Conferência Telefônica dos Resultados do 4T11 e /03/2011 às 09:30h

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1 Conferência Telefônica dos Resultados do 4T11 e /03/2011 às 09:30h

2 Agenda 4T11e 2011 Principais Realizações e Destaques em 2011 Receitas, Lucro Líquido e Retorno sobre Capital Desempenho dos principais produtos Margem e eficiência operacional Rentabilidade das Aplicações e Resultado financeiro 2

3 Principais Realizações e Destaques em 2011 Concluímos 2011 com 4,1 milhões de veículos segurados e um total de mais de 11,6 milhões de itens cobertos pelos produtos e soluções da Companhia Obtivemos destacado crescimento de prêmios nos seguros Residencial Itaú, Saúde e VGBL todos crescendo acima de 18 % no ano Inauguração de 40 novos Centros Automotivos Porto Seguro (CAPS) e consolidação de uma ampla rede de centros, que já ultrapassam 180 pontos de atendimento (CAPS + CAR) Melhoramos o posicionamento da marca Itaú Auto e Residência, agora com benefícios especiais para os correntistas do Banco Itaú crescimento de 9% no 4T11 Integramos os sistemas de cotação das três marcas de automóvel em plataforma Web nos diversos canais de distribuição Incrementamos a estrutura operacional e os resultados de outros negócios (cartão de crédito, financiamento, consórcio e alarmes monitorados) crescimento 27% em receitas no ano Propomos o aumento de 40% para 50% no payout ratio de dividendos em 2011 (a ser aprovado na AGO) e recompramos 3 milhões de ações (cerca de R$ 60 MM) 3

4 Receitas As receitas totais cresceram 11% no ano apesar de um ambiente mais competitivo Receitas 4T11 4T10 Var.% Var.% Total de Prêmios Auferidos PGBL(contribuição) Proteção e Monitoramento Consórcio Operações de Crédito Outras Receitas Resultado Financeiro Receita Total

5 Lucro Líquido A redução de 7% no lucro líquido deve-se ao aumento das despesas com sinistros e o aumento de despesas administrativas necessárias para sustentar nossa estratégia Lucro Líquido (em R$ milhões) IFRS c/ Business Combination IFRS s/ Business Combination % 7% % % 5

6 Rentabilidade Sobre o Patrimônio A rentabilidade sobre o patrimônio (IFRS s/ Business Combination) atingiu 16,6 % no ano (redução de 3,0 p.p.) ROAE% IFRS c/ Business Combination IFRS s/ Business Combination 17,0 16,8 14,7 12,7 22,5 21,6 19,6 16,6-0,2 p.p. -2,0 p.p. -0,9 p.p. -3,0 p.p. 6

7 Porto Seguro Auto Comportamento de prêmios estável no trimestre, mas em linha com o crescimento de mercado no ano a sinistralidade piorou principalmente pela aumento de frequência de furto e roubo Prêmios Auferidos (em R$ milhões) ,2 Sinistralidade (%) 54,7 0% % + 6,0 p.p. 50,2 52,3 + 2,4 p.p. Frota Segurada (em milhares) % T10 4T11 7

8 Azul Auto Queda nos prêmios no trimestre reflete uma subscrição de riscos mais conservadora elevação na sinistralidade impulsionada pela pressão competitiva e questões na precificação de segmentos específicos Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) ,7 76,2 + 9,1 p.p. -5% % +8,3 p.p. 67,9 68,6 Frota Segurada (em milhares) % 4T10 4T11 8

9 Itaú Auto e Residência - Auto Crescimento de 9% no trimestre reflete mudanças na operação, integração de sistemas de cotação online e na melhoria no posicionamento do produto redução na sinistralidade como consequência de ajustes nos critérios de subscrição Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) ,8 65,7 65,5 +9% % -5,0 p.p. 59,8-0,2 p.p Frota Segurada (em milhares) -0,4 % T10 4T11 9

10 Seguro Saúde Crescimento consistente nos prêmios de seguro Saúde e no volume de vidas seguradas - aumento da sinistralidade em função do maior frequência de utilização e inflação médica Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) 79,7 77, % % +9,3 p.p. +7,3 p.p. 70,4 70,5 Vidas Seguradas (em milhares) %. 4T10 4T11 10

11 Patrimonial O segmento Patrimonial cresceu 12,2% em 2011 impulsionado pelo crescimento do Produto Empresarial e Residência da Porto Seguro Empresarial Porto 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 65,4 62,9 4,0 225,9 208,1 8,6 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 52,6 44,6 8,0 48,8 43,5 5,3 Condomínio Porto 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 3,1 4,0 (22,5) 13,6 15,3 (11,0) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 51,0 41,2 9,8 41,6 49,7 (8,1) Residência Porto 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 25,2 22,9 10,0 87,6 79,4 10,3 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 41,7 40,9 0,8 43,3 48,2 (4,9) Outros Porto 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 11,3 9,0 25,6 40,0 37,2 7,5 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 18,3 20,3 (2,0) 18,6 20,0 (1,4) Total Patrimonial Porto 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 105,0 98,8 6,3 367,1 340,0 8,0 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 45,6 41,2 4,4 44,1 42,8 1,3 Total Patrimonial Azul 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 0,9 1,2 (25,0) 3,6 4,2 (14,3) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 52,9 27,4 25,5 49,4 41,6 7,8 Itaú Auto e Residência Residência 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 69,6 69,3 0,4 314,6 266,7 18,0 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 32,3 27,9 4,4 29,4 27,3 2,1 Total Patrimonial com Itaú Auto e Residência 4T11 4T10 Var. % Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 175,5 169,3 3,7 685,3 610,9 12,2 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 39,5 35,3 4,2 37,4 35,5 1,9 11

12 Seguro de Pessoas (Vida) O seguro de Pessoas melhorou a sinistralidade em função de ajustes específicos na carteira (não renovação de apólices coletivas deficitárias) Prêmios Auferidos (em R$ milhões) ,4-4,0 p.p. Sinistralidade (%) 33,6-3,3 p.p. +0,8% % 30,4 30,3 Vidas Seguradas (em milhares) % 4T10 4T11 12

13 Previdência Complementar PGBL e VGBL Os negócios de previdência complementar continuam apresentando crescimentos constantes ativos financeiros sob gestão evoluíram 31% Contribuições de Previdência (em R$ milhões) Participantes Ativos (em milhares) % % % 4T10 4T11 Prêmios de VGBL (em R$ milhões) +12% % 136 Ativos Financeiros sob Gestão (em R$ bilhões) 1,6 +31% 2,1 4T10 4T11 13

14 Consórcio Crescimento expressivo de receita e volume de cotas comercializadas no ano número de consorciados ativos cresceu mais de 40% Receita com Taxa de Administração (em R$ milhões) Consorciados Ativos (em milhares) % % % 4T10 4T11 14

15 Proteção e Monitoramento Aumento das receitas de serviços reflete o aumento no número de clientes ativos, principalmente no segmento residencial Receita de Prestação de Serviço (R$ milhões) Clientes Ativos (em R$ milhares) % +13% % 4T10 4T11 15

16 Operações de Crédito Elevação das receitas em função do crescimento das operações de cartão de crédito e financiamento com redução do risco (PDD%) em função da estratégia focada e seletiva Receitas Totais (em R$ milhões) Quantidade de Clientes % % % +10% Cartão de Crédito Financiamento Carteira de Operações de Crédito (em R$ milhões) % , Provisão Devedores Duvidosos PDD (%) 4.8% 4.5% 3.7% 3.2% Cartão de Crédito -a vencer Cartão de Crédito Financiamento e Refinanciamento Cartão de Crédito Financiamento 16

17 Eficiência Operacional e Margem Líquida O Índice Combinado piorou no 4T11 em função do aumento da sinistralidade no período a margem final também ficou ligeiramente abaixo da nossa performance em anos recentes Índice Combinado (%) Sinistralidade Comissionamento - Seguros DA+DO Impostos 97,0 100,0 2,9 2,6 17,2 16,6 21,5 21,6 55,4 59,2 4T10 4T11 Despesas Administrativas (em R$ MM) e Índice de DA * * Margem Líquida (%) 10,1% 8,6% 4,6% 6,5% 5,1% 4,8% 6,8% 5,7% 16,5% 17,1% % * Lucro Líquido / Receita Total 18,6% 17,9% + 6% Q10 4Q * Descontadas as despesas com participação nos lucros 17

18 Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade No 4T11, a rentabilidade da carteira de aplicações financeiras atingiu 2,6% (97% do CDI) excluindo operações com previdência, a rentabilidade manteve-se em 2,75% (103% do CDI). No ano a rentabilidade acumulada foi de 11,42% (98% do CDI) desconsiderando as operações de previdência a rentabilidade atingiu 11,62% (100% do CDI) % CDI % Rent. Nominal Evolução da Rentabilidade Anual (Total de Ativos, incluindo Previdência) Evolução da Rentabilidade - Trimestral 111% 117% 117% 114% Val.% Nominal (ex-previdência) 93% Em % do CDI (ex-previdência) 98% % 13.9% 11.6% 11.4% 11.1% 11.4% Em % do CDI (inclui previdência) % 2.4% 2.1% 3.1% 2.7% 2.6% 2.5% 3.4% 2.8% º T/09 1º T/10 2º T/10 3º T/10 4º T/10 1º T/11 2º T/11 3º T/11 4º T/11 18

19 Resultado das Aplicações Financeiras Ativos, Receitas e Resultados No 4T11 a carteira total atingiu R$ 8,2 bi, produzindo receita de aplicações de R$ 208 MM descontando a Previdência, a receita atinge R$ 165 MM No ano a receita totaliza R$ 820 MM e R$ 649 MM (sem previdência) Receitas Financeiras (em R$ milhões) Previdência Demais Seguros ,6 Carteira de Aplicações (em R$ Bilhões) Ativos de Previdência 7,9 7,6 Demais Ativos 7,8 8,2 4T10 1T11 2T11 3T11 4T ºT10 1ºT11 2ºT11 3ºT11 4ºT11 19

20 Resultado das Aplicações Financeiras Alocação e Risco Em 2011 a alocação manteve-se em linha com a estratégia, com destaque para o aumento das posições em ações e ativos indexados à inflação no segundo semestre o risco, apesar do ligeiro aumento, permanece em patamares condizentes com os objetivos Ganho em relação ao CDI por tipo de Ativo (2011) Alocação¹ (ex-previdência) % 1.0% 0.7% 1.7% 1.2% Ações 6% 8% 1% 11% 12% 14% 2% 29% 21% 16% 6% 21% 21% 2% 13% 63% 68% 66% 63% 51% Crédito Privado Indexados Inflação Prefixados Pós-fixados -21 Ações Crédito Privado Indexados Inflação Utilização de Risco (ex-previdência) (2) 0.04% 0.03% 0.04% 0.11% -3 Prefixados 0.06% Pós-Fixado 0.99% 1.12% 0.95% 1.24% 1.47% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 ¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro ² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA. 4ºT10 1ºT11 2ºT11 3ºT11 4ºT11 Stress %PL VaR Diário%PL 20

21 Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar, Campos Elíseos São Paulo, SP Telefones: (11) (11) Correio eletrônico: 21