As principais praças Europeias fecharam a sessão negativas. O índice Português, PSI-20, fechou a desvalorizar

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1 -2% - 1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% - 15% - 10% - 5% 0% 5% 10% 15% - 3% - 2% - 1% 0% 1% 2% MERCADOS 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão negativas. O índice Português, PSI-20, fechou a desvalorizar 0,17%. No PSI-20, destaque para a Portugal Telecom com uma desvalorização de 10,05%, para a Galp que fechou a perder 2,57% e para a Jerónimos Martins que encerrou a sessão com uma variação negativa de 1,61%. O Montepio reviu em baixa o crescimento do PIB português neste ano de Os analistas justificam a revisão em baixa com o facto de o resultado do primeiro semestre "ter ficado aquém do esperado" obrigando a reavaliar a estimativa, "de 1,2% para 1,0%, voltando agora a rever-se em baixa em 0,1 pontos percentuais, para 0,9%, um valor inferior aos 1,0% admitidos pelo Governo" no Orçamento do Estado para O Banco Nacional de Angola aprovou o plano de recapitalização do BES Angola, que passa pela diluição total das participações dos actuais accionistas, sendo que o Novo Banco ficará com uma posição de 9,9% depois da conversão de parte do empréstimo à instituição financeira angolana. O banco português recupera cerca de 20% do empréstimo de 3,3 mil milhões. A casa de investimento Société Générale acredita que o BCP não vai falhar os testes de stress. Mas mesmo que falhe, o preço da acção já descontou este evento. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se mistas (Nasdaq 0,68%, Dow-Jones 0,22% e S&P500 0,36%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): NIKKEI 225 3,98% NASDAQ COMPOSITE 0,68% S&P 500 0,36% HANG SENG INDEX 0,20% PSI 20 INDEX -0,17% MEXBOL -0,22% DOW JONES -0,22% IBEX 35-0,29% FTSE 100-0,68% FTSE MIB -0,86% CAC 40-1,04% Euro Stoxx 50-1,16% DAX-1,50% BOVESPA-1,56% C otação 0,9740 0,0840 1,4480 9,0680 4,5100 2,0330 0,0063 2,8280 0,9790 3,2630 6,8380 4,9820 2,3260 3,7050 0,7000 8, ,0000 1,0920 IPR BCP BPI SEM NOS ALTR BANIF PTI SON EDP CTT EDPR RENE EGL TDSA JMT GALP PTC -10,05% 5,00% 2,70% 2,26% 1,74% 1,65% 1,61% 1,54% 1,35% 0,93% 0,41% 0,24% -0,30% -0,94% -1,41% -1,61% -2,57% Viagens&Lazer Bens Alimentares 11,95% Telecom Consumo Cíclico Bancos Saúde Cons&Mat Serviços Fin. Eléctricas Retalho Media Europa Stoxx 600 Seguros Recuros Bas. Bens Industriais Químicos Automóvel Petróleo&Gás Tech 1,17% 0,45% 0,07% 0,07% -0,07% -0,08% -0,23% -0,30% -0,34% -0,46% -0,48% -0,51% -0,57% -0,75% -0,92% -1,35% -1,46% -2,37% -2,41% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS MERCADOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,2760 1,2780 1,2753 1,2793 1,2773-7,01% 0,22% CAD 1,4408 1,4414 1,4361 1,4401 1,4381 1,29% -0,93% GBP 0,7924 0,7921 0,7894 0,7934 0,7914 4,81% 0,09% CHF 1,2078 1,2066 1,2044 1,2084 1,2064 1,72% 0,19% JPY 136,51 136,59 136,62 136,62 136,62 5,96% -0,26% DKK 7,4472 7,4468 7,4450 7,4490 7,4470 0,18% -0,02% NOK 8,3510 8,3977 8,3880 8,3920 8,3900-0,64% -1,82% SEK 9,1668 9,1908 9,1949 9,1989 9,1969-3,73% -1,28% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0100 0,0150 USD 0,1500 0,2000 GBP 0,3300 0,5100 CHF 0,0200 0,0000 JPY -0,0500-0,0500 NOK 1,4850 1,4850 CAD 1,0250 1,1000 LIBOR ( London Interbank Offer Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0029 0,0307 0,0564 0,1464 0,0307 0,1572 0,1975 0,2314 0,3230 0,1975 0,5063 0,5290 0,5603 0,6955 0,5290 0,0000 0,0060 0,0070 0,0534 0,0060 0,0850 0,1057 0,1129 0,1629 0,1057 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0029 0,0307 0,0564 0,1464 0,0307 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,103% EONIA -0,01400 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,006 0,045 0,081 0,185 0,256 0,340-0,021-0,011 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a apreciar nos 1,2780 (+0,15%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 5.037,45-0,17% , , , ,21 n.d. -23,20% IBEX 35 INDEX 9.928,30-0,29% , , , ,80 n.d. 0,12% DAX INDEX 8.717,76-1,50% , , , ,59 n.d. -8,74% CAC 40 INDEX 3.991,24-1,04% , , , ,06 n.d. -7,09% FTSE MIB INDEX ,10-0,86% , , , ,40 n.d. -2,25% FTSE 100 INDEX 6.267,07-0,68% , , , ,60 n.d. -7,14% SX5E Index 2.927,90-1,16% , , , ,46 n.d. -5,83% AEX-Index 384,40-0,69% ,06 386,31 387,16 380,86 n.d. -4,33% OMX HELSINKI INDEX 7.186,49-0,63% , , , ,17 n.d. -2,05% ASE Index 941,93 1,09% ,81 942,33 953,76 924,49 n.d. -18,99% DOW JONES INDUS. AVG ,77-0,22% , , , ,54 n.d. -1,40% S&P 500 INDEX 1.893,61 0,36% , , , ,30 n.d. 2,45% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.287,41 0,68% , , , ,22 n.d. 2,65% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,77-1,56% , , , ,05 n.d. 6,50% RUSSIAN RTS INDEX $ 1.056,71-1,51% ,71 n.d. n.d. n.d. n.d. -26,76% MICEX INDEX 1.376,36-0,60% , , , ,99 n.d. -8,49% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,033 1,65% ,000 2,014 2,042 1,910 1,983-9,24% Banco BPI SA 1,448 2,70% ,410 1,423 1,453 1,386 1,422 19,08% Banco Comercial Portugues SA 0,0840 5,00% ,0800 0,0810 0,0845 0,0794 0, ,00% BANIF - Banco Internacional do 0,0063 1,61% ,0062 0,0063 0,0064 0,0061 0, ,00% CTT-Correios de Portugal SA 6,838 0,41% ,810 6,840 6,946 6,700 6,815 22,33% EDP - Energias de Portugal SA 3,263 0,93% ,233 3,225 3,267 3,177 3,236 22,21% EDP Renovaveis SA 4,982 0,24% ,970 4,992 5,049 4,901 4,963 29,03% Galp Energia SGPS SA 11,000-2,57% ,290 11,300 11,305 10,950 11,052-7,68% Impresa SGPS SA 0,974 11,95% ,870 0,870 0,990 0,870 0,951-10,64% Jeronimo Martins SGPS SA 8,245-1,61% ,380 8,385 8,425 8,050 8,218-42,00% Mota-Engil SGPS SA 3,705-0,94% ,740 3,772 3,795 3,636 3,718-14,30% Portucel SA 2,828 1,54% ,785 2,808 2,860 2,779 2,818-1,30% PORTUGAL TEL-REG 1,092-10,05% ,214 1,201 1,201 0,865 1,026-65,44% REN-REDE ENERGET 2,326-0,30% ,333 2,348 2,348 2,295 2,319 3,93% Semapa-Sociedade de Investimen 9,068 2,26% ,868 8,961 9,081 8,849 8,988 11,36% Sonae SGPS SA 0,979 1,35% ,966 0,969 0,987 0,945 0,968-6,67% Teixeira Duarte SA 0,700-1,41% ,710 0,730 0,730 0,700 0,715-21,35% NOS SGPS 4,510 1,74% ,433 4,421 4,537 4,358 4,481-16,48% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,639 1,80% ,610 1,551 1,640 1,520 1,586-38,15% Cofina SGPS SA 0,495 2,06% ,485 0,490 0,495 0,470 0,486-1,20% Global Intelligent Technologie 0,220-4,35% ,230 0,221 0,232 0,218 0,219-4,35% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,163 2,52% ,159 0,153 0,167 0,153 0,162-50,61% INAPA - Investimentos Particip 0,177-7,33% ,191 0,186 0,186 0,171 0,177-19,55% Martifer SGPS SA 0,320-8,57% ,350 0,330 0,330 0,304 0,322-53,62% Novabase SGPS SA 2,378 0,00% ,378 2,379 2,399 2,300 2,336-8,89% Sonae Industria SGPS SA 0,340-2,86% ,350 0,350 0,350 0,320 0,336-39,61% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,712 2,10% ,615 4,615 4,719 4,550 4,664 7,46% Iberdrola SA 5,314 0,89% ,267 5,246 5,320 5,227 5,289 17,05% Repsol SA 16,810-0,53% ,900 16,970 16,990 16,635 16,781-3,45% Banco Santander SA 6,814-2,18% ,966 6,816 6,886 6,732 6,810 4,73% Telefonica SA 11,085-0,09% ,095 11,080 11,135 10,935 11,055-6,34% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 58,370-1,65% ,350 59,370 59,630 58,180 58,717-7,20% Deutsche Telekom AG 10,650-0,28% ,680 10,660 10,740 10,620 10,662-14,32% Infineon Technologies AG 7,131-1,49% ,239 7,234 7,234 7,060 7,132-8,11% Nordex SE 11,930 0,08% ,920 12,200 12,250 11,705 11,928 24,24% Commerzbank AG 10,805 0,61% ,740 10,775 10,916 10,555 10,720-7,73% Allianz SE 119,850-0,50% , , , , ,780-8,06% Deutsche Bank AG 24,140 0,21% ,090 24,170 24,380 23,815 24,109-27,01% Linde AG 145,950-1,25% , , , , ,513-4,01% Muenchener Rueckversicherungs- 144,150-1,94% , , , , ,171-9,99% Volkswagen AG (Pref) 156,950-1,91% , , , , ,530-23,12% FRANÇA Alcatel-Lucent 1,908-1,80% ,943 1,930 1,945 1,877 1,904-41,44% Alstom SA 25,750-1,32% ,095 26,040 26,270 25,590 25,831-2,74% Carrefour SA 22,560-2,53% ,145 23,110 23,175 22,430 22,688-21,69% Orange SA 10,800 1,41% ,650 10,605 10,825 10,530 10,716 20,00% STMicroelectronics NV 5,242-0,98% ,294 5,287 5,287 5,180 5,233-10,24% ITÁLIA UniCredit SpA 5,500-0,90% ,550 5,560 5,670 5,465 5,551 2,23% Intesa Sanpaolo SpA 2,174-0,82% ,192 2,196 2,234 2,160 2,191 21,18% Enel SpA 3,662 0,33% ,650 3,662 3,732 3,614 3,667 15,37% Eni SpA 15,990-2,26% ,360 16,410 16,420 15,890 16,081-8,58% Telecom Italia SpA 0,787 0,58% ,782 0,780 0,791 0,771 0,781 9,08% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 12,160-0,16% ,180 12,180 12,275 12,040 12,134-6,40% ASML Holding NV 71,920-1,18% ,780 72,450 73,040 71,070 71,845 5,70% ING Groep NV 10,715 0,89% ,620 10,635 10,790 10,500 10,658 6,09% Koninklijke Philips NV 21,260-3,65% ,065 21,600 21,805 21,030 21,274-20,21% Aegon NV 5,974-0,71% ,017 6,012 6,020 5,925 5,969-12,94% BÉLGICA Belgacom SA 26,225-0,17% ,270 26,295 26,540 26,050 26,216 21,95% Anheuser-Busch InBev NV 83,480 0,12% ,380 83,400 84,040 82,720 83,405 8,05% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,180-1,83% ,295 6,270 6,275 6,140 6,195 11,19% EUA Apple Inc 99,600 1,98% ,670 98,315 99,680 98,300 99,099 24,27% Applied Micro Circuits Corp 6,720 0,75% ,670 6,630 6,840 6,630 6,731-49,74% Citigroup Inc 50,200 0,26% ,070 50,030 50,390 49,960 50,187-3,67% Cisco Systems Inc 22,910-1,46% ,250 22,900 23,080 22,690 22,835 2,14% Intel Corp 31,340-0,13% ,380 31,040 31,400 30,900 31,211 20,75% Merck & Co Inc 54,030 0,02% ,020 54,220 54,270 53,920 54,075 7,95% Pfizer Inc 27,690-0,50% ,830 27,870 27,960 27,635 27,747-9,60% BRASIL CCR SA 17,370 0,29% ,320 17,240 17,670 16,910 17,271-2,25% Vale SA 22,870-0,87% ,070 23,000 23,130 22,710 22,842-30,13% Petroleo Brasileiro SA 18,540-2,88% ,090 18,920 18,990 18,310 18,570 8,55% Itau Unibanco Holding SA 36,260-1,20% ,700 36,360 36,520 35,780 36,128 27,23% Banco Bradesco SA 37,590-0,03% ,600 37,450 37,590 36,860 37,274 29,22% Banco do Brasil SA 30,880-3,47% ,990 31,660 31,810 30,410 30,915 26,56% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 4. Mercados de Dívida - América Latina: Brazil Sovereign USD Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench USD UST Actives Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,050 2,077-0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, , ,350 1,675 1, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,750 4,485 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,900 2,608 2, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,200 2,696 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,440 2,774 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, , ,150 3,449 3, , Baa2-100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,100 93,250 3,752 3, , Baa2 BBB- 200 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,000 3,979 3, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,200 3,955 3, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,700 4,187 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,100 4,548 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,150 5,085 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,800 5,116 5, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,950 1,216 0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,700 5,069 4, , Baa2 BBB- 100 Brazil Sovereign EUR EUR Benchmarks BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,350 1,697-0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,350 1,321 0, , Baa2 BBB- - Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,750 8,244 7, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,500 9,299 9, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,250 97,500 9,107 8, , Baa2-350 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,500 9,410 9, , Baa2 BBB- 250 Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local KFW KFW 11, , ,171 10,456 9, , Aaa AAA 5 SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10, , ,000 19,545 9, , BBB- 300 CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, ,206 72, , Baa3-250 IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,793 99,886 10,087 9, , NR AAA 5 ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, , ,000 11,261 9, , A2 A 100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,750 99,050 12,760 11, , Baa2-150 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,500 97,000 15,978 14, , Baa2 BBB- 250 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, , , Baa2 BB+ 300 ARCO ARCOS DORADOS HOLDINGS I 10, ,500 94,500 15,330 13, , Ba2-250 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,000 97,000 13,452 12, , Baa2-300 OIBRBZ OI SA 9, ,000 92,000 16,052 14, , Ba2 BB+ 300 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,000 96,000 13,840 12, , MS MORGAN STANLEY 10, ,500 97,500 12,206 11, , Baa2 A- 250 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,250 95,750 12,729 11, , Baa2-5 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,427 97,552 11,025 10, , A 250 KFW KFW 0, ,076 77,892 9,301 8, , Aaa AAA 5 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

6 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10, , ,150 2,307 0, , Ba1 BB+ 10 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,050 1,472 0, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, , ,550 1,304 0, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,950 3,210 1, , BB+ 100 OSXBBZ OSX 3 LEASING BV 13, , BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,400 1,955 0, , Baa1 BBB- 100 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, , ,850 9,626 3, , B2 /*- NR 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,800 2,168 0, , Baa2 BBB- 100 BCOPAN BANCO PAN SA 5, , ,990 3,381 1, , Ba2 BB /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, , ,900 3,323 2, , Ba1-100 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, , ,250 2,216 1, , Baa3 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, , ,400 2,355 1, , BBB- 100 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, , ,700 2,161 0, , BBB 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,400 1,234 0, , Baa2 A- 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,400 2,051 1, , Baa2 BBB- 150 BCOBMG BANCO BMG SA 9, , ,580 5,889 5, , B1 B 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,600 2,082 1, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,300 2,885 1, , BB+ 150 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, , ,350 2,315 1, , Baa2 BB+ 200 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, , ,490 1,995 1, , Baa1 BBB- 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,550 1,657 1, , Baa1 BBB- 200 USIM COSIPA COMMERCIAL LTD 8, , Ba2 BB+ 100 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, , ,745 2,882 2, , Baa3-200 JBSSBZ JBS SA 10, , ,600 3,225 2, , Ba3 BB 100 BANVOR BANCO VOTORANTIM NASSAU 3, BB+ 100 JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, , ,800 3,614 2, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,650 2,216 2, , Baa1 BBB- 2 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, , ,900 3,634 2, , BB+ 100 BCOBMG BANCO SCHAHIN SA 8, , ,375 6, B2-100 BANPIN BANCO PINE SA 8, , ,500 7,001 6, , Ba2-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,450 2,204 1, , Baa1 BBB- 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, , ,950 2,338 2, , Baa2-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,400 1,726 1, , Baa2 A- 2 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, , ,550 2,580 2, , Baa3 BBB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,400 2,504 2, , Baa1 BBB- 2 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,100 2,602 2, , Baa2 BBB- 200 GOLLBZ GOL FINANCE 7, , ,350 6,049 5, , B3-2 TAM TAM CAPITAL INC 7, , ,850 5,410 4, , BB- 100 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, Baa3 BBB- 100 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, , ,900 3,044 2, , BBB- 100 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,450 98,130 3,263 3, , Baa2-150 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, , ,500 4,562 3, , Ba2 BB+ 100 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, , ,100 4,504 0, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,950 3,170 3, , Baa1 BBB- 2 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,400 5,620 5, , B1 B 200 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, , ,100 7,047 6, , B2 B+ 200 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, , ,000 9,917 8, , B 2 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

7 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,750 3,264 2, , Baa3 BBB- 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,250 3,568 3, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, , ,350 3,489 3, , Baa1 BBB- 1 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, , ,050 3,949 3, , Baa1 BBB- 2 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, , ,090 4,033 3, , Baa3 BBB- 150 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,450 3,926 3, , Baa2 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, , ,600 4,822 4, , BBB- 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, , ,700 2,767 2, , Baa2 A- 2 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, , ,450 5,842 5, , Ba1 BB+ 100 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, , ,000 3,984 3, , BBB 100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, , ,350 3,896 3, , Baa2-100 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8, ,800 96,740 9,321 9, , B1 BB- 200 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, , ,000 8,176 7, , B2-100 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,550 92,850 12,742 11, , BB- 200 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, , ,050 4,140 4, , BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,000 4,370 4, , Baa1 BBB- 2 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, , ,150 5,287 5, , Baa3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, , ,900 4,036 3, , Baa2 BBB- 100 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, , ,740 4,194 4, , Baa3 BBB- 100 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, , ,800 7,467 1, , BB- 100 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7, , ,500 6,960 6, , B1u BB 100 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, , ,500 6,401 6, , Ba1-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,100 4,436 4, , Baa3-100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , Baa3 BBB 100 BCOPAN BANCO PAN SA 8, , ,890 6,579 6, , Ba3 B- /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, , ,050 5,550 5, , Ba2-100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 7, WR BB+ 100 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, , ,750 7,019 5, , B2 B+ 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,950 4,847 4, , Baa3 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, , ,200 4,335 3, , BBB 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, , ,700 4,113 3, , Baa2 BBB- 100 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, , ,500 10,062 9, , B2-100 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, , ,800 3,964 3, , Baa1 BBB+ /* 100 GOLLBZ GOL FINANCE 9, , ,750 8,419 8, , B- 2 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, , ,300 6,214 6, , Ba1 BB+ 100 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,350 8,154 7, , B2-100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,150 3,390 3, , Baa2 A- 2 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,150 97,130 6,280 6, , Ba1 BB+ 100 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, , ,350 5,244 4, , BB+ 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,350 5,052 4, , Baa3-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,950 4,856 4, , Baa2-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,135 4,803 4, , Baa3-100 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, , ,950 5,099 4, , Ba2 BB 100 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, , ,400 4,596 4, , Baa3-200 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , , , Baa1 BBB- 2 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, , ,650 4,915 4, , NR BBB- 100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 6, , ,500 1,752 0, , Ba1 BB+ 150 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, , ,100 4,371 3, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, , ,950 5,135 5, , Baa3 BBB- 200 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, , ,550 3,315 2, , Ba2 BB 150 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, , ,250 6,738 6, , BB- 200 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, , ,800 5,611 5, , Baa3-100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, , ,850 5,524 5, , Baa3 BBB- 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,750 5,193 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,150 4,116 4, , Baa2 A- 2 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,100 5,460 5, , Baa3-200 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, , ,750 6,550 6, , Ba1-200 OIBRBZ OI SA 5, ,050 94,250 6,979 6, , Ba2 BB+ 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,150 5,018 4, , Baa2-200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,050 5,262 5, , Baa3-200 OGXPBZ OGX AUSTRIA GMBH 8, , WR NR Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

8 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) 8 Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, , ,100 4,493 4, , Baa1 BBB+ 200 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, , ,750 5,406 5, , Baa3 BBB- 200 BRFSBZ BRF SA 5, , ,850 4,520 4, , Baa3 BBB- 200 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, , ,450 4,126 4, , Baa3 BBB 2 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, , ,500 4,525 4, , Baa3 BBB 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,200 5,269 5, , Baa3-200 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,900 97,450 6,417 6, , Ba1-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,520 94,400 4,866 4, , Baa2 BBB- 200 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,900 94,900 5,059 4, , BBB- 200 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,850 91,330 4,890 4, , Baa2-150 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,100 95,250 4,635 4, , Baa2-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,050 5,365 5, , Baa3 BB 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,600 5,146 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, , ,450 5,845 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,650 5,795 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,550 5,790 5, , Baa2 A- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,300 6,540 6, , Baa1 BBB- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,900 6,525 6, , Baa1 BBB- 2 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, , ,100 6,987 6, , Baa3 BBB 200 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, , ,400 7,094 7, , Baa3 BBB- 200 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , ,900 6,787 6, , Baa3 BBB 200 VALEBZ VALE SA 5, ,450 99,700 5,737 5, , Baa2 A- 2 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 103, ,800 5,535 4, , Ba1 NR 2 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 99, , , BB- 100 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 87,250 91,000 10,077 9, , B3-100 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 99, ,300 8,657 8, , BB 200 REDEM REDE ENERGIA SA 11,125 Perp , Ca - 2 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 102, ,600 2,443 1, , Baa1 BBB+ 100 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 88,150 90,200 8,013 7, , Ba1 BB+ 100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 101, ,200 6,165 4, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 100, ,000 6,388 5, , Baa3 BBB- 100 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 101, ,200 6, , Ba3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 103, ,050 8,675 8, , BB- 200 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 103, ,350 4,824 3, , Ba2 BB 100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 113, ,000 5,755 5, , Ba1-100 Brazilian Corporates EUR BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,400 1,878 0, ,4 750, Baa2 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 5, , ,750 1,572 1, ,4 303, Baa3 BBB 50 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, , ,350 2,287 1, ,4 750, Baa2 BBB- 50 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, , ,000 3,969 3, ,4 750, Ba1 BB+ 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4, , ,150 2,185 2, ,4 1250, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 4, , ,750 1,249 1, ,4 750, Baa2 A- 50 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, , ,800 2,244 2, ,4 1300, Baa1 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,000 3,476 3, ,4 600, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 3, , ,290 2,555 2, ,4 750, Baa2 A- 100 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, , ,800 3,574 3, ,4 700, Baa1 BBB- 100 Mexican PEMEX USD USD UST Actives PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,150 8, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,350 2,369 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, , ,200 2,806 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,150 3,278 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,500 3,539 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,690 3,740 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,800 5,126 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,650 5,254 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,800 5,175 5, , A3 BBB+ 10 Mexican PEMEX EUR EUR Benchmarks PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,300 0,700 0, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , A3 BBB+ 50 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,600 2,844 2, , A3 BBB+ 10 Petroleos de Venezuela USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 4, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

9 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Jorge Gomes LB jcgomes@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

10 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 10

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