GALP SON EDP NOS ALTR PTI RENE EDPR SEM IPR CTT BPI BANIF JMT TDSA BCP PTC EGL 1,06% 0,61% -0,85% -1,36% -4,53% -5,37%

Transcrição

1 -3% - 2% - 1% 0% 1% 2% 3% 4% - 6% - 4% - 2% 0% 2% 4% 6% 0% 1% 2% 3% 4% 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O PSI-20 fechou a valorizar 1,06%. No PSI-20, destaque para a Galp com uma valorização de 3,88%, para a Sonae que fechou a ganhar 3,27% e para a EDP que encerrou a sessão com uma variação positiva de 2%. A Fitch melhorou a perspectiva ("outlook") da banca portuguesa de "negativa" para "estável", devido à estimativa que o crédito malparado no sector atingirá um pico no próximo ano e depois recupere, devido ao regresso da economia portuguesa ao crescimento. As exportações portuguesas para países extracomunitários subiram de cerca de 1,2 mil milhões de euros, em Setembro, para 1,3 mil milhões de euros, em Outubro. Considerando o total das trocas comerciais de bens e serviços, Portugal registou um défice comercial de 8 mil milhões de euros nos primeiros nove meses deste ano. Nos primeiros 11 meses do ano, em Portugal, verificou-se um crescimento 34,5% nas vendas de carros face ao período homólogo de Só no mês de Novembro, as vendas de cresceram 32,6% face a Novembro do ano passado. A Repsol comprou a Talisman Energy por 8,3 mil milhões de dólares. O grupo petrolífero confirmou esta terça -feira, o acordo para aquisição da Talisman Energy por cerca de 13 mil milhões de dólares, incluída a dívida da petrolífera canadiana de 4,7 mil milhões de dólares. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 0,61%, Dow-Jones 1,10% e S&P500 1,13%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): FTSE MIB DAX FTSE 100 Euro Stoxx 50 CAC 40 IBEX 35 S&P 500 DOW JONES PSI 20 INDEX NASDAQ COMPOSITE BOVESPA MEXBOL HANG SENG INDEX NIKKEI 225 3,27% 2,46% 2,41% 2,25% 2,19% 1,80% 1,13% 1,10% 1,06% 0,61% 0,37% 0,08% -1,55% -2,01% C otação 8,3100 1,0100 3,1580 5,0180 2,2930 2,9000 2,4110 5,2530 9,7160 0,8620 7,7850 1,2490 0,0064 7,5500 0,7040 0,0741 1,0120 2,4510 GALP SON EDP NOS ALTR PTI RENE EDPR SEM IPR CTT BPI BANIF JMT TDSA BCP PTC EGL Petróleo&Gás Recuros Bas. 3,88% Automóvel 3,27% Químicos 2,00% Eléctricas 1,64% Bens Industriais 1,55% Cons&Mat 1,54% Serviços Fin. 1,09% Seguros 1,02% Media 1,01% Europa Stoxx 600 0,94% Tech 0,61% Bancos 0,16% Telecom 0,00% -0,16% Viagens&Lazer -0,85% Consumo Cíclico -1,36% Saúde -4,53% Retalho -5,37% Bens Alimentares 2,96% 2,96% 2,69% 2,43% 2,33% 2,10% 2,08% 2,06% 1,85% 1,83% 1,73% 1,65% 1,60% 1,41% 1,22% 1,08% 1,07% 1,02% 0,88% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. VARIAÇÃO VARIAÇÃO 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) YTD 5D USD 1,2463 1,2437 1,2468 1,2495 1,2406 1,2517 1,2446 1,2557 1,2426 1,2537-9,28% -9,08% 1,23% 0,98% CAD 1,4431 1,4516 1,4500 1,4530 1,4387 1,4592 1,4427 1,4632 1,4407 1,4612 0,69% 0,49% -2,49% -2,52% GBP 0,7931 0,7953 0,7965 0,7944 0,7916 0,7945 0,7956 0,7985 0,7936 0,7965 4,25% 4,51% -1,19% -0,59% CHF 1,2011 1,2009 1,2010 1,2009 1,1991 1,1989 1,2031 1,2029 1,2011 1,2009 2,19% 2,21% 0,09% JPY 148,32 146,53 146,81 146,71 147,67 145,79 147,67 145,79 147,67 145,79-1,42% -1,35% 1,25% 0,95% DKK 7,4383 7,4400 7,4400 7,4411 7,4359 7,4387 7,4399 7,4427 7,4379 7,4407 0,27% 0,25% -0,02% 0,03% NOK 9,1798 9,3077 9,2631 9,3197 9,1745 9,5400 9,1785 9,5440 9,1765 9, ,47% -9,93% -4,78% -5,40% SEK 9,4030 9,5047 9,5122 9,5101 9,4076 9,5490 9,4116 9,5530 9,4096 9,5510-6,98% -6,96% -2,32% -2,00% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0100 0,0000-0,0250-0,0200 USD 0,1100 0,1750 0,1750 0,2100 GBP 0,5000 0,4600 0,4300 0,5300 CHF -0,0400-0,0050-0,0300-0,0050 JPY -0,0500-0,0500-0,5000 NOK 1,3200 1,3250 CAD 0,9750 0,9700 1,0250 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0121 0,0350 0,0371 0,0600 0,0614 0,1507 0,1493 0,0350 0,0371 0,1610 0,1620 0,2090 0,2429 0,2426 0,3409 0,3414 0,2090 0,5016 0,5019 0,5246 0,5599 0,5603 0,6794 0,6801 0,5246-0,0030 0,0000 0,0070 0,0090 0,0524 0,0000 0,0743 0,0780 0,0950 0,1071 0,1107 0,1451 0,0950 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0121 0,0350 0,0371 0,0600 0,0614 0,1507 0,1493 0,0350 0,0371 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,080% EONIA -0,02100 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,024 0,049 0,082 0,178 0,253 0,329-0,020-0,012 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a apreciar nos 1,2495 (+0,47%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A.

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 4.741,07 1,06% , , , ,35 n.d. -27,71% IBEX 35 INDEX ,90 1,80% , , , ,00 n.d. 1,67% DAX INDEX 9.563,89 2,46% , , , ,05 n.d. 0,12% CAC 40 INDEX 4.093,20 2,19% , , , ,34 n.d. -4,72% FTSE MIB INDEX ,05 3,27% , , , ,07 n.d. -1,57% FTSE 100 INDEX 6.331,83 2,41% , , , ,72 n.d. -6,18% SX5E Index 3.049,99 2,25% , , , ,73 n.d. -1,90% AEX-Index 403,79 1,94% ,09 397,66 404,17 389,31 n.d. 0,50% OMX HELSINKI INDEX 7.527,29 0,84% , , , ,39 n.d. 2,59% ASE Index 834,24-0,26% ,41 835,63 849,62 832,27 n.d. -28,25% DOW JONES INDUS. AVG ,07 1,10% , , , ,49 n.d. 4,78% S&P 500 INDEX 2.012,15 1,13% , , , ,45 n.d. 8,86% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.633,23 0,61% , , , ,65 n.d. 10,93% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,51 0,37% , , , ,81 n.d. -8,37% RUSSIAN RTS INDEX $ 629,15-12,41% ,15 n.d. n.d. n.d. n.d. -56,39% MICEX INDEX 1.444,32 1,36% , , , ,82 n.d. -3,97% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,293 1,55% ,258 2,220 2,298 2,220 2,259 2,37% Banco BPI SA 1,249 0,16% ,247 1,247 1,253 1,180 1,220 2,71% Banco Comercial Portugues SA 0,0741-1,33% ,0751 0,0759 0,0769 0,0713 0, ,25% BANIF - Banco Internacional do 0,0064 0,00% ,0064 0,0065 0,0066 0,0064 0, ,05% CTT-Correios de Portugal SA 7,785 0,61% ,738 7,720 7,846 7,630 7,729 39,27% EDP - Energias de Portugal SA 3,158 2,00% ,096 3,108 3,162 3,036 3,109 18,28% EDP Renovaveis SA 5,253 1,02% ,200 5,187 5,274 5,110 5,194 36,05% Galp Energia SGPS SA 8,310 3,88% ,000 8,010 8,347 7,820 8,104-30,26% Impresa SGPS SA 0,862 0,94% ,854 0,930 0,930 0,855 0,873-20,92% Jeronimo Martins SGPS SA 7,550-0,16% ,562 7,540 7,750 7,481 7,573-46,89% Mota-Engil SGPS SA 2,451-5,37% ,590 2,592 2,620 2,360 2,444-43,30% Portucel SA 2,900 1,54% ,856 2,900 2,900 2,824 2,871 1,22% PORTUGAL TEL-REG 1,012-4,53% ,060 1,075 1,084 0,991 1,031-67,97% REN-REDE ENERGET 2,411 1,09% ,385 2,380 2,427 2,374 2,401 7,73% Semapa-Sociedade de Investimen 9,716 1,01% ,619 9,725 9,746 9,450 9,578 19,32% Sonae SGPS SA 1,010 3,27% ,978 0,976 1,015 0,950 0,980-3,72% Teixeira Duarte SA 0,704-0,85% ,710 0,710 0,721 0,690 0,699-20,90% NOS SGPS 5,018 1,64% ,937 4,923 5,026 4,870 4,958-7,07% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,145-2,72% ,177 1,100 1,149 1,002 1,077-56,79% Cofina SGPS SA 0,490 0,00% ,490 0,484 0,490 0,473 0,482-2,20% Global Intelligent Technologie 0,190-5,00% ,200 0,195 0,200 0,190 0,193-17,39% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,140-2,78% ,144 0,145 0,147 0,140 0,143-57,58% INAPA - Investimentos Particip 0,161-1,23% ,163 0,163 0,166 0,161 0,163-26,82% Martifer SGPS SA 0,193-2,53% ,198 0,197 0,197 0,190 0,192-72,03% Novabase SGPS SA 2,225 0,45% ,215 2,210 2,239 2,160 2,199-14,75% Sonae Industria SGPS SA 0,007-5,48% ,007 0,007 0,008 0,007 0,007-91,22% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,256 4,26% ,082 4,096 4,260 3,940 4,100-2,94% Iberdrola SA 5,492 1,78% ,396 5,435 5,498 5,305 5,426 20,97% Repsol SA 15,640-0,35% ,695 15,450 15,700 14,965 15,305-10,17% Banco Santander SA 6,820 2,77% ,636 6,710 6,836 6,450 6,656 4,83% Telefonica SA 11,995-0,66% ,075 12,100 12,130 11,600 11,856 1,35% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 67,140 3,96% ,580 65,160 67,180 64,130 65,770 6,74% Deutsche Telekom AG 12,855 3,05% ,475 12,570 12,855 12,400 12,649 3,42% Infineon Technologies AG 8,323 1,29% ,217 8,226 8,325 8,083 8,228 7,26% Nordex SE 14,475 1,08% ,320 14,540 14,630 13,820 14,148 50,75% Commerzbank AG 11,139 1,21% ,006 10,980 11,139 10,565 10,826-4,88% Allianz SE 134,150 2,17% , , , , ,860 2,92% Deutsche Bank AG 24,455 1,12% ,185 24,100 24,510 23,255 23,903-26,06% Linde AG 148,600 2,98% , , , , ,966-2,27% Muenchener Rueckversicherungs- 159,400 1,72% , , , , ,104-0,47% Volkswagen AG (Pref) 178,550 1,97% , , , , ,975-12,54% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,635-0,04% ,636 2,645 2,675 2,581 2,624-19,12% Alstom SA 27,235 1,21% ,910 26,935 27,245 26,495 26,950 2,87% Carrefour SA 23,215 2,93% ,555 22,740 23,245 22,250 22,800-19,42% Orange SA 13,740 3,70% ,250 13,575 13,850 13,240 13,596 52,67% STMicroelectronics NV 5,909 4,86% ,635 5,695 5,910 5,568 5,768 1,18% ITÁLIA UniCredit SpA 5,280 2,13% ,170 5,210 5,295 4,984 5,135-1,86% Intesa Sanpaolo SpA 2,446 4,53% ,340 2,354 2,446 2,254 2,339 36,34% Enel SpA 3,662 3,80% ,528 3,562 3,670 3,420 3,562 15,37% Eni SpA 13,810 3,91% ,290 13,290 13,820 12,980 13,434-21,04% Telecom Italia SpA 0,901 0,50% ,896 0,897 0,907 0,852 0,885 24,90% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 13,840 1,50% ,635 13,670 13,855 13,575 13,739 6,53% ASML Holding NV 85,030 2,26% ,150 83,270 85,180 82,280 83,840 24,97% ING Groep NV 10,475 0,58% ,415 10,510 10,590 9,677 10,238 3,71% Koninklijke Philips NV 23,085 2,19% ,590 22,700 23,100 22,140 22,674-13,36% Aegon NV 6,065 4,00% ,832 5,850 6,069 5,741 5,913-11,61% BÉLGICA Belgacom SA 29,920 1,25% ,550 29,565 29,980 29,185 29,707 39,13% Anheuser-Busch InBev NV 88,530 0,67% ,940 88,340 88,770 85,630 87,281 14,59% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,285 1,53% ,190 6,250 6,335 6,055 6,193 13,08% EUA Apple Inc 109,430 1,11% , , , , ,027 36,54% Applied Micro Circuits Corp 5,980 2,93% ,810 5,810 6,030 5,780 5,947-55,28% Citigroup Inc 52,530-0,49% ,790 52,160 52,840 51,620 52,213 0,81% Cisco Systems Inc 27,000 1,20% ,680 26,500 27,170 26,150 26,641 20,37% Intel Corp 36,390 1,31% ,920 35,860 36,500 35,710 36,112 40,20% Merck & Co Inc 58,040 1,91% ,950 56,970 58,290 56,810 57,505 15,96% Pfizer Inc 31,390 1,72% ,860 30,830 31,560 30,760 31,133 2,48% BRASIL CCR SA 14,260-3,58% ,790 14,470 14,660 14,130 14,336-19,75% Vale SA 16,730 4,56% ,000 15,770 16,780 15,500 16,286-48,88% Petroleo Brasileiro SA 9,580 4,36% ,180 8,600 9,920 8,560 9,178-43,91% Itau Unibanco Holding SA 33,140 0,33% ,030 32,470 33,480 32,000 32,624 16,28% Banco Bradesco SA 33,220 0,30% ,120 32,430 33,700 32,200 32,805 14,20% Banco do Brasil SA 21,960-0,68% ,110 21,560 22,460 21,210 21,747-10,00% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Basic Materials CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10, ,30 5, ,70 0,293 26, Ba1 BB+ 10,00 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, ,85 6, ,45 0,780 57,22-246, BBB 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,45 2, ,75 2, , Baa2 A- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,70 3, ,25 3, , , Baa2 A- 2,00 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, ,95 4, ,25 4, ,70-870, BBB- 100,00 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, ,00 9, ,00 6, ,36-179, Ba2 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,60 4, ,60 3, ,15-233, Baa3 BBB- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, ,05 4, ,75 4, , , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, ,50 9,964 90,65 9, , Ba1 BB+ 100,00 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, ,75 5, ,00 3, ,51-281, BBB 100,00 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, ,60 5, ,95 5, ,71-638, BBB- 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,40 5, ,40 5, ,88-400, Baa3 BBB- 100,00 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, ,10 9,528 89,50 8, , Ba1 BB+ 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,40 5,153 98,10 5, , , Baa2 A- 2,00 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, ,80 5, ,10 5, ,42-646, Ba2 BB 100,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, ,75 5, ,45 5, , , NR BBB- 100,00 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, ,80 5, ,10 3, ,97-340, Baa3 BBB 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,51 6,231 99,35 5, , , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,85 5,797 93,05 5, , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,75 6,274 96,90 5, ,95-500, Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,70 6,837 84,70 6, , BBB- 200,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 4, ,75 6,188 92,30 5, ,53-750, Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 5, ,60 7,040 93,35 6, , BBB- 200,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 6, ,05 6,738 99,00 6, ,75-750, Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, ,15 7, ,70 7, , Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,15 7,227 98,00 7, , , Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,85 7,236 97,95 7, , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, ,95 7,850 94,70 7, ,49-750, Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE SA 5, ,60 6,875 87,55 6, , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 68,20 10,404 70,70 10, , , Ba1 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 91,75 8,085 94,80 7, , Baa3 BBB- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,45 7,548 92,74 7, , , Ba1 BB+ 100,00 OIBRBZ OI SA 5, ,45 7,894 90,54 7, , , Ba2 BB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, ,05 4, ,05 4, , Baa1 BBB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 102,05 9, ,34 8,897 45, , Baa1 BBB+ 100,00 Consumer, Cyclical GOLLBZ GOL FINANCE 7, ,65 8, ,50 5, ,29-83, B3-2,00 TAM TAM CAPITAL INC 7, ,55 5, ,40 4, ,89-297, BB- 100,00 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, ,65 8, ,85 8,077-15, , BB- 100,00 GOLLBZ GOL FINANCE 9, ,65 9, ,35 9, , , B- 2,00 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, ,55 7, ,05 7, , , BB- 200,00 GOLLBZ GOL LUXCO SA 8, ,00 10,501 95,15 9, ,32-325, B- 200,00 GOLLBZ VRG LINHAS AEREAS SA 10, ,33 10, ,34 9, , , B- 200,00 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 86,10 10,215 89,80 9, , , B3-100,00 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

6 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Consumer, Non-Cyclical JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, ,85 5, ,50 4, ,61-202, Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,80 7, ,09 6, ,80-183, B2 B+ 2,00 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, ,50 3, ,15 3, ,96-400, Baa3 BBB 100,00 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, ,25 2, ,25 2, ,97-159, Baa3 BBB- 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 9, ,50 8, ,50 7, ,99-155, B2 B+ 200,00 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, ,90 7, ,55 6, , Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, ,15 10,837 94,95 10, ,64-724, B2 B+ 200,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 6, ,10 10,539 90,15 9, , B2 B+ 200,00 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,70 19,821 75,50 17, ,62-275, B+ 200,00 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, ,00 4, ,00 4, ,07-219, Baa3 BBB- 100,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 8, ,85 7, ,50 6, , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,55 10,096 99,55 9, , B2 B+ 100,00 JBSSBZ JBS INVESTMENTS GMBH 7, ,75 7, ,70 6, , , BB 200,00 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, ,00 5, ,20 5, , ,25 323, Ba2 BB 150,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 7, ,80 7, ,25 6, , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 11, ,50 9, ,50 9, , , B2 B+ 200,00 BRFSBZ BRF SA 5, ,55 5, ,35 4, ,43-750, Baa3 BBB- 200,00 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,80 5,182 92,05 4, , Baa2-200,00 JBSSBZ ESAL GMBH 6, ,55 7,664 93,25 7, ,14-775, BB 200,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 5, ,65 7,173 89,50 6, , Ba2 BB 200,00 BRFSBZ BRF SA 3, ,60 5,350 92,45 5, ,47-500, Baa3 BBB- 200,00 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 99,75 8, ,90 7, , Ba2 BB 100,00 Diversified VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, ,95 7,699 97,89 7, , Baa3 BBB 200,00 Energy PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, ,85 3,988 99,95 3, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,55 6,197 98,20 5, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,00 6,491 94,75 5, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,95 6,748 99,43 6, ,14-899, Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,15 7,014 94,15 6, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,00 7,662 96,39 7, , , Baa2 BBB- 2,00 QGOGBZ QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI 5, ,65 8,299 94,05 7, , , Baa3-200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, ,00 8, ,45 7, ,76-576, Baa2 BBB- 1,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,10 7,613 86,20 6, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, ,05 8, ,95 7, , , Baa2 BBB- 2,00 QGOGCO QGOG CONSTELLATION SA 6, ,70 21,242 59,30 19, , BB+ 200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,70 7,501 93,60 7, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,70 7,955 89,75 7, , Baa2 BBB- 2,00 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, ,20 7,901 94,50 7, , , Baa3-100,00 SCHAHN SCHAHIN II FINAN CO SPV 5, ,25 10,129 82,70 8, , , Baa3 BBB- 200,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, ,60 7,903 80,50 7, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,75 8,555 85,40 8, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,30 8,550 83,90 8, , , Baa2 BBB- 2,00 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

7 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Government BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 3, ,95 3, ,60 3, , Baa2 BBB- 200,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,15 4, ,99 4, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,00 4, ,15 4, , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,40 5, ,25 4, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,95 5, ,30 5, , Baa2 BBB- 200,00 Industrial ANDRGI ANDRADE GUTIER INT SA 4, ,80 9,369 87,50 8, , Ba1-200,00 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, ,00 13,510 94,25 11, ,53-185, B 2,00 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8, ,70 46,305 34,25 39, , B1 B+ 200,00 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7, ,35 8, ,55 7, , , B1u BB 100,00 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, ,05 4, ,00 4, ,95-204, BBB 100,00 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, ,65 4, ,35 4, ,86-500, Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,70 6, ,70 3, ,43-143, Baa3 BBB 200,00 ODEBRE ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN 6, ,45 9,660 88,40 9, , , Baa3 BBB- 200,00 EMBRBZ EMBRAER OVERSEAS LTD 5, ,25 4, ,70 4, ,90-540, Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 4, ,05 6,667 86,30 6, ,57-518, Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,30 6,865 87,40 6, , Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, ,70 8,474 87,85 8, ,31-850, Baa3 BBB 200,00 OASCBZ OAS FINANCIAL LTD 8,875 Perp 26,40 34,696 30,00 30, , B1 B+ 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 90,55 8,335 94,35 7, , , Baa3 BBB 100,00 Inflation Linked BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,60 2, ,61 2, , , Baa2 BB+ 200,00 Utilities ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, ,25 3, ,90 2, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, ,10 5, ,90 4, ,42-140, BB+ 100,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, ,25 7, ,65 6, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, ,15 7,263 98,00 6, ,89-350, BB+ 200,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, ,30 7,388 93,95 6, , Baa3 BBB- 200,00 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

8 Mercados de Dívida - Brasil Bancos USD: BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, ,95 4, ,30 1, ,62-950, Baa2 BBB- 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,80 7, ,71 3, , BB+ 100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,15 3, ,50 2, ,46-750, Baa1 BBB- 100,00 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, ,70 10, ,85 2, ,55-308, B2 /*- NR 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,35 3, ,76 1, ,06-850, Baa2 BBB- 100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 5, ,10 3, ,55 1, ,56-277, Ba2 BB /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, ,65 5, ,48 3, ,55-400, Baa3-100,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, ,85 4, ,85 2, , Baa3 BBB- 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,45 2, ,15 2, ,06-850, Baa2 BBB- 150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 9, ,05 10, ,79 8, , B1 B 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,25 5, ,49 3, ,06-300, BB+ 150,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,60 2, ,61 2, , Baa2 BB+ 200,00 FIBRA BANCO FIBRA SA 4, ,50 6,481 99,85 4, ,45-150, B1-200,00 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, ,80 2, ,65 2, , Baa1 BBB- 200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,30 2, ,85 2, ,50-500, Baa1 BBB- 200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,20 4, ,90 3, , Baa3-200,00 BANPIN BANCO PINE SA 8, ,50 8, ,00 7, ,02-125, Ba2-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,05 2, ,79 2, , Baa1 BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,35 2, ,70 2, ,73-500, Baa2-200,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,10 3, ,05 2, , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,30 4,506 95,50 4, , , Baa2-150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,55 7, ,80 6, , , B1 B 200,00 BTGINV BTG INVESTMENTS LP 4, ,12 7,563 92,25 7, ,88-700, ,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4, ,18 5,330 98,15 5, , Baa2 BBB- 150,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, ,40 5,307 97,95 4, ,94-300, Baa3 BBB- 150,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, ,35 4, ,90 4, , Baa2-100,00 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, ,45 9, ,50 8, ,20-300, B2-100,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,10 6,559 90,70 6, , Baa3-200,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, ,75 5, ,25 5, , , Baa3-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, ,75 5, ,10 4, , Baa2 BBB- 100,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, ,15 7, ,00 6, ,66-400, Ba1-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,95 5, ,80 4, , Baa3-100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 8, ,25 9, ,75 5, ,69-500, Ba3 B- /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, ,65 6, ,23 6, , Ba1-100,00 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, ,90 12,995 99,04 9, ,69-250, B2-100,00 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, ,40 4, ,20 4, , Baa1 BBB 100,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,55 9, ,00 8, ,13-250, B2-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,40 6,092 98,93 5, , Baa3-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,60 5, ,75 5, , , Baa2-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,60 5, ,05 5, , Baa3-100,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, ,90 5, ,75 4, ,26-500, Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,25 5, ,55 5, , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,25 6,726 97,00 6, , , Baa3-200,00 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, ,15 7, ,10 6, , Ba1-200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,70 5, ,50 5, , , Baa2-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,05 5,984 99,80 5, , Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,26 5,951 98,75 5, , , Baa3-200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,90 8,047 90,30 7, , Ba1-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,40 5,912 89,00 5, , , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,00 5,907 86,55 5, , Baa2-150,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,55 6,428 97,80 6, ,26-750, Baa3 BB 200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,35 5,832 96,50 5, , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6,250 Perp 70,40 9,206 72,35 8, , , BB- 200,00 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 99,20 8, ,00 8, , Ba1 NR 2,00 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 98,00 10, ,00 9,897-30, , BB 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 93,95 9,955 96,05 9, , BB- 200,00 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 95,75 9,027 98,50 8, , , BB 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 106,25 8, ,35 8, , Ba1-100,00 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 99,30 9, ,00 8, , , Ba3-100,00 OOGCOR ODEBRECHT OIL & FINANCE 7,000 Perp 66,60 10,380 70,85 9, , BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,000 Perp 87,10 10,164 89,25 9, , , Ba2 BB- 200,00 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

9 Mercados de Dívida - Brazilian Corporates EUR: Basic Materials VALEBZ VALE SA 4, ,00 2, ,69 1, , Baa2 A- 50,00 VALEBZ VALE SA 3, ,85 3, ,64 3, ,71-750, Baa2 A- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,50 3, ,60 3, , Ba1 BB+ 100,00 Energy PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,35 7,919 87,85 7, , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4, ,85 8,215 93,25 7, , , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,75 7,539 86,65 6, , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,15 7,279 84,80 6, ,26-750, Baa2 BBB- 100,00 Financial BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, ,35 3, ,00 1, ,08-750, Baa2 BBB- 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL 3, ,05 3, ,60 2, , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos USD: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,80 4, ,70 0,028 0, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, ,95 2, ,85 2, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,05 5, ,45 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,75 3, ,85 3, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,80 3, ,50 3, ,45-794, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,35 4, ,55 4, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,55 4,648 87,85 4, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,15 4, ,85 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,95 4,892 95,90 4, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,95 4, ,60 4, ,76-964, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,05 4, ,34 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,65 5, ,10 4, ,46-441, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,85 5, ,10 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,35 5, ,25 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,65 10, ,90 10,232 39, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,30 5, ,40 5, , , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos EUR: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,40 3, ,20-1, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,45 2, ,85 1, ,53-387, Baa2 BBB- - BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, ,55 3, ,85 2, , Baa2 BBB- 50,00 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

10 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos BRL: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,75 7, ,75 6, , , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,50 9, ,50 9, , , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,25 9,116 97,50 8, , Baa2-350,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,25 9, ,50 9, , , Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Corporates / Bancos BRL: Communications OIBRBZ OI SA 9, ,00 16,569 92,00 15, , Ba2 BB+ 300,00 Consumer, Non-Cyclical ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, ,50 11, ,00 9, , A2 A 100,00 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,33 11,160 98,24 10, ,31-293, A 250,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 9, ,00 14,672 89,00 13,814 73, Ba2-300,00 Financial SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10, ,00 51, ,00 9, ,29-400, BBB- 300,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,75 13,130 99,05 11, , Baa2-150,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 8, ,45 12,011 96,95 10, , , Baa2 BBB- 300,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 8, ,00 17,551 92,00 15, , Baa3 BB+ 300,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, ,13 12, ,13 10, ,88-867, Baa2 BB+ 300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,00 13,742 97,00 12,309-92, Baa2-300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,00 14,005 96,00 12,928-24,84-300, ,00 MS MORGAN STANLEY 10, ,50 12,321 97,50 11, , Baa2 A- 250,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,25 12,898 95,75 11, ,12-350, Baa2-5,00 MS MORGAN STANLEY 11, ,25 11, ,00 11, , Baa2 A- 250,00 Utilities CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, , , Baa3-250,00 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,50 16,398 97,00 14, ,05-400, Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Supranational BRL: Supranational IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,77 11,417 99,87 10, ,82-692, NR AAA 5,00 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

11 Mercados de Dívida - Venezuela Sovereign USD VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 5, ,00 79,635 52,00 72, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 43,256 44,00 33, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 39,197 37,00 36, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 6, ,30 30,581 35,30 29, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 12, ,00 38,019 41,00 35, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,00 31,238 38,00 29, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 8, ,00 27,852 38,00 25, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 26,004 38,00 24, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,00 33,197 40,00 30, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,00 26,866 39,00 25, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,00 27,993 36,00 27, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,00 33,460 40,00 30, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,00 28,728 37,00 25, , Caa1 CCC+ 2,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 22,877 35,00 20, , , Caa1 CCC+ - Corporates USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,75 53,087 69,75 53, , , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,50 60,723 42,50 60, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,05 59,455 36,05 59, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 8, ,75 43,194 45,75 43, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 9, ,50 33,431 35,50 33, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, ,15 32,505 46,15 32, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 6, ,77 22,895 31,77 22, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,25 19,794 34,25 19, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,38 18,876 30,38 18, , , CCC+ - Mercados de Dívida - Outros LATAM: Corporates USD PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,00 3, ,75 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,52 3, ,25 3, ,41-999, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,00 2, ,00 2, ,07-2, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, ,30 3, ,70 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,31 4, ,50 3, ,82-995, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,70 4, ,10 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,25 4, ,69 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,10 4,681 92,55 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,35 4, ,95 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,60 3, ,60 3, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,16 4,864 95,55 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,05 5, ,05 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,50 5, ,40 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,25 5,839 96,10 5, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,25 5, ,25 5, ,51-0, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,625 Perp 100,20 6, ,49 6, , A3 BBB+ 10,00 Corporates EUR PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,40 1, ,95 1, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,00 1, ,75 1, , , A3 BBB+ 50,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,12 2, ,70 2, , A3 BBB+ 100,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,20 3, ,10 3, , , A3 BBB+ 10,00 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

12 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

13 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 13

14