À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq - 0,31%, Dow-Jones 0,64% e S&P500-0,32%).

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1 MERCADOS 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão em terreno misto. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 0,91%. No PSI-20, destaque para a Altri com uma valorização de 6,24%, para a Jerónimo Martins que fechou a ganhar 3,43% e para a EDP Renováveis que encerrou a sessão com uma variação positiva de 1,98%. Portugal terminou Janeiro com um défice da balança comercial de 0,6 mil milhões de euros, de acordo com os dados divulgados esta quarta-feira, pelo Eurostat. Este valor representa uma redução face aos 1,0 mil milhões registados em Janeiro de Portugal fechou o primeiro mês do ano com uma queda de 7% das exportações para países fora da União Europeia, enquanto para dentro da região estabilizou. Nas importações, a quebra para fora da UE foi de 29%, enquanto para dentro da UE foi de 3%. A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) emitiu milhões em bilhetes do Tesouro (BT) esta quarta-feira. As taxas de juro obtidas foram as mais baixas de sempre em ambas as maturidades (6 e 12 meses), com as operações a ficarem também marcadas por um aumento da procura. O índice de produção na construção aumentou 3,0%, em Janeiro, quando comparado com igual período do ano passado, de acordo com os dados divulgados esta quarta-feira, pelo Eurostat. Na União Europeia o comportamento também foi positivo, com um aumento de 1,4%. Portugal contrariou esta tendência, ao registar uma quebra de 1,5%, mantendo assim o comportamento já evidenciado há vários meses, mas conseguiu travar a dimensão, ao registar uma quebra de 1,5%, quando nos meses anteriores tinha sido sempre superior a 4%. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq - 0,31%, Dow-Jones 0,64% e S&P500-0,32%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): BOVESPA FTSE 100 PSI 20 INDEX HANG SENG INDEX NIKKEI 225 IBEX 35 CAC 40 Euro Stoxx 50-0,10% 1,57% 0,91% 0,91% 0,55% 0,20% 0,09% C otação 1,85% 3,578 11,895 6,423 3,544 9,660 2,785 1,390 3,470 6,080 4,118 1,412 ALTR JMT EDPR EDP GALP RENE SON EGL NOS PTI BPI -0,53% -0,56% 6,24% 3,43% 1,98% 1,55% 0,63% 0,58% 0,43% 0,09% 0,07% Petróleo&Gás Cons&Mat Eléctricas Saúde Media Retalho Seguros Bens Alimentares Serviços Fin. Bens Industriais Europa Stoxx 600 Consumo Cíclico 1,30% 1,13% 0,91% 0,86% 0,85% 0,85% 0,65% 0,58% 0,58% 0,46% 0,33% 0,20% NASDAQ COMPOSITE -0,31% 9,642 CTT -0,96% Viagens&Lazer 0,00% S&P 500-0,32% 0,779 12,695 TDSA SEM -1,02% -1,09% Tech Químicos -0,07% -0,10% DAX DOW JONES FTSE MIB -0,48% -0,64% -0,69% 1,148 0,007 0,626 0,085 IPR BANIF PTC BCP -1,29% -1,37% -1,42% -1,73% Bancos -0,11% Telecom -0,16% Recuros Bas. -1,00% Automóvel -2,60% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 s 10Y Commodities MOEDA CÂMBIOS MERCADOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,0597 1,0656 1,1308 1,1348 1, ,92% 1,03% CAD 1,3552 1,3597 1,4208 1,4248 1,4228 3,41% -1,10% GBP 0,7185 0,7246 0,7356 0,7396 0,7376 7,17% -2,51% CHF 1,0663 1,0590 1,0539 1,0579 1, ,59% 0,51% JPY 128,62 128,80 135,72 135,72 135,72 12,46% -0,54% DKK 7,4595 7,4538 7,4425 7,4465 7,4445-0,09% 0,01% NOK 8,8090 8,8889 8,7405 8,7445 8,7425 1,43% -2,61% SEK 9,2034 9,3240 9,6278 9,6318 9,6298 1,29% -2,25% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,1300-0,1200 USD 0,1750 0,2300 GBP 0,4500 0,5000 CHF -0,8000-0,8150 JPY -0,0900-0,0900 NOK 1,2650 1,1900 CAD 0,7000 0,6750 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0129 0,0007 0,0193 0,0729 0,0007 0,1775 0,2230 0,2694 0,4061 0,2230 0,5060 0,5371 0,5641 0,6872 0,5371-0,8440-0,8340-0,8050-0,7156-0,8340 0,0714 0,0914 0,0993 0,1393 0,0914 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0129 0,0007 0,0193 0,0729 0,0007 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração EONIA Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,267 0,381 0,007 0,025 0,095 0,139 0,209 BCE 0,050% TBA 0,056% , ,051-0,035-0,012 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M 3. s 10 Anos e Commodities: Último Var. 1D Var. 5D Último Var. 1D Var. 5D EUA 2,02% -0,01% -0,04% Ouro $1.153,700 0,00% 0,00% Brasil 10,00% -0,02% -0,05% Prata $15,608 0,00% 0,01% Reino Unido 1,60% -0,05% -0,12% Crude $42,600-0,02% -0,12% França 0,47% -0,11% -0,02% Brent $54,300 0,01% -0,06% Alemanha 0,20% -0,30% -0,06% Gás Natural $2,902 0,02% 0,03% Itália 1,31% 0,03% 0,16% Cobre $256,800-0,02% -0,01% Espanha 1,27% 0,02% 0,10% Alumínio $1.779,500 0,01% 0,02% Portugal 1,73% 0,06% 0,07% Milho $372,250 0,00% -0,03% Gréc ia 11,27% 0,04% 0,06% Trigo $503,500-0,02% 0,01% Japão 0,37% -0,14% -0,13% Café $961,500 0,01% -0,03% Austrália 2,45% -0,01% -0,05% Açúc ar $131,450-0,02% 0,02% 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

3 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ÍNDICES Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI 20 INDEX 5.822,42 0,91% , , , ,00 n.d. 21,33% IBEX 35 INDEX ,00 0,20% , , , ,70 n.d. 7,50% DAX INDEX ,77-0,48% , , , ,48 n.d. 21,59% CAC 40 INDEX 5.033,42 0,09% , , , ,37 n.d. 17,80% FTSE MIB INDEX ,19-0,69% , , , ,86 n.d. 18,69% FTSE 100 INDEX 6.945,20 1,57% , , , ,26 n.d. 5,77% Euro Stoxx 50 Pr 3.668,52-0,10% , , , ,13 n.d. 16,59% AEX-Index 496,63 0,45% ,40 495,44 496,65 492,31 n.d. 17,00% OMX HELSINKI INDEX 9.135,04 0,41% , , , ,27 n.d. 17,74% Athex Composite Share Pr 737,96-4,13% ,77 766,31 766,31 733,20 n.d. -10,68% DOW JONES INDUS. AVG ,29-0,64% , , , ,02 n.d. -0,50% S&P 500 INDEX 2.067,46-0,33% , , , ,62 n.d. 0,42% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.922,08-0,31% , , , ,76 n.d. 3,93% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,61 1,85% , , , ,68 n.d. 2,42% RUSSIAN RTS INDEX $ 841,05 2,22% ,05 n.d. n.d. n.d. n.d. 6,37% MICEX INDEX 1.632,12 1,27% , , , ,69 n.d. 16,86% Praça / Título PORTUGAL Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,578 6,24% ,368 3,368 3,620 3,368 3,527 44,10% BANCO BPI SA-REG 1,412-0,56% ,420 1,413 1,419 1,391 1,405 37,62% BANCO COM PORT-R 0,085-1,74% ,086 0,085 0,086 0,083 0,085 28,94% BANIF - BANCO IN 0,007-1,37% ,007 0,007 0,007 0,007 0,007 26,59% CTT-CORREIOS DE 9,642-0,96% ,735 9,713 9,795 9,633 9,703 20,27% EDP 3,544 1,55% ,490 3,490 3,544 3,441 3,509 10,13% EDP RENOVAVEIS S 6,423 1,98% ,298 6,305 6,436 6,298 6,376 18,86% GALP ENERGIA 9,660 0,63% ,600 9,600 9,669 9,330 9,512 14,58% IMPRESA SGPS SA 1,148-1,29% ,163 1,161 1,161 1,115 1,147 45,69% JERONIMO MARTINS 11,895 3,43% ,500 11,530 11,895 11,470 11,765 42,71% MOTA ENGIL SGPS 3,470 0,09% ,467 3,457 3,500 3,425 3,462 30,40% NOS SGPS 6,080 0,07% ,076 6,077 6,104 6,005 6,071 16,12% PORTUCEL SA 4,118-0,53% ,140 4,140 4,166 4,100 4,127 33,48% PORTUGAL TEL-REG 0,626-1,42% ,635 0,640 0,640 0,616 0,627-27,55% REN-REDE ENERGET 2,785 0,58% ,769 2,755 2,787 2,755 2,777 15,75% SEMAPA 12,695-1,09% ,835 12,830 12,885 12,660 12,751 26,63% SONAE 1,390 0,43% ,384 1,386 1,392 1,373 1,383 35,74% TEIXEIRA DUARTE 0,779-1,02% ,787 0,786 0,800 0,779 0,782 9,56% Outros CIMPOR-CIMENTOS 1,176-2,73% ,209 1,200 1,200 1,160 1,177 0,17% COFINA SGPS SA 0,588 1,03% ,582 0,590 0,590 0,571 0,582 24,58% LUZ SAUDE SA 3,682 0,00% n.d. n.d. n.d. n.d. 3,680-3,11% GLINTT - GLOBAL 0,252-2,33% ,258 0,258 0,261 0,242 0,254 36,96% INAPA 0,186 0,54% ,185 0,185 0,186 0,181 0,184 24,00% MARTIFER SGPS SA 0,413-1,67% ,420 0,415 0,415 0,410 0, ,86% NOVABASE SGPS SA 2,400 0,42% ,390 2,400 2,410 2,380 2,398 8,40% SDC - INVESTIMEN 0,146 1,39% ,144 0,141 0,147 0,140 0,143 10,61% SONAE INDUS/NEW 0,009 0,00% ,009 0,009 0,009 0,008 0,009 33,33% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ESPANHA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ABENGOA SA-B SH 3,083 1,82% ,028 3,020 3,094 2,952 3,035 68,29% ABERTIS 16,430-0,45% ,505 16,570 16,575 16,365 16,449 0,00% ACCIONA SA 69,300 1,51% ,270 68,270 69,770 67,660 68,942 23,31% ACS 32,455 0,20% ,390 32,455 32,540 31,900 32,341 12,03% AMADEUS IT HOLDI 38,215-0,30% ,330 38,485 38,485 38,065 38,233 15,51% ARCELORMITTAL 9,389-1,44% ,526 9,532 9,532 9,273 9,359 3,75% BANCO POPULAR 3,941-1,28% ,992 4,010 4,026 3,916 3,946-5,26% BANCO SABADELL 2,204-0,85% ,223 2,230 2,239 2,190 2,209-0,05% BANCO SANTANDER 6,455-0,08% ,460 6,469 6,489 6,356 6,439-7,73% BANKIA SA 1,316-1,05% ,330 1,331 1,335 1,303 1,318 6,30% BANKINTER 6,730-1,82% ,855 6,876 6,895 6,702 6,744 0,43% BBVA 9,021-0,62% ,077 9,086 9,114 8,916 9,003 14,86% BOLSAS Y MERCADO 38,795-0,60% ,030 39,195 39,200 38,615 38,806 20,71% CAIXABANK S.A 4,051-1,87% ,128 4,124 4,140 4,035 4,066-7,11% DISTRIBUIDORA IN 6,850 0,66% ,805 6,820 6,851 6,700 6,811 21,73% ENAGAS SA 26,805 1,04% ,530 26,485 26,805 26,325 26,655 2,37% ENDESA 17,620-0,79% ,760 17,775 17,800 17,530 17,613 6,47% FCC 10,790-1,51% ,955 10,955 10,980 10,670 10,804-8,17% FERROVIAL SA 19,260 0,16% ,230 19,210 19,260 19,060 19,212 17,26% GAMESA 11,110-0,63% ,180 11,220 11,330 10,720 10,978 46,98% GAS NATURAL SDG 20,845 0,58% ,725 20,760 20,910 20,510 20,786 0,17% GRIFOLS SA 39,385-0,09% ,420 39,500 39,670 39,210 39,398 18,92% IBERDROLA SA 6,020 1,36% ,939 5,929 6,027 5,929 6,003 7,56% INDITEX 29,150 3,48% ,170 28,745 29,200 28,600 29,053 22,97% INDRA SISTEMAS 10,085 0,80% ,005 10,030 10,120 9,925 10,042 24,97% INTL CONS AIRLIN 7,974-0,37% ,004 7,986 8,040 7,927 7,970 28,82% JAZZTEL PLC 12,570 0,32% ,530 12,530 12,600 12,530 12,565 0,16% MAPFRE SA 3,178 0,38% ,166 3,156 3,184 3,140 3,173 12,98% MEDIASET ESPANA 11,335 0,85% ,240 11,245 11,445 11,185 11,334 8,52% OBRASCON HUARTE 20,140-2,23% ,600 20,600 20,675 20,020 20,190 8,57% RED ELECTRICA 72,850 0,04% ,820 72,950 72,950 72,150 72,614-0,49% REPSOL SA 16,415 0,24% ,375 16,355 16,500 16,235 16,389 5,60% SACYR SA 3,894 0,41% ,878 3,898 3,929 3,802 3,873 36,01% TECNICAS REUNIDA 38,575 0,48% ,390 38,565 38,740 38,205 38,518 6,30% TELEFONICA 13,200-0,49% ,265 13,260 13,290 13,150 13,203 10,74% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título FRANÇA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ACCOR SA 50,150-1,42% ,870 51,030 51,030 49,610 50,077 34,31% AIR LIQUIDE SA 122,350 0,04% , , , , ,194 18,96% AIRBUS GROUP NV 61,190 0,34% ,980 61,000 61,990 60,720 61,224 47,98% ALCATEL-LUCENT 3,616 0,70% ,591 3,608 3,638 3,514 3,581 21,75% ALSTOM 29,135-0,51% ,285 29,345 29,345 28,825 29,080 8,47% ARCELORMITTAL 9,411-0,98% ,504 9,500 9,516 9,270 9,364 3,55% AXA 23,325-0,64% ,475 23,470 23,605 23,295 23,427 21,45% BNP PARIBAS 52,250-0,06% ,280 52,500 52,700 51,740 52,175 6,07% BOUYGUES SA 37,145 0,81% ,845 36,915 37,165 36,485 36,931 23,90% CAP GEMINI 75,440-0,24% ,620 75,830 76,210 74,970 75,423 26,83% CARREFOUR SA 31,180 0,23% ,110 31,190 31,325 30,880 31,078 23,24% CREDIT AGRICOLE 13,075-1,17% ,230 13,235 13,305 13,000 13,087 21,51% DANONE 62,880 1,03% ,240 62,080 63,020 61,970 62,667 15,48% EDF 22,705 0,62% ,565 22,640 22,740 22,440 22,605-0,53% ESSILOR INTL 107,400 0,19% , , , , ,456 15,88% GDF SUEZ 18,850 0,86% ,690 18,600 18,940 18,535 18,778-2,99% GEMALTO 75,620 0,56% ,200 75,270 75,650 74,580 75,296 11,32% KERING 197,000 0,41% , , , , ,296 23,51% LAFARGE SA 62,670 5,45% ,430 60,220 63,870 60,150 62,089 7,90% LEGRAND SA 49,290-1,99% ,290 49,710 49,845 48,750 49,396 13,19% L'OREAL 170,950-0,90% , , , , ,083 22,72% LVMH MOET HENNES 170,750-1,13% , , , , ,629 29,11% MICHELIN 91,060-0,59% ,600 92,090 92,950 89,970 91,285 20,98% ORANGE 14,805-1,43% ,020 15,000 15,050 14,665 14,827 4,63% PERNOD RICARD SA 109,200 0,37% , , , , ,976 18,36% PUBLICIS GROUPE 74,810-0,29% ,030 75,160 75,300 74,170 74,653 25,44% RENAULT SA 83,080-4,36% ,870 87,240 87,320 81,960 83,528 37,25% SAFRAN SA 66,200-0,60% ,600 67,080 67,820 65,940 66,508 29,17% SAINT GOBAIN 41,175 0,43% ,000 41,005 41,175 40,580 40,970 16,87% SANOFI 93,060 0,89% ,240 92,240 93,230 91,990 92,832 23,00% SCHNEIDER ELECTR 73,610-0,11% ,690 73,750 73,860 73,160 73,538 21,45% SOC GENERALE SA 42,010-1,02% ,445 42,410 42,570 41,765 42,032 20,06% SOLVAY SA-A 133,200-0,08% , , , , ,964 18,51% TECHNIP SA 58,350 0,60% ,000 58,200 58,530 57,300 58,025 18,08% TOTAL SA 46,000 1,75% ,210 45,380 46,000 45,150 45,784 8,18% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% , , , , ,532 19,90% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% , , , , ,532 19,90% VALEO SA 135,650-3,18% , , , , ,866 30,94% VEOLIA ENVIRONNE 17,390 0,40% ,320 17,330 17,410 17,215 17,329 17,86% VINCI SA 54,530-0,53% ,820 54,810 54,900 53,920 54,384 19,82% VIVENDI 22,045 0,92% ,845 21,795 22,060 21,685 21,959 6,55% 5 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

6 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ALEMANHA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ADIDAS AG 71,000-0,67% ,480 71,500 71,660 70,540 71,093 23,22% ALLIANZ SE-VINK 157,900-0,57% , , , , ,786 14,96% BASF SE 90,610-0,59% ,150 91,100 91,480 88,430 90,223 29,67% BAYER AG-REG 142,700 0,07% , , , , ,863 26,28% BAYER MOTOREN WK 115,900-4,21% , , , , ,723 29,11% BEIERSDORF AG 81,950 0,02% ,930 82,140 82,820 81,390 82,072 21,55% COMMERZBANK 12,350-1,44% ,530 12,550 12,575 12,240 12,358 12,48% CONTINENTAL AG 220,550-2,73% , , , , ,098 25,63% DAIMLER AG 89,910-1,96% ,710 92,120 92,510 88,740 90,103 30,36% DEUTSCHE BANK-RG 30,655 0,59% ,475 30,535 30,730 30,045 30,504 22,69% DEUTSCHE BOERSE 74,780-0,07% ,830 74,890 75,270 74,110 74,747 26,27% DEUTSCHE LUFT-RG 13,515 1,16% ,360 13,350 13,585 13,085 13,371-2,28% DEUTSCHE POST-RG 29,150-0,43% ,275 29,380 29,380 28,770 29,087 7,78% DEUTSCHE TELEKOM 16,750-0,89% ,900 16,920 16,965 16,645 16,801 26,42% E.ON SE 13,985 1,23% ,815 13,850 14,085 13,705 13,910-1,48% FRESENIUS MEDICA 77,150-1,46% ,290 78,480 78,580 76,910 77,505 24,74% FRESENIUS SE & C 55,270 0,33% ,090 55,090 55,750 54,660 55,328 28,06% HEIDELBERGCEMENT 72,030 0,10% ,960 72,310 72,630 71,080 72,025 22,48% HENKEL AG -PFD 110,150 0,50% , , , , ,811 23,18% INFINEON TECH 11,020-1,65% ,205 11,255 11,275 10,865 11,037 24,59% K+S AG-REG 32,140 0,89% ,855 31,985 32,355 31,520 32,011 40,26% LANXESS AG 48,285-2,70% ,625 49,745 49,750 47,695 48,439 25,56% LINDE AG 193,850 0,28% , , , , ,230 25,71% MERCK KGAA 104,650 0,24% , , , , ,748 33,45% MUENCHENER RUE-R 198,450 1,12% , , , , ,925 19,73% RWE AG 24,535 3,65% ,670 23,730 24,990 23,625 24,353-4,35% SAP SE 65,530 0,63% ,120 65,390 66,130 65,250 65,628 12,48% SIEMENS AG-REG 105,350 0,86% , , , , ,145 12,37% THYSSENKRUPP AG 24,495-0,31% ,570 24,725 24,820 24,185 24,479 15,22% VOLKSWAGEN-PREF 244,500-3,15% , , , , ,922 32,41% Praça / Título HOLANDA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % AEGON NV 7,639 0,94% ,568 7,546 7,639 7,526 7,596 22,05% AHOLD NV 18,210 0,00% ,210 18,235 18,305 18,090 18,193 23,42% AKZO NOBEL 69,250-0,39% ,520 69,680 69,680 68,760 69,201 20,12% ALTICE SA 104,100 1,07% , , , , ,508 59,52% ARCELORMITTAL 9,411-0,98% ,504 9,500 9,516 9,270 9,364 3,55% ASML HOLDING NV 99,530-1,46% , , ,850 98,930 99,606 11,21% BOSKALIS WES 45,995 0,93% ,570 45,500 46,040 44,865 45,633 1,20% DELTA LLOYD NV 17,860 1,80% ,545 17,560 17,860 17,550 17,747-1,79% DSM (KONIN) 51,000-0,12% ,060 51,260 51,650 50,760 51,132 0,71% FUGRO NV-CVA 24,265 2,04% ,780 23,855 24,520 23,520 24,077 40,59% GEMALTO 75,620 0,56% ,200 75,270 75,650 74,580 75,296 11,32% HEINEKEN NV 73,580 0,15% ,470 73,470 73,980 72,920 73,419 24,82% ING GROEP NV 13,520-0,29% ,560 13,560 13,655 13,410 13,496 24,84% KLEPIERRE 44,595 1,98% ,730 43,865 44,705 43,855 44,364 24,81% KONINKLIJKE PHIL 27,400 0,90% ,155 27,185 27,480 27,125 27,363 13,46% KPN (KONIN) NV 3,011-0,56% ,028 3,034 3,043 3,001 3,014 14,57% OCI NV 29,730 0,63% ,545 29,665 30,250 29,415 29,765 25,47% RANDSTAD HOLDING 56,320 0,21% ,200 56,150 56,530 55,640 56,193 40,59% REED ELSEVIER 23,495 1,64% ,115 23,160 23,520 22,960 23,335 18,42% ROYAL DUTCH SH-A 28,000 1,63% ,550 27,605 28,000 27,580 27,864 1,23% SBM OFFSHORE NV 10,680 8,54% ,840 10,695 10,750 10,300 10,575 9,19% TNT EXPRESS 5,663 2,07% ,548 5,570 5,663 5,514 5,609 2,20% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% , , , , ,532 19,90% UNILEVER NV-CVA 40,400 0,50% ,200 40,250 40,520 39,825 40,210 23,77% WOLTERS KLUWER 30,565 0,64% ,370 30,500 30,610 29,880 30,470 20,57% 6 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

7 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Basic Materials MERCADOS LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ 7, BBB - 100,40 6,67 103,30 2, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 103,10 2,31 103,30 2, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 105,85 2,95 106,20 2, Milhões 2 mil / 1 mil GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ 7, BBB- BBB- 107,10 4,31 108,40 3, Milhões 100 mil / 1 mil USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM 7, Ba3 BB+ BB+ 91,00 11,04 102,00 6, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 96,00 8,70 100,75 6, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 5, Baa2 BBB+ BBB+ 105,90 4,17 106,45 4, Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ 6, Ba1 BB BB+ 85,80 10,96 87,15 10, Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA 6, BBB BBB 106,15 5,08 112,50 3, Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ 7, BBB- BBB- 107,50 5,22 108,50 4, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 92,20 8,93 94,85 8, Milhões 100 mil / 1 mil CSN RESOURCES SA USD CSNABZ 6, Ba1 BB BB+ 85,65 10,04 87,35 9, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 98,61 4,92 99,75 4, Milhões 2 mil / 1 mil SUZANO TRADING LTD USD SUZANO 5, Ba2 BB BB 101,00 5,67 101,99 5, Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 5, NR BBB- BBB- 100,35 5,68 101,40 5, Milhões 100 mil / 1 mil CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA 6, Baa3 BBB BBB 105,50 5,66 117,10 3, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5, Baa3 BBB- BBB- 89,90 7,88 91,60 7, Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 94,35 5,38 95,25 5, Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5, Baa3 BBB- BBB- 85,10 8,18 87,25 7, Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 4, BBB- BBB 87,50 6,21 89,60 5, Milhões 200 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 4, Baa3 BBB- BBB- 92,25 5,97 93,50 5, Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 5, BBB- BBB 95,45 6,45 96,60 6, Milhões 200 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 6, Baa3 BBB- BBB- 89,75 8,09 91,55 7, Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 8, Baa2 BBB+ BBB+ 108,85 7,37 109,85 7, Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 94,00 7,44 95,20 7, Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 93,70 7,44 94,90 7, Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 80,30 9,11 83,65 8, Milhões 200 mil / 1 mil VALE SA USD VALEBZ 5, Baa2 BBB+ BBB+ 83,40 6,99 85,25 6, Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XII USD CSNABZ 7,000 Perp Ba1 BB BB+ 63,80 11,12 65,80 10, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 78,60 9,49 83,00 8, Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5, Ba1 BB+ BB+ 86,50 8,59 87,30 8, Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5, Ba2 BB+ BB+ 81,15 9,55 83,44 9, Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4, Baa1 BBB+ BBB+ 101,75 4,58 103,25 4, Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 6,250 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 100,20 9,26 101,40 9, Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical GOL FINANCE USD GOLLBZ 7, B3 - B- 89,90 13,34 98,20 8,48 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7, BB- BB 104,00 5,32 106,00 4, Milhões 100 mil / 1 mil TAM CAPITAL 2 INC USD TAM 9, BB- BB 103,95 8,48 105,75 8, Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9, B- B- 97,00 9,98 99,95 9, Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8, BB- BB 101,25 8,11 103,10 7, Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8, B- B- 71,60 15,81 74,65 14, Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10, B- B- 88,50 13,13 88,50 13,13 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 64,00 13,75 73,35 12, Milhões 100 mil / 1 mil 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

8 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Consumer, Non-Cyclical MERCADOS BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10, Ba3 BB - 109,25 3,97 110,00 3, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 101,85 8,39 103,29 7, Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7, Baa3 BBB BBB 106,50 3,35 107,45 2, Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6, Baa3 BBB- BBB- 106,00 3,96 106,00 3, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 95,00 12,39 97,00 11, Milhões 200 mil / 1 mil JBS FINANCE II LIMITED USD JBSSBZ 8, Ba3 BB BB 103,70 6,79 104,40 6, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8, B2 B+ B+ 90,55 12,08 92,15 11, Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6, B2 B+ B+ 81,80 12,52 83,85 11, Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9, B+ B+ /*- 41,40 37,38 51,50 29, Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7, Baa3 BBB- BBB- 109,00 5,13 115,00 3, Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8, Ba3 BB BB 105,75 6,84 106,65 6, Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 90,15 12,13 92,15 11, Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7, BB BB 104,30 6,81 105,45 6, Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6, Ba2 BB BB+ 104,40 5,63 105,75 5, Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7, Ba3 BB BB 104,95 6,27 106,00 6, Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11, B2 B+ B+ 97,97 11,70 97,97 11,70 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5, Baa3 BBB- BBB- 104,35 5,14 105,20 5, Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3, Baa2 - BBB+ 90,40 5,29 91,50 5, Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6, BB BB 95,00 7,09 96,20 6, Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5, Ba2 BB BB+ 84,50 7,63 86,55 7, Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3, Baa3 BBB- BBB- 91,70 5,21 92,60 5, Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 95,00 8,71 96,85 8, Milhões 100 mil / 1 mil Diversified VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7, Baa3 BBB BBB 94,15 7,78 95,40 7, Milhões 200 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 96,60 8,11 97,13 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,20 8,27 93,70 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 97,20 8,10 97,75 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,40 9,84 91,85 8, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,45 8,44 93,95 8, Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5, B1 /*- - BB+ /*- 85,50 10,49 88,45 9, Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 99,83 8,42 101,10 8, Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 82,95 8,31 83,45 8, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 97,80 8,54 98,55 8, Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6, BB BB- /*- 55,95 21,83 58,85 20, Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,65 8,40 90,65 8, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 86,60 8,31 87,40 8, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6, B2 /*- - BB+ /*- 81,85 10,35 83,40 9, Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5, B1 /*- BB BB- /*- 58,10 15,40 60,25 14, Milhões 200 mil / 10 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 78,65 7,98 81,65 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 84,00 8,42 85,15 8, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 82,50 8,42 83,65 8, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 76,95 7,62 79,60 7, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT OIL & FINANCE USD OOGCOR 7,000 Perp - BB+ - 51,95 13,28 56,40 12, Milhões 200 mil / 1 mil 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

9 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Government MERCADOS BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3, Baa2 BBB- BBB 98,90 4,13 99,45 3, Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6, Baa2 BBB ,15 4,96 104,75 4, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6, Baa2 BBB- BBB 105,15 5,12 105,80 4, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5, Baa2 BBB- WD 100,70 5,34 101,35 5, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5, Baa2 BBB- BBB 97,05 6,20 97,80 6, Milhões 200 mil / 1 mil Industrial ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4, Ba2 - BBB- /* 59,70 22,81 68,55 17, Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9, B- B- 49,00 39,44 49,95 38, Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7, B1u BB - 92,00 9,94 94,40 9, Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7, BBB BBB 110,00 5,53 113,00 4, Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5, Baa3 BBB - 103,70 4,54 104,85 4, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5, Baa3 BBB BBB /*- 81,00 8,71 84,65 7, Milhões 200 mil / 1 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6, B2 /*- BB BB+ /*- 75,10 13,31 77,60 12, Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5, Baa3 BBB - 104,90 4,98 106,00 4, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4, Baa3 BBB BBB /*- 71,45 8,68 73,30 8, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5, Baa3 BBB BBB /*- 68,75 9,23 71,05 8, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7, Baa3 BBB BBB /*- 72,60 10,09 75,50 9, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,500 Perp Baa3 BBB BBB /*- 71,00 10,68 74,35 10, Milhões 100 mil / 1 mil Inflation Linked BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5, Baa2 /*- BB ,75 4,38 101,50 3, Milhões 200 mil / 1 mil Utilities CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7, BBB ,80 3,57 103,35 2, Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7, BB+ BB+ 97,50 9,19 101,95 6, Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6, BBB- BB 91,90 9,17 93,50 8, Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6, BB+ BB+ 92,70 7,85 95,58 7, Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5, Baa3 BBB- BB 85,65 8,65 86,70 8, Milhões 200 mil / 1 mil 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

10 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil EUR Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Basic Materials MERCADOS VALE SA EUR VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 108,75 1,39 109,39 1, Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3, Baa2 BBB+ BBB+ 107,15 2,72 107,84 2, Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5, Ba1 BB+ BB+ 101,50 4,52 102,80 4, Milhões 100 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 88,10 7,58 89,00 7, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,20 7,93 93,70 7, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 85,85 7,44 87,45 6, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 85,40 6,87 86,75 6, Milhões 100 mil / 1 mil Financial BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4, Baa2 BBB ,65 2,47 102,90 1, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3, Baa2 BBB- BBB 100,20 3,68 101,55 3, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6, Baa2 BBB- BBB 106,35 2,40 107, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 107,95 4,93 108,50 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5, Baa2 BBB- BBB 108,15 3,57 108,50 3, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 121,60 3,68 122,75 3, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4, Baa2 BBB- BBB 101,80 4,52 102,50 4, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2, Baa2 BBB- BBB 86,20 4,77 86,60 4, Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 128,00 4,99 128,80 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4, Baa2 BBB- BBB 93,38 5,12 93,85 5, Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 127,50 5,16 128,85 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10, Baa2 BBB- BBB 143,90 5,20 145,05 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 167,25 5,57 172,85 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 122,45 6,21 123,75 6, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7, Baa2 BBB- BBB 112,45 6,09 113,90 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11, Baa2 BBB- BBB 103,70 10,58 104,85 10, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5, Baa2 BBB- BBB 96,01 5,93 97,10 5, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11, Baa2 BBB- BBB 119,65 2,04 120,80 1, Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4, Baa2 BBB ,75 3,37 102,69 2, Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3, Baa2 BBB- - 98,90 3,94 99,80 3, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil BRL Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 104,75 6,16 105,75 4, Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 116,50 9,17 117,50 8, Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8, Baa2 - BBB 96,25 9,13 97,50 8, Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10, Baa2 BBB- BBB 106,25 9,40 107,50 9, Milhões 250 mil / 1 mil 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

11 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas / Bancos BRL MERCADOS Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Communications OI SA BRL OIBRBZ 9, Ba2 BB+ BB+ 90,00 17,73 92,00 16, Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9, A2 A A 98,50 12,17 100,00 9, Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9, A A 95,71 11,64 96,22 11, Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9, Ba2 - BB+ 87,00 15,08 89,00 14, Milhões 300 mil / 1 mil Financial ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10, Baa2 /*- - BBB+ 97,75 14,09 99,05 11, Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8, Baa2 BBB- BBB+ 95,45 13,06 96,95 11, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL BCOABC 8, Baa3 BB+ BBB- 90,00 19,86 92,00 17, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6, Baa2 /*- BB+ BBB- 116,07 17,02 118,07 15, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10, Baa2 - BBB 95,00 14,36 97,00 12, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10, BBB 94,00 14,38 96,00 13, Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10, Baa2 /*+ A- WD 95,50 12,57 97,50 11, Milhões 50 mil / 0,001 m BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9, Baa ,25 13,20 95,75 11, Milhões 5 mil / 1 mil Utilities CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11, Baa2 BBB- - 94,50 17,45 97,00 14, Milhões 250 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Suprananional BRL Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Supranational INTL BK RECON & DEVELOP BRL IBRD 0, ,09 12,04 87,92 11,21 8 Milhões 20 mil / 20 mil 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

12 5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela MERCADOS Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign USD REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5, Caa3 CCC CCC 76,00 39,05 76,75 37, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 38,25 40,68 38,25 40, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 33,50 41,21 34,50 40, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6, Caa3 CCC CCC 32,10 33,28 32,10 33, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12, Caa3 CCC CCC 42,10 35,05 42,10 35, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 33,35 32,95 33,35 32, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8, Caa3 CCC CCC 32,55 29,95 32,55 29, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 31,90 28,41 31,90 28, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11, Caa3 CCC CCC 38,15 32,42 38,15 32, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 37,65 26,60 37,69 26, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 34,15 28,72 34,15 28, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11, Caa3 CCC CCC 37,85 31,91 38,85 31, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 34,65 27,42 34,65 27, Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 32,20 22,11 32,20 22, Milhões Não Tem Corporates USD PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC 94,00 15,74 94,00 15, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC 57,52 45,01 57,52 45, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 37,50 63,80 37,50 63, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8, CCC CCC 63,00 29,88 63,00 29, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9, CCC CCC 35,00 34,43 35,00 34, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12, CCC 44,75 33,88 44,75 33, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6, CCC CCC 29,35 24,65 29,35 24, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 29,50 22,62 29,50 22, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 29,75 19,28 29,75 19, Milhões Não Tem 5. Mercados de Dívida LATAM - Outros Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Corporates USD PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 103,01 2,55 103,30 2, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 102,25 2,51 102,25 2,51 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8, A3 BBB+ BBB+ 118,20 3,23 120,40 2, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 112,01 3,35 113,40 3, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 107,41 4,06 107,80 3, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 103,30 4,31 104,20 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 94,30 4,36 95,25 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 102,60 4,51 103,05 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 103,91 4,34 103,91 4,34 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 98,05 4,73 98,60 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 108,95 5,86 109,70 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 106,45 6,01 107,05 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 95,05 5,85 95,65 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 110,50 5,64 110,50 5,64 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 100,75 6,57 101,85 6, Milhões 10 mil / 1 mil Corporates EUR PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 108,00 0,53 108,35 0, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 108,10 0,96 108,80 0, Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 108,97 1,47 109,35 1, Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 127,65 2,35 128,15 2, Milhões 10 mil / 1 mil 12 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

13 MERCADOS Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

14 MERCADOS Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 14

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