IPR CTT BPI EGL SON RENE GALP EDPR PTI EDP SEM 0,80% 0,80% 0,47% NOS 0,38% 0,14% TDSA BCP -0,28% -0,33% FTSE MIB 0,00% BANIF ALTR JMT PTC -0,12%

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1 MERCADOS 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão em terreno misto. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 0,83%. No PSI-20, destaque para a Impresa com uma valorização de 5,90%, para os CTT que fechou a ganhar 2,75% e para o BPI que encerrou a sessão com uma variação positiva de 2,13%. Os dados publicados pelo INE revelam uma contracção homóloga de 1,8% das vendas de bens ao exterior no mês de Janeiro. Importações afundam 10,2% no mesmo período. Por trás deste resultado está a exportação para países fora da União Europeia (UE), que afundou 7,1% face ao mesmo mês de 2014, com especial destaque para a evolução do comércio de combustíveis (gasolina e fuelóleos). As importações para países terceiros ainda caíram mais, recuando 28,6%, devido a menos compras de combustíveis. A produção industrial em Portugal caiu 1,8% em Janeiro, quando comparado com o mesmo período do ano passado. Esta é a quinta queda mais pronunciada entre os estados-membro da União Europeia, de acordo com os dados divulgados esta quinta-feira pelo Eurostat. Os juros da dívida pública portuguesa estão em queda pela sétima sessão consecutiva, tendo atingido novos mínimos no prazo a 10 anos. O mesmo acontece em Espanha, Itália, Irlanda e França, que estão a pagar as yields mais baixas de sempre nessa maturidade. O Conselho do Banco Central Europeu autorizou mais um aumento de 600 milhões de euros na Assistência de Liquidez de Emergência (ELA, na sigla em inglês) à Grécia, tendo aumentado o limite máximo dos fundos a ceder à banca de 68,8 para 69,4 mil milhões de euros. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 0,58%, Dow-Jones 1,05% e S&P500 0,90%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): NIKKEI 225 DOW JONES S&P 500 PSI 20 INDEX FTSE 100 NASDAQ COMPOSITE BOVESPA HANG SENG INDEX 1,43% 1,05% 0,90% 0,83% 0,59% 0,58% 0,58% 0,34% C otação 1,148 9,520 1,439 3,490 1,352 2,784 9,740 6,233 4,150 3,407 12,860 IPR CTT BPI EGL SON RENE GALP EDPR PTI EDP SEM 5,90% 2,75% 2,13% 1,75% 1,73% 1,27% 1,21% 1,09% 0,80% 0,80% 0,47% Viagens&Lazer Saúde Seguros Serviços Fin. Bens Alimentares Media Petróleo&Gás Químicos Europa Stoxx 600 Telecom Automóvel Cons&Mat -0,02% -0,03% -0,05% -0,07% -0,13% 0,95% 0,86% 0,40% 0,21% 0,04% 0,04% 0,00% DAX -0,06% 6,027 NOS 0,47% Consumo Cíclico -0,21% IBEX 35-0,09% 0,795 0,088 TDSA BCP 0,38% 0,14% Bancos Bens Industriais -0,28% -0,33% FTSE MIB CAC 40 Euro Stoxx 50-0,11% -0,21% -0,23% 0,008 3,453 10,975 0,689 BANIF ALTR JMT PTC -0,12% -0,18% -0,58% 0,00% Retalho Eléctricas Tech Recuros Bas. -0,35% -0,55% -0,60% -0,75% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 s 10Y Commodities MOEDA CÂMBIOS MERCADOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,0532 1,0603 1,1308 1,1348 1, ,37% -3,76% CAD 1,3454 1,3470 1,4208 1,4248 1,4228 4,34% 2,21% GBP 0,7062 0,7123 0,7356 0,7396 0,7376 9,02% 1,56% CHF 1,0628 1,0653 1,0539 1,0579 1, ,89% 0,72% JPY 127,88 128,60 135,72 135,72 135,72 12,76% 2,92% DKK 7,4542 7,4564 7,4425 7,4465 7,4445-0,15% -0,05% NOK 8,6546 8,6080 8,7405 8,7445 8,7425 5,26% -1,01% SEK 9,1021 9,1353 9,6278 9,6318 9,6298 3,32% 0,70% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0490-0,0250 USD 0,1700 0,2300 GBP 0,4000 0,5500 CHF -0,8000-0,7750 JPY -0,0900-0,0900 NOK 1,2550 1,2550 CAD 0,7500 0,6500 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0086 0,0021 0,0193 0,0757 0,0021 0,1760 0,2195 0,2699 0,4014 0,2195 0,5010 0,5315 0,5596 0,6844 0,5315-0,8350-0,8240-0,7910-0,7016-0,8240 0,0707 0,0886 0,0943 0,1364 0,0886 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0086 0,0021 0,0193 0,0757 0,0021 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração EONIA Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,267 0,381 0,009 0,029 0,099 0,149 0,217 BCE 0,050% TBA 0,056% , ,044-0,038-0,011 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M 3. s 10 Anos e Commodities: Último Var. 1D Var. 5D Último Var. 1D Var. 5D EUA 2,08% -0,02% -0,02% Ouro $1.151,530 0,00% -0,04% Brasil 10,37% 0,01% 0,03% Prata $15,533 0,00% -0,04% Reino Unido 1,74% -0,04% -0,07% Crude $47,560-0,01% -0,06% França 0,49% 0,02% -0,24% Brent $57,120-0,01% -0,06% Alemanha 0,25% 0,17% -0,30% Gás Natural $2,764-0,02% -0,03% Itália 1,13% 0,00% -0,14% Cobre $266,900 0,02% 0,00% Espanha 1,15% -0,01% -0,11% Alumínio $1.736,000-0,01% -0,03% Portugal 1,58% -0,02% -0,12% Milho $381,750-0,01% 0,00% Gréc ia 10,45% -0,02% 0,10% Trigo $515,000 0,02% 0,07% Japão 0,39% -0,07% -0,04% Café $988,000 0,00% 0,01% Austrália 2,51% -0,03% -0,04% Açúc ar $130,250 0,01% -0,01% 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

3 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ÍNDICES Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI 20 INDEX 5.719,85 0,83% , , , ,90 n.d. 19,19% IBEX 35 INDEX ,80-0,09% , , , ,10 n.d. 7,12% DAX INDEX ,39-0,06% , , , ,90 n.d. 20,33% CAC 40 INDEX 4.987,33-0,21% , , , ,28 n.d. 16,72% FTSE MIB INDEX ,01-0,11% , , , ,87 n.d. 19,97% FTSE 100 INDEX 6.761,07 0,59% , , , ,51 n.d. 2,97% Euro Stoxx 50 Pr 3.641,32-0,23% , , , ,77 n.d. 15,73% AEX-Index 491,64-0,06% ,93 492,59 494,57 490,91 n.d. 15,82% OMX HELSINKI INDEX 9.073,65-0,03% , , , ,40 n.d. 16,95% Athex Composite Share Pr 794,07-0,41% ,30 800,21 810,35 789,02 n.d. -3,89% DOW JONES INDUS. AVG ,76 1,04% , , , ,49 n.d. -0,02% S&P 500 INDEX 2.057,84 0,86% , , , ,10 n.d. -0,05% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.877,77 0,57% , , , ,21 n.d. 2,99% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,82 0,61% , , , ,69 n.d. -1,60% RUSSIAN RTS INDEX $ 859,26 1,33% ,26 n.d. n.d. n.d. n.d. 8,67% MICEX INDEX 1.664,70-0,41% , , , ,37 n.d. 19,20% Praça / Título PORTUGAL Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,453-0,12% ,457 3,480 3,480 3,372 3,427 39,07% BANCO BPI SA-REG 1,439 2,13% ,409 1,420 1,439 1,399 1,419 40,25% BANCO COM PORT-R 0,088 0,11% ,088 0,088 0,089 0,087 0,088 33,97% BANIF - BANCO IN 0,008 0,00% ,008 0,008 0,008 0,008 0,008 38,90% CTT-CORREIOS DE 9,520 2,75% ,265 9,300 9,520 9,247 9,447 18,75% EDP 3,407 0,80% ,380 3,394 3,414 3,324 3,389 5,87% EDP RENOVAVEIS S 6,233 1,09% ,166 6,195 6,240 6,150 6,207 15,34% GALP ENERGIA 9,740 1,21% ,624 9,624 9,799 9,620 9,731 15,53% IMPRESA SGPS SA 1,148 5,90% ,084 1,068 1,148 1,067 1,108 45,69% JERONIMO MARTINS 10,975-0,18% ,995 11,025 11,135 10,900 10,989 31,67% MOTA ENGIL SGPS 3,490 1,75% ,430 3,450 3,513 3,401 3,467 31,15% NOS SGPS 6,027 0,47% ,999 5,999 6,042 5,969 6,016 15,11% PORTUCEL SA 4,150 0,80% ,117 4,117 4,150 4,082 4,124 34,52% PORTUGAL TEL-REG 0,689-0,58% ,693 0,692 0,694 0,681 0,688-20,25% REN-REDE ENERGET 2,784 1,27% ,749 2,760 2,784 2,750 2,770 15,71% SEMAPA 12,860 0,47% ,800 12,750 12,995 12,750 12,875 28,28% SONAE 1,352 1,73% ,329 1,335 1,357 1,310 1,334 32,03% TEIXEIRA DUARTE 0,795 0,38% ,792 0,780 0,795 0,780 0,789 11,81% Outros CIMPOR-CIMENTOS 1,250 0,81% ,240 1,259 1,261 1,225 1,245 6,47% COFINA SGPS SA 0,593 0,34% ,591 0,592 0,601 0,566 0,590 25,64% LUZ SAUDE SA 3,750-1,32% ,800 3,800 3,800 3,750 3,766-1,32% GLINTT - GLOBAL 0,270 5,88% ,255 0,260 0,270 0,254 0,263 46,74% INAPA 0,179 1,70% ,176 0,178 0,190 0,177 0,181 19,33% MARTIFER SGPS SA 0,390 1,30% ,385 0,383 0,390 0,382 0, ,56% NOVABASE SGPS SA 2,529 0,32% ,521 2,489 2,529 2,480 2,485 14,23% SDC - INVESTIMEN 0,155 10,71% ,140 0,141 0,159 0,138 0,150 17,42% SONAE INDUS/NEW 0,009 6,17% ,008 0,008 0,009 0,008 0,008 34,90% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ESPANHA ABENGOA SA-B SH 3,106-0,80% ,131 3,137 3,164 3,062 3,107 69,54% ABERTIS 16,255-0,43% ,325 16,355 16,500 16,255 16,287-1,07% ACCIONA SA 69,450-0,03% ,470 69,670 70,350 69,250 69,588 23,58% ACS 32,455-0,61% ,655 32,605 32,835 32,315 32,470 12,03% AMADEUS IT HOLDI 37,790-0,58% ,010 37,890 38,220 37,710 37,831 14,22% ARCELORMITTAL 9,763-0,64% ,826 9,850 9,900 9,757 9,816 7,88% BANCO POPULAR 4,069 0,22% ,060 4,079 4,124 4,028 4,075-2,19% BANCO SABADELL 2,321-6,64% ,486 2,488 2,493 2,196 2,293 5,26% BANCO SANTANDER 6,440 0,50% ,408 6,390 6,485 6,381 6,444-7,95% BANKIA SA 1,355-0,37% ,360 1,356 1,367 1,350 1,359 9,45% BANKINTER 6,928 0,33% ,905 6,887 6,968 6,880 6,924 3,39% BBVA 9,085 0,71% ,021 9,020 9,115 9,003 9,077 15,67% BOLSAS Y MERCADO 38,735-0,93% ,100 38,975 39,150 38,635 38,848 20,52% CAIXABANK S.A 4,171 0,94% ,132 4,130 4,187 4,128 4,168-4,36% DISTRIBUIDORA IN 6,891 0,67% ,845 6,847 7,000 6,847 6,930 22,46% ENAGAS SA 26,175-0,72% ,365 26,365 26,650 26,140 26,290-0,04% ENDESA 17,800-1,03% ,985 18,065 18,070 17,725 17,820 7,55% FCC 11,045-1,16% ,175 11,195 11,235 11,020 11,096-6,00% FERROVIAL SA 18,905-0,87% ,070 19,110 19,180 18,890 18,959 15,10% GAMESA 11,150-0,84% ,245 11,280 11,360 11,135 11,222 47,51% GAS NATURAL SDG 20,810-1,02% ,025 21,035 21,135 20,720 20,867 0,00% GRIFOLS SA 37,445 1,30% ,965 37,000 37,500 36,930 37,382 13,06% IBERDROLA SA 5,945-0,70% ,987 5,978 5,994 5,945 5,956 6,22% INDITEX 27,625-0,09% ,650 27,810 27,890 27,590 27,685 16,54% INDRA SISTEMAS 9,780 0,56% ,726 9,682 9,835 9,602 9,734 21,19% INTL CONS AIRLIN 8,016 1,02% ,935 7,931 8,048 7,870 7,993 29,50% JAZZTEL PLC 12,455-0,20% ,480 12,460 12,495 12,450 12,466-0,76% MAPFRE SA 3,128 0,16% ,123 3,138 3,138 3,103 3,125 11,20% MEDIASET ESPANA 11,495 1,95% ,275 11,315 11,555 11,290 11,456 10,05% OBRASCON HUARTE 20,070-2,38% ,560 20,505 20,590 20,010 20,182 8,19% RED ELECTRICA 72,250-0,51% ,620 72,720 72,960 72,050 72,440-1,31% REPSOL SA 16,605-0,21% ,640 16,700 16,780 16,580 16,656 6,82% SACYR SA 4,023-1,11% ,068 4,069 4,088 4,010 4,034 40,52% TECNICAS REUNIDA 38,800 2,71% ,775 37,820 39,140 37,780 38,663 6,92% TELEFONICA 13,280-0,08% ,290 13,270 13,325 13,220 13,276 11,41% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % FRANÇA ACCOR SA 50,450 1,53% ,690 49,780 50,460 49,370 50,028 35,11% AIR LIQUIDE SA 120,700-0,33% , , , , ,792 17,36% AIRBUS GROUP NV 62,080 1,06% ,430 61,500 62,480 61,400 62,054 50,13% ALCATEL-LUCENT 3,706 0,54% ,686 3,690 3,739 3,644 3,707 24,78% ALSTOM 29,995 1,11% ,665 29,600 30,040 29,570 29,929 11,67% ARCELORMITTAL 9,765-0,60% ,824 9,875 9,902 9,751 9,817 7,45% AXA 23,110 1,27% ,820 22,905 23,135 22,820 23,048 20,33% BNP PARIBAS 51,600-0,79% ,010 51,980 52,190 51,390 51,758 4,75% BOUYGUES SA 36,470-2,43% ,380 37,340 37,400 36,275 36,611 21,65% CAP GEMINI 74,850 0,32% ,610 74,390 75,220 74,080 74,743 25,84% CARREFOUR SA 30,855 0,46% ,715 30,710 31,005 30,525 30,861 21,96% CREDIT AGRICOLE 13,060-0,23% ,090 13,090 13,140 12,990 13,055 21,38% DANONE 61,630-0,55% ,970 61,910 62,020 61,520 61,701 13,19% EDF 22,695-0,26% ,755 22,765 22,855 22,620 22,745-0,57% ESSILOR INTL 106,750 0,09% , , , , ,790 15,18% GDF SUEZ 18,230-1,67% ,540 18,515 18,755 18,210 18,391-6,18% GEMALTO 72,850 3,17% ,610 70,630 73,480 70,630 72,571 7,24% KERING 191,050 0,47% , , , , ,806 19,78% LAFARGE SA 64,540 1,16% ,800 63,480 65,000 63,480 64,364 11,12% LEGRAND SA 49,560-1,02% ,070 50,000 50,380 49,455 49,692 13,81% L'OREAL 169,050-0,38% , , , , ,146 21,36% LVMH MOET HENNES 170,600-0,52% , , , , ,461 29,00% MICHELIN 87,050 0,13% ,940 86,760 87,200 85,860 86,683 15,65% ORANGE 15,495-1,31% ,700 15,665 15,665 15,440 15,526 9,51% PERNOD RICARD SA 106,550-1,16% , , , , ,764 15,49% PUBLICIS GROUPE 74,520 0,72% ,990 73,760 74,520 73,530 74,168 24,95% RENAULT SA 89,560-0,65% ,150 90,160 90,160 88,740 89,285 47,96% SAFRAN SA 66,800-1,40% ,750 68,000 68,150 66,720 67,287 30,34% SAINT GOBAIN 40,225-1,17% ,700 40,530 40,910 40,105 40,371 14,18% SANOFI 89,500 0,26% ,270 89,000 89,660 88,480 89,185 18,29% SCHNEIDER ELECTR 71,830-0,72% ,350 72,720 72,850 71,720 72,152 18,51% SOC GENERALE SA 42,180 0,07% ,150 41,940 42,370 41,790 42,090 20,55% SOLVAY SA-A 133,200-0,49% , , , , ,603 18,51% TECHNIP SA 59,360 1,07% ,730 58,850 60,660 58,820 59,824 20,13% TOTAL SA 45,440-0,05% ,465 45,475 45,985 45,330 45,649 6,87% UNIBAIL-RODAMCO 251,050-0,67% , , , , ,465 17,95% UNIBAIL-RODAMCO 251,050-0,67% , , , , ,465 17,95% VALEO SA 137,800-0,79% , , , , ,533 33,01% VEOLIA ENVIRONNE 17,300 1,26% ,085 17,100 17,315 17,045 17,204 17,25% VINCI SA 54,290-0,73% ,690 54,560 54,670 53,740 54,221 19,29% VIVENDI 21,750-1,14% ,000 21,955 22,010 21,715 21,843 5,12% 5 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

6 MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ALEMANHA ADIDAS AG 71,240-0,17% ,360 71,470 71,990 70,950 71,324 23,64% ALLIANZ SE-VINK 154,500 0,42% , , , , ,903 12,49% BASF SE 90,000-0,53% ,480 90,500 90,710 89,790 90,220 28,79% BAYER AG-REG 140,250-0,60% , , , , ,460 24,12% BAYER MOTOREN WK 118,550-0,67% , , , , ,011 32,06% BEIERSDORF AG 79,920-0,09% ,990 80,020 80,520 79,630 80,056 18,54% COMMERZBANK 11,995 0,00% ,995 11,995 12,150 11,630 11,940 9,24% CONTINENTAL AG 219,900-1,54% , , , , ,440 25,26% DAIMLER AG 92,650 0,63% ,070 92,290 93,130 91,770 92,490 34,33% DEUTSCHE BANK-RG 29,695-0,82% ,940 29,780 30,065 29,565 29,813 18,85% DEUTSCHE BOERSE 73,000 0,91% ,340 72,620 73,210 72,250 72,868 23,27% DEUTSCHE LUFT-RG 13,045-2,76% ,415 13,500 13,700 12,900 13,155-5,68% DEUTSCHE POST-RG 28,700-3,45% ,725 29,680 29,735 28,505 28,874 6,12% DEUTSCHE TELEKOM 17,120 1,90% ,800 16,790 17,130 16,740 16,985 29,21% E.ON SE 13,765-2,03% ,050 14,030 14,050 13,750 13,832-3,03% FRESENIUS MEDICA 76,660 0,48% ,290 76,300 76,770 76,220 76,542 23,95% FRESENIUS SE & C 54,000 1,43% ,240 53,300 54,000 53,180 53,749 25,12% HEIDELBERGCEMENT 71,380-0,97% ,080 72,280 72,850 71,140 71,717 21,37% HENKEL AG -PFD 106,900 1,42% , , , , ,649 19,55% INFINEON TECH 10,950-2,93% ,280 11,210 11,260 10,920 11,079 23,80% K+S AG-REG 31,870 7,45% ,660 30,300 32,175 30,200 31,349 39,08% LANXESS AG 49,415 1,13% ,865 49,000 50,160 48,730 49,401 28,50% LINDE AG 189,150-0,05% , , , , ,448 22,67% MERCK KGAA 101,900 0,39% , , , , ,600 29,94% MUENCHENER RUE-R 193,850 2,32% , , , , ,329 16,95% RWE AG 23,820-0,67% ,980 24,000 24,115 23,765 23,903-7,13% SAP SE 63,800 0,08% ,750 63,620 64,940 63,550 64,023 9,51% SIEMENS AG-REG 102,200 0,10% , , , , ,983 9,01% THYSSENKRUPP AG 25,165-0,38% ,260 25,415 25,560 25,085 25,291 18,37% VOLKSWAGEN-PREF 241,400-0,35% , , , , ,934 30,73% Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % HOLANDA AEGON NV 7,519 0,08% ,513 7,513 7,563 7,446 7,508 20,13% AHOLD NV 18,170 0,22% ,130 18,140 18,215 18,045 18,151 23,14% AKZO NOBEL 69,770 1,60% ,670 68,670 69,770 68,610 69,554 21,02% ALTICE SA 101,250 1,32% , , ,400 99, ,904 55,15% ARCELORMITTAL 9,765-0,60% ,824 9,875 9,902 9,751 9,817 7,45% ASML HOLDING NV 98,750-2,95% , , ,050 98,610 99,849 10,34% BOSKALIS WES 45,290 5,03% ,120 44,790 45,380 43,640 44,543-0,35% DELTA LLOYD NV 17,060 1,10% ,875 16,885 17,060 16,865 17,013-6,19% DSM (KONIN) 51,390 0,12% ,330 51,480 51,730 51,060 51,471 1,48% FUGRO NV-CVA 26,155 3,07% ,375 25,665 26,495 25,215 26,177 51,54% GEMALTO 72,850 3,17% ,610 70,630 73,480 70,630 72,571 7,24% HEINEKEN NV 73,570-0,39% ,860 73,580 73,830 73,160 73,535 24,80% ING GROEP NV 13,475 0,15% ,455 13,490 13,550 13,430 13,487 24,42% KLEPIERRE 43,330 0,15% ,265 43,280 43,710 42,690 43,323 21,27% KONINKLIJKE PHIL 26,620-0,04% ,630 26,590 26,990 26,550 26,759 10,23% KPN (KONIN) NV 3,078-0,19% ,084 3,090 3,090 3,066 3,078 17,12% OCI NV 29,295-0,12% ,330 29,330 29,725 29,070 29,271 23,64% RANDSTAD HOLDING 55,350-0,50% ,630 55,620 56,080 55,040 55,451 38,17% REED ELSEVIER 23,005 0,11% ,980 23,020 23,135 22,915 23,012 15,95% ROYAL DUTCH SH-A 27,680 0,76% ,470 27,610 28,230 27,585 27,917 0,07% SBM OFFSHORE NV 10,215-0,39% ,255 10,240 10,430 10,190 10,312 4,44% TNT EXPRESS 5,618-0,90% ,669 5,659 5,671 5,610 5,629 1,39% UNIBAIL-RODAMCO 251,050-0,67% , , , , ,465 17,95% UNILEVER NV-CVA 39,605-0,43% ,775 39,795 39,835 39,465 39,650 21,34% WOLTERS KLUWER 30,845 0,83% ,590 30,525 30,875 30,380 30,722 21,68% 6 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

7 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Basic Materials MERCADOS LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ 7, BBB - 100,75 6,20 104,45 1, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 103,45 1,97 103,70 1, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 106,70 2,52 106,90 2, Milhões 2 mil / 1 mil GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ 7, BBB- BBB- 108,15 3,91 108,80 3, Milhões 100 mil / 1 mil USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM 7, Ba3 BB+ BB+ 91,00 11,02 102,00 6, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 98,00 7,96 103,50 6, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 5, Baa2 BBB+ BBB+ 108,30 3,61 108,80 3, Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ 6, Ba1 BB+ BB+ 88,90 9,99 90,05 9, Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA 6, BBB BBB 107,00 4,88 113,15 3, Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ 7, BBB- BBB- 109,50 4,78 110,20 4, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 98,25 7,41 99,90 7, Milhões 100 mil / 1 mil CSN RESOURCES SA USD CSNABZ 6, Ba1 BB+ BB+ 88,15 9,36 89,55 9, Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 100,60 4,50 101,70 4, Milhões 2 mil / 1 mil SUZANO TRADING LTD USD SUZANO 5, Ba2 BB BB 101,90 5,49 102,74 5, Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 5, NR BBB- BBB- 102,25 5,30 103,10 5, Milhões 100 mil / 1 mil CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA 6, Baa3 BBB BBB 108,00 5,19 117,10 3, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5, Baa3 BBB- BBB- 95,15 6,73 97,05 6, Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 95,90 5,09 96,85 4, Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5, Baa3 BBB- BBB- 91,95 6,82 94,35 6, Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 4, BBB- BBB 90,00 5,76 92,00 5, Milhões 200 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 4, Baa3 BBB- BBB- 94,35 5,63 95,25 5, Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 5, BBB- BBB 98,10 6,04 99,05 5, Milhões 200 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 6, Baa3 BBB- BBB- 95,65 7,12 97,55 6, Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 8, Baa2 BBB+ BBB+ 110,95 7,18 111,75 7, Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 96,05 7,24 97,40 7, Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6, Baa2 BBB+ BBB+ 95,85 7,24 97,10 7, Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM 7, Baa3 BBB- BBB- 85,50 8,51 88,40 8, Milhões 200 mil / 1 mil VALE SA USD VALEBZ 5, Baa2 BBB+ BBB+ 85,55 6,79 87,15 6, Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XII USD CSNABZ 7,000 Perp Ba1 BB+ BB+ 66,50 10,67 68,10 10, Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 82,90 8,99 87,55 8, Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5, Ba1 BB+ BB+ 87,45 8,35 88,60 8, Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5, Ba2 BB+ BB+ 83,10 9,10 85,20 8, Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4, Baa1 BBB+ BBB+ 102,90 4,39 103,90 4, Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 6,250 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 100,90 9,19 101,65 9, Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical GOL FINANCE USD GOLLBZ 7, B3 - B- 92,65 11,64 98,20 8,47 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7, BB- BB 104,65 5,02 106,20 4, Milhões 100 mil / 1 mil TAM CAPITAL 2 INC USD TAM 9, BB- BB 104,70 8,30 106,40 7, Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9, B- B- 98,15 9,70 99,00 9, Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8, BB- BB 102,85 7,78 104,40 7, Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8, B- B- 73,95 15,10 77,30 14, Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10, B- B- 88,50 13,13 88,50 13,13 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 74,00 11,90 81,00 10, Milhões 100 mil / 1 mil 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

8 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Consumer, Non-Cyclical MERCADOS BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10, Ba3 BB - 109,25 4,03 110,00 3, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 102,10 8,23 103,39 7, Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7, Baa3 BBB BBB 106,55 3,36 107,65 2, Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6, Baa3 BBB- BBB- 108,28 2,93 108,28 2, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 98,20 10,75 99,60 10, Milhões 200 mil / 1 mil JBS FINANCE II LIMITED USD JBSSBZ 8, Ba3 BB BB 104,00 6,69 104,65 6, Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8, B2 B+ B+ 95,75 9,97 96,90 9, Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6, B2 B+ B+ 87,80 10,49 89,45 9, Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9, B+ B+ /*- 41,50 37,22 50,95 30, Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7, Baa3 BBB- BBB- 109,00 5,13 115,00 3, Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8, Ba3 BB BB 106,00 6,78 106,65 6, Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9, B2 B+ B+ 95,40 10,68 96,70 10, Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7, BB BB 105,25 6,61 106,15 6, Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6, Ba2 BB BB+ 104,55 5,61 105,75 5, Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7, Ba3 BB BB 105,30 6,21 106,40 6, Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11, B2 B+ B+ 97,97 11,70 97,97 11,70 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5, Baa3 BBB- BBB- 106,60 4,78 107,40 4, Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3, Baa2 - BBB+ 91,75 5,06 93,25 4, Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6, BB BB 96,60 6,81 97,65 6, Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5, Ba2 BB BB+ 88,00 6,98 89,55 6, Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3, Baa3 BBB- BBB- 92,95 5,01 93,70 4, Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 95,40 8,67 97,50 8, Milhões 100 mil / 1 mil Diversified VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7, Baa3 BBB BBB 97,20 7,50 98,35 7, Milhões 200 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 98,15 6,11 98,58 5, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 95,25 6,25 95,65 5, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 99,75 6,29 100,40 5, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,00 8,16 94,30 6, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 96,60 7,17 97,00 7, Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5, B1 /*- - BBB- /* 86,25 10,17 89,15 9, Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 102,35 7,63 103,80 7, Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 86,95 6,94 87,40 6, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 102,10 7,26 102,75 7, Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6, BB BB- /*- 57,55 20,98 59,90 19, Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,40 7,39 94,40 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 90,30 7,45 91,15 7, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6, B2 /*- - BBB- /* 83,95 9,83 84,85 9, Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5, B1 /*- BB BB+ /*- 61,35 14,37 63,75 13, Milhões 200 mil / 10 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 81,15 7,50 84,00 6, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,44 7,85 90,25 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 87,65 7,87 88,85 7, Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 78,85 7,43 81,70 7, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT OIL & FINANCE USD OOGCOR 7,000 Perp - BB+ - 55,85 12,38 60,50 11, Milhões 200 mil / 1 mil 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

9 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Government MERCADOS BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3, Baa2 BBB- BBB 100,00 3,37 100,50 3, Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6, Baa2 BBB ,10 4,66 105,75 4, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6, Baa2 BBB- BBB 106,95 4,67 107,50 4, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5, Baa2 BBB- WD 103,00 4,85 103,65 4, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5, Baa2 BBB- BBB 99,95 5,76 100,60 5, Milhões 200 mil / 1 mil Industrial ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4, Ba2 - BBB- /* 66,95 18,38 76,30 13, Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9, B- B- 50,00 38,38 51,15 37, Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7, B1u BB - 93,70 9,48 95,60 8, Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7, BBB BBB 110,00 5,53 113,00 4, Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5, Baa3 BBB - 104,70 4,38 105,55 4, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5, Baa3 BBB BBB /*- 81,00 8,70 84,65 7, Milhões 200 mil / 1 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6, B2 /*- BB BBB- /* 78,45 12,25 81,00 11, Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5, Baa3 BBB - 105,60 4,88 106,50 4, Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4, Baa3 BBB BBB /*- 74,80 8,07 76,60 7, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5, Baa3 BBB BBB /*- 74,90 8,28 75,95 8, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7, Baa3 BBB BBB /*- 75,80 9,65 78,10 9, Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,500 Perp Baa3 BBB BBB /*- 75,20 10,08 78,35 9, Milhões 100 mil / 1 mil Inflation Linked BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5, Baa2 BB ,75 3,26 102,20 2, Milhões 200 mil / 1 mil Utilities CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7, BBB ,70 3,81 103,40 2, Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7, BB+ BB+ 97,50 9,18 101,95 6, Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6, BBB- BB 94,45 8,42 95,25 8, Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6, BB+ BB+ 94,90 7,35 97,08 6, Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5, Baa3 BBB- BB 87,45 8,25 88,45 8, Milhões 200 mil / 1 mil 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

10 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil EUR Basic Materials MERCADOS VALE SA EUR VALEBZ 4, Baa2 BBB+ BBB+ 109,85 1,05 110,49 0, Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3, Baa2 BBB+ BBB+ 109,25 2,44 110,04 2, Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5, Ba1 BB+ BB+ 103,45 3,77 104,60 3, Milhões 100 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 91,50 6,10 92,20 5, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 95,65 6,53 96,85 6, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,65 6,22 90,75 5, Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3, Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,40 5,95 90,40 5, Milhões 100 mil / 1 mil Financial BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4, Baa2 BBB ,05 2,03 103,15 0, Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3, Baa2 BBB- BBB 102,35 3,00 103,35 2, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6, Baa2 BBB- BBB 106,70 2,25 107, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 108,65 4,69 109,10 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5, Baa2 BBB- BBB 109,55 3,20 109,95 3, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 123,10 3,38 124,25 3, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4, Baa2 BBB- BBB 103,90 4,12 104,40 4, Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2, Baa2 BBB- BBB 87,85 4,49 88,25 4, Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 130,00 4,76 130,80 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4, Baa2 BBB- BBB 95,51 4,83 96,00 4, Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 130,20 4,86 131,15 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10, Baa2 BBB- BBB 147,50 4,89 149,00 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 171,80 5,26 178,00 4, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8, Baa2 BBB- BBB 128,20 5,77 129,40 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7, Baa2 BBB- BBB 116,85 5,76 118,35 5, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11, Baa2 BBB- BBB 103,90 10,55 104,90 10, Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5, Baa2 BBB- BBB 99,30 5,68 100,95 5, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11, Baa2 BBB- BBB 120,20 1,86 121,50 1, Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4, Baa2 BBB ,35 3,13 103,09 2, Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3, Baa2 BBB ,10 3,59 101,10 3, Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil BRL Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 104,75 6,29 105,75 5, Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12, Baa2 BBB- BBB 116,50 9,18 117,50 9, Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8, Baa2 - BBB 96,25 9,13 97,50 8, Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10, Baa2 BBB- BBB 106,25 9,40 107,50 9, Milhões 250 mil / 1 mil 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

11 5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas / Bancos BRL MERCADOS Communications OI SA BRL OIBRBZ 9, Ba2 BB+ BB+ 90,00 17,65 92,00 15, Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9, A2 A A 98,50 12,11 100,00 9, Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9, A A 95,86 11,55 96,63 11, Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9, Ba2 - BB+ 87,00 15,05 89,00 14, Milhões 300 mil / 1 mil Financial ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10, Baa2 - BBB+ 97,75 14,00 99,05 11, Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8, Baa2 BBB- BBB+ 95,45 12,98 96,95 11, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL BCOABC 8, Baa3 BB+ BBB- 90,00 19,68 92,00 17, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6, Baa2 BB+ BBB- 115,94 16,60 117,94 14, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10, Baa2 - BBB 95,00 14,31 97,00 12, Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10, BBB 94,00 14,36 96,00 13, Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10, Baa2 A- WD 95,50 12,55 97,50 11, Milhões 50 mil / 0,001 m BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9, Baa ,25 13,18 95,75 11, Milhões 5 mil / 1 mil Utilities CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11, Baa2 BBB- - 94,50 17,36 97,00 14, Milhões 250 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Suprananional BRL Supranational INTL BK RECON & DEVELOP BRL IBRD 0, ,90 12,12 87,74 11,29 8 Milhões 20 mil / 20 mil 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

12 5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela MERCADOS Sovereign USD REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5, Caa3 CCC CCC 76,00 38,45 77,00 36, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 40,20 38,60 41,16 37, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 36,22 38,34 37,15 37, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6, Caa3 CCC CCC 34,76 31,02 35,73 30, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12, Caa3 CCC CCC 45,75 32,44 46,75 31, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 36,46 30,49 37,35 29, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8, Caa3 CCC CCC 35,26 27,94 36,17 27, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 34,73 26,41 35,63 25, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11, Caa3 CCC CCC 41,00 30,33 42,25 29, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 40,20 25,07 40,49 24, Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 36,69 26,92 37,62 26, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11, Caa3 CCC CCC 41,25 29,39 42,15 28, Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9, Caa3 CCC CCC 36,99 25,77 37,92 25, Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7, Caa3 CCC CCC 35,30 20,26 35,30 20, Milhões Não Tem Corporates USD PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC 94,38 14,85 94,38 14, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC 59,48 42,11 59,48 42, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 40,74 57,88 40,74 57, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8, CCC CCC 62,74 29,96 62,74 29, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9, CCC CCC 37,20 32,60 37,20 32, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12, CCC 47,50 32,00 47,50 32, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6, CCC CCC 31,25 23,39 31,25 23, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 31,25 21,56 31,25 21, Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5, CCC CCC 31,50 18,30 31,50 18, Milhões Não Tem 5. Mercados de Dívida LATAM - Outros Corporates USD PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 103,26 2,48 103,60 2, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 102,25 2,51 102,25 2,51 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8, A3 BBB+ BBB+ 118,60 3,16 120,90 2, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 112,66 3,22 113,95 2, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 108,51 3,86 108,75 3, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 104,00 4,20 104,95 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 94,90 4,27 95,95 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 103,40 4,41 103,90 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 103,91 4,34 103,91 4,34 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4, A3 BBB+ BBB+ 99,20 4,59 99,75 4, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 110,75 5,72 111,60 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 108,70 5,85 109,60 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 96,60 5,74 97,15 5, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 107,48 5,84 108,46 5,78 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 100,85 6,56 101,85 6, Milhões 10 mil / 1 mil Corporates EUR PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6, A3 BBB+ BBB+ 108,15 0,47 108,45 0, Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 108,40 0,83 109,10 0, Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3, A3 BBB+ BBB+ 109,37 1,40 109,90 1, Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5, A3 BBB+ BBB+ 128,10 2,31 129,00 2, Milhões 10 mil / 1 mil 12 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

13 MERCADOS Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

14 MERCADOS Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 14

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16 MERCADOS 16