As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O PSI-20 fechou a valorizar 1,98%.

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1 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% - 6% - 4% - 2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0% 1% 2% 3% 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O PSI-20 fechou a valorizar 1,98%. No PSI-20, destaque para a Portugal Telecom com uma valorização de 9,37%, para a Mota-Engil que fechou a ganhar 6,04% e para a NOS que encerrou a sessão com uma variação positiva de 4,29%. A taxa de desemprego portuguesa voltou a cair em Setembro. Desta vez, dos 13,9% para os 13,6%, mostram os números do Eurostat. Está 2,1 pontos percentuais abaixo do valor do mesmo mês de A inflação na Zona Euro situou-se nos 0,4% em Outubro. Em Setembro, a inflação ficou nos 0,3%. Entre os principais componentes da inflação na Zona Euro, os serviços deverão registar a taxa anual mais elevada neste mês de Outubro, atingindo os 1,2%, valor que contrasta com os 1,1% registados no mês anterior. O banco central da Rússia decidiu elevar a taxa de juro de referência para 9,5%. O rublo, a moeda russa, tem vindo a cair face às pares, pressionada pelas sanções impostas ao país e pela queda dos preços do petróleo. Com o apoio negocial e diplomático da União Europeia (UE), a Ucrânia e a Rússia chegaram finalmente a acordo sobre o regime de abastecimento de gás natural russo durante o período de Inverno. Banco central do Japão, decide aumentar o montante relativo ao programa de estímulos económicos para a meta anual de 80 biliões de ienes (cerca de 582 mil milhões de euros). À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 1,34%, Dow-Jones 1,04% e S&P500 0,90%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): NIKKEI 225 FTSE MIB Euro Stoxx 50 DAX CAC 40 IBEX 35 BOVESPA PSI 20 INDEX NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 HANG SENG INDEX DOW JONES S&P 500 MEXBOL 4,83% 3,07% 2,55% 2,33% 2,22% 2,09% 2,04% 1,98% 1,34% 1,28% 1,25% 1,04% 0,90% 0,76% C otação 1,3070 4,1800 4,5730 7,3900 3,4310 9,6490 0,0072 1,0000 2,9660 1, ,5650 0,0900 5,1840 2,2310 1,0690 0,7860 2,4730 6,9790 PTC EGL NOS CTT EDP SEM BANIF IPR PTI BPI GALP BCP EDPR ALTR SON TDSA RENE JMT 6,04% 4,29% 3,50% 3,00% 2,96% 2,86% 2,56% 2,21% 2,03% 1,89% 1,12% 1,05% 0,95% 0,94% 0,90% -0,44% -3,80% Bancos Serviços Fin. 9,37% Tech Automóvel Eléctricas Bens Industriais Consumo Cíclico Seguros Europa Stoxx 600 Químicos Viagens&Lazer Cons&Mat Telecom Bens Alimentares Retalho Media Petróleo&Gás Recuros Bas. Saúde 2,68% 2,46% 2,44% 2,29% 2,27% 2,17% 1,98% 1,85% 1,84% 1,78% 1,78% 1,75% 1,62% 1,61% 1,33% 1,31% 1,28% 1,17% 1,10% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,2613 1,2533 1,2504 1,2544 1,2524-8,80% -1,09% CAD 1,4109 1,4140 1,4100 1,4140 1,4120 3,26% 0,65% GBP 0,7883 0,7835 0,7823 0,7863 0,7843 5,96% 0,52% CHF 1,2058 1,2058 1,2047 1,2087 1,2067 1,79% 0,03% JPY 137,75 140,39 140,18 140,18 140,18 3,09% -2,39% DKK 7,4450 7,4433 7,4424 7,4464 7,4444 0,22% 0,03% NOK 8,4568 8,4609 8,4880 8,4920 8,4900-1,39% -1,19% SEK 9,2622 9,2613 9,2644 9,2684 9,2664-4,46% -0,78% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR 0,0250-0,0150 USD 0,1000 0,1800 GBP 0,4750 0,4800 CHF -0,0250-0,0250 JPY -0,0500-0,0500 NOK 1,4450 1,4450 CAD 1,0250 1,0750 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0050 0,0364 0,0621 0,1521 0,0364 0,1567 0,2001 0,2324 0,3287 0,2001 0,5069 0,5290 0,5546 0,6908 0,5290 0,0020 0,0040 0,0110 0,0574 0,0040 0,0830 0,0993 0,1136 0,1614 0,0993 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0050 0,0364 0,0621 0,1521 0,0364 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,103% EONIA 0,00600 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,010 0,051 0,086 0,188 0,263 0,340-0,005-0,002 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a depreciar nos 1,2536 (-0,61%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A.

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 5.222,13 1,98% , , , ,40 n.d. -20,38% IBEX 35 INDEX ,80 2,09% , , , ,80 n.d. 5,66% DAX INDEX 9.326,87 2,33% , , , ,00 n.d. -2,36% CAC 40 INDEX 4.233,09 2,22% , , , ,96 n.d. -1,46% FTSE MIB INDEX ,99 3,07% , , , ,85 n.d. 4,30% FTSE 100 INDEX 6.546,47 1,28% , , , ,55 n.d. -3,00% SX5E Index 3.113,32 2,55% , , , ,63 n.d. 0,14% AEX-Index 411,32 1,89% ,71 408,73 411,81 407,25 n.d. 2,37% OMX HELSINKI INDEX 7.640,07 1,43% , , , ,74 n.d. 4,13% ASE Index 915,83 0,98% ,97 915,92 933,69 907,35 n.d. -21,23% DOW JONES INDUS. AVG ,70 1,00% , , , ,78 n.d. 4,77% S&P 500 INDEX 2.013,51 0,95% , , , ,20 n.d. 8,93% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.626,25 1,32% , , , ,58 n.d. 10,77% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,39 2,09% , , , ,81 n.d. 3,73% RUSSIAN RTS INDEX $ 1.091,44-0,66% ,44 n.d. n.d. n.d. n.d. -24,35% MICEX INDEX 1.488,47 2,45% , , , ,89 n.d. -1,04% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,231 0,95% ,210 2,235 2,255 2,201 2,231-0,40% Banco BPI SA 1,561 2,03% ,530 1,553 1,580 1,541 1,566 28,37% Banco Comercial Portugues SA 0,0900 1,12% ,0890 0,0915 0,0924 0,0870 0,0894-6,78% BANIF - Banco Internacional do 0,0072 2,86% ,0070 0,0069 0,0072 0,0068 0, ,43% CTT-Correios de Portugal SA 7,390 3,50% ,140 7,190 7,471 7,190 7,372 32,20% EDP - Energias de Portugal SA 3,431 3,00% ,331 3,360 3,446 3,360 3,419 28,50% EDP Renovaveis SA 5,184 1,05% ,130 5,200 5,200 5,136 5,166 34,27% Galp Energia SGPS SA 11,565 1,89% ,350 11,500 11,565 11,365 11,504-2,94% Impresa SGPS SA 1,000 2,56% ,975 0,980 1,000 0,970 0,977-8,26% Jeronimo Martins SGPS SA 6,979-3,80% ,255 7,200 7,237 6,935 7,070-50,90% Mota-Engil SGPS SA 4,180 6,04% ,942 4,060 4,200 4,041 4,150-3,31% Portucel SA 2,966 2,21% ,902 2,923 2,983 2,911 2,941 3,52% PORTUGAL TEL-REG 1,307 9,37% ,195 1,215 1,358 1,210 1,290-58,64% REN-REDE ENERGET 2,473-0,44% ,484 2,500 2,500 2,469 2,479 10,50% Semapa-Sociedade de Investimen 9,649 2,96% ,372 9,547 9,711 9,426 9,598 18,49% Sonae SGPS SA 1,069 0,94% ,059 1,080 1,084 1,062 1,072 1,91% Teixeira Duarte SA 0,786 0,90% ,779 0,795 0,796 0,779 0,790-11,69% NOS SGPS 4,573 4,29% ,385 4,437 4,613 4,390 4,523-15,31% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,628 3,69% ,570 1,550 1,628 1,550 1,592-38,57% Cofina SGPS SA 0,534 0,75% ,530 0,540 0,550 0,525 0,537 6,59% Global Intelligent Technologie 0,233-2,51% ,239 0,239 0,245 0,223 0,239 1,30% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,162-1,82% ,165 0,165 0,170 0,160 0,165-50,91% INAPA - Investimentos Particip 0,194 1,57% ,191 0,206 0,210 0,190 0,199-11,82% Martifer SGPS SA 0,265-1,12% ,268 0,293 0,293 0,265 0,269-61,59% Novabase SGPS SA 2,400 0,00% ,400 2,400 2,440 2,370 2,408-8,05% Sonae Industria SGPS SA 0,180-49,01% ,353 0,190 0,210 0,180 0,193-68,03% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,566-5,68% ,841 4,930 4,935 4,551 4,619 4,13% Iberdrola SA 5,641 1,77% ,543 5,601 5,662 5,574 5,633 24,25% Repsol SA 17,815 1,97% ,470 17,795 17,875 17,555 17,777 2,32% Banco Santander SA 7,028 2,76% ,839 6,980 7,057 6,905 7,009 8,02% Telefonica SA 11,995 2,61% ,690 11,900 12,025 11,770 11,948 1,35% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 60,610 0,18% ,500 61,180 61,560 59,220 60,218-3,64% Deutsche Telekom AG 11,675 0,43% ,625 11,660 11,680 11,360 11,557-6,07% Infineon Technologies AG 7,287 0,05% ,283 7,342 7,367 7,152 7,258-6,10% Nordex SE 13,275 0,30% ,235 13,350 13,415 12,810 13,044 38,25% Commerzbank AG 11,710 0,69% ,630 11,624 11,815 11,190 11,483 0,00% Allianz SE 124,200 0,36% , , , , ,177-4,72% Deutsche Bank AG 24,300-1,42% ,650 24,675 24,790 23,850 24,180-26,52% Linde AG 150,900-2,83% , , , , ,197-0,76% Muenchener Rueckversicherungs- 153,450 0,36% , , , , ,138-4,18% Volkswagen AG (Pref) 165,150 1,88% , , , , ,931-19,10% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,373 16,10% ,044 2,210 2,389 2,205 2,297-27,16% Alstom SA 27,470 2,23% ,870 26,905 27,595 26,790 27,275 3,76% Carrefour SA 23,035-0,45% ,140 23,220 23,270 22,435 22,868-20,05% Orange SA 12,370 1,27% ,215 12,215 12,380 11,915 12,182 37,44% STMicroelectronics NV 5,061 1,14% ,004 5,046 5,081 4,894 5,018-13,34% ITÁLIA UniCredit SpA 5,525-0,27% ,540 5,610 5,620 5,320 5,447 2,70% Intesa Sanpaolo SpA 2,250 0,09% ,248 2,264 2,278 2,152 2,206 25,42% Enel SpA 3,910-0,20% ,918 3,926 3,944 3,802 3,874 23,19% Eni SpA 16,570 1,47% ,330 16,650 16,790 16,290 16,537-5,26% Telecom Italia SpA 0,867 0,81% ,860 0,861 0,878 0,842 0,861 20,25% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 13,160 0,65% ,075 13,175 13,180 12,975 13,099 1,29% ASML Holding NV 77,020 1,14% ,150 76,700 77,400 75,850 76,701 13,20% ING Groep NV 11,070 0,50% ,015 11,105 11,195 10,675 10,905 9,60% Koninklijke Philips NV 21,760 0,48% ,655 21,860 21,900 21,380 21,626-18,33% Aegon NV 6,336 1,49% ,243 6,307 6,356 6,197 6,297-7,67% BÉLGICA Belgacom SA 29,980-1,32% ,380 30,350 30,350 29,685 29,951 39,41% Anheuser-Busch InBev NV 87,160 0,22% ,970 87,320 87,860 85,660 86,828 12,81% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,585 0,30% ,565 6,575 6,625 6,480 6,562 18,47% EUA Apple Inc 106,900-0,41% , , , , ,637 33,38% Applied Micro Circuits Corp 5,945 1,45% ,860 5,840 6,000 5,640 5,824-55,54% Citigroup Inc 52,990 0,65% ,650 52,620 53,000 52,340 52,719 1,69% Cisco Systems Inc 23,950-0,62% ,100 24,000 24,150 23,880 23,974 6,78% Intel Corp 32,810-3,27% ,920 33,580 33,610 32,700 33,060 26,41% Merck & Co Inc 57,010 1,44% ,200 55,710 57,020 55,700 56,531 13,91% Pfizer Inc 29,807 1,08% ,490 29,390 29,850 29,390 29,659-2,69% BRASIL CCR SA 17,950 4,48% ,180 17,500 18,090 17,300 17,741 1,01% Vale SA 20,500-4,47% ,460 20,650 20,850 20,310 20,596-37,37% Petroleo Brasileiro SA 14,290 1,93% ,020 14,600 14,690 14,010 14,346-16,33% Itau Unibanco Holding SA 35,160 6,80% ,920 33,900 35,540 33,900 34,918 23,37% Banco Bradesco SA 35,960 6,52% ,760 34,900 36,290 34,880 35,742 23,62% Banco do Brasil SA 27,180 6,76% ,460 26,000 27,290 26,000 26,807 11,39% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Basic Materials () Issue Moody s S&P CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10, ,50 2, ,85 0,463 46, Ba1 BB+ 10,00 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, ,70 2, ,20 0,807 64,25-246, BBB 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,75 1, ,95 1,170 98, Baa2 A- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,60 1, ,90 1, , , Baa2 A- 2,00 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, ,35 2, ,00 2, ,87-870, BBB- 100,00 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, ,00 5, ,00 3, ,44-179, Ba2 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,60 3, ,75 2, ,13-233, Baa3 BBB- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, ,32 2, ,65 2, , , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, ,05 5, ,95 5, , Ba1 BB+ 100,00 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, ,50 4, ,00 3, ,06-281, BBB 100,00 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, ,45 4, ,30 3, ,63-638, BBB- 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,35 4, ,70 4, ,72-400, Baa3 BBB- 100,00 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, ,55 5, ,35 5, , Ba1 BB+ 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,35 3, ,65 3, , , Baa2 A- 2,00 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, ,85 4, ,15 4, ,61-646, Ba2 BB 100,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, ,80 4, ,95 4, , , NR BBB- 100,00 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 6, ,00 4, ,50 4,631 33, , , Ba1 BB+ 150,00 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, ,10 4, ,10 3, ,18-340, Baa3 BBB 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,43 4, ,40 4, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,50 4, ,95 4, , , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,50 5, ,55 4, , Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,50 4,810 96,30 4, , , BBB- 200,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 4, ,40 4,984 99,10 4, , Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 5, ,30 5, ,15 5, ,53-700, BBB- 200,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 6, ,95 5, ,75 5, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, ,20 5, ,75 5, ,58-800, Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,60 5, ,70 5, , Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,40 5, ,45 5, , , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, ,95 6, ,90 6, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE SA 5, ,30 5,748 99,45 5, , , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 88,00 8,027 89,85 7, , Ba1 BB+ 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,40 6,025 98,30 5, , , Ba1 BB+ 100,00 OIBRBZ OI SA 5, ,25 6,763 94,99 6, , , Ba2 BB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, ,05 4, ,05 4, , Baa1 BBB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 102,95 8, ,75 8,830 86, , Baa1 BBB+ 100,00 Consumer, Cyclical GOLLBZ GOL FINANCE 7, ,05 7, ,00 5, ,90-83, B3-2,00 TAM TAM CAPITAL INC 7, ,25 5, ,00 4, ,67-297, BB- 100,00 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, ,45 8, ,30 7, , , BB- 100,00 GOLLBZ GOL FINANCE 9, ,70 8, ,75 8, , , B- 2,00 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, ,40 7, ,50 6, , , BB- 200,00 GOLLBZ GOL LUXCO SA 8, ,35 9,390 98,50 9, ,17-325, B- 200,00 GOLLBZ VRG LINHAS AEREAS SA 10, ,75 9, ,75 9, , , B- 200,00 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 87,50 10,048 91,35 9, , , B3-100,00 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

6 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Consumer, Non-Cyclical () Issue Moody s S&P JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, ,35 3, ,50 2, ,81-202, Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,40 5, ,65 4, ,26-183, B2 B+ 2,00 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, ,00 2, ,30 2, ,06-400, Baa3 BBB 100,00 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, ,25 2, ,25 2, ,94-159, Baa3 BBB- 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 9, ,75 7, ,35 6, ,32-155, B2 B+ 200,00 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, ,10 6, ,85 6,219 79, , Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, ,95 6, ,65 6, ,78-724, B2 B+ 200,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 6, ,55 6, ,30 6, , B2 B+ 200,00 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,90 12,954 91,95 12, ,48-275, BB- 200,00 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, ,45 4, ,89 4, ,65-219, Baa3 BBB- 100,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 8, ,75 6, ,80 6, , , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,90 8, ,55 8, , , B2 B+ 100,00 JBSSBZ JBS INVESTMENTS GMBH 7, ,20 5, ,85 5, , , , BB 200,00 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, ,70 5, ,60 4, , ,25 323, Ba2 BB 150,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 7, ,20 6, ,95 5, , , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 11, ,00 9, ,00 9, , , B2 B+ 200,00 BRFSBZ BRF SA 5, ,15 4, ,05 4, ,67-750, Baa3 BBB- 200,00 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,30 4,607 95,10 4, , Baa2-200,00 JBSSBZ ESAL GMBH 6, ,45 5, ,25 5, , , BB 200,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 5, ,05 5,597 96,90 5, , Ba2 BB 200,00 BRFSBZ BRF SA 3, ,21 4,635 95,90 4, ,37-500, Baa3 BBB- 200,00 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 103,55 7, ,55 7, , Ba2 BB 100,00 Diversified VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, ,45 6, ,45 6, , Baa3 BBB 200,00 Energy PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, ,30 1, ,45 1, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,00 2, ,25 2, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,75 2,165 99,90 2, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,05 2, ,30 2, ,43-899, Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,40 2, ,75 2, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,45 3, ,80 3, , , Baa2 BBB- 2,00 QGOGBZ QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI 5, ,75 4, ,25 4, , , Baa3-200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, ,20 3, ,90 3, ,28-576, Baa2 BBB- 1,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,55 3,634 98,00 3, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, ,20 4, ,75 4, , , Baa2 BBB- 2,00 QGOGCO QGOG CONSTELLATION SA 6, ,25 6,666 99,25 6, , BB+ 200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,50 4, ,95 4, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,20 4, ,70 4, , Baa2 BBB- 2,00 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, ,95 5, ,95 5, , , Baa3-100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, ,28 5,062 95,53 5, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,55 6, ,65 6, , , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,34 6, ,20 6, , Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 5, ,90 6,317 91,90 6, , , Baa2 BBB- 2,00 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

7 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: () Issue Moody s S&P Government BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 3, ,20 2, ,65 1, , Baa2 BBB- 200,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,65 3, ,20 3, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,40 3, ,95 3, , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,20 4, ,95 3, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,20 4, ,95 4, , Baa2 BBB- 200,00 Industrial ANDRGI ANDRADE GUTIER INT SA 4, ,75 5,028 97,85 4, , Ba1-200,00 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, ,00 10, ,99 9, , , B 2,00 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8, ,10 8,986 97,87 8, , B1 BB- 200,00 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7, ,15 7, ,10 6, , , B1u BB 100,00 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, ,25 4, ,20 4, ,93-204, BBB 100,00 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, ,95 4, ,95 3, ,76-500, Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,15 4, ,75 4, ,93-143, Baa3 BBB 200,00 ODEBRE ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN 6, ,50 5, ,20 5, , , Baa3 BBB- 200,00 EMBRBZ EMBRAER OVERSEAS LTD 5, ,92 4, ,60 4, ,43-540, Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 4, ,75 5,155 94,70 5, ,89-518, Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,70 5,686 96,65 5, , Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, ,60 6, ,50 6, , , Baa3 BBB 200,00 OASCBZ OAS FINANCIAL LTD 8,875 Perp 89,45 10,639 90,85 10, , B1 BB- 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 101,25 7, ,05 7, , , Baa3 BBB 100,00 Inflation Linked BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,75 2, ,30 1, , , Baa2 BB+ 200,00 Utilities ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, ,95 2, ,35 1, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, ,20 3, ,69 3, ,24-140, BB+ 100,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, ,65 4, ,55 4, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, ,80 6, ,49 5, , , BB+ 200,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, ,05 5, ,65 5, , Baa3 BBB- 200,00 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

8 Mercados de Dívida - Brasil Bancos USD: () Issue Moody s S&P BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, ,65 1, ,90 0,286 28,59-950, Baa2 BBB- 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,10 3, ,90 1, , BB+ 100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,10 1, ,35 0,568 54,13-750, Baa1 BBB- 100,00 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, ,95 8, ,90 3, ,34-328, B2 /*- NR 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,20 1, ,75 0,321 28,74-850, Baa2 BBB- 100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 5, ,63 3, ,95 1, ,10-277, Ba2 BB /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, ,15 2, ,00 2, ,74-400, Ba1-100,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, ,00 3, ,10 1, , Baa3 BBB- 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,80 1, ,30 1, ,53-850, Baa2 BBB- 150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 9, ,05 5, ,85 4, , B1 B 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,90 2, ,55 2, ,49-300, BB+ 150,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,75 2, ,30 1, , Baa2 BB+ 200,00 FIBRA BANCO FIBRA SA 4, ,00 5, ,00 4, ,98-150, B1-200,00 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, ,00 1, ,49 1, , Baa1 BBB- 200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,90 1, ,50 1,150 83,37-500, Baa1 BBB- 200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,20 2, ,90 2, , Baa3-200,00 BANPIN BANCO PINE SA 8, ,00 7, ,00 5, ,96-125, Ba2-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,00 2, ,37 1, , Baa1 BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,68 2, ,00 2, ,70-500, Baa2-200,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,45 2, ,10 2, , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,90 3,113 98,40 2, , , Baa2-150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,35 6, ,50 5, , , B1 B 200,00 BTGINV BTG INVESTMENTS LP 4, ,00 5,139 98,80 4, ,21-700, ,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4, ,50 3, ,00 3, , Baa2 BBB- 150,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, ,45 4, ,25 3, ,23-300, Baa3 BBB- 150,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, ,85 3, ,50 3, , Baa2-100,00 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, ,30 8, ,95 7, ,60-300, B2-100,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,00 5,106 95,75 4, , Baa3-200,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, ,35 5, ,05 5, , , Baa3-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, ,65 3, ,35 3, , Baa2 BBB- 100,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, ,15 6, ,20 6, ,17-400, Ba1-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,90 4, ,60 4, , Baa3-100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 8, ,35 6, ,15 6, ,09-500, Ba3 B- /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, ,65 5, ,75 5, , Ba2-100,00 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, ,55 9, ,99 9, ,80-250, B2-100,00 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, ,60 3, ,45 3, , Baa1 BBB+ /* 100,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,00 8, ,10 7, ,33-250, B2-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,00 4, ,80 4, , Baa3-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,05 4, ,90 4, , , Baa2-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,55 4, ,40 4, , Baa3-100,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, ,20 4, ,50 4, ,30-500, Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,30 5, ,05 5, , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,70 5, ,35 5, , , Baa3-200,00 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, ,95 6, ,75 6, , Ba1-200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,15 4, ,80 4, , , Baa2-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,05 5, ,60 5, , Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,60 5, ,20 4, , , Baa3-200,00 SCHAHN SCHAHIN II FINAN CO SPV 5, ,10 6,842 96,00 6, , , Baa3 BBB- 200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,05 6,227 97,65 6, ,58-800, Ba1-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,30 4,745 95,00 4, , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,40 4,807 91,70 4, ,46-500, Baa2-150,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,55 5, ,30 5, , Baa3 BB 200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,70 5, ,30 4, , , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6,250 Perp 78,25 8,382 78,95 8, , BB- 200,00 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 103,55 8, ,35 8, , , Ba1 NR 2,00 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 99,00 10, ,25 9, , BB- 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 104,30 9, ,05 8, , , BB- 200,00 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 99,80 8, ,95 8, , BB 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 114,05 8, ,75 8, , , Ba1-100,00 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 102,80 8, ,90 8, , Ba3-100,00 OOGCOR ODEBRECHT OIL & FINANCE 7,000 Perp 96,75 7,106 97,65 7, , , BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,000 Perp 98,25 9,037 98,95 8, , Ba2 BB- 200,00 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

9 Mercados de Dívida - Brazilian Corporates EUR: Basic Materials () Issue Moody s S&P VALEBZ VALE SA 4, ,85 1, ,40 0,935 95, Baa2 A- 50,00 VALEBZ VALE SA 3, ,15 2, ,79 2, ,35-750, Baa2 A- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,45 3, ,20 3, , Ba1 BB+ 100,00 Energy PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,50 1, ,95 1, , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4, ,90 2, ,50 1, , , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,15 2, ,70 2, , Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,70 2, ,12 2, ,46-750, Baa2 BBB- 100,00 Financial BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, ,40 1, ,35 0,871 90,10-750, Baa2 BBB- 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL 3, ,80 2, ,55 2, , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos USD: () Issue Moody s S&P Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,85 2, ,85-0,514-53, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, ,20 1, ,00 1,369 78, , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,20 4, ,40 4,149 77, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,85 2, ,65 2, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,00 2, ,55 2,483 88,78-794, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,40 3, ,55 3, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,50 3,847 92,65 3, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,60 4, ,10 3, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,35 4, ,10 3, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,50 4, ,05 3, ,13-964, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,95 4, ,79 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,45 4, ,45 4, ,87-441, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,60 5, ,35 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,00 5, ,40 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,35 10, ,55 10,062 0, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,35 5, ,05 5, , , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos EUR: Sovereign () Issue Moody s S&P BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,40 1, ,95-0,415-37, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,95 1, ,80 1, ,62-387, Baa2 BBB- - BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, ,10 2, ,20 1, , Baa2 BBB- 50,00 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

10 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos BRL: Sovereign () Issue Moody s S&P BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,75 8, ,75 7, , , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,50 9, ,50 9, , , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,25 9,109 97,50 8, , Baa2-350,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,25 9, ,50 9, , , Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Corporates / Bancos BRL: () Issue Moody s S&P Communications OIBRBZ OI SA 9, ,00 16,160 92,00 14, , Ba2 BB+ 300,00 Consumer, Non-Cyclical ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, ,50 11, ,00 9, , A2 A 100,00 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,12 10,296 98,91 9, ,41-293, A 250,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 9, ,00 14,514 89,00 13, , Ba2-300,00 Financial SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10, ,00 21, ,00 9, ,71-400, BBB- 300,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,75 12,843 99,05 11,472-76, Baa2-150,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 8, ,45 11,673 96,95 10, , , Baa2 BBB- 300,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 8, ,00 16,802 92,00 15, , Baa3 BB+ 300,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, ,03 11, ,03 9, ,00-867, Baa2 BB+ 300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,00 13,512 97,00 12,172-22, Baa2-300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,00 13,874 96,00 12,844 46,01-300, ,00 MS MORGAN STANLEY 10, ,50 12,237 97,50 11, , Baa2 A- 250,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,25 12,765 95,75 11,612-83,90-350, Baa2-5,00 MS MORGAN STANLEY 11, ,25 11, ,00 11,497-62, Baa2 A- 250,00 Utilities CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, , , , Baa3-250,00 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,50 16,064 97,00 14, ,39-400, Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Supranational BRL: () Issue Moody s S&P Supranational IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,72 10,535 99,83 10, ,35-692, NR AAA 5,00 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

11 Mercados de Dívida - Venezuela () Issue Moody s S&P Sovereign USD VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 5, ,75 19,482 85,50 18, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 19,945 66,00 19, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,00 19,397 65,00 18, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 6, ,00 17,081 59,50 16, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 12, ,00 18,108 80,00 17, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,25 17,448 64,25 17, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 8, ,75 16,673 60,75 16, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,75 15,848 60,25 15, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,95 17,137 73,79 16, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,80 15,439 66,00 15, , , Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,85 16,062 63,50 15, , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,75 17,100 73,25 16, , , Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,75 15,735 64,00 15, , Caa1 CCC+ 2,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,50 12,944 57,50 12, , , Caa1 CCC+ - Corporates USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,25 17,354 89,25 17, , , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,76 21,399 74,76 21, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,12 23,776 67,12 23, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 8, ,75 19,049 76,75 19, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 9, ,55 18,458 63,55 18, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, ,24 17,659 80,24 17, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 6, ,09 15,131 50,09 15, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,99 14,531 47,99 14, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,50 12,544 47,50 12, , , CCC+ - Mercados de Dívida - Outros LATAM: () Issue Moody s S&P Corporates USD PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,30 12, ,05-17, , , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,30 2, ,70 2, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,53 2, ,80 2, ,57-999, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,90 2, ,90 2, ,71-2, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, ,20 2, ,45 2, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,65 3, ,45 3, ,84-995, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,35 3, ,75 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,55 3, ,14 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,90 3,944 97,45 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,10 4, ,60 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,60 3, ,60 3, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,91 4, ,25 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,35 5, ,10 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,15 5, ,95 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,05 5, ,65 5, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,10 5, ,40 5, ,94-0, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,625 Perp 102,65 6, ,74 6, , A3 BBB+ 10,00 Corporates EUR PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,05 0, ,20 0,515 56, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,90 0, ,50 0,641 68, , A3 BBB+ 50,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,17 1, ,50 1, , A3 BBB+ 100,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,35 2, ,35 2, , , A3 BBB+ 10,00 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

12 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Jorge Gomes LB jcgomes@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

13 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 13

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