimento de 11,5% nos prêmios auferidos na comparação entre o 1T11 e o 1T10, devido ao aumento de 12,7 % de vidas seguradas e do aumento de contribuições no período. Aumento da sinistralidade de 0,4 p.p, é devido principalmente ao aumento de freqüência de sinistros no período. Seguro de Pessoas 1T11 1T10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhõ es) 74,4 66,7 11,5 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 31,6 31,2 0,4 Vidas Seguradas ( mil) 2707,0 2401,0 12,7 Prêmios Auferidos (em R$ milhões) 267,1 276,8 320,1 149,4 162,8 169,7 199,0 211,

19 Previdência As contribuições de Previdência aumentaram 19,7%, e os prêmios de VGBL cresceram 17,3% no trimestre, sendo que as reservas matemáticas atingiram aproximadamente R$ 1,6 bilhão; O total de participantes ativos dos planos de Previdência e VGBL alcançou 144 mil no trimestre. Previdência e VGBL (R$ milhões) 1T11 1T10 Var. % Contribuições de Previdência (R $ milhõ es) 37,1 31,0 19,7 Prêmios VGBL ( R $ milhõ es) 29,9 25,5 17,3 Reservas Matemáticas (R $ milhõ es) 1.568, ,8 22,6 Total de Participantes Ativos (mil) 144,2 134,5 7,2 Contribuições de Planos de Previdência (em R$ milhões) 125,1 115,4 92,30 96,50 101,5 105,0 101,3 138, Obs: A partir de 2007 as portabilidades não compõem mais o grupo de rendas de contribuições 19

20 Proteção e Monitoramento As receitas com prestação de serviços de monitoramento totalizaram R$ 15,3 milhões no 1T11, com um aumento de 16,8% em relação ao 1T10, decorrente principalmente ao aumento do preço médio do produto. Proteção e Monitoramento 1T11 1T10 Var. % Receita com Prestação de Serviços ( R $ milhõ es) 15,3 13,1 16,8 Clientes Ativos ( mil) 28,2 26,1 8,0 Receitas de prestação de serviços monitoramento (R$ milhões) 51,8 60,3 57,7 35,2 11,4 16,6 21,9 25,

21 Consórcio Crescimento de 14,8% das receitas no 1T11 comparado ao 1T10, decorrente principalmente do aumento de 11,6% no número de consorciados ativos, atingindo 63 mil. Consórcio 1T11 1T10 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R $ milhõ es) 35,0 30,5 14,8 Consorciados Ativos (mil) 63,4 56,8 11,6 Receitas de prestação de serviços Consórcio (R$ milhões) 133,7 103,3 114,2 35,10 47,20 62,2 73,6 85,

22 Operações de Crédito Crescimento de 14,5 % nas receitas de operações de crédito registrado no 1T11, em relação ao 1T10, decorre principalmente do aumento de 30,0% na operação de cartões de crédito. Operações de Crédito (P o rto seg) 1T11 1T10 Var. % Receita com Prestação de Serviços ( R $ milhõ es) 44,9 39,2 14,5 Carteira de Operações de Crédito (R$ milhões) * 1.219,9 923,9 996,7 710,8 285,9 296,0 Cartão de Crédito Empréstimo e Financiamento Total da Carteira de Operações de Crédito 1T10 1T11 Obs: Dados referentes a carteira total de crédito. 22

23 Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade No 1T11, a rentabilidade do total de aplicações financeiras atingiu 2,72% (103% do CDI) excluindo operações com previdência, a receita atinge 2,57% (97% do CDI). Evolução da Rentabilidade Anual (Total de Ativos, incluindo Previdência) Evolução da Rentabilidade - Trimestral % CDI % Rent. Nominal 23

24 Resultado das Aplicações Financeiras Ativos, Receitas e Resultados No 1T11 a carteira total atingiu R$ 7,9 bi, produzindo receita de aplicações de R$ 202 milhões, excluindo operações com previdência, a receita atinge R$ 152 milhões. Receitas Financeiras (em R$ milhões) Resultado das Aplicações Financeiras 1T11 (em R$ milhões) (42) = 160 Receitas Financeiras 50 Despesas Financeiras Previdência Previdência Demais Seguros Carteira de Aplicações (em R$ Bilhões) Receita de Receitas de Aplicações Aplicações Financeiras Financeiras (Incluindo 1T11 Total Ex-Previdência Receitas de Aplicações Financeiras (R$ milhões) Resultado acima do CDI (R$ milhões)

25 Resultado das Aplicações Financeiras Alocação e Risco No 1T11 a alocação manteve-se em linha com a estratégia, com leve destaque para o aumento da posição em ações e redução em prefixados o perfil de risco manteve-se estável, com stress por volta de 1,1% do PL Alocação¹ (ex-previdência) Utilização de Risco (ex-previdência) Exposição ao Risco (ex-previdência) VaR Dia (%PL) Stress Test (%PL)² TOTAL HOLDING 0,03% 1,12% Prefixados 0,03% 0,64% Renda Variável 0,02% 0,21% Indexados à Inflação 0,01% 0,01% Pós-fixados 0,00% 0,26% ¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro ² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA. 25

26 Resultado das Aplicações Financeiras Valorização e Retorno ajustado ao Risco No 1T11, as estratégias de alocação ativa (prefixados + ações) não produziram valor acima do CDI mercados sem tendência clara, mas com volatilidade reduzida (0,35% ao ano) Valorização e Risco (ex-previdência) Excesso de Retorno Vs Risco - Índice de Sharpe (2) (ex-previdência) I.Sharpe (12 Meses) = -3,0 (1) Volatilidade no trimestre anualizada. (2) Índice de Sharpe Anualizado Mede o excesso de retorno por unidade de risco assumida em relação ao CDI. Calculado de forma ex-post. 26

27 Responsabilidade Social Principais programas em andamento: Grupo de Ação Social; Parceria Empresa Escola; Associação Crescer Sempre; Casa Campos Elíseos Melhor; Cidade Portinho Seguro; Apoio Cultural. 27

28 Responsabilidade Ambiental Principais programas em andamento: Programas de redução do consumo de água e luz; Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem; Programa de neutralização de carbono; A Hora da Terra. 28

29 Contato Contato Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar Campos Elíseos São Paulo, SP Telefones: (11) (11) Correio eletrônico: 29