Os Novos Desafios Para o Mercado de Capitais. EDP Electricidade de Portugal S.A.

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1 Os Novos Desafios Para o Mercado de Capitais EDP Electricidade de Portugal S.A. 4 de Maio de 2001

2 O Movimento de Fusão dos Mercados da Bolsa e a Concentração do Sistema Financeiro O Que Vai Mudar Para os Emitentes, Investidores e Intermediários Financeiros 1. O Acesso ao Mercado de Capitais e a Decisão da Escolha da Praça Financeira 2. A EDP no Mercado de Capitais: Uma Estrutura Accionista Equilibrada e Uma Referência no Sector Eléctrico 3. Ponderadores da Decisão de Investimento: Uma Perspectiva Institucional e de Retalho 4. Alterações Económicas e Liberalização: a Adaptação das Estratégias de Investimento a uma Nova Realidade 5. Praças Financeiras Transnacionais: Convergência entre os Interesses da EDP e Investidores

3 Acesso ao Mercado de Capitais Decisão do Emitente Ponderada por Alguns Factores Necessidade de Estabelecer Mecanismos de Acesso a Capital Facilitar Operações de Fusão e Aquisição Supranacionais Decisão de Admissão à Cotação Reforço da Imagem e Notoriedade de Produtos ou Serviços Criar Mecanismos de Incentivo aos Quadros e Órgãos Sociais Eficiência do Mercado e Regime Fiscal do País Grau de Supervisão do Mercado de Capitais Escolha da Bolsa de Valores ou Mercado Financeiro Liquidez da Bolsa e Custos de Admissão à Cotação Identificação do Perfil do Investidor Potencial

4 A EDP no Mercado de Capitais Uma Forte Aposta numa Base de Accionistas Equilibrada e Diversificada icada 16 Junho Junho Outubro 2000 Venda Directa Portugal OPV 56% 7% EUA 17% EU 20% Venda Directa Portugal OPV 65% 12% 8% EU 15% EUA Venda Directa Portugal OPV 40.0% 7% 10% EUA EU 43% Boa Diversificação da Base de Accionistas por Área Geográfica e Tipo de Investidor Elevado Interesse por Parte dos Investidores de Retalho Domésticos nas Diferentes Fases de Privatização da EDP

5 A EDP no Mercado de Capitais Sétima Maior Empresa Europeia de Electricidade Capitalização Bolsista (Mil Milhões de Euros) % Dow Jones Euro Stoxx Utilities 3.75 % Bloomberg Europe 500 Electrics 5.42 % FTSE Eurotop 300 Electrics 0.30 % MSCI International Index 15 Enel E.ON RWE Endesa Iberdrola Electrabel EDP PowerGen National Power Peso Significativo nos Principais Índices Europeus do Sector Eléctrico Decorrente da Elevada Capitalização Bolsista da EDP

6 A EDP no Mercado de Capitais Uma Referência no Mercado Doméstico e no Sector Eléctrico Europeu Atracção de Investidores: Factores Críticos de Sucesso da EDP Um Forte Player no Processo de Liberalização e Consolidação Europeu Peso Significativo nos Principais Índices de Referência Nacionais e Europeus Mais de 5 Milhões de Clientes de Electricidade em Portugal Sólida Estratégia de Diversificação de Serviços e Expansão Internacional EDP Reúne Fortes Condições Para Atrair Investidores Institucionais e de de Retalho EDP e ONI são Lideres Nacionais em Termos de Mind Share e Brand Awareness Mais de 200 Investidores Institucionais Portugueses e Estrangeiros e cerca de 550,000 Pequenos Investidores de Retalho São Actualmente Accionistas da EDP

7 Ponderadores da Decisão de Investimento A Perspectiva do Investidor Institucional INVESTIDOR INSTITUCIONAL Características de Empresa Características de Mercado Grau de Importância da Empresa no Sector de Actividade Face às Congéneres Internacionais Fluxo de Informação sobre a Empresa Emitente Performance Face a Empresas Comparáveis no Sector Liquidez do Titulo Risco Macroeconómico do País e de Convertibilidade Cambial Grau de Supervisão e Intervenção do Regulador do Mercado Eficiência dos Mecanismos de Liquidação e Custódia Competitividade dos Custos de Transacção Transparência das Politicas Fiscais Privilegiam a Dimensão da Empresa no Sector e Qualidade da Informação Sensíveis a Factores de Competitividade do Mercado e Praças Financeiras nceiras Regionais

8 Ponderadores da Decisão de Investimento A Perspectiva do Investidor de Retalho INVESTIDOR DE RETALHO Características de Empresa Características de Mercado Identificação Pessoal com a Empresa Emitente Familiaridade com o Produto ou Serviço Convergência da Figura do Investidor e do Cliente Politica de Distribuição de Dividendos Politicas Fiscais - Incentivos ao Investimento em Acções; Tributação de Mais Valias e Dividendos Facilidade de Acesso às Diversas Praças Financeiras Grau de Supervisão e Intervenção do Regulador do Mercado Privilegiam Familiaridade com Produto ou Serviço e Politicas de Dividendos Sensíveis a Politicas Fiscais

9 Alterações Económicas e Liberalização Adaptação das Estratégias de Investimento à Nova Lógica de Mercado Criação da UME e Advento do Euro Foco no Mercado Regional Estabilidade Económica e Eliminação do Risco Cambial Foco no Mercado Sectorial Crescente Procura de Ganhos de Eficiência na Gestão de Portfolios de Investimento Liberalização Europeia e Mundial de Diversos Sectores Economia Fragmentada Aumento da Intensidade Competitiva e Globalização da Economia Consolidação Empresarial Atenções Centradas nas Empresas com um Papel Relevante no Processo so de Consolidação Importância de Dimensão à Escala Nacional Importância da Dimensão no Sector de Actividade

10 Criação de Praças Financeiras Transnacionais Convergência dos Interesses dos Diversos Intervenientes Presença nas Praças onde as Congéneres estão Cotadas Manutenção da Relação Cliente Accionista Electricidade de Portugal S.A. Maior Liquidez e Comparabilidade dos Títulos Bolsa Transnacional Acesso a Maior Número de Oportunidades de Investimento Investidor Institucional Investidor de Retalho Menores Custos de Transacção, Liquidação e Custódia Percepção de Maior Transparência

11 Muitas Felicidades! EDP Electricidade de Portugal S.A.