GALP EDP EGL NOS EDPR IPR TDSA PTI SEM BPI ALTR RENE BANIF SON PTC CTT BCP JMT 0,00% -0,27% -0,43% -1,24% -2,86% -5,42%

Transcrição

1 -1% - 1% 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% - 8% - 6% - 4% - 2% 0% 2% 4% 6% 8% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 1,31%. No PSI-20, destaque para a Galp com uma valorização de 6,47%, para a EDP que fechou a ganhar 4,68% e para a Mota-Engil que encerram a sessão com uma variação positiva de 3,87%. O banco central suíço desistiu da taxa de câmbio mínima de 1,20 francos por euro, colocando assim um ponto final numa estratégia implementada há três anos para proteger a sua economia da crise da dívida soberana. A instituição anunciou ainda uma redução da taxa sobre depósitos para -0,75%, medida que não conseguiu contrariar a forte apreciação do franco nos mercados cambiais. Segundo os dados avançados esta quinta-feira pelo organismo federal de estatísticas Alemão, o produto interno bruto (PIB) cresceu ao ritmo mais rápido dos últimos três anos, tendo avançado 1,5% no ano passado, depois da subida ligeira de 0,1% registada em A OPEP cortou as estimativas da procura pelo seu petróleo este ano - que está já no nível mais baixo dos últimos 12 anos e prevê que a queda continuada dos preços vai abrandar o crescimento da produção nos Estados Unidos. Segundo o relatório mensal do cartel, a procura pelo petróleo produzido pelos seus membros será, em média, de 28,8 milhões de barris por dia este ano, menos 100 mil barris do que o previsto no mês passado. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq 0,78%, Dow-Jones 0,33% e S&P500 0,53%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): CAC 40 2,37% FTSE MIB 2,36% DAX 2,20% Euro Stoxx 50 2,19% NIKKEI 225 1,86% FTSE 100 1,73% IBEX 35 1,39% PSI 20 INDEX 1,31% BOVESPA 1,31% HANG SENG INDEX 0,99% MEXBOL 0,29% DOW JONES -0,33% S&P 500-0,53% NASDAQ COMPOSITE -0,78% C otação 8,4300 3,3760 2,8700 5,4600 5,5770 0,8600 0,7600 3, ,5300 0,8850 2,8200 2,3930 0,0060 1,1100 0,6870 8,4600 0,0680 8,9360 GALP EDP EGL NOS EDPR IPR TDSA PTI SEM BPI ALTR RENE BANIF SON PTC CTT BCP JMT 4,68% 3,87% 3,04% 2,48% 2,38% 2,15% 1,84% 1,25% 1,03% 0,53% 0,29% 0,00% -0,27% -0,43% -1,24% -2,86% -5,42% Bens Alimentares Petróleo&Gás 6,47% Seguros Recuros Bas. Saúde Bens Industriais Europa Stoxx 600 Automóvel Químicos Telecom Bancos Eléctricas Cons&Mat Consumo Cíclico Retalho Serviços Fin. Media Tech Viagens&Lazer 4,43% 3,69% 3,41% 3,06% 2,98% 2,64% 2,58% 2,37% 2,21% 2,08% 1,97% 1,97% 1,96% 1,90% 1,70% 1,57% 1,54% 1,42% 1,36% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. VARIAÇÃO VARIAÇÃO 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) YTD 5D USD 1,2463 1,1789 1,2468 1,1607 1,2406 1,1688 1,2446 1,1728 1,2426 1,1708-9,28% -4,06% -1,58% 1,23% CAD 1,4431 1,4090 1,4500 1,3841 1,4387 1,3835 1,4427 1,3875 1,4407 1,3855 0,69% 1,59% -2,49% 0,80% GBP 0,7931 0,7739 0,7965 0,7659 0,7916 0,7652 0,7956 0,7692 0,7936 0,7672 4,25% 1,39% -1,19% 2,04% CHF 1,2011 1,2010 1,2010 1,0397 1,1991 1,0260 1,2031 1,0300 1,2011 1, ,71% 2,19% 15,52% 0,09% JPY 148,32 138,32 146,81 135,67 147,67 136,48 147,67 136,48 147,67 136,48-1,42% 6,77% 1,25% 4,02% DKK 7,4383 7,4382 7,4400 7,4332 7,4359 7,4326 7,4399 7,4366 7,4379 7,4346 0,27% 0,19% 0,03% 0,08% NOK 9,1798 8,9852 9,2631 8,8608 9,1745 8,9120 9,1785 8,9160 9,1765 8,9140-9,93% 1,75% -4,78% 1,48% SEK 9,4030 9,5310 9,5122 9,4322 9,4076 9,4591 9,4116 9,4631 9,4096 9,4611-6,98% 0,13% -2,32% 0,40% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,1500 0,0000-0,0250-0,1300 USD 0,1100 0,1500 0,1750 0,2300 GBP 0,5000 0,4800 0,4300 0,5300 CHF -0,0400 0,0000-0,0300-0,3500 JPY -0,0500-0,1000-0,0500-0,0900 NOK 1,3200 1,2100 1,3250 1,2650 CAD 0,9750 1,0250 0,9700 1,0850 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0100 0,0121 0,0350 0,0214 0,0600 0,0450 0,1507 0,1257 0,0350 0,0214 0,1610 0,1683 0,2090 0,2160 0,2429 0,2536 0,3409 0,3589 0,2090 0,2160 0,5016 0,5032 0,5246 0,5290 0,5599 0,5628 0,6794 0,6832 0,5246 0,5290-0,0030-0,0990-0,0926 0,0000-0,1280 0,0070-0,0826 0,0524-0,0926 0,0000 0,0743 0,0736 0,0950 0,0986 0,1071 0,1029 0,1451 0,1473 0,0950 0,0986 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0100 0,0121 0,0350 0,0214 0,0600 0,0450 0,1507 0,1257 0,0350 0,0214 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,080% 0,077% EONIA -0,06900 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,006 0,038 0,069 0,162 0,238 0,315-0,047-0,037 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a depreciar nos 1,1600 (-1.60%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A.

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 4.956,77 1,31% , , , ,33 n.d. 3,29% IBEX 35 INDEX 9.982,50 1,39% , , , ,40 n.d. -2,89% DAX INDEX ,61 2,20% , , , ,33 n.d. 2,32% CAC 40 INDEX 4.323,20 2,37% , , , ,35 n.d. 1,18% FTSE MIB INDEX ,52 2,36% , , , ,31 n.d. -0,88% FTSE 100 INDEX 6.498,78 1,73% , , , ,15 n.d. -1,03% SX5E Index 3.157,36 2,19% , , , ,54 n.d. 0,35% AEX-Index 425,32 1,67% ,33 422,60 426,62 411,46 n.d. 0,20% OMX HELSINKI INDEX 7.786,76 1,02% , , , ,07 n.d. 0,36% ASE Index 805,00-1,78% ,55 822,57 827,48 805,00 n.d. -2,56% DOW JONES INDUS. AVG ,87-0,33% , , , ,91 n.d. -2,55% S&P 500 INDEX 2.000,55-0,53% , , , ,07 n.d. -2,83% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.603,29-0,78% , , , ,08 n.d. -2,80% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,24 1,31% , , , ,56 n.d. -3,48% RUSSIAN RTS INDEX $ 762,39 2,60% ,39 n.d. n.d. n.d. n.d. -3,58% MICEX INDEX 1.563,21 0,56% , , , ,46 n.d. 11,93% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,820 0,53% ,805 2,820 2,850 2,770 2,819 13,57% Banco BPI SA 0,885 1,03% ,876 0,891 0,905 0,861 0,882-13,74% Banco Comercial Portugues SA 0,0680-2,86% ,0700 0,0711 0,0722 0,0667 0,0683 3,52% BANIF - Banco Internacional do 0,0060 0,00% ,0060 0,0060 0,0062 0,0060 0,0060 5,49% CTT-Correios de Portugal SA 8,460-1,24% ,566 8,600 8,713 8,375 8,491 5,53% EDP - Energias de Portugal SA 3,376 4,68% ,225 3,240 3,376 3,236 3,331 4,91% EDP Renovaveis SA 5,577 2,48% ,442 5,450 5,599 5,412 5,519 3,20% Galp Energia SGPS SA 8,430 6,47% ,918 8,151 8,536 8,020 8,326-0,01% Impresa SGPS SA 0,860 2,38% ,840 0,860 0,866 0,837 0,862 9,14% Jeronimo Martins SGPS SA 8,936-5,42% ,448 9,500 9,527 8,740 9,040 7,21% Mota-Engil SGPS SA 2,870 3,87% ,763 2,811 2,929 2,761 2,842 7,85% Portucel SA 3,260 1,84% ,201 3,210 3,269 3,152 3,234 5,67% PORTUGAL TEL-REG 0,687-0,43% ,690 0,722 0,739 0,670 0,699-20,49% REN-REDE ENERGET 2,393 0,29% ,386 2,390 2,400 2,366 2,391-0,54% Semapa-Sociedade de Investimen 10,530 1,25% ,400 10,575 10,600 10,300 10,502 5,04% Sonae SGPS SA 1,110-0,27% ,113 1,113 1,128 1,081 1,107 8,40% Teixeira Duarte SA 0,760 2,15% ,744 0,731 0,779 0,731 0,761 6,89% NOS SGPS 5,460 3,04% ,299 5,320 5,500 5,290 5,400 4,28% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 0,987-3,24% ,020 0,981 1,010 0,981 0,998-15,93% Cofina SGPS SA 0,478 1,49% ,471 0,473 0,478 0,470 0,476 1,27% Global Intelligent Technologie 0,204 0,49% ,203 0,194 0,204 0,194 0,195 10,87% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,148 0,00% ,148 0,149 0,151 0,146 0,150 12,12% INAPA - Investimentos Particip 0,164 1,86% ,161 0,164 0,167 0,153 0,155 9,33% Martifer SGPS SA 0,221 3,76% ,213 0,219 0,221 0,212 0,219 18,18% Novabase SGPS SA 2,250 0,90% ,230 2,251 2,299 2,250 2,260 1,63% Sonae Industria SGPS SA 0,007 1,56% ,006 0,006 0,007 0,006 0,007 1,96% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 3,994 3,74% ,850 3,877 4,025 3,771 3,936-3,99% Iberdrola SA 5,525 0,82% ,480 5,509 5,548 5,350 5,494-1,29% Repsol SA 14,865 3,44% ,370 14,785 14,975 14,290 14,751-4,37% Banco Santander SA 6,029 1,34% ,949 6,030 6,043 5,780 5,965-13,82% Telefonica SA 11,790 1,64% ,600 11,710 11,860 11,360 11,687-1,09% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 72,930 2,29% ,300 72,200 73,330 70,030 72,152 5,74% Deutsche Telekom AG 13,915 1,24% ,745 13,890 13,970 13,375 13,790 5,02% Infineon Technologies AG 9,081 1,00% ,991 9,050 9,107 8,801 9,012 2,67% Nordex SE 15,760 1,16% ,580 15,820 15,835 15,455 15,688 5,03% Commerzbank AG 10,630-0,02% ,632 10,750 10,800 10,370 10,618-3,26% Allianz SE 140,650 1,99% , , , , ,399 2,40% Deutsche Bank AG 24,750 2,32% ,190 24,345 24,935 23,600 24,461-0,94% Linde AG 156,850 1,78% , , , , ,076 1,72% Muenchener Rueckversicherungs- 168,250 2,69% , , , , ,113 1,51% Volkswagen AG (Pref) 186,500 1,61% , , , , ,030 1,00% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,835 0,93% ,809 2,842 2,849 2,712 2,803-4,55% Alstom SA 26,895 0,32% ,810 26,970 27,155 26,200 26,737 0,13% Carrefour SA 26,345 1,50% ,955 26,030 26,415 25,025 26,076 4,13% Orange SA 14,595 1,39% ,395 14,470 14,655 13,900 14,391 3,14% STMicroelectronics NV 6,583 1,45% ,489 6,538 6,640 6,395 6,554 6,18% ITÁLIA UniCredit SpA 5,080 1,20% ,020 5,075 5,130 4,900 5,066-4,78% Intesa Sanpaolo SpA 2,462 2,93% ,392 2,424 2,488 2,330 2,438 1,65% Enel SpA 3,618 4,09% ,476 3,526 3,640 3,410 3,557-2,11% Eni SpA 14,000 3,70% ,500 13,840 14,180 13,150 13,840-3,51% Telecom Italia SpA 0,888 0,97% ,879 0,888 0,894 0,856 0,883 0,62% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 15,545 0,71% ,435 15,475 15,560 15,055 15,380 5,35% ASML Holding NV 87,930 0,61% ,400 88,120 88,790 85,310 87,385-1,75% ING Groep NV 10,715 1,85% ,520 10,615 10,780 10,200 10,582-1,06% Koninklijke Philips NV 23,730 1,95% ,275 23,495 23,805 22,830 23,494-1,74% Aegon NV 6,043 1,05% ,980 6,040 6,107 5,870 6,027-3,45% BÉLGICA Belgacom SA 30,695 0,87% ,430 30,575 30,740 29,840 30,423 1,98% Anheuser-Busch InBev NV 99,000 3,05% ,070 97,010 99,000 93,100 97,761 5,48% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,455-1,07% ,525 6,590 6,620 6,325 6,442-1,60% EUA Apple Inc 107,100-2,46% , , , , ,185-2,97% Applied Micro Circuits Corp 5,957-3,61% ,180 6,200 6,290 5,930 6,066-8,64% Citigroup Inc 47,765-2,62% ,050 48,060 48,240 47,415 47,858-11,73% Cisco Systems Inc 27,640-1,00% ,920 28,090 28,195 27,535 27,757-0,63% Intel Corp 36,630 0,77% ,350 36,525 36,880 36,130 36,560 0,94% Merck & Co Inc 62,280-0,57% ,640 62,790 62,990 62,110 62,489 9,67% Pfizer Inc 32,350-0,40% ,480 32,630 32,770 32,250 32,504 3,85% BRASIL CCR SA 16,900 5,23% ,060 16,010 17,020 16,010 16,675 9,67% Vale SA 18,500 0,54% ,400 18,500 18,860 18,100 18,562-3,80% Petroleo Brasileiro SA 9,230 5,61% ,740 9,000 9,350 8,870 9,191-7,88% Itau Unibanco Holding SA 34,280 0,47% ,120 34,200 35,160 34,200 34,662-0,92% Banco Bradesco SA 35,600 0,79% ,320 35,390 36,310 35,320 35,964 1,54% Banco do Brasil SA 22,770 2,66% ,180 22,360 22,900 22,310 22,762-4,21% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Basic Materials UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, ,50 5, ,45 1, , BBB 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,60 2, ,95 2, , , Baa2 A- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,40 2, ,10 2, , Baa2 A- 2,00 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, ,75 4, ,47 3, ,64-870, BBB- 100,00 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, ,00 7, ,00 5, ,55-179, Ba2 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,00 4, ,85 3, ,73-233, Baa3 BBB- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, ,20 3, ,05 3, , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, ,45 10,326 88,95 9, ,62-750, Ba1 BB+ 100,00 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, ,90 6, ,75 4, ,73-281, BBB 100,00 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, ,51 5, ,55 5, ,10-638, BBB- 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, ,30 5, ,05 5, ,16-400, Baa3 BBB- 100,00 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, ,50 9,468 89,30 9, , , Ba1 BB+ 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,35 4, ,20 4, , Baa2 A- 2,00 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, ,70 5, ,20 5, ,81-646, Ba2 BB 100,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, ,30 5, ,35 5, , NR BBB- 100,00 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, ,75 5, ,10 3, ,54-340, Baa3 BBB 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,45 5, ,46 5, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, ,05 4,879 98,05 4, , , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,05 5,877 98,20 5, , Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,05 5,900 91,55 5, , , BBB- 200,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 4, ,55 5,743 94,17 5, , Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 5, ,95 6,205 98,25 6, ,64-700, BBB- 200,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 6, ,20 6, ,00 6, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, ,95 6, ,60 6, ,58-800, Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,90 6, ,10 6, , Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, ,15 6, ,60 6, , , Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, ,10 7,376 98,15 7, , Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE SA 5, ,80 6,170 94,90 6, , , Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 69,45 10,218 72,20 9, , Ba1 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 92,25 8,040 94,35 7, , , Baa3 BBB- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,00 7,913 90,20 7, , , Ba1 BB+ 100,00 OIBRBZ OI SA 5, ,15 8,183 87,97 8, , , Ba2 BB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, ,70 4, ,90 4, , Baa1 BBB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 98,60 9, ,60 8,988 92, , Baa1 BBB+ 100,00 Consumer, Cyclical GOLLBZ GOL FINANCE 7, ,65 8,687 99,18 7, ,77-83, B3-2,00 TAM TAM CAPITAL INC 7, ,10 6, ,65 4, ,12-297, BB- 100,00 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, ,75 9, ,10 8, , , BB- 100,00 GOLLBZ GOL FINANCE 9, ,65 10, ,38 9, , , B- 2,00 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, ,80 7, ,60 7, , BB- 200,00 GOLLBZ GOL LUXCO SA 8, ,35 10,441 94,30 10, ,71-325, B- 200,00 GOLLBZ VRG LINHAS AEREAS SA 10, ,00 10, ,00 10, , , B- 200,00 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 76,05 11,579 84,50 10, , , B3-100,00 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

6 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Consumer, Non-Cyclical JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, ,90 4, ,00 4, ,46-202, Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,45 7, ,15 5, ,59-183, B2 B+ 2,00 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, ,40 4, ,15 3, ,85-400, Baa3 BBB 100,00 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, ,90 3, ,90 3, ,71-159, Baa3 BBB- 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 9, ,55 10, ,00 7, ,51-155, B2 B+ 200,00 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, ,60 7, ,05 6, , , Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, ,30 10,452 95,60 9, ,84-724, B2 B+ 200,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 6, ,20 10,568 88,50 10, , B2 B+ 200,00 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,00 22,971 66,50 21, ,76-275, B+ 200,00 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, ,50 5, ,50 3, ,10-219, Baa3 BBB- 100,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 8, ,60 7, ,50 6, , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, ,65 10,849 95,95 10, , B2 B+ 100,00 JBSSBZ JBS INVESTMENTS GMBH 7, ,90 7, ,15 7, , , BB 200,00 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, ,80 5, ,48 5, , ,25 323, Ba2 BB 150,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 7, ,45 6, ,45 6, , , Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 11, ,00 10, ,00 10, , , B2 B+ 200,00 BRFSBZ BRF SA 5, ,40 4, ,50 4, ,14-750, Baa3 BBB- 200,00 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,05 5,154 92,60 4, , Baa2-200,00 JBSSBZ ESAL GMBH 6, ,45 7,518 93,80 7, ,81-775, BB 200,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 5, ,60 7,565 87,00 7, , Ba2 BB 200,00 BRFSBZ BRF SA 3, ,00 4,986 94,30 4, ,92-500, Baa3 BBB- 200,00 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 96,90 8, ,40 8, , Ba2 BB 100,00 Diversified VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, ,90 7, ,90 6, , Baa3 BBB 200,00 Energy PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, ,65 11,167 99,92 4, , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,35 5,566 98,78 5, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,35 5,675 95,75 5, , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,30 5, ,85 5, ,27-899, Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, ,25 6,006 95,65 5, , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,55 6,393 99,05 6, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 QGOGBZ QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI 5, ,50 11,418 87,30 9, , , Baa3 /* ,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, ,90 6, ,05 6, ,28-576, Baa2 /*- BBB- 1,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,85 6,202 89,60 5, , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, ,35 7, ,40 6, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 QGOGCO QGOG CONSTELLATION SA 6, ,05 28,884 47,20 26, , BB 200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,15 6,669 96,90 6, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, ,55 6,695 94,55 6, , Baa2 /*- BBB- 2,00 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, ,75 10,791 81,90 10, , , Baa3 /* ,00 SCHAHN SCHAHIN II FINAN CO SPV 5, ,10 13,166 70,10 11, , , Baa3 /*- BB 200,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, ,50 6,498 87,60 6, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,55 7,637 93,10 7, , Baa2 /*- BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, ,05 7,636 91,70 7, , , Baa2 /*- BBB- 2,00 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

7 Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Government BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 3, ,10 3, ,60 3, , Baa2 BBB- 200,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,25 4, ,95 4, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, ,70 4, ,65 4, , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,25 5, ,10 4, , , Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, ,05 5, ,90 5, , Baa2 BBB- 200,00 Industrial ANDRGI ANDRADE GUTIER INT SA 4, ,20 14,573 81,50 10, , Ba1-200,00 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, ,00 19,994 84,90 15, ,95-185, B 2,00 MAGGBZ MAGNESITA REFRACTORIES 7, ,20 8,798 98,25 8, , B1u BB 100,00 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, ,00 4, ,10 4, ,57-204, BBB 100,00 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, ,35 4, ,40 4, , Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,10 7,413 91,95 6, ,41-143, Baa3 BBB 200,00 ODEBRE ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN 6, ,55 14,758 72,75 14, , , Baa3 /*- BB 200,00 EMBRBZ EMBRAER OVERSEAS LTD 5, ,50 4, ,40 4, ,82-540, Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 4, ,60 7,716 79,10 7, ,08-518, Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, ,70 8,142 77,75 7, ,82-500, Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, ,00 9,367 80,05 9, , Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 79,20 9,567 83,05 9, , , Baa3 BBB 100,00 Inflation Linked BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,50 3, ,91 3, , , Baa2 BB+ 200,00 Utilities ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, ,60 5, ,15 3, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, ,00 6, ,00 4, ,29-140, BB+ 100,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, ,10 7, ,55 6, , BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, ,80 7,570 96,05 7, ,59-350, BB+ 200,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, ,35 7,598 91,95 7, , Baa3 BBB- 200,00 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

8 Mercados de Dívida - Brasil Bancos USD: DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,10 5, ,65 2, ,60-300, BB+ 100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,20 2, ,56 0,833 81, Baa1 BBB- 100,00 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, ,40 14, ,95 0,274 25,34-308, B2 NR 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,40 2, ,50 2, , Baa2 BBB- 100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 5, ,10 3, ,90 1, ,71-277, Ba2 BB /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, ,15 5, ,29 3, , Baa3-100,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, ,20 3, ,70 2, ,58-300, Baa3 BBB- 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,20 2, ,60 2, , Baa2 BBB- 150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 9, ,00 8, ,37 6, ,95-60, B1 NR 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, ,85 4, ,25 3, , BB+ 150,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, ,50 3, ,91 3, , , Baa2 BB+ 200,00 FIBRA BANCO FIBRA SA 4, ,00 7,052 99,35 5, , B1-200,00 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, ,35 2, ,15 2, ,12-500, Baa1 BBB- 200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,20 2, ,80 1, , Baa1 BBB- 200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,70 3, ,50 3, ,07-500, Baa3-200,00 BANPIN BANCO PINE SA 8, ,00 10, ,00 7, , Ba2-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, ,10 2, ,05 2, ,97-800, Baa1 BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,25 2, ,85 2, , Baa2-200,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, ,20 3, ,80 2, , , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,06 4,270 95,35 4, , Baa2-150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,25 7, ,35 7, , , B1 NR 200,00 BTGINV BTG INVESTMENTS LP 4, ,35 7,930 91,95 7, , ,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4, ,20 5,037 99,15 4, , , Baa2 BBB- 150,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, ,65 4,989 98,60 4, , Baa3 BBB- 150,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, ,50 4, ,50 4, ,25-750, Baa2-100,00 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, ,50 9, ,95 9, , B2-100,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, ,20 6,575 90,10 6, , , Baa3-200,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, ,20 6, ,90 5, , Baa3-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, ,15 4, ,05 4, ,84-500, Baa2 BBB- 100,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, ,85 7, ,74 7, , Ba1-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,35 4, ,20 4, , , Baa3-100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 8, ,70 9, ,75 7, , Ba3 B- /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, ,30 7, ,25 7, ,08-300, Ba1-100,00 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, ,10 17, ,00 9, , B2-100,00 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, ,05 4, ,25 4, ,67-612, Baa1 BBB 100,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8, ,75 9,644 98,29 9, , B2-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,30 5, ,05 5, ,95-660, Baa3-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,76 5, ,10 5, , Baa2-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,90 5, ,55 5, , , Baa3-100,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, ,60 5, ,50 5, , Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, ,05 5, ,95 5, , , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,25 6,367 98,10 6, , Baa3-200,00 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, ,95 7, ,85 7, ,48-775, Ba1-200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, ,80 5, ,87 5, , Baa2-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,00 5, ,90 5, , , Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,90 5, ,65 5, , Baa3-200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,85 8,272 88,00 7, ,25-800, Ba1-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,50 5,226 92,25 5, , Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,75 5,622 87,50 5, ,85-500, Baa2-150,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, ,00 6,034 99,95 5, , Baa3 BB 200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,95 5,282 99,70 5, , , Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6,250 Perp 70,80 9,012 71,95 8, , BB- 200,00 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 100,80 8, ,15 8, , , Ba1 NR 2,00 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 95,00 10, ,25 9, , BB 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 90,95 10,171 91,90 10, , , BB- 200,00 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 90,30 9,593 92,65 9, , BB 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 107,10 8, ,05 8, , , Ba1-100,00 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 99,50 9, ,20 8, , Ba3-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,000 Perp 87,85 9,957 88,80 9, , , Ba2 BB- 200,00 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

9 Mercados de Dívida - Brazilian Corporates EUR: Basic Materials VALEBZ VALE SA 4, ,45 1, ,09 1, , Baa2 A- 50,00 VALEBZ VALE SA 3, ,10 3, ,89 2, ,26-750, Baa2 A- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,30 4, ,65 3, , Ba1 BB+ 100,00 Energy PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, ,40 6,786 90,50 6, , Baa2 /*- BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, ,05 7,053 95,20 6, , , Baa2 /*- BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,50 6,765 88,85 6, , Baa2 /*- BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, ,70 6,502 87,85 6, ,91-750, Baa2 /*- BBB- 100,00 Financial BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, ,45 3, ,90 1, ,84-750, Baa2 BBB- 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL 3, ,45 3, ,65 3, , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos USD: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,35 4, ,25-1, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, ,95 1, ,60 1, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,25 4, ,25 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,55 2, ,25 2, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,15 3, ,65 2, ,48-794, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,40 3, ,35 3, , , Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,15 3,931 92,15 3, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,40 4, ,95 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, ,46 4, ,85 4, , Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,45 4, ,80 4, ,94-964, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,70 4, ,35 4, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,30 4, ,20 4, ,21-441, Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,30 5, ,00 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,15 5, ,75 5, , , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,50 10, ,50 10,274-42, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, ,95 5, ,80 4, , , Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos EUR: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, ,85 10, ,65-7, , Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, ,50 1, ,40 1, ,44-387, Baa2 BBB- - BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, ,35 3, ,40 3, , Baa2 BBB- 50,00 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

10 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos BRL: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,75 7,255 7, ,75 6,201 6, ,48-672, , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, ,50 9,243 9, ,50 9,066 9, ,99-326, , Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,25 9,120 97,50 8, ,61-339, Baa2-350,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, ,25 9,407 9, ,50 9,247 9, ,49-304, , Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Corporates / Bancos BRL: Communications OIBRBZ OI SA 9, ,00 16,770 16,905 92,00 15,281 15, ,85 308, Ba2 BB+ 300,00 Consumer, Non-Cyclical ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, ,50 11, ,00 9, , A2 A 100,00 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,55 11,112 97,71 10, ,70-293, A 250,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 9, ,00 14,801 89,00 13, , Ba2-300,00 Financial ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,75 13,367 99,05 11,677-97,08-500, Baa2-150,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 8, ,45 12,299 96,95 10, , Baa2 BBB- 300,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 8, ,00 18,209 92,00 16, ,12-250, Baa3 BB+ 300,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, ,77 13, ,77 11, ,19-867, Baa2 BB+ 300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,00 13,936 97,00 12,427-9,74-800, Baa2-300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,00 14,114 96,00 12,999 62, ,00 MS MORGAN STANLEY 10, ,50 12,394 97,50 11, , , Baa2 A- 250,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,25 13,004 95,75 11,765-64, Baa2-5,00 MS MORGAN STANLEY 11, ,25 11, ,00 11,490-73,60-815, Baa2 A- 250,00 Utilities CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, , , WR - 250,00 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,50 16,692 97,00 14, ,05-400, Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Supranational BRL: Supranational IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,97 14, ,00 9, ,35-692, NR AAA 5,00 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

11 Mercados de Dívida - Venezuela Sovereign USD VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 5, ,00 64,867 58,00 64, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,50 43,363 34,50 43, , , Caa3 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,55 40,122 33,55 40, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 6, ,50 32,319 32,50 32, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 12, ,50 37,744 40,25 36, , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,05 32,098 34,05 32, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 8, ,15 29,272 33,15 29, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,10 28,080 32,10 28, , , Caa3 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,78 32,598 37,78 32, , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,30 26,717 37,40 26, , , Caa3 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,30 28,528 34,30 28, , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11, ,48 32,246 37,48 32, , , Caa3 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9, ,55 27,518 34,55 27, , Caa3 CCC+ 2,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7, ,05 22,172 32,05 22, , , Caa3 CCC+ - Corporates USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,20 27,496 85,20 27, , , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,45 50,618 50,45 50, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,00 58,351 38,00 58, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 8, ,40 34,723 55,40 34, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 9, ,15 33,077 36,15 33, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, ,75 33,624 44,75 33, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 6, ,25 22,669 32,25 22, , , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,25 20,886 32,25 20, , CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5, ,50 17,766 32,50 17, , , CCC+ - Mercados de Dívida - Outros LATAM: Corporates USD PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,15 2, ,60 2, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,67 2, ,15 2, ,73-999, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,00 2, ,00 2, ,94-2, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, ,30 3, ,65 2, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,01 3, ,40 3, ,50-995, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,95 3, ,30 3, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,75 4, ,34 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,60 4,303 95,20 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,35 4, ,90 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,40 4, ,75 3, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, ,16 4,481 98,70 4, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,35 5, ,00 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,80 5, ,60 5, , , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,75 5, ,45 5, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,25 5, ,25 5, ,24-0, A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,625 Perp 101,26 6, ,10 6, , A3 BBB+ 10,00 Corporates EUR PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, ,50 1, ,05 1, , A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,60 1, ,30 1, , , A3 BBB+ 50,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3, ,72 2, ,50 1, , A3 BBB+ 100,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, ,55 2, ,35 2, , , A3 BBB+ 10,00 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

12 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

13 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 13

14