Março, Reunião Pública dos Analistas 4T12 e 2012

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1 Março, 2013 Reunião Pública dos Analistas e 2012

2 Agenda Indústria de Seguros no Brasil Quem Somos Principais Realizações e Destaques Receitas, Lucro Líquido e Retorno sobre Capital Eficiência Operacional Rentabilidade das Aplicações e Resultado Financeiro Desempenho dos Principais Negócios Responsabilidade Social e Ambiental

3 % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Penetração no PIB em % 2010 Indústria de Seguros no Brasil Mercado segurador ainda inexplorado com baixa penetração no PIB Crescimento Médio de Prêmios ( ) % Participação dos Prêmios de Seguro no PIB Auto 11.3 Saúde 12.8 Patrimoniais (c/ Residência) 13.9 Patrimoniais (ex. Residência) Vida VGBL 24.2 Saúde consiste de: Odontológico, Seguro Saúde e Plano de Saúde (dados de Saúde disponíveis: de 2004 à 2011) Fonte: Susep e ANS 2 Participação do Seguro Auto na Renda Per Capita 7% % 3% Brasil EUA Reino Unido Renda per capita anual (US$) Preço médio do seguro auto (US$) % do seguro auto na renda per capita Fonte: Insurance Information Institute Penetração do Seguro e Renda China Colômbia África do Sul Brasil Polônia Venezuela Argentina México Reino Unido Alemanha EUA Renda Per Capita ( 000 US$), 2011 Fonte: GDP UnData / Penetration Sigma 3/2012

4 Indústria de Seguros no Brasil Os prêmios de seguro Auto tem crescido cíclica e rápidamente ao longo dos últimos anos Os níveis de preços depende fortemente do ambiente competitivo Crescimento de Prêmios de Seguro Auto % Expansão do Crédito para Financiamento de Veículos ,1 139,1 111,6 77, , ,3 203,5 157, Sep-11* Sep-12 R$ Bilhões Crescimento % Fonte: Susep Crescimento do PIB % *Setembro de 2011 vs Setembro de 2010 Fonte: ANEF Crescimento da Venda de Veículos vendas (milhares); % crescimento Fonte: IPEADATA Venda de Veículos (milhares) Crescimento % Fonte: Anfávea

5 Indústria de Seguros no Brasil Desde 2004 os prêmios tem crescido mais em regiões fora de São Paulo, no entanto, ainda vemos uma alta concentração na região sudeste Distribuição do PIB por Região % Crescimento dos Prêmios de Seguro por Região (CAGR )* 5,0 5,3 9,1 9,3 12,7 13,5 17,4 16,5 22,7 22,3 33,1 33,1 Norte Centro-Oeste Nordeste Sul Sudeste (ex. São Paulo) São Paulo 16,4% Distribuição dos Prêmios por Região %* 1,2 2 6,3 6,6 7,3 8,2 13, ,2 18,1 Norte Centro-Oeste Nordeste Sul 10,3% 11,4% 8,2% (excluindo SP) SP 8,9% 51,4 48,9 Sudeste (Ex. São Paulo) São Paulo 11.8% *Excluindo Saúde e VGBL Fonte: SES SUSEP *Excluindo Saúde e VGBL

6 Sinistralidade + Comissionamento % Indústria de Seguros no Brasil Porto Seguro tem crescido com margens acima da média de mercado Despesas x Crescimento x Participação de Mercado (2012) 100 Zurich Bradesco Sula Liberty HDI Indústria Allianz 80 Porto Consolidado Mapfre Crescimento %

7 Nova Regulação do Seguro Auto: Peças Usadas Seguro para carros mais velhos (> 5 anos) pode gerar aumento de 4,5 milhões de clientes Penetração atualmente é de apenas 12% Penetração do Seguro Auto Custos dos Sinistros de Auto % 40% Roubo e Furto % Colisão Frota Total (milhões) Frota Segurada (milhões) < 5 Anos > 5 Anos 67 Penetração % 45% 55% Perda Total Perda Parcial 6 Preço do Seguro Auto pode reduzir até 20% Peças certificadas e controladas por um banco de dados do governo Peças mais baratas (~70% ) Possibilidade de reduzir roubos através da regularização dos desmanches (ex. número de carros roubados na Argentina reduziram 20% após a aprovação de lei semelhante Fonte: Susep/ Denatran / Estimativa do Mercado de Seguros/Porto Seguro 70% 30% Peças Mão de Obra

8 Quem Somos Líder Nacional em Seguro de Auto e Residência Um histórco de foco, crescimento e rentabilidade nos segmentos de auto e residência Crescimento dos Prêmios de Auto (média ) Marcas Distintas 17,6% 11,9% 9,0% Porto Seguro Porto Seguro (Ex. Itaú) Média de Mercado Sinistralidade Auto (média ) 56,1% 64,7% Líder Nacional em Seguro de Auto e Residência Maior Seguradora de Auto e Residência do Brasil Prêmios Auferidos Totais de R$ 9,6 bilhões (2012) Companhia Inovadora Maior rede de prestadores de serviço exclusivos Porto Seguro Média de Mercado* 7 * Média de Mercado Excluindo a Porto Seguro 04

9 Estrutura Societária A Porto Seguro é composta por empresas de seguros e serviços Controladores Porto Seguro* 57,0% Itaú Unibanco 43,0% *Controlada por Jayme Garfinkel PSIUPAR 70,5% Ações em Circulação 29,5% Porto Seguro Cia de Seguros Porto Seguro Saúde Porto Seguro Consórcio Porto Atendimento CrediPorto Promotora de Serviços Itaú Seguro de Auto e Residência S.A. Porto Seguro Telecomunicações Porto Seguro Proteção e Monitoramento Azul Seguros Porto Capitalização Portoseg Financiamentos Porto Seguro Serviços Médicos Porto Reciclagem (ANTIGA PORTOSERV) Porto Seguro Odonto Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Sistemas Info Ger. Porto Serviços Portomed Porto Seguro Uruguai Portopar DTVM Porto Serviços S.A. (URUGUAI) 8 Seguros Serviços Financeiros Serviços 05

10 Cultura da Porto Seguro Uma cultura é baseada no relacionamento Foco em Ação Genuína Orientação de Serviços ao Cliente Dedicação e Atenção aos Corretores Atenção aos Detalhes Foco em Pessoas e em Relacionamento Estrutura Organizacional Simples e Informal Respeito a Comunidade Política de Portas Abertas Resolubilidade 9 06

11 Nossa Estratégia Nossa estratégia é baseada em 4 pilares Segmentação 3 marcas para atender diferentes necessidades e preferências Diferentes propostas de valor serviços, preço, benefícios específicos/conveniência Atendimento Diferenciado para Corretores e Clientes Alto nível de serviços, baseados no atendimento familiar Foco no relacionamento de longo prazo Índices de renovação maiores do que a média de mercado Produtos e Serviços Inovadores Portfólio de produtos inovadores e sinérgicos (oportunidade de vendas cruzadas) Serviços ampliados (para o lar, carro e pessoas) além dos básicos Serviços como principal valor de reconhecimento da marca Sofisticado Modelo de Seleção e Precificação de Risco Precificação de produtos com foco na rentabilidade Modelos estatísticos sofisticados e um robusto banco de dados Sinistralidade histórica abaixo da média de mercado 10 07

12 Crescimento de Receitas Porto Seguro possui um histórico de crescimento consistente de receita e market share Receita Total (em R$ Bilhões) e Participação de Mercado 14, 0 12,7% 13,1% 12,2% 12,0% 14, 0% 12, 0 12, 0% 10, 0 8, 0 7,7% 7,2% 7,2% 7,3% 7,9% 8,0% 8,4% 9,4% 8,7% 10, 0% 8, 0% 6, 0 4, 0 2, 0 1,8 1,9 2,1 2,4 2,9 3,4 4,0 4,4 5,2 6,3 8,5 10,2 11,5 6, 0% 4, 0% 2, 0% 0, 0 0, 0% Receitas Totais Participação no Mercado - Seguros * *Excluindo Saúde e VGBL 11

13 Sumário Executivo: Principais Destaques e Realizações e 2012 Concluímos o 4 trimestre e o ano de 2012 apresentando um crescimento das receitas totais em 18% e 14% respectivamente os prêmios auferidos superaram 18% no trimestre e 13% no ano Entregamos um lucro de R$ 254 MM no e R$ 702 MM no ano o ROAE atingiu 24,2% no trimestre e 17,3 % no ano (sem Business Combination) Os prêmios de seguros de auto aumentaram 19% no trimestre, destaque para o produto da Azul com um crescimento de 43%, além da queda na sinistralidade de quase 9 p.p. As receitas das operações não seguros foram 38% maiores no trimestre (vs. ), sendo que o desempenho das vendas da operação de crédito aumentaram 42% -- e a inadimplência se manteve estável nos últimos 6 trimestres O desempenho operacional foi favorecido pela redução da sinistralidade total e queda nas despesas administrativas - o índice combinado foi 3,2 p.p. menor, atingindo 96,8% no no ano o índice combinado atingiu 99% (-1 p.p.) A sinistralidade total reduziu 3,4 p.p no x, principalmente impulsionada pela redução da sinistralidade do seguro de automóvel e patrimonial As despesas administrativas de seguros recuaram aproximadamente 1,0 p.p. no trimestre e no ano, fruto de nossos esforços para melhorar a eficiência operacional 12 O resultado financeiro foi 1% maior (vs. ) mesmo com CDI menor (-36%), com a rentabilidade das aplicações atingindo 167% do CDI (total de ativos) e 147% do CDI (ativos sem previdência) no ano o resultado financeiro foi 9% maior (vs.2011) alcançando 159% do CDI 13

14 Resultado e 2012 As Receitas Totais cresceram 18% e 14% respectivamente no trimestre e no ano O ROAE do atingiu 24,2% e 17,3% em O Lucro atingiu R$ 254 MM (+26%) no trimestre e R$ 702 MM (+14%) no acumulado do ano Receita Total (R$ Bilhões) +18% 2,7 3,2 0,4 0,5 2,3 2,7 +14% 10,2 11,5 1,9 1,6 8,6 9,6 Demais Receitas Prêmios de Seguros Lucro Líquido (R$ Milhões) ROAE (%) Var.% Var.% Com Business Combination % % Sem Business Combination % % 24,2 20,8 16,6 17,3 3,4 16,4 20,1 12,7 14,0 Var.p.p Var.p.p Com Business Combination 16,4 20,1 3,7 12,7 14,0 1,3 Sem Business Combination 20,8 24,2 3,4 16,6 17,3 0,

15 Resultado da Operação - Seguros O Índice Combinado melhorou em relação ao, basicamente pela redução da sinistralidade total e das despesas administrativas destaque para a queda da sinistralidade de Automóvel da marca Azul e Porto Índice Combinado (%) Índice Combinado Ampliado (%) ,8-3,2 p.p. 2,6 2,6 16,8 17,9 Tributos D.A +R.D.O* -2,0 p.p. 21,6 20,7 Comissionamento 91,4 89,4 59,0 55,6 Sinistralidade * Refere-se a Outras Receitas e Despesas Operacionais Distribuição Despesas Administrativas - Despesas Administrativas¹ Var. p.p. Índice DA 17,1 18,1 (1,0) Receitas e Despesas Operacionais² Var. p.p. Índice DO 0,8 (1,3) 2,1 1 Despesas Administrativas de Seguros sem considerar a participação nos lucros 2 Líquido das Despesas e Receitas Operacionais de Seguros 12% 5% 17% 16% 43% Pessoal Próprio Serviços de Terceiros Localização e Funcionamento Publicidade e publicações legais Participação nos Lucros 14 15

16 Resultado da Operação - Outros Negócios As receitas de Outros Negócios (não seguros) foram superiores a 38% no trimestre e no ano - o ROAE ultrapassou o patamar de 20% em ambos os períodos Receitas Totais - Outros Negócios (R$ Milhões) Distribuição de Receitas Outros Negócios (%) +38% % % 9% 11% 9% 14% 21% 26% 20% Atendimento Alarmes e Monitoramento Outros Consórcio % 41% Operação de Crédito * Lucro Líquido - Outros Negócios (R$ Milhões) * ROAE Outros Negócios (%) % 20,4 20, ,7 p.p 17, % ,7 +3,2 p.p 5 15 Lucro Líquido % Participação no Lucro Total 16 *Refere-se às empresas não seguradoras excluídos os efeitos da holding, em comparação com o lucro total da companhia (sem business combination)

17 120,0% 10,0% 80, 0% 60, 0% 40, 0% 20, 0% 0,0% 20, 0% 18, 0% 16, 0% 14, 0% 12, 0% 10, 0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% , 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5, 0% 0, 0% Rentabilidade O ROAE tem sido de 20% (em média) desde 2004 Índice Combinado vs CDI Médio Lucro e Rentabilidade IFRS sem Business Combination 17,8% 18,0% 103,9% 101,7% 93,8% 94,2% 98,6% 98,5% 96,3% 99,3% 99,0% 13,2% 13,6% 10,6% 10,9% 11,1% 7,8% 8,6% 15,9% ,4% ,1% 25,1% ,4% 14,8% ,6% ,6% 17,3% * Índice Combinado CDI Anual Lucro Líquido ROAE % * Desde 2010 incluindo Outras Receitas/Despesas Operacionais *Excluindo Itaú Auto e Residência 16

18 4º T/10 1º T/11 2º T/11 3º T/11 4º T/11 1º T/12 2º T/12 3º T/12 4º T/12 Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade No, a rentabilidade da carteira de aplicações financeiras atingiu 2,84% (167% do CDI) excluindo operações com previdência, a rentabilidade manteve-se em 2,49% (147 % do CDI). No ano a rentabilidade total foi de 13,38% (159% do CDI) Evolução da Rentabilidade Anual (Total de Ativos, incluindo Previdência) 159% Evolução da Rentabilidade - Trimestral % CDI % Rent. Nominal 111% 117% 93% 117% 114% 98% Val.% Nominal (ex-previdência) Em % do CDI (inclui previdência) Em % do CDI (ex-previdência) ,8% 13,9% 11,6% 11,4% 11,1% 11,4% 13,4% 2,7% 2,6% 2,5% 3,4% 2,8% 3,1% 2,7% 2,6% 2,5%

19 Resultado das Aplicações Financeiras Alocação e Risco No a carteira total atingiu R$ 8,9 bi, produzindo receita de aplicações de R$ 229 MM excluindo operações com previdência, a receita atinge R$ 158 MM Receitas Financeiras (em R$ milhões) Reservas de Previdência Demais Seguros Carteira de Aplicações (em R$ Bilhões) Reservas de Previdência Demais Ativos 8,2 8,3 8,1 8,6 8,9 1,9 2,1 2,1 2,2 2, ,3 6,2 6,0 6,4 6, % 1T12 2T12 3T12 60% 60% Alocação¹ (ex-previdência) 1,2% 0,7% 0,7% 1,0% 1,9% 14% 20% 19% 15% 14% 21% 18% 14% 23% 21% 13% 2% 6% 18% 18% 43% 45% 1T12 2T12 3T12 ¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro ² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA. Ações Crédito Privado Indexados Inflação Prefixados Pós-fixados 4ºT11 1ºT12 2ºT12 3ºT12 4ºT12 0,49% 0,50% 1,47% 0,89% Utilização de Risco (ex-previdência) (2) 0,63% 1,24% 0,30% 1,00% 0,55% 1,64% 4ºT11 1ºT12 2ºT12 3ºT12 4ºT12 Stress %PL Vol Anualizada 19

20 Seguro Auto Crescimento de 19% dos prêmios com decréscimo de 4,2 p.p. na sinistralidade no trimestre, reflexo dos ajustes de preços e das menores frequências de sinistros das marcas Porto e Azul Prêmios Auferidos (R$ Milhões) +12% Frota Segurada (mil) Participação na Carteira Auto - (Prêmios Auferidos) +19% % Azul Itaú Porto Seguro 21% 25% 54% Porto Seguro Itaú Azul Porto Seguro Itaú Azul Sinistralidade (%) 56,2 48,4-7,8 p.p. 74,3 65,6 65,1 59,8-8,7 p.p. +5,3 p.p. 54,2 54,7-0,5 p.p. 75,4 71,5-3,9 p.p. 66,7 65,5 1,2 p.p. Porto Seguro Azul Itaú Porto Seguro Azul Itaú

21 Seguro Saúde e Odontológico Crescimento nos prêmios de seguro Saúde (4%) e Odontológico (26%) no a sinistralidade do Saúde aumentou 1.9 p.p. devido ao maior custo médio dos serviços e aumento no número de internações hospitalares Saúde Prêmios Auferidos (R$ Milhões) Vidas Seguradas (mil) Sinistralidade (%) 13 Centros Médicos % ,4 82,3 78,4 79,8 +4% +13% +1,9 p.p. +1,4 p.p Odontológico Prêmios Auferidos (R$ Milhões) Vidas Seguradas (mil) Sinistralidade (%) 34 60,1 55,1 58,5 54,2 +19% +26% 23-5,0 p.p. - 4,3 p.p. +50%

22 Patrimonial O segmento Patrimonial cresceu 15% ( x ), impulsionado principalmente pelo desempenho do produto de Residência do Itaú - A sinistralidade reduziu 3,5 p.p. reflexo da redução na sinistralidade dos produtos empresarial e residência da marca Porto Prêmios Auferidos (R$ Milhões) Sinistralidade (%) % % SINISTRALIDADE var. p.p var. p.p. Residência Itaú 37,2 32,3 4,9 32,9 29,4 3,5 Empresarial Porto 34,5 52,5 (18,0) 37,4 48,4 (11,0) Residência Porto 34,9 41,2 (6,3) 32,0 42,7 (10,7) Outros Porto 32,5 21,0 11,5 33,1 22,6 10,5 Condomínio Porto 52,3 49,0 3,3 43,4 42,0 1,4 Total 36,0 39,5 (3,5) 34,4 37,4 (3,0) Residência Itaú Empresarial Porto Residência Porto Outros Porto Condomínio Porto 21 22

23 Seguro de Vida e Previdência Os prêmios dos Seguros de Vida aumentaram 35% no em função principalmente do crescimento de vidas seguradas no Previdência, os ativos sob gestão cresceram 26% Vida Prêmios Auferidos (R$ Milhões) +16% % Vidas Seguradas (mil) % Sinistralidade (%) Participação na Carteira (%) (Prêmios Auferidos) 30,4 31,6 30,3 +1,2 p.p. +3,0 p.p. 33,3 6,8 7,6 19,4 18,5 22,3 19,1 28,9 22,6 24,6 30,2 Prestamista Acidentes Pessoais Vida Individual Vida Coletivo Outros Previdência VGBL + PGBL (R$ Milhões) % +10% Participantes (mil) % Ativos sob Gestão (R$ Bilhões) +26% 2,4 1,

24 Outros Negócios As receitas de Operações de Crédito, Consórcio e Proteção e Monitoramento cresceram 42%, 7% e 11% respectivamente no trimestre Receita de Operação de Crédito (R$ Milhões) +42% % -6,2% Operação de Crédito * Cartões (Milhares) 925 Carteira de Operações de Crédito (R$ Milhares) % Inadimplência Acima de 90 dias 4,6% 4,6% 4,5% 4,4% 4,7% Receita de Prestação de Serviço (R$ Bilhões) +7% Consórcio +10% * Cartões aptos para uso 89 Consorciados (mil) +12% Cartão de Crédito - rotativo (R$) Financiamento e Refinanciamento (R$) Cartão de Crédito - a vencer (R$) Proteção e Monitoramento Receita de Prestação de Serviço (R$ Milhões) +11% % 74 1T12 2T12 3T12 Clientes (mil) % 32 24

25 Desempenho da Ação Desde o IPO as ações da Companhia valorizaram +4,8 p.p. acima do Ibovespa Beta de 0,64 (últimos 5 anos) Desempenho PSSA3 vs. IBOVESPA (De Fevereiro de 2012 à Janeiro de 2013) Variação Anual (com base no ano imediatament anterior) PSSA3: +12.2% 168% 83% IBOV: -7.4% 55% 44% 22% 28% 33% 40% -1% -41% -41% 1% -25% -18% 10% 7% * PSSA3 IBOV PSSA3 Ibovespa *Além dos bons resultados de 2006, destacamos a Oferta Secundária ocorrida nesse mesmo ano, a venda da carteira individual de saúde para a Amil e o ganho de causa tributária relativo ao PIS e COFINS justificam a grande valorização no preço das ações nesse ano. 24

26 Responsabilidade Social Principais programas em andamento: Grupo de Ação Social; Parceria Empresa Escola; Associação Crescer Sempre; Casa Campos Elíseos Melhor; Cidade Portinho Seguro; Apoio Cultural

27 Responsabilidade Ambiental Principais programas em andamento: Programas de redução do consumo de água e luz; Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem; Programa de neutralização de carbono; A Hora da Terra

28 PORTO SEGURO S.A.

29 Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar, Campos Elíseos São Paulo, SP Telefones: (11) (11) Correio eletrônico: 23